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9.4: Discuta o papel da contabilidade de contas a receber no gerenciamento de resultados

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    Suponha que você seja contador em uma grande empresa pública e faça parte de uma equipe responsável pela preparação das demonstrações financeiras. Em uma discussão em equipe, surge um dilema: Qual é a melhor maneira de relatar lucros para criar a posição financeira mais favorável possível para sua empresa, ao mesmo tempo em que cumpre de maneira ética e cumpre integralmente os procedimentos contábeis geralmente aceitos (GAAP)? Sua empresa é obrigada a seguir as regras do GAAP, mas existe uma maneira de cumprir essas regras e, ao mesmo tempo, mostrar a empresa da melhor maneira possível? Como a contabilidade de contas a receber influencia nesse dilema?

    Antes de examinar possíveis formas de melhorar a imagem financeira da empresa, vamos considerar algumas condições importantes. Para começar, se a empresa for negociada publicamente em uma bolsa de valores nacional ou regional, ela estará sujeita aos regulamentos contábeis e financeiros estabelecidos pela Securities and Exchange Commission (SEC). Incluído nessas regras está a exigência de que cada empresa de capital aberto prepare e divulgue anualmente seu relatório anual, incluindo os resultados de um extenso procedimento de auditoria realizado por uma grande empresa de contabilidade pública.

    No processo de auditoria da empresa, a empresa de auditoria realizará testes para determinar se, na opinião do auditor, as demonstrações financeiras refletem com precisão a posição financeira da empresa. Se o auditor achar que transações, cronogramas financeiros ou outros registros não refletem com precisão o desempenho da empresa no ano passado, o auditor pode emitir um relatório de auditoria negativo, o que pode ter efeitos negativos importantes na imagem da empresa na comunidade financeira.

    Resumindo esse problema, qualquer tentativa das empresas de melhorar sua posição financeira deve ser baseada em suposições da empresa que podem ser verificadas por uma parte externa independente, como uma grande empresa de contabilidade pública. Ao aprender sobre esse tópico, suponha que quaisquer recomendações sugeridas devem ser mudanças legítimas nas suposições da empresa e que as recomendações passarão por exame público e escrutínio.

    O gerenciamento de resultados trabalha dentro das restrições do GAAP para melhorar a visão das partes interessadas sobre a posição financeira da empresa. A manipulação de lucros é visivelmente diferente, pois normalmente ignora as regras GAAP para alterar os ganhos significativamente. Levada ao extremo, a manipulação pode levar ao comportamento fraudulento de uma empresa. O maior problema na manipulação de renda não está na manipulação dos números que constituem os relatórios financeiros. Em vez disso, o maior problema é a engenharia das decisões operacionais financeiras de curto prazo. Algumas das técnicas usadas incluem a aplicação de padrões universais, interpretações frouxas do reconhecimento de receita, medidas não oficiais de lucros, contabilidade do valor justo e preparação da decisão e não dos livros. 4

    Uma empresa pode ser seduzida a manipular os lucros por vários motivos. Pode querer mostrar um nível de renda mais saudável, atender ou superar as expectativas do mercado e receber bônus de administração. Isso pode gerar mais interesse de investimento de potenciais investidores. Um aumento nas contas a receber e no estoque pode ajudar uma empresa a garantir mais fundos emprestados.

    CONSIDERAÇÕES ÉTICAS

    O reconhecimento impróprio da receita leva a novas leis e regulamentos contábeis

    O colapso financeiro total da Enron Corporation foi um catalisador para grandes mudanças na profissão contábil. O reconhecimento fraudulento de receita e a manipulação de demonstrações financeiras na Enron — uma empresa de energia, commodities e serviços — ajudaram a fornecer suporte para a implementação da Lei Sarbanes-Oxley de 2002 (SOX). Uma lei federal, a SOX incluiu a criação do Public Company Accounting Oversight Board (PCAOB), uma agência reguladora para supervisionar auditores e garantir a conformidade com os requisitos da SOX.

    O PCAOB é encarregado pela Lei Sarbanes-Oxley de 2002 de estabelecer padrões de auditoria e prática profissional para empresas de contabilidade pública registradas seguirem na preparação e emissão de relatórios de auditoria. 5 O PCAOB regula como as empresas de capital aberto são auditadas e fornece requisitos e padrões éticos que orientam os contadores profissionais em seu trabalho com empresas de capital aberto. Visite o site deles em www.pcaobus.org para saber mais.

    As contas a receber também podem ser manipuladas para atrasar o reconhecimento da receita. Esses ganhos diferidos permitem uma obrigação tributária reduzida no ano atual. Uma empresa envolvida na venda ou aquisição de um negócio pode apresentar um nível de renda mais alto para aumentar o valor do negócio. Seja qual for o motivo, uma empresa geralmente tem a flexibilidade de gerenciar ligeiramente seus lucros, dada a quantidade de estimativas e possíveis baixas de dívidas incobráveis necessárias para atender aos princípios de reconhecimento e equiparação de receita.

