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7.3：编制财务预算

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    现在您已经了解了运营预算，让我们转向主预算的另一个主要组成部分：财务预算。 编制财务预算包括审查对企业运营融资的预期，以及为组织的现金需求进行规划。 预算有助于估算现金收取和现金支付的来源、金额和时间，并确定是否以及何时需要额外融资或可以偿还债务。

    个人财务预算

    编制财务预算首先需要编制资本资产预算、现金预算和预算资产负债表。 资本资产预算代表对现金的大量投资，该金额记入现金预算。 因此，需要在现金预算之前做好准备。 如果没有现金可用，则可以调整资本资产预算，然后再结转到现金预算中。

    预算完成后，现金预算的期初和期末余额、融资变动和权益变动将显示在预算资产负债表上。

    资本资产预算

    资本资产预算，也称为资本支出预算，显示了公司投资长期资产的计划。 有些资产，例如计算机，必须每隔几年更换一次，而其他资产，例如制造设备，则很少购买。 有些资产可以用现金购买，而另一些则可能需要贷款。 此类支出的预算需要长期规划，因为购买会影响当前和未来时期的现金流，并由于折旧和利息支出而影响损益表。

    现金预算

    现金预算是所有现金流入和流出的合并预算。 应将其划分为尽可能短的时间段，这样管理层就可以迅速意识到现金流波动造成的潜在问题。 该预算的目标之一是预测现金流入和流出的时机，这使公司能够尽量避免由于支付的现金多于收到的现金而导致现金余额减少。 为了及时提供反馈并提醒管理层注意短期现金需求，现金流预算通常以月度或季度数字为准。 该图\(\PageIndex{1}\)显示了其他预算如何与现金预算挂钩。

    预算计算流程图。 总预算以紫色排在顶部。 从它流向行再到运营预算（所有运营预算都用黄色表示）和财务预算（所有财务预算都用蓝色表示）。 运营预算中有一行指向销售预算（黄色）。 从销售预算到收款预算（蓝色）之间有一条绿线，表示现金流入。 销售预算中还有指向 D M、D L 和 F O 预算（全部为黄色）的行，这些行向下流至期末库存（黄色）和付款（蓝色）预算。 从 D M、D L、F O 和期末库存预算流向 C O G S 预算，后者流向损益表预算（全部为黄色）。 销售预算中还有一行指向销售和研发管理预算（均为黄色），该行流向付款预算（蓝色）。 在 “销售和销售” 和 “A D M” 预算中，损益表中有行（全部为黄色）。 财务预算中有一行是现金预算。 这包括来自收款预算（绿线代表现金流入）和流入支付预算（红线代表现金流出）。 现金预算中还有一些项目转到资本预算和资产负债表预算。 所有提到的预算都是蓝色的。 资产负债表也有损益表（黄色）和资本预算（蓝色）中的线条。
    图\(\PageIndex{1}\)：预算之间的关系。 （出处：莱斯大学 OpenStax 版权所有，根据 CC BY-NC-SA 4.0 许可）

    现金对公司的运营非常重要，以至于公司通常会安排紧急现金来源，例如信贷额度，以避免拖欠当期应付账款，同时防止其他意想不到的开支，例如设备的重大维修费用。 这种信贷额度的功能与许多支票账户提供的透支保护相似。

    由于现金预算考虑了现金的每一次流入和流出，因此将其分解为较小的组成部分。 现金收款时间表包括预计将从客户销售中获得的所有现金流入，无论这些客户以相同的费率付款，还是根本不付款。 现金收取时间表包括所有预计收到的现金，不包括估计无法收回的应收账款金额。 现金支付计划计划所有应付账款的流出或支付，显示何时使用现金支付直接材料采购。 现金收款时间表和现金支付时间表以及其他现金交易都包含在现金预算中。 然后，现金预算将现金收取时间表、现金支付计划以及计划现金流入或流出的所有其他预算相结合。 当所有内容合并为一个预算时，该预算显示是否需要融资安排来维持余额，或者是否有多余的现金可用于支付额外的负债或资产。

    运营预算都以销售预算开头。 现金收取时间表也是如此。 由于购买是在该期间的不同时间进行的，并且以不同的费率从客户那里收到现金，因此需要数据来估计在销售当月、销售后一个月、销售后两个月等将收取多少钱。 还需要估算坏账，因为这是无法收取的现金。

    举例来说，让我们回到 Big Bad Bikes。 他们认为，培训师销售的现金收取将与自行车销售的现金收款相似，因此他们将使用这种模式来预算训练师的现金收款。 在销售季度，\(65\%\)将收取该季度的销售额。 在售出后的季度，\(30\%\)将收取。 这使得\(5\%\)销售被视为无法收回。 该图\(\PageIndex{3}\)说明了何时收集每个季度的销售额。 使用现金收款时间表中的信息，可以对应收账款的可变现净余额的估计值进行调节：

