17.4: Como acumular riqueza pessoal
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Ao final desta seção, você poderá:
- Explique a teoria da caminhada aleatória
- Calcule juros simples e compostos
- Avalie como os mercados de capitais transformam o
Ficar rico pode parecer bastante simples. Descubra quais empresas crescerão e obterão altos lucros no futuro, ou descubra quais empresas se tornarão populares para todos os outros comprarem. Essas empresas são as que pagarão altos dividendos ou cujo preço das ações subirá no futuro. Em seguida, compre ações dessas empresas. Pronto! Multiplique seu dinheiro!
Por que esse caminho para a riqueza não é tão fácil quanto parece? Este módulo primeiro discute os problemas com a coleta de ações e, em seguida, discute um método mais confiável, mas inegavelmente mais monótono, de acumular riqueza pessoal.
Por que é difícil ficar rico rapidamente: a teoria da caminhada aleatória
O principal problema de tentar comprar ações em empresas que terão preços mais altos no futuro é que muitos outros investidores financeiros estão tentando fazer a mesma coisa. Assim, na tentativa de enriquecer no mercado de ações, não adianta identificar uma empresa que obterá altos lucros se muitos outros investidores já tiverem chegado à mesma conclusão, pois o preço das ações já estará alto, com base no alto nível esperado de lucros futuros.
A ideia de que os preços das ações são baseados nas expectativas sobre o futuro tem uma implicação poderosa e inesperada. Se as expectativas determinarem o preço das ações, as mudanças nas expectativas determinarão mudanças no preço das ações. Portanto, o que importa para prever se o preço das ações de uma empresa se sairá bem não é se a empresa realmente obterá lucros no futuro. Em vez disso, você deve encontrar uma empresa que os analistas acreditem amplamente no momento ter perspectivas ruins, mas que na verdade se tornará uma estrela brilhante. Brigadas de analistas do mercado de ações e investidores individuais estão realizando essas pesquisas 24 horas por dia.
O problema fundamental de prever futuros vencedores de ações é que, por definição, ninguém pode prever as notícias futuras que alteram as expectativas sobre lucros. Como os preços das ações mudarão em resposta a notícias futuras imprevisíveis, esses preços tenderão a seguir o que os matemáticos chamam de “caminhada aleatória com uma tendência”. A parte da “caminhada aleatória” significa que, em qualquer dia, os preços das ações têm a mesma probabilidade de subir quanto de cair. “Com uma tendência” significa que, com o tempo, os degraus ascendentes tendem a ser maiores do que os degraus de queda, então as ações sobem gradualmente.
Se as ações seguirem uma caminhada aleatória, nem mesmo os profissionais financeiros poderão escolher aquelas que superarão a média de forma consistente. Embora alguns consultores de investimento estejam melhores do que a média em um determinado ano e alguns até tenham sucesso por vários anos consecutivos, a maioria dos investidores financeiros não supera o mercado. Se olharmos para trás ao longo do tempo, normalmente é verdade que metade ou dois terços dos fundos mútuos que tentaram escolher ações que subissem mais do que a média do mercado, na verdade, acabaram tendo um desempenho pior do que a média do mercado. Para o investidor médio que lê as páginas comerciais dos jornais tomando uma xícara de café pela manhã, as chances de se sair melhor do que os profissionais em tempo integral não são nada boas. Tentar escolher as ações que ganharão muito no futuro é uma forma arriscada e improvável de ficar rico.
Ficar rico de forma lenta e chata
Muitos cidadãos dos EUA podem acumular uma grande quantidade de riqueza durante suas vidas, se fizerem duas escolhas importantes. A primeira é concluir a educação e o treinamento adicionais. Em 2014, o Departamento do Censo dos EUA relatou ganhos médios para famílias onde o principal ganhador tinha apenas um diploma de ensino médio de $33.124; para aqueles com um diploma de associado de dois anos, o salário médio foi de $40.560 e para aqueles com um diploma de bacharel de quatro anos, a renda média foi de $54.340. Aprender não é bom apenas para você, mas também compensa financeiramente.