    Uma área de estimativa envolve dívidas incobráveis em relação às contas a receber. Como você aprendeu, o método de demonstração de resultados, o método do balanço patrimonial e o método de envelhecimento do balanço exigem estimativas de dívidas incobráveis com contas a receber. A porcentagem incobrável deve ser apresentada como uma estimativa fundamentada com base no desempenho anterior, nos padrões da indústria e em outros fatores econômicos. No entanto, essa estimativa é exatamente isso - uma estimativa - e pode ser levemente manipulada ou gerenciada para exagerar ou subestimar dívidas incobráveis, bem como contas a receber. Por exemplo, uma empresa geralmente não se beneficia da baixa de dívidas incobráveis. Pode legitimamente, se a experiência anterior justificar a mudança, alterar as datas de vencimento das contas correntes para evitar ter que amortizar dívidas incobráveis. Isso exagera as contas a receber e subestima as dívidas incobráveis. A empresa também poderia alterar o percentual incobrável para um valor menor ou maior, se suas informações financeiras e o ambiente econômico atual justificarem a mudança. A empresa poderia alterar a porcentagem de 2% incobrável para 1% incobrável. Isso aumenta as contas a receber e os lucros potenciais e reduz as despesas com dívidas incobráveis no período atual.

    LINK PARA O APRENDIZADO

    O Beneish M-Score é um sistema de medição de manipulação de lucros que incorpora oito índices financeiros para identificar empresas potencialmente comprometidas. Em 2000, um grupo de estudantes da Universidade Cornell usou essa medida para vender todas as ações do “Fundo Cayuga” na Enron, um ano antes do colapso total da empresa. Leia este artigo sobre o estudo de caso da Cornell University Enron para saber mais.

    Vamos pegar o Billie's Watercraft Warehouse (BWW), por exemplo. A BWW teve as seguintes vendas líquidas de crédito e contas a receber de 2016 a 2018.

    2018, 2017 e 2016, respectivamente: Vendas líquidas de crédito, 450.000, 400.000, 375.000; contas a receber 85.000, 90.000, 70.000.

    Ele também usou os seguintes cálculos percentuais para contas duvidosas sob cada método de estimativa de dívidas incobráveis.

    Método de declaração de renda 5 por cento das vendas a crédito. Método de balanço patrimonial 15 por cento das contas a receber. Método de envelhecimento do balanço patrimonial: 0 a 30 dias de atraso é igual a 10 por cento, 31 a 90 dias de atraso é igual a 20 por cento, mais de 90 dias de atraso é igual a 30 por cento.

    As condições econômicas atuais legítimas podem permitir que a BWW altere suas porcentagens de estimativa, categorias de envelhecimento e método usado. Alterar as porcentagens das estimativas pode significar um aumento ou diminuição nas porcentagens. Se a BWW diminuir a porcentagem do método de demonstração de resultados de 5% das vendas a crédito para 4% das vendas a crédito, a estimativa de inadimplência passaria de $22.500 (5% × $450.000) em 2018 para $18.000 (4% × $450.000). A despesa com dívidas incobráveis diminuiria no período e o lucro líquido aumentaria. Se a BWW diminuir sua porcentagem do método de balanço patrimonial de 15% das contas a receber para 12% das contas a receber, a estimativa de inadimplência passaria de $12.750 (15% × $85.000) em 2018 para $10.200 (12% × $85.000). A despesa com dívidas incobráveis diminuiria no período e o lucro líquido aumentaria. As contas a receber também aumentariam e as provisões para contas duvidosas diminuiriam. Conforme mencionado, esse aumento nos lucros e no aumento de ativos é atraente para investidores e credores.

    Outra oportunidade de gerenciamento de resultados pode ocorrer com o método de envelhecimento do balanço patrimonial. As categorias vencidas podem se expandir para abranger períodos maiores (ou menos), os saldos de contas a receber podem ser colocados em categorias diferentes ou as porcentagens estimadas podem mudar para cada categoria. No entanto, lembre-se de que essas mudanças precisariam ser consideradas aceitáveis pelos auditores externos da empresa durante a auditoria independente anual.

    Para demonstrar a recomendação, suponha que a BWW tenha três categorias: 0 a 30 dias de atraso, 31 a 90 dias de atraso e mais de 90 dias de atraso. Essas categorias podem mudar para 0 a 60 dias, 61 a 120 dias e mais de 120 dias. Isso poderia mover contas que anteriormente tinham uma porcentagem maior de dívidas incobráveis atribuída a elas para uma categoria de porcentagem mais baixa. Essa mudança de categoria pode produzir um aumento nas contas a receber e uma diminuição nas despesas com dívidas incobráveis; assim, o aumento das porcentagens de estimativa de lucro líquido pode mudar dentro de cada categoria. A seguir está a distribuição incobrável original da BWW em 2018.