    第四季度：应收账款期初余额（第三季度销售额为112,500美元乘以35％，加上第二季度销售额为70,000倍5％，加上第一季度销售额为70,000倍5％）46,375美元加上第四季度销售额187,500美元减去第三季度现金收入（第四季度销售额的65％等于121,875美元，第三季度销售额的30％等于33,750美元）155,625美元等于第四季度应收账款总额的期末余额78,250。
    图\(\PageIndex{2}\)：第 4 季度的期初和期末余额
    销售额百分比：第 1 季度：上一季度第 4 季度销售额的 30% 加上第 1 季度销售额的 65%。 第二季度：第一季度销售额的30％加上第二季度销售额的65％。 第三季度：第二季度销售额的30％加上第三季度销售额的65％。 第四季度：第三季度销售额的30％加上第四季度销售额的65％。
    图\(\PageIndex{3}\)：现金收款时间表示意图。 （出处：莱斯大学 OpenStax 版权所有，根据 CC BY-NC-SA 4.0 许可）

    例如，在第 2 年的第 1 季度，\(65\%\)第 1 季度的销售额将以现金收取，上一年第 4 季度的销售额也将以现金收取。\(30\%\) 去年第四季度没有销售，因此\(30\%\)销售额为零表明藏品销量为零\(\$0\)。 使用来自Big Bad Bikes销售预算的信息，销售中收取的现金如图所示\(\PageIndex{4}\)。

    Big Bad Bikes，截至2019年12月31日止年度的现金收款时间表收款来自：上一季度销售额为0美元，第1季度销售额为0美元，第一季度销售额为70,000美元，第一季度销售额为45,500美元，第二季度销售额为45,500美元，第三季度总销售额为73,123美元，第三季度销售额为73,123美元，33％第四季度总销售额为106,875美元；第四季度销售额为187,500美元，第四季度总销售额为121,875美元；总销售额为44万美元，第一季度45,500美元，第二季度66,500美元，第三季度94,125美元，第四季度155,625美元；应收账款：440,000笔销售额减去361,750美元等于78,250美元。
    图\(\PageIndex{4}\)：Big Bad Bikes 的现金收款时间表。 （出处：莱斯大学 OpenStax 版权所有，根据 CC BY-NC-SA 4.0 许可）

    在制定销售现金收款时间表时，管理层必须考虑其他可能的现金收款，例如出售设备或发行库存所得的现金。 它们在现金预算的现金流入部分中单独列出。

    另一方面，现金支付时间表显示何时使用现金支付应付账款。 其中一个例子是直接材料采购，它源自直接材料预算。 当根据销售确定生产预算时，管理层会准备直接物料预算，以确定何时需要订购多少材料。 材料订单在整个季度进行，购买的付款间隔与订单的间隔不同。 现金支付时间表与现金收款时间表类似，不同之处在于它考虑的是公司的购买而不是公司的销售额。 现金支付计划中的信息输入到现金预算中。

    Big Bad Bikes 通常在购买的季度支付一半的购买费用。 其余一半将在下个季度支付，因此第一季度的付款包括第一季度购买的款项以及上一季度购买的一半款项。 \(\PageIndex{6}\)该图显示了每个季度的购买何时支付。 此外，可以使用现金付款计划中的信息对应付账款中的采购余额进行对账，如下所示：

    第 4 季度：应付账款的期初余额 4,000* 加上第 4 季度：购买直接物资 12,000 减去第 4 季度：现金支付 10,000 美元等于第 4 季度：应付账款期末余额 6,000 美元*；*Big Bad Bikes 的政策是在购买季度支付 50% 的购买量，购买后一个月剩余的50％。 应付账款的期初余额应为上一季度购买量的50％。
    图\(\PageIndex{5}\)：第 4 季度的期初和期末余额
    购买时现金支付的百分比。 去年，第四季度的购买量：第一季度50％；第一季度购买量：第一季度50％，第二季度50％；第二季度购买量：第二季度50％，第三季度50％；第三季度购买量：第三季度50％，第四季度50％；第四季度购买量：第四季度50％。
    图\(\PageIndex{6}\)：现金支付时间表。 （出处：莱斯大学 OpenStax 版权所有，根据 CC BY-NC-SA 4.0 许可）

    今年第一季度计划从上一季度和本季度开始支付现金。 同样，由于培训师是新产品，因此在本示例中，上一季度没有购买，付款也是如此\(\$0\)。 图\(\PageIndex{7}\)。

