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19.5: Financiamento de novos empreendimentos

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    4. Como os empreendedores financiam suas novas ideias de negócios

    Muitos empreendedores não abrem um negócio porque acreditam que iniciar um empreendimento exigirá quantias substanciais de financiamento e, pessoalmente, não possuem essas reservas. O meio mais comum de iniciar novos empreendimentos é iniciando, ou seja, tentar fundar e construir uma empresa a partir das finanças pessoais ou das receitas operacionais da nova empresa. Esse termo vem da expressão “levante-se pelas botas” (as pontas dos dedos nas botas). O bootstrapping pode complementar as fontes financeiras tradicionais, ajudando os empreendedores a reduzir sua dependência delas ou a eliminar totalmente essas fontes. A tabela\(\PageIndex{1}\) mostra sete estratégias de bootstrap.

    Estratégias de bootstrap
    Estratégia Exemplo

    Fonte: Adaptado de Martin Zwilling, “7 maneiras de impulsionar seu negócio”, Entrepreneur Magazine, 25 de dezembro de 2015, https://www.entrepreneur.com/article/254217; https://business.fau.edu/centers/ada...ccess-stories/;

    Lucy England, “O artista que pintou o 1º escritório do Facebook fez um balanço em vez de dinheiro — e agora ele vale 200 milhões de dólares”, Business Insider, 9 de junho de 2015, https://www.businessinsider.com/graf...million-2015-6;

    Todd Bishop, “Amazon at 20 years: From garage startup to global technology powerhouse”, GeekWire, 9 de julho de 2014, https://www.geekwire.com/2014/amazon...al-powerhouse/.
    1. Use um domínio comercial que você conhece e adora.
    		 Dois ex-alunos recentes da Florida Atlantic University transformaram seu amor pelo surf e pelo oceano em 4ocean, que vende pulseiras e outros produtos. As vendas pagam aos pescadores locais para limpar o plástico e o lixo nos cursos de água.
    1. Encontre membros da equipe para trabalhar por equidade em vez de dinheiro.
    		 Em 2005, Sean Parker, presidente fundador do Facebook, pediu ao artista David Choe que fizesse um balanço em vez de dinheiro para pintar as paredes do escritório do Facebook. Essa ação acabou valendo $200 milhões.
    1. Crie um plano de acordo com seu orçamento e não com seus desejos.
    		 Cam Ross fundou a Celise, fornecedora de produtos biodegradáveis, na faculdade. Sem financiamento, Cameron planejou em torno de seu orçamento disponível, que dependia das vendas atuais e das vitórias em competições de planos de negócios.
    1. Adie seu desejo de ter um espaço de escritório até que você tenha clientes.
    		 Em julho de 2014, Jeff Bezos, fundador da Amazon, iniciou a empresa na garagem de uma casa que ele alugou em Bellevue, Washington.
    1. Solicite adiantamentos sobre royalties e pagamentos diferidos pelo fornecedor.
    		 Na indústria musical, muitos compositores buscaram avanços contra futuros royalties de suas músicas.
    1. Negocie o gerenciamento de estoque com fornecedores e distribuidores.
    		 A Petcircle, startup de entrega de alimentos para animais de estimação, é uma das empresas que mais crescem na Austrália. Eles atribuem seu sucesso inicial ao bootstrapping por meio do gerenciamento cuidadoso dos termos do fornecedor.
    1. Escolha um modelo de negócios para otimizar seu fluxo de receita e seu cronograma.
    		 O restaurante Alinea, com sede em Chicago, cria temas e esgota assentos com um mês de antecedência, permitindo que eles comprem a granel com dinheiro dos clientes. Como os pagamentos são adiantados e todas as vendas são definitivas, a receita é fixada antes da entrega das refeições. Esse modelo de negócios elimina muitas das desvantagens dos modelos de negócios dos restaurantes tradicionais.
    Tabela\(\PageIndex{1}\) (Atribuição: Copyright Rice University, OpenStax, sob a licença CC BY-NC-SA 4.0)

    Tipos de capital

    Existem dois tipos principais de capital para empreendedores. Os empreendedores podem acessar capital de dívida, que é dinheiro emprestado que deve ser reembolsado em alguma data futura acordada (por exemplo, de bancos, cartões de crédito ou empresas financeiras) e capital próprio, que é o investimento do proprietário na empresa e não tem um data específica de reembolso (por exemplo, investidores anjos, capital de risco).

    O financiamento da dívida está disponível para a maioria dos empreendedores e pode envolver empréstimos de vários tamanhos. Os empréstimos de curto prazo geralmente exigem reembolso em menos de 1 ano e geralmente são empréstimos criados por crédito ou bancários. Os empréstimos de prazo imediato devem ser reembolsados entre 1 e 10 anos, geralmente em períodos. Eles são úteis para empresas de pequeno e médio porte. Os empréstimos de longo prazo duram mais de 10 anos. As empresas devem operar por um longo período de tempo para serem aprovadas para que esses empréstimos mostrem estabilidade e confiabilidade para pagar suas dívidas. O capital social não exige que uma empresa prometa pagar qualquer dívida. O capital social é um investimento no negócio, frequentemente proveniente da venda de ações ordinárias.

