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19.5: 新风险融资

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    4。 企业家如何为他们的新商业 想法融资

    许多企业家之所以不创业，是因为他们 认为创办企业需要大量资金， 而且他们个人没有这些储备金。 创办新企业的最常见 手段是 自主创业，也就是说，尝试利用个人财务或新公司的营业 收入来创 立和建立公司。 这个术语来自 “用靴子把自己拉起来”（靴子上的手指）的表达。 Bootstrapping 可以补充传统的资金来源，帮助 企业家减少对它们的依赖或完全消除这些 来源。 该表\(\PageIndex{1}\)描述了七 种引导策略。

    引导 策略
    策略 示例

    资料来源：改编自马丁·双立人，“启动业务的七 种方法”，《企业家》杂志，2015 年 12 月 25 日，https://www.entrepreneur.com/article/254217; https://business.fau.edu/centers/ada...ccess-stories/;

    露西·英格兰，“画 Facebook 第一办公室的艺术家用的是股票而不是现金， 现在他的身价为2亿美元”，《商业内幕》， 2015年6月9日， https://www.businessinsider.com/graf...million-2015-6；

    托德·毕晓普，“20年的亚马逊：从 车库初创公司到全球科技巨头”，GeekWir e，2014 年 7 月 9 日， https://www.geekwire.com/2014/amazon...al-powerhouse/。
    1. 坚持使用你熟悉和喜爱的商业领域。
    		 最近的两位佛罗里达 大西洋大学校友将他们对冲浪和海洋 的热爱转变为出售手镯和其他产品的4ocean。 这笔销售向当地渔民支付清理 水道中的塑料和垃圾的费用。
    1. 寻找团队成员为股权而不是现金而工作。
    		 2005 年，Facebook 创始总裁肖恩·帕克要求艺术家 David Choe 盘点而不是现金来粉刷 Facebook 办公室的墙壁。 这 只股票最终价值2亿美元。
    1. 根据您的预算而不是您的意愿制定计划。
    		 Cam Ross 在大学里创办了可生物降解产品供应商 Celise。 由于 资金紧张，卡梅伦围绕自己的可用预算进行了规划，这 取决于当前的销售额和商业计划 竞赛的胜利。
    1. 推迟你对办公空间的渴望，直到你有 客户为止。
    		 2014年7月，亚马逊 创始人杰夫·贝佐斯从他在华盛顿州贝尔维尤 租来的房屋的车库里创办了这家公司。
    1. 要求预付特许权使用费和供应商延期 付款。
    		 在音乐行 业，许多词曲作者都在寻求从歌曲中获得未来 版税的预付款。
    1. 与供应商和 分销商协商库存管理。
    		 宠物食品配送 初创公司Petcircle是澳大利亚发展最快的公司之一。 他们将早期的成功归因于通过谨慎管理 供应商条款进行引导。
    1. 选择一种商业模式来优化您的收入流和 时机。
    		 总部位于芝加哥的Alinea 餐厅制作主题并 提前一个月售完座位，允许他们使用顾客的现金批量购买。 由于 付款是预付的，所有销售都是最终的，因此收入 在送餐之前是固定的。 这种商业模式消除了传统餐厅商业模式的许多 缺点。
    表\(\PageIndex{1}\)（署名：莱斯 大学 OpenStax 版权所有，根据 CC BY-NC-SA 4.0 许可）

    资本类型

    企业家的资本主要有两种类型。 企业家可以获得债务资本，即必须在商定的未来某个商定日期偿还的 借款 （例如，从银行、信用卡或金融公司偿还的借款）和 股权资本，后者是所有者对公司的投资，没有 具体还款日期（例如， 天使投资人、风险投资）。

    大多数企业家都可以使用债务融资，并且可能 涉及不同长度的贷款。 短期贷款通常 需要在不到一年的时间内还款，通常是信贷创建的贷款 或银行贷款。 即期贷款必须在1到 10年之间偿还，通常是分期偿还。 它们对 中小型公司很有用。 长期贷款有效期超过10年。 企业必须长期运营才能获得这些贷款的 批准，才能显示出偿还 债务的稳定性和可靠性。 股权资本不要求企业 承诺偿还任何债务。 股权资本是对企业的投资， 通常来自出售普通股。