A segunda opção fundamental é começar a economizar dinheiro cedo na vida e dar uma chance ao poder dos juros compostos. Imagine que, aos 25 anos, você economiza $3.000 e coloca esse dinheiro em uma conta na qual não toca. No longo prazo, não é irracional supor uma taxa real de retorno anual de 7% (ou seja, 7% acima da taxa de inflação) sobre o dinheiro investido em uma carteira de ações bem diversificada. Após 40 anos, usando a fórmula para juros compostos, o investimento original de $3.000 terá se multiplicado quase quinze vezes:
\[3000(1+.07)40=$44,923\]
Ter 45 mil dólares não faz de você um milionário. Observe, no entanto, que essa boa soma é o resultado de economizar $3.000 exatamente uma vez. Economizar esse valor todos os anos por várias décadas - ou economizar mais à medida que a renda aumenta - multiplicará consideravelmente o total. Esse tipo de riqueza não rivalizará com as riquezas do CEO da Microsoft, Bill Gates, mas lembre-se de que apenas metade dos americanos tem algum dinheiro em fundos mútuos. Acumular centenas de milhares de dólares até a aposentadoria é uma meta perfeitamente alcançável para uma pessoa bem-educada que começa a economizar cedo na vida - e essa quantidade de riqueza acumulada o colocará no topo ou perto dos 10% de todas as famílias americanas. O recurso Work It Out a seguir mostra a diferença entre juros simples e compostos e o poder dos juros compostos.
RESOLVA ISSO
Juros simples e compostos
Os juros simples são um cálculo da taxa de juros apenas sobre o valor principal.
Etapa 1. Aprenda a fórmula para juros simples:
Principal × Taxa × Tempo = Juros Principal × Taxa × Tempo = Juros
Etapa 2. Pratique usando a fórmula simples de juros.
Exemplo 1: O depósito de $100 a uma taxa de juros simples de 5% mantida por um ano é:
$100 × 0,05 × 1 = $5 $100 × 0,05 × 1 = $5
O interesse simples neste exemplo é de $15.
Exemplo 2: O depósito de $100 a uma taxa de juros simples de 5% mantida por três anos é:
$100 × 0,05 × 3 = $15 $100 × 0,05 × 3 = $15
O interesse simples neste exemplo é de $5.
Etapa 3. Calcule o valor futuro total usando esta fórmula:
Valor total futuro = principal+juros
Etapa 4. Junte as duas fórmulas de juros simples.
Valor futuro total (com juros simples) =Principal+ (Principal × Taxa×Tempo) Valor futuro total (com juros simples) =Principal+ (Principal × Taxa×Hora)
Etapa 5. Aplique a fórmula simples de juros ao nosso exemplo de três anos.
Valor total futuro (com juros simples) =$100+ ($100×0,05×3) =$115
Os juros compostos são um cálculo da taxa de juros sobre o principal mais os juros acumulados.
Etapa 6. Para encontrar os juros compostos, determinamos a diferença entre o valor futuro e o valor presente do principal. Isso é feito da seguinte maneira:
Valor futuro = Principal × (1 + taxa de juros) tempo
Interesse composto = valor futuro — válvula presente
Etapa 7. Aplique essa fórmula ao nosso cenário de três anos. Siga os cálculos na Tabela\(\PageIndex{1}\)
| Ano 1 | |
| Valor no banco | $100 |
| Taxa de juros bancários | 5% |
| Total | $105 |
| $100 + ($100 × 0,05) | |
| Ano 2 | |
| Valor no banco | $105 |
| Taxa de juros bancários | 5% |
| Total | $110,25 |
| $105 (+ $105 × 0,5) | |
| Ano 3 | |
| Valor no banco | $110,25 |
| Taxa de juros bancários | 5% |
| Total | $115,75 |
| $110,25 (+ $110,25 × 0,05) | |
| Juros compostos | $115,75 — $100 = $15,75 |
Tabela\(\PageIndex{1}\)
Etapa 8. Note que, após três anos, o total é de $115,76. Portanto, o total de juros compostos é de $15,76. Isso é $0,76 a mais do que obtivemos com juros simples. Embora isso possa não parecer muito, lembre-se de que estávamos trabalhando apenas com $100 e em um período de tempo relativamente curto. Os juros compostos podem fazer uma grande diferença com somas maiores de dinheiro e por longos períodos de tempo.
Obter educação adicional e economizar dinheiro cedo na vida obviamente não o deixará rico da noite para o dia. Educação adicional normalmente significa adiar a renda e viver como estudante por mais anos. Economizar dinheiro geralmente requer escolhas como dirigir um carro mais antigo ou mais barato, morar em um apartamento menor ou comprar uma casa menor e fazer outros sacrifícios do dia a dia. Para a maioria das pessoas, as compensações para alcançar uma riqueza pessoal substancial exigirão esforço, paciência e sacrifício.
Como os mercados de capital transformam os fluxos financeiros
Os mercados de capitais financeiros têm o poder de reembalar dinheiro à medida que ele passa daqueles que fornecem capital financeiro para aqueles que o exigem. Os bancos aceitam depósitos em conta corrente e os transformam em empréstimos de longo prazo para empresas. Empresas individuais vendem ações e emitem títulos para levantar capital. As empresas fabricam e vendem uma variedade surpreendente de bens e serviços, mas um investidor pode receber um retorno sobre as decisões da empresa comprando ações dessa empresa. Os investidores financeiros vendem e revendem ações e títulos uns aos outros. Os capitalistas de risco e os investidores anjos buscam pequenas empresas promissoras. Os fundos mútuos combinam ações e títulos — e, portanto, indiretamente, os produtos e investimentos — de muitas empresas diferentes.