    0 a 30 dias de atraso, 31 a 90 dias de atraso e Mais de 90 dias em atraso, respectivamente: valor de contas a receber de 40.000, 20.000, 25.000; porcentagem incobrável de 10 por cento, 20 por cento, 30 por cento; Total por categoria $4.000, 4.000, 7.500; Total incobrável de $15.500.

    A seguir está a mudança de distribuição percentual incobrável.

    0 a 30 dias de atraso, 31 a 90 dias de atraso e Mais de 90 dias em atraso, respectivamente: Valor das contas a receber de 40.000, 20.000, 25.000; Porcentagem incobrável de 8 por cento, 15 por cento, 25 por cento; Total por categoria: $3.200, 3.000, 6.250; Total incobrável de $12.450.

    Comparando os dois resultados, o valor incobrável original foi de $15.500 e o valor incobrável alterado é de $12.450. Essa redução produz um maior saldo de contas a receber, uma menor despesa com dívidas incobráveis e um maior lucro líquido.

    Uma empresa também pode alterar o método de estimativa para produzir um resultado de lucro líquido diferente. Por exemplo, o BWW pode passar do método de demonstração de resultados para o método do balanço patrimonial. No entanto, conforme mencionado, a mudança teria que ser considerada para refletir as experiências reais de inadimplência da empresa, e não apenas feita com o objetivo de manipular as receitas e despesas relatadas em suas demonstrações financeiras. Segue uma mudança no método de estimativa que fornece uma comparação da declaração de resultados de 2018.

    Método de declaração de renda e método de balanço patrimonial, respectivamente: Vendas líquidas de crédito $450.000, 450.000; Custo dos produtos vendidos 70.000 70.000; Margem bruta 380.000, 380.000; Despesas: Despesas gerais e administrativas 77.500, 77.500; Despesas com dívidas incobráveis 22.500, 12.750; Despesas totais 100.000, 90.250; Lucro líquido (perda) 280, 000, 289.750.

    Neste exemplo, o lucro líquido parece maior no método do balanço patrimonial do que no método da demonstração de resultados: $280.000 em comparação com $289.750, respectivamente. A BWW poderia mudar para o método do balanço patrimonial para estimar dívidas incobráveis para dar a impressão de que a renda é maior. Um investidor ou credor que analisa a BWW pode considerar fornecer fundos devido ao desempenho dos lucros, sem saber que o método de estimativa por si só pode resultar em uma renda inflacionada. Então, o que um investidor ou credor pode fazer para reconhecer o gerenciamento (ou manipulação) de resultados?

    Um investidor ou credor pode comparar a análise de índices com outras do setor, e a análise de tendências ano a ano pode ser útil. O índice de vendas do número de dias em contas a receber geralmente é um bom indicador da atividade de manipulação. Um período de cobrança mais rápido encontrado nos primeiros dois anos de operação pode sinalizar um comportamento negativo nos lucros (em comparação com os padrões do setor). O gerenciamento de resultados pode ser um pouco mais difícil, dada sua aceitabilidade no GAAP. Assim como na descoberta da manipulação de lucros, a devida diligência com a análise de índices e tendências é fundamental. Esses tópicos serão abordados com mais profundidade no Apêndice A: Análise das Demonstrações Financeiras.

    CONCEITOS NA PRÁTICA

    Aquisições de concorrentes

    À medida que as empresas se tornam grandes players do setor, elas podem considerar a aquisição de concorrentes. Quando ocorrem discussões sobre aquisições, as informações financeiras, os canais de crescimento futuro e a estrutura organizacional dos negócios desempenham um papel importante no processo de decisão. Espera-se um nível de transparência financeira com um candidato à aquisição, mas durante as negociações de compra, cada empresa apresentará a melhor posição financeira possível. O objetivo do vendedor é gerar um alto preço de venda; o desejo de apresentar uma imagem otimista pode levar à manipulação dos lucros. O adquirente precisa estar atento a isso e revisar a análise de tendências e as comparações de índices antes de tomar uma decisão de compra.

    Considere a General Electric Company (GE). O modelo de crescimento da GE nos últimos anos foi baseado na aquisição de negócios adicionais no setor. A empresa não fez sua devida diligência em várias aquisições, incluindo a Baker Hughes, e foi enganada ao acreditar que os negócios adquiridos estavam em uma posição estável de lucros financeiros. As aquisições levaram a uma posição financeira em declínio e reduziram o preço das ações. Para que a GE se reestruturasse e retornasse a um modelo de crescimento positivo, ela teve que vender suas participações na Baker Hughes e em outras aquisições que estavam com baixo desempenho com base nas expectativas.

    Notas de pé

    • 4 H. David Sherman e S. David Young. “Onde os relatórios financeiros ainda falham.” Análise de negócios de Harvard. Julho-agosto de 2016. https://hbr.org/2016/07/where-financ...ll-falls-short
    • 5 Conselho de Supervisão Contábil de Empresas Públicas (PCAOB). “Padrões”. n.d. pcaobus.org/standards