    资本来源

    企业家可以利用多个来源的资金。 最 常见的资本类型是个人储蓄。 通过使用个人 储蓄，该合资企业消除了对 贷款还款的期望， 当利润未达到预期时，企业家也不会面临那么多的财务反弹。 亲朋好友 通常是获得资金的快速途径。 但是，财务问题可能会在这些关系中 造成紧张关系。 天使 投资者是个人投资者或 经验丰富的投资者团体，他们 利用自有资金提供风险融资。 风险资本是从 风险投资家那里获得的融资，这些投资公司专门为 小型高增长公司融资，并获得所有权权益和管理发言权以换取其投资。 内部 资金是公司内部的留存收益，可以再投资 到企业中。

    银行提供多种类型的贷款服务，包括信贷 额度、直接商业贷款、定期贷款、应收账款 贷款、仓库收据贷款和抵押贷款。 信贷额度是银行与借款人 （企业）之间的非正式协议。 直接商业贷款基于 借款人的财务报表，期限通常为30-90 天。 定期贷款在1到10年后到期。 应收账款贷款 是用借款人的应收账款发放的，一旦收回， 银行即得到偿还。 仓库收据贷款使用库存作为贷款 的抵押品，当库存出售时，还清贷款。 抵押贷款使用房地产抵押贷款、人寿 保险单、股票和债券作为担保，以确保 偿还贷款。

    众筹是从大量 “人群” 受众那里筹集新的 风险资金的过程，通常是虚拟地 来自互联网。 众筹正迅速成为资助新企业的一种流行方式 ，仅美国 企业在2018年就有超过10.4亿美元。 众筹有三种主要形式：（1） 基于奖励的形式，即支持者获得 产品的早期版本或其他奖励；（2）股权，个人 投资者通过该股权获得公司股份；（3）债务，允许 支持者赚取利息。 世界上最大的众筹平台 是Kickstarter，该平台已从 1,550万支持者那里获得了超过40亿美元的认捐，用于25,700个项目。 众筹 活动平均筹集818美元；但是，一些公司筹集了数百万 美元。 通常，每个众筹项目都会为 特定的时间段设定目标，企业家会发布网页来描述 他们的产品服务。

    捕捉企业家精神

    您需要为您的初创企业融资。 你如何让 天使对投资你的企业感兴趣？

    • 向他们展示他们所了解的东西，最好是来自与他们有联系的 行业的企业。
    • 了解您的业务细节：潜在投资者想 了解年销售额、毛利、利润率和支出。
    • 能够在不到一分钟的时间内描述您的企业 ——它的业务和销售给谁。 将幻灯片演示文稿限制为 10 张幻灯片
    • 天使可以随时将钱留在银行或投资 其他有前途的企业，因此投资通常集中在他们感兴趣 的行业。 时机也很重要——知道何时该向天使伸 出援手可以产生很大的不同。
    • 为一支称职的管理团队配备一位强大、经验丰富的 领导者，该领导者能够解释业务并回答 潜在投资者的具体问题，并能迅速赢得潜在 投资者的信任和尊重。
    • 天使们更喜欢他们能为其带来附加值的东西，他们可能 希望参与贵公司的工作，例如，在 董事会中占有一席之地。
    • 强调投资者可能的退出，了解 竞争对手是谁，为什么你的解决方案更好，以及你将 如何通过注入现金获得市场份额。

    来源

    盖伊·川崎，《筹集天使资本的艺术》，https://guykawasaki.com，已 于 2018 年 2 月 2 日访问；

    默里·纽兰兹，“如何筹集天使融资”，《福布斯》， https://www.forbes.com， 2017 年 3 月 16 日；

    梅琳达·爱默生，“吸引天使投资者的5个秘诀”，《小型 企业趋势》，https://smallbiztrends.com，2016年7 月26日；

    妮可·法伦，“吸引天使投资者的5个秘诀”，《商业 新闻日报》，https://www.businessnewsdaily.com，2014年 1月2日；

    Stacy Zhao，“战胜天使的九个秘诀”，Inc.，https://www.inc.com，2005 年 6 月 15 日；

    朗达·艾布拉姆斯，“给天使投资者留下深刻印象需要什么？” Inc.，https://www.inc.com，2001 年 3 月 29 日。

    概念检查

    1. 企业家有哪些资金来源？
    2. 各种资本来源的相关风险有哪些？