    Big Bad Bikes，截至2019年12月31日的年度的现金支付时间表。 付款来自：上一年第 4 季度购买 0 美元，第 1 季度 0 美元，总计 0 美元；第 1 季度购买 6,120 美元，第 1 季度购买 3,060 美元，第 2 季度 3,060 美元，第 3 季度 2,560 美元，第 4 季度 4,000 次，总计 8,000 美元；第 4 季度总购买 12,000 美元，第 4 季度总计 6,000 美元；第 4 季度总计 6,000 美元；第 4 季度总计 6,000 美元；第 4 季度总计 6,000 美元；第 4 季度总计 6,000 美元；购买总额为31,240美元、第一季度3,060美元、第二季度5,620美元、第三季度6,560美元、第四季度10,000美元、总计25,240美元。
    图\(\PageIndex{7}\)：Big Bad Bikes 的现金支付时间表。 （出处：莱斯大学 OpenStax 版权所有，根据 CC BY-NC-SA 4.0 许可）

    虽然现金支付计划是为购买账户材料制定的，但公司还有其他现金流出，管理层必须估算当年所有其他现金支付。 通常，这包括制造管理费用预算、销售和管理预算、资本资产预算以及任何其他潜在的现金支付。 由于折旧是一种不需要现金的支出，因此现金预算包括预算金额减去折旧。 现金付款在现金收据后列在现金预算中。 图中\(\PageIndex{8}\)显示了现金预算的主要组成部分。

    现金预算组成部分概述* 销售现金收入加上其他现金收入（发行股票、借款、收取利息或股息、出售设备等资产等）减去采购或生产库存的现金支付减去制造业的现金支付支出**减去销售和管理费用的现金支付**减去购买资本资产的现金支付减去其他现金支付（支付利息、支付贷款等）等于净现金；*这是现金预算中可能出现的现金交易类型的概述，以及它代表各个组成部分，但不代表这些组成部分的典型列报方式；**请注意，折旧是一种非现金支出，将不包括在这些费用中。
    图\(\PageIndex{8}\)：现金预算组成部分概述。 现金预算将包含来自子预算的所有预算现金流入和流出，以及可能未出现在其中一个子预算中的任何现金项目。 （出处：莱斯大学 OpenStax 版权所有，根据 CC BY-NC-SA 4.0 许可）

    现金预算对现金收入进行合计，并将其与期初现金余额相加以确定可用现金。 从可用现金中减去现金支付，以计算该季度的现金净盈余或短缺。 该金额是潜在的期末现金余额。 组织通常要求最低现金余额。 如果潜在的期末现金余额未达到最低金额，管理层必须计划获得融资以达到该金额。 如果潜在的期末现金余额超过最低现金余额，则多余的金额可用于支付任何融资贷款和利息。

    Big Bad Bikes 的最低现金余额要求为，\(\$10,000\)并且有可用的信贷额度，利率为\(19\%\)。 他们还计划在第一季度发行额外股本，\(\$5,000\)在每个季度缴税，并在第三季度购买一台复印机以换\(\$8,500\)取现金。\(\$1,000\) Big Bad Bikes 的期初现金余额为\(\$13,000\)，可用于创建图中所示的现金预算\(\PageIndex{9}\)。

    Big Bad Bikes，现金预算，截至2019年12月31日的年度第一季度、第二季度、第三季度、第四季度，总计（分别）：期初现金余额为13,000美元、10,000美元、10,000美元、10,000美元、13,000美元；向客户收款（现金收取时间表）45,500、64,125、155,625、361,750；发行股票 5000 —、—、5,000；在此期间收取的现金总额 50,500、66,500、94,125、155,625、366,750；可用现金总额 63,500、104,125、165,625、379,750；直接劳工（直接劳动力预算）19,500、17,250、27,000、42,000、105,750；制造开销减去折旧（MFG OH Budget）28,925、28,588、30,050、32,300、119,863；销售和管理费用减去折旧（销售和管理 支出预算）18,500、18,500、19,750、22,250、79,000；所得税支出 1,000、1,000、1,000、4,000；购买复印机（资本资产预算）—、—、8,500；支出总额 70,985、90,860、107,550、342,353；可用现金过剩（短缺）（7,485），5,542，11,265、58,075、37,397；融资：加上借款 17,485、4,458、—、—、21,943；减去包括利息 —、—、(1,265)、(21,632)、(22,897) 在内的还款额。期末现金余额为 10,000、10,000、36,443。
    图\(\PageIndex{9}\)：Big Bad Bikes 的现金预算。 （出处：莱斯大学 OpenStax 版权所有，根据 CC BY-NC-SA 4.0 许可）

