13.3：准备日记账分录以反映债券的生命周期

回想一 下《解释长期负债定价》中的讨论， 企业产生长期融资的一种方法是向 贷款人借款。

在本节中，我们将探讨与 债券相关的日记账分录。 早些时候，我们发现与债券相关的现金流包括 以下内容：

1. 发行债券时收到的现金
2. 每期支付利息
3. 到期时偿还债券

必须为每笔交易创建日记账分录。 在我们浏览日记账分录时，重要的是要明白 ，我们是从债券发行人的 角度分析会计交易的。 这些负债被视为 长期负债。 投资者将作相反的日记账 分录。 例如，在债券发行日，借款人 收到现金，而贷款人支付现金。

要考虑的最后一点涉及债券利息 成本的核算。 回想一下，债券契约 根据规定的利率规定了借款人每次定期还款将支付 多少利息。 在债券发行过程中，向买方（投资者） 支付的定期利息将保持 不变。 考虑个人贷款的例子可能会有所帮助。 例如，如果您或您的家人曾经从银行 借钱购买汽车或房屋，则每个月的付款通常是相同的。 无论市场利率如何，由于债券契约中 规定的利 率，利息支付将相同。 但是，假设我们使用的是实际利息，我们将在日记账分录中 确认的利息成本金额将在 债券期限内发生变化。

国际财务报告准则连接

定义长期负债

根据国际财务报告准则和美国公认会计原则， 长期负债的一般定义是相似的。 但是，有许多类型的 长期负债，各种类型的负债都有特定的衡量 和报告标准，这两套 会计准则之间可能有所不同。 除两个例外情况外，根据两套标准，应付债券基本相同。

第一个区别涉及利息 摊销的方法。 除了这里讨论的财务会计准则委员会首选的利息 摊销方法外，还有另一种方法，即 直线法。 根据美国公认会计原则，如果使用该方法产生的 结果与使用实际利率方法的结果没有实质性差异， 则允许使用这种方法。 《国际财务报告准则》不允许 直线摊销，只允许实际利息 法。

第二个区别与债券在账面 上的报告方式有关。 根据美国公认会计原则，债券按面值记录， 溢价或折价记录在单独的账户中。 国际财务报告准则 不使用 “溢价” 或 “折扣” 账户。 相反，根据国际财务报告准则，以溢价或折价发行的债券的 账面价值在资产负债表上 显示为净值。 例如，根据美国公认会计原则，以4,000美元的折扣 发行的100,000美元债券将记录 为

根据国际财务报告准则，这些债券将报告为

显然，上述例子意味着，在随后确认利息支出的 分录中，根据国际财务报告准则， 应付债券账户直接摊销，以增加或减少 债券本金。 假设在此示例中，现金利息 为 200 美元，第一个利息期的利息支出 为 250 美元。 根据两种不同 标准记录交易的条目如下：

根据美国公认会计原则：

根据国际财务报告准则：

请注意，无论哪种方法，债券的利息支出和 账面价值都保持不变。

发行债券

由于承保发行债券的过程漫长而 广泛，从确定债券发行的具体特征到实际 发行债券之间可能有几个月的时间。 在发行债券之前， 承销商要执行许多耗时的任务，包括设定 债券利率。 债券利率受与公司相关的 特定因素的影响，例如现有债务 余额和公司偿还资金的能力， 以及受许多外部经济 因素影响的市场利率。

由于承保造成的时间延迟，债券的市场利率与 规定的利率不同 的情况并不少见。 规定利率和 市场汇率的差异决定了 涉及债券的交易的会计处理。 当债券按面值发行时，会计 处理最简单。 当规定的 汇率和市场汇率不同时，情况变得更加复杂。

当市场汇率等于合约利率时发布

首先，我们将探讨债券发行时规定的利率 等于市场利率的情况。

回到我们的例子，以1,000美元的5年期债券为例，规定 利率为5％，在发行时，市场利率为5％， 销售报价为100，这意味着债券的卖方 将获得（投资者将支付）该债券面 值的1,000美元。 记录 其中100种债券出售情况的日记账分录是：

由于账面价值等于将来的欠款金额，因此日记账分录中不包括其他账户。

以保费发行

如果在确定债券申报利率 和发行债券的时限内，市场利率降至规定 利率以下，则债券的价值就会增加。 换句话说，与 投资者在市场其他地方购买类似债券相比， 投资者从这些债券中获得的利率将更高。 当然，投资者会想购买这些债券并获得更 高的利率。 需求的增加将债券价格推高 到投资者获得与类似债券相同的利息的程度。 早些时候，我们发现1,000美元的5年期债券的售价为104.46，其规定利率为5％，市场利率为4％。 也就是说， 债券将以1,000美元面值的104.46％的价格出售，这意味着债券的 卖方将获得（投资者将支付） 1,044.60美元。

