19.5: 新风险融资
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4。 企业家如何为他们的新商业 想法融资
许多企业家之所以不创业,是因为他们 认为创办企业需要大量资金, 而且他们个人没有这些储备金。 创办新企业的最常见 手段是 自主创业,也就是说,尝试利用个人财务或新公司的营业 收入来创 立和建立公司。 这个术语来自 “用靴子把自己拉起来”(靴子上的手指)的表达。 Bootstrapping 可以补充传统的资金来源,帮助 企业家减少对它们的依赖或完全消除这些 来源。 该表\(\PageIndex{1}\)描述了七 种引导策略。
引导 策略 | |
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策略 | 示例 |
资料来源:改编自马丁·双立人,“启动业务的七 种方法”,《企业家》杂志,2015 年 12 月 25 日,https://www.entrepreneur.com/article/254217; https://business.fau.edu/centers/ada...ccess-stories/; 露西·英格兰,“画 Facebook 第一办公室的艺术家用的是股票而不是现金, 现在他的身价为2亿美元”,《商业内幕》, 2015年6月9日, https://www.businessinsider.com/graf...million-2015-6; 托德·毕晓普,“20年的亚马逊:从 车库初创公司到全球科技巨头”,GeekWir e,2014 年 7 月 9 日, https://www.geekwire.com/2014/amazon...al-powerhouse/。 |
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最近的两位佛罗里达 大西洋大学校友将他们对冲浪和海洋 的热爱转变为出售手镯和其他产品的4ocean。 这笔销售向当地渔民支付清理 水道中的塑料和垃圾的费用。 |
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2005 年,Facebook 创始总裁肖恩·帕克要求艺术家 David Choe 盘点而不是现金来粉刷 Facebook 办公室的墙壁。 这 只股票最终价值2亿美元。 |
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Cam Ross 在大学里创办了可生物降解产品供应商 Celise。 由于 资金紧张,卡梅伦围绕自己的可用预算进行了规划,这 取决于当前的销售额和商业计划 竞赛的胜利。 |
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2014年7月,亚马逊 创始人杰夫·贝佐斯从他在华盛顿州贝尔维尤 租来的房屋的车库里创办了这家公司。 |
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在音乐行 业,许多词曲作者都在寻求从歌曲中获得未来 版税的预付款。 |
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宠物食品配送 初创公司Petcircle是澳大利亚发展最快的公司之一。 他们将早期的成功归因于通过谨慎管理 供应商条款进行引导。 |
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总部位于芝加哥的Alinea 餐厅制作主题并 提前一个月售完座位,允许他们使用顾客的现金批量购买。 由于 付款是预付的,所有销售都是最终的,因此收入 在送餐之前是固定的。 这种商业模式消除了传统餐厅商业模式的许多 缺点。 |
资本类型
企业家的资本主要有两种类型。 企业家可以获得债务资本,即必须在商定的未来某个商定日期偿还的 借款 (例如,从银行、信用卡或金融公司偿还的借款)和 股权资本,后者是所有者对公司的投资,没有 具体还款日期(例如, 天使投资人、风险投资)。