    Fontes de capital

    Os empreendedores podem utilizar capital de várias fontes. O tipo mais comum de capital é a poupança pessoal. Ao usar a poupança pessoal, o empreendimento elimina a expectativa de reembolso de um empréstimo, e o empreendedor não enfrenta tanta reação financeira quando os lucros não atendem às expectativas. Amigos e parentes geralmente podem ser uma maneira rápida de ganhar capital. No entanto, problemas financeiros podem criar tensão nesses relacionamentos. Investidores anjos são investidores individuais ou grupos de investidores experientes que fornecem financiamento de risco a partir de seus próprios fundos. O capital de risco é o financiamento obtido de capitalistas de risco, empresas de investimento especializadas em financiar pequenas empresas de alto crescimento e recebem uma participação acionária e uma voz na administração em troca de seu investimento. Os fundos internos são lucros retidos dentro de uma empresa que podem ser reinvestidos no negócio.

    Os bancos oferecem muitos tipos de serviços de empréstimo, incluindo linhas de crédito, empréstimos comerciais diretos, empréstimos a prazo, empréstimos em contas a receber, empréstimos com recibo de armazém e empréstimos colaterais. Uma linha de crédito é um acordo informal entre o banco e o mutuário (a empresa). Os empréstimos comerciais diretos são baseados nas demonstrações financeiras do mutuário e normalmente são feitos por 30 a 90 dias. Os empréstimos a prazo vencem em 1 a 10 anos. Os empréstimos de contas a receber são feitos contra as contas a receber do mutuário e, uma vez cobrados, o banco é reembolsado. Os empréstimos com recibo de depósito usam o estoque como garantia de um empréstimo e, à medida que o estoque é vendido, o empréstimo é pago. Os empréstimos colaterais usam hipotecas imobiliárias, apólices de seguro de vida, ações e títulos como garantia para garantir o reembolso do empréstimo.

    O crowdfunding é o processo de levantar novos fundos de risco de um grande público “coletivo”, normalmente virtualmente da Internet. O crowdfunding está rapidamente se tornando uma forma popular de financiar novos empreendimentos, com mais de $1,04 bilhão em 2018 somente para empresas dos EUA. O crowdfunding vem em três formas principais: (1) baseado em recompensas, em que os patrocinadores recebem uma versão antecipada do produto ou outra recompensa, (2) patrimônio líquido, por meio do qual investidores individuais recebem uma participação da empresa, e (3) dívida, que permite que o patrocinador ganhe juros. A maior plataforma de crowdfunding do mundo é o Kickstarter, que recebeu mais de $4 bilhões em promessas de 15,5 milhões de patrocinadores para 25.700 projetos. A campanha média de crowdfunding arrecada $818; no entanto, algumas empresas arrecadam milhões de dólares. Normalmente, cada projeto de financiamento coletivo define uma meta para um período específico, e os empreendedores publicam páginas da web para descrever seus produtos e serviços.

    capturando o espírito empreendedor

    Você precisa de financiamento para sua empresa inicial. Como você faz com que os anjos se interessem em investir em seu empreendimento?

    • Mostre a eles algo que eles entendam, de preferência um negócio de um setor ao qual eles estejam associados.
    • Conheça os detalhes da sua empresa: investidores em potencial querem saber sobre vendas anuais, lucro bruto, margem de lucro e despesas.
    • Consiga descrever sua empresa — o que ela faz e para quem vende — em menos de um minuto. Limite as apresentações do PowerPoint a 10 slides.
    • Os anjos sempre podem deixar seu dinheiro no banco ou investir em outros empreendimentos promissores, portanto, um investimento geralmente ocorre em um setor que lhes interessa. O tempo também é importante: saber quando falar com um anjo pode fazer uma grande diferença.
    • Apresente uma equipe de gestão competente com um líder forte e experiente que possa explicar o negócio e responder perguntas de potenciais investidores com detalhes específicos, além de conquistar rapidamente a confiança e o respeito dos investidores em potencial.
    • Os anjos preferem algo para o qual possam agregar valor e podem querer se envolver com sua empresa, por exemplo, com um assento em seu conselho de administração.
    • Enfatize as prováveis saídas para investidores e saiba quem é a concorrência, por que sua solução é melhor e como você ganhará participação de mercado com uma infusão de dinheiro.

    Fontes

    Guy Kawasaki, “The Art of Raising Angel Capital”, https://guykawasaki.com, acessado em 2 de fevereiro de 2018;

    Murray Newlands, “How to Raise an Angel Funding Round”, Forbes, https://www.forbes.com, 16 de março de 2017;

    Melinda Emerson, “5 dicas para atrair investidores anjos”, Tendências de pequenas empresas, https://smallbiztrends.com, 26 de julho de 2016;

    Nicole Fallon, “5 dicas para atrair investidores anjos”, Business News Daily, https://www.businessnewsdaily.com, 2 de janeiro de 2014;

    Stacy Zhao, “9 dicas para vencer os anjos”, Inc., https://www.inc.com, 15 de junho de 2005;

    Rhonda Abrams, “O que é preciso para impressionar um investidor anjo?” Inc., https://www.inc.com, 29 de março de 2001.

    verificação de conceito

    1. Quais fontes de capital estão disponíveis para os empreendedores?
    2. Quais são os riscos associados para várias fontes de capital?