VINCULE ISSO
Visite este site para ler um artigo sobre como a austeridade pode funcionar.
Neste capítulo, discutimos os mecanismos básicos dos mercados financeiros. (Um curso mais avançado em economia ou finanças considerará ferramentas mais sofisticadas.) Os fundamentos desses mercados de capitais financeiros permanecem os mesmos: as empresas estão tentando levantar capital financeiro e as famílias estão procurando uma combinação desejável de taxa de retorno, risco e liquidez. Os mercados financeiros são mecanismos da sociedade para unir essas forças de demanda e oferta.
TRAGA PARA CASA
A bolha imobiliária e a crise financeira de 2007
O boom e a queda imobiliária nos Estados Unidos, e o declínio resultante de vários trilhões de dólares no patrimônio imobiliário, começaram com a queda dos preços das casas a partir de 2007. À medida que os valores das casas caíram, muitos preços das casas caíram abaixo do valor que o mutuário devia sobre a hipoteca e os proprietários pararam de pagar e deixaram de pagar o empréstimo. Os bancos descobriram que seus ativos (empréstimos) se tornaram inúteis. Muitas instituições financeiras em todo o mundo investiram em títulos lastreados em hipotecas ou compraram seguros sobre títulos lastreados em hipotecas. Quando os preços da habitação caíram, o valor desses ativos financeiros também entrou em colapso. O lado dos ativos dos balanços dos bancos caiu, causando falências bancárias e operações bancárias. Em todo o mundo, instituições financeiras estavam falidas ou quase isso. O resultado foi uma grande diminuição nos empréstimos e empréstimos, ou um congelamento do crédito disponível. Quando o crédito acaba, a economia está de joelhos. A crise não se limitou aos Estados Unidos. Islândia, Irlanda, Reino Unido, Espanha, Portugal e Grécia tiveram ciclos semelhantes de boom e queda imobiliária e congelamentos de crédito semelhantes.
Se as empresas não puderem acessar o capital financeiro, elas não poderão fazer investimentos físicos de capital. Esses investimentos acabam levando à criação de empregos. Quando o crédito acabou, as empresas investiram menos e acabaram demitindo milhões de trabalhadores. Isso fez com que a renda caísse, o que fez com que a demanda caísse. Por sua vez, as empresas venderam menos, então demitiram mais trabalhadores. Para agravar esses eventos, à medida que as condições econômicas pioravam, as instituições financeiras eram ainda menos propensas a fazer empréstimos.
Para piorar ainda mais a situação, à medida que as empresas venderam menos, seu lucro futuro esperado diminuiu, o que levou a uma queda nos preços das ações. A combinação de todos esses efeitos levou a grandes reduções na renda, demanda, consumo e emprego, e à Grande Recessão, que nos Estados Unidos durou oficialmente de dezembro de 2007 a junho de 2009. Durante esse período, a taxa de desemprego subiu de 5% para um pico de 10,1%. Quatro anos após o término oficial da recessão, o desemprego ainda estava teimosamente alto, com 7,6%, e 11,8 milhões de pessoas ainda estavam desempregadas.
Como principal consumidor do mundo, se os Estados Unidos entrarem em recessão, geralmente arrastam outros países para baixo. A Grande Recessão não foi exceção. Com poucas exceções, os parceiros comerciais dos EUA também entraram em recessões próprias, de duração variada, ou sofreram um crescimento econômico mais lento. Como os Estados Unidos, muitos países europeus também deram assistência financeira direta, os chamados resgates, às instituições que compõem seus mercados financeiros. Havia um bom motivo para fazer isso. Os mercados financeiros preenchem a lacuna entre demandantes e fornecedores de capital financeiro. Essas instituições e mercados precisam funcionar para que uma economia invista em novo capital financeiro.
No entanto, grande parte desse dinheiro de resgate foi emprestado e esse dinheiro emprestado contribuiu para outra crise na Europa. Devido ao impacto da crise financeira e dos resgates resultantes em seus orçamentos, muitos países se viram com déficits insustentavelmente altos. Eles optaram por empreender medidas de austeridade, grandes reduções nos gastos do governo e grandes aumentos de impostos, a fim de reduzir seus déficits. Grécia, Irlanda, Espanha e Portugal tiveram que empreender medidas de austeridade relativamente severas. As ramificações dessa crise se espalharam. Economistas até questionaram a viabilidade do euro.