    预算资产负债表

    现金预算显示现金从年初到年底的变化情况，期末现金余额是预算资产负债表上显示的金额。 预算资产负债表是指如果公司的业绩达到预期，该公司在年底将拥有的估计资产、负债和股权。 \(\PageIndex{1}\)表中列出了资产负债表中最常见的变化以及信息的来源。

    表\(\PageIndex{1}\)：预算资产负债表中的常见变化
    信息来源 资产负债表变动
    现金余额 现金预算中的期末现金余额
    应收账款余额 现金收款时间表中未收的应收账款
    库存 库存期末余额，如创建损益表的计算所示
    机械与设备 资本资产预算中的期末余额
    应付账款 现金支付计划中的未付购物

    全年资产负债表的其他变化反映在损益表和现金流量表中。 例如，应收账款的期初现金余额加上销售额，减去已收现金，得出应收账款的期末余额。 类似的公式用于计算 “应付账款” 中的期末余额。 还使用其他预算和信息，例如资本资产预算、折旧和融资贷款。

    为了解释如何使用预算资产负债表，让我们回到Big Bad Bikes。 为简单起见，假设他们在年初没有应收账款或应付账款。 他们还在年内产生并偿还了融资，因此没有终止的债务。 但是，现金预算显示了与销售或材料购买无关的现金流入和流出。 该公司的资本资产\(\$8,500\)因购买复印机而增加，其普通股\(\$5,000\)因额外发行而增加，如图所示\(\PageIndex{10}\)。

    Big Bad Bikes，预算资产负债表，2019 年 12 月 31 日 1 月 1 日和 12 月 31 日，分别为：现金 13,000、36,443；应收账款 0、78250；减去可疑账户备抵额 0，(22,000)；库存 0、42,000；机械和设备 15,000、23,500；累计折旧 (2,000)、(22,000)；总资产 26 美元，000、136,822 美元；应付账款 0, 6,000；信贷额度 0、0；普通股 15,000、20,000；留存收益 11,000、110、822 美元；总负债和所有者权益 26,000 美元，136,822 美元。
    图\(\PageIndex{10}\)：Big Bad Bikes 的预算资产负债表。 （出处：莱斯大学 OpenStax 版权所有，根据 CC BY-NC-SA 4.0 许可）

    尽管预算似乎很多，但它们都像拼图一样组合在一起，可以全面了解公司对即将到来的业务年度的预期。 该图\(\PageIndex{1}\)详细说明了主预算的组成部分，可用于总结预算流程。 所有预算都以销售预算开头。 该预算估算了需要制造的单位数量，优先于生产预算。 生产预算（参见图 7.1.5）为计划生产多少单位所需的预算提供了必要的信息。 知道需要从生产预算、直接材料预算、直接劳动力预算和制造间接费用预算中生产多少单位都准备好了。 销售和管理预算是一种非制造业预算，它依赖于销售估算来支付佣金和其他可变支出。 所有这些预算中估算的销售额和支出都用于编制预算损益表。

    估计的销售信息用于编制现金收款时间表，直接材料预算用于编制现金支付时间表。 将现金收入和现金支付预算与直接劳动力预算、制造管理费用预算、销售和管理预算以及资本资产预算相结合，以制定现金预算。 最后，所有信息都用于流向预算资产负债表。

    示例\(\PageIndex{1}\): Creating a Master Budget

    莫莉·马龙正在创办自己的公司，她将在那里生产和销售莫莉的马卡龙。 莫莉在整理商业计划时正在努力了解预算流程。 帮助莫莉解释准备以下预算和时间表的最佳顺序以及为什么这是最佳订单。

    • 预算资产负债表
    • 预算损益表
    • 资本资产预算
    • 现金预算
    • 现金收款时间表
    • 现金支付时间表
    • 直接材料预算
    • 直接劳动力预算
    • 总预算
    • 制造开销
    • 生产预算
    • 销售预算
    • 销售和行政预算

    解决方案

    总预算总是从销售预算开始，必须首先编制销售预算，因为这决定了需要生产的单位数量。 下一步将是制定生产预算，这有助于确定每个时期为实现销售目标需要生产的单位数量。 一旦莫莉知道自己需要生产多少单位，她就需要对与这些单位相关的成本进行预算，这将要求她制定直接材料预算、直接劳动力预算和制造管理费用预算。 但是莫莉除了制造成本之外还有其他成本，因此她需要制定销售和管理费用预算。 莫莉需要确定她的资本资产需求和预算是多少。 现在，莫莉已经将所有收入都编入预算，成本已编入预算，她可以通过汇总现金计划来确定预算中的现金流入和流出，从而得出现金预算。 然后，莫莉需要创建现金收款时间表和现金支付时间表，这些信息以及其他预算中的现金流入和流出信息将使她能够制定现金预算。 一旦莫莉完成现金预算，她就可以整理预算损益表和预算资产负债表。