大多数企业家都可以使用债务融资,并且可能 涉及不同长度的贷款。 短期贷款通常 需要在不到一年的时间内还款,通常是信贷创建的贷款 或银行贷款。 即期贷款必须在1到 10年之间偿还,通常是分期偿还。 它们对 中小型公司很有用。 长期贷款有效期超过10年。 企业必须长期运营才能获得这些贷款的 批准,才能显示出偿还 债务的稳定性和可靠性。 股权资本不要求企业 承诺偿还任何债务。 股权资本是对企业的投资, 通常来自出售普通股。
资本来源
企业家可以利用多个来源的资金。 最 常见的资本类型是个人储蓄。 通过使用个人 储蓄,该合资企业消除了对 贷款还款的期望, 当利润未达到预期时,企业家也不会面临那么多的财务反弹。 亲朋好友 通常是获得资金的快速途径。 但是,财务问题可能会在这些关系中 造成紧张关系。 天使 投资者是个人投资者或 经验丰富的投资者团体,他们 利用自有资金提供风险融资。 风险资本是从 风险投资家那里获得的融资,这些投资公司专门为 小型高增长公司融资,并获得所有权权益和管理发言权以换取其投资。 内部 资金是公司内部的留存收益,可以再投资 到企业中。
银行提供多种类型的贷款服务,包括信贷 额度、直接商业贷款、定期贷款、应收账款 贷款、仓库收据贷款和抵押贷款。 信贷额度是银行与借款人 (企业)之间的非正式协议。 直接商业贷款基于 借款人的财务报表,期限通常为30-90 天。 定期贷款在1到10年后到期。 应收账款贷款 是用借款人的应收账款发放的,一旦收回, 银行即得到偿还。 仓库收据贷款使用库存作为贷款 的抵押品,当库存出售时,还清贷款。 抵押贷款使用房地产抵押贷款、人寿 保险单、股票和债券作为担保,以确保 偿还贷款。
众筹是从大量 “人群” 受众那里筹集新的 风险资金的过程,通常是虚拟地 来自互联网。 众筹正迅速成为资助新企业的一种流行方式 ,仅美国 企业在2018年就有超过10.4亿美元。 众筹有三种主要形式:(1) 基于奖励的形式,即支持者获得 产品的早期版本或其他奖励;(2)股权,个人 投资者通过该股权获得公司股份;(3)债务,允许 支持者赚取利息。 世界上最大的众筹平台 是Kickstarter,该平台已从 1,550万支持者那里获得了超过40亿美元的认捐,用于25,700个项目。 众筹 活动平均筹集818美元;但是,一些公司筹集了数百万 美元。 通常,每个众筹项目都会为 特定的时间段设定目标,企业家会发布网页来描述 他们的产品服务。
捕捉企业家精神
您需要为您的初创企业融资。 你如何让 天使对投资你的企业感兴趣?
- 向他们展示他们所了解的东西,最好是来自与他们有联系的 行业的企业。
- 了解您的业务细节:潜在投资者想 了解年销售额、毛利、利润率和支出。
- 能够在不到一分钟的时间内描述您的企业 ——它的业务和销售给谁。 将幻灯片演示文稿限制为 10 张幻灯片
- 天使可以随时将钱留在银行或投资 其他有前途的企业,因此投资通常集中在他们感兴趣 的行业。 时机也很重要——知道何时该向天使伸 出援手可以产生很大的不同。
- 为一支称职的管理团队配备一位强大、经验丰富的 领导者,该领导者能够解释业务并回答 潜在投资者的具体问题,并能迅速赢得潜在 投资者的信任和尊重。
- 天使们更喜欢他们能为其带来附加值的东西,他们可能 希望参与贵公司的工作,例如,在 董事会中占有一席之地。
- 强调投资者可能的退出,了解 竞争对手是谁,为什么你的解决方案更好,以及你将 如何通过注入现金获得市场份额。
来源
盖伊·川崎,《筹集天使资本的艺术》,https://guykawasaki.com,已 于 2018 年 2 月 2 日访问;
默里·纽兰兹,“如何筹集天使融资”,《福布斯》, https://www.forbes.com, 2017 年 3 月 16 日;
梅琳达·爱默生,“吸引天使投资者的5个秘诀”,《小型 企业趋势》,https://smallbiztrends.com,2016年7 月26日;
妮可·法伦,“吸引天使投资者的5个秘诀”,《商业 新闻日报》,https://www.businessnewsdaily.com,2014年 1月2日;
Stacy Zhao,“战胜天使的九个秘诀”,Inc.,https://www.inc.com,2005 年 6 月 15 日;
朗达·艾布拉姆斯,“给天使投资者留下深刻印象需要什么?” Inc.,https://www.inc.com,2001 年 3 月 29 日。
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- 各种资本来源的相关风险有哪些?