卖出其中100种债券，将产生104,460美元的收益。

财务报表的列报方式如下所示：

在债券发行之日，该公司收到了104,460.00美元的 现金，但同意在未来支付100,000美元购买面值为1,000美元的 100种债券。 收到的金额和所欠金额的差额称为保费。 由于他们承诺支付5％，而类似 债券的收益为4％，因此该公司预先获得了更多的现金。 换句话说，他们以溢价出售了债券。 他们之所以这样做，是因为保费 的成本加上面值的5％利息在 数学上与获得面值但支付4％的 利息相同。 利率实际上是相同的。

应付债券账户的溢价 是抵消负债账户。 这是相反的，因为它增加了应付债券负债账户的 金额。 它与资产负债表上的应付债券账户 “结合”。 如果其中一个 账户出现，则两个账户都必须出现。 随着 时间的推移，保费将在摊销时消失，但它会减少利息支出 ，我们将在随后的日记账分录中看到这一点。

总而言之，100,000美元的应付债券负债和4,460美元的应付债券 溢价对比负债显示了债券的 账面价值或账面价值，即公司财务 报表中记录的资产 或负债的价值。

对会计方程的影响如下所示：

看来发行人必须偿还104,460美元，但事实并非 如此。 如果今天要还清债券，则必须 全额偿还104,460美元。 但是随着时间的流逝， 高级账户会被摊销直到为零。 债券持有人的 债券说发行人将向他们支付100,000美元，所以这就是到期时所欠的全部 债券。 保费将随着时间的推移而消失， 并将减少产生的利息金额。

以折扣价发行

折扣发行的债券在概念上与以溢价发行的 债券完全相反。 如果在确定 债券申报利率和发行债券的时间范围内，市场利率升至 超过债券的规定利息，则债券的 价值就会降低，因为投资者可以从 其他类似债券中获得更高的利率。 换句话说，投资者从这些债券中获得的利率将 低于投资者在市场其他地方购买类似 债券的利率。 当然，投资者 不想购买这些债券并获得比其他地方更低 的利率。 需求的减少使债券 价格下跌至投资者为类似 债券赚取相同利息的程度。 早些时候，我们发现1,000美元的5年期债券 的售价为91.80，其规定利率为5％，市场利率为7％。 也就是说，债券将以1,000美元面值的91.80％的价格出售， 这意味着债券的卖方将获得（投资者 将支付）918.00美元。 今天卖出1,000美元债券中的100张时，日 记账分录将是：

今天，该公司收到了91,800.00美元的现金，并同意在未来 支付100,000美元购买面 值为1,000美元的100种债券。 收到的金额和欠款的差额 称为折扣。 由于他们 承诺支付5％，而类似债券的收益为7％，因此该公司 接受的预付现金减少了。 换句话说，他们以折扣价出售 了债券。 他们之所以这样做，是因为给予折扣但仍然只 支付面值5％的利息，在数学上与获得面值但支付7％的利息 相同。 利率实际上是相同的。

与应付债券溢价账户一样，应付债券账户的折扣 是抵消负债账户，与 资产负债表上的应付债券账户 “结合”。 折扣将在摊销时随着时间的推移而消失，但它会 增加利息支出，我们将在随后的 日记账分录中看到这一点。

对会计方程的影响如下所示：

第一和第二个半年度利息支付

当一家公司发行债券时，他们承诺 每年支付利息，有时甚至更频繁地支付利息。 如果按年支付利息， 则在债券年度的最后一天记入日记账。 如果承诺每半年支付一次 利息，则每年报名 两次。

实践中的概念

市政债券

市政债券是一种特殊类型的债券，由城镇和学区等 政府实体发行。 发行这些债券的目的是为 需要大量现金投资的特定项目（例如 水处理厂和学校建筑建设）提供资金。 发行实体（即城镇或学区）的主要好处是，与长期征收税 费相比， 可以更快地获得现金。 这样可以更快地 完成项目，这对社区有好处。

市政债券与其他债券一样， 根据规定的利率和债 券期限结束时的面值定期支付利息。 但是，公司债券支付的 利率通常高于市政债券。 尽管利率较低，但市政债券的一个 好处是投资者 定期支付利息的税收待遇。 对于公司债券， 定期支付的利息被视为 投资者的应纳税所得额。 例如，如果投资者获得1,000美元的利息 并且处于25％的税级，则投资者必须为利息缴纳250美元的 税款，而投资者的税后 付款为750美元。 对于市政债券，利息支付 免征联邦税。 因此， 从市政债券中获得1,000美元利息的同一位投资者无需为利息 收入缴纳所得税。 市政债券的这种免税地位使该实体 能够更轻松地吸引投资者并为项目提供资金。

利息支付：当市场利率等于合约 利率时发放

回想一下，当 市场利率等于规定利率时，债券的资产负债表列报方式如下：

在此示例中，该公司发行了100张面值 为1,000美元的债券，期限为5年，当 市场利率为5％并获得了100,000美元时，规定的利率为5％。 如前所述， 由于债券是在市场利率等于规定 利率时出售的，因此债券的账面价值为100,000美元。 这些债券 没有具体说明何时支付利息，因此我们可以假设这是 年度付款。 如果债券在1月1日发行，该公司 将在12月31日支付利息，日记账分录 将为：

利息支出的计算方法是将账面价值 （100,000 美元）乘以市场利率（5%）。 计算 利息现金支付时使用规定的利率。 根据债券契约， 公司有义务根据债券的 面值每年支付5％。 当情况发生变化并且 债券以折扣价或溢价出售时，很容易感到困惑，错误 地使用了这里的市场汇率。 由于本例中的市场利率和 规定的利率相同，因此我们不必 担心利息支出 金额与支付给债券持有人的现金之间存在任何差异。 该期刊将在债券的5年期限内 每年制作一次。

进行这些计算时，会对利率进行调整，以 更频繁地支付利息。 如果公司发行了每半年支付利息的5％的债券 ，则每年将支付 两次利息，但每笔利息支付仅为 年度利息支付的一半。 每年赚取5％的全年利息相当于每 六个月获得该金额的一半。 因此，对于半年度付款，我们将5％除以2 ，每六个月支付2.5％。

实践中的概念

抵押债务

根据 Statista 的数据，2017年 美国的抵押贷款债务（购房产生的债务）为14.9万亿美元。 该价值不 包括与 债务相关的利息成本（借款成本）。

对于那些借钱买房的人来说，常见的贷款期限为 30年。 每个月，借款人必须偿还贷款 ，30年期贷款加起来最多还款360次。 回想一下 之前关于摊销的讨论，每笔付款可以 分为两个部分：利息支出和用于减少本金的金额 。

为了计算每笔还款的利息和本金 减免额，银行和借款人经常使用 摊销表。 虽然 在Microsoft Excel或其他电子表格应用程序中可以轻松创建摊销表，但有 许多网站都有易于使用的摊销表。 受欢迎的贷款网站 Zillow 有一个 贷款计算器来计算贷款的每月还款额，还有 一个摊销表，显示每笔还款的利息和本金 减免额。

例如，以5％的利率 借入20万美元30年，将要求借款总额偿还386,513美元。 这笔贷款的 每月还款额为1,073.64美元。 这笔金额代表 了20万美元的借款和186,513美元的利息成本。 如果 借款人选择15年期贷款，则总还款额将 大幅下降至266,757美元，但每月还款额增加到 1,581.59美元。

由于利息是根据未偿还的贷款 余额计算的，因此第一笔还款中支付的利息金额远远 超过最后一笔还款中的利息金额。 下面的饼 图显示了30年期贷款的第一笔和最后一笔还款 分别分配给 利息和贷款减免的1,073.64美元的还款金额。

利息支付：按溢价发行

回想一下，当 市场利率低于规定利率时，债券的资产负债表列报 方式如下：

在这种情况下，1,000美元的5年期债券的销售价格为1,044.60美元， 规定利率为5％，市场利率为4％。 如果 该公司出售其中的100种债券，它将获得104,460美元， 日记账分录将是：

再说一遍，让我们假设债券每年支付利息。 在债券年 底，我们将记录利息支出：

利息支出确定使用 实际利息摊销利 息法计算。 在有效利率法下，利息 支出的计算方法是将账面价值（或账面价值） （104,460美元）乘以市场利率（4％）。 本示例 中的现金支付金额是通过将债券的 面值（100,000）乘以规定的 利率计算得出的。

由于市场利率和规定利率不同，我们需要 考虑利息 支出金额与支付给债券持有人的现金之间的差额。 保费 摊销金额只是利息支出 和现金支付之间的差额。 考虑摊销的另一种方法是 明白，每次支付现金时，我们都需要减少债券溢价账户账面上的结转 金额。 由于我们 最初是在债券发行时记入债券溢价的，因此每次向债券 持有人支付利息时我们都 需要从账户中扣款，因为债券的账面价值发生了变化。 请注意，该公司获得的债券收入超过面值， 但它只支付了100,000美元的利息。

第一期利息支付对 公司第一年会计方程式的部分影响是：

第一年年底的财务报表列报 是：

第 2 年的日记账分录是：

利息支出的计算方法是将账面价值（或 账面价值）（103,638 美元）乘以市场利率（4％）。 本示例中的现金支付金额是通过 将债券的面值（100,000）乘以 规定的利率（5％）计算得出的。 由于市场利率和规定利率 不同，我们再次需要考虑利息支出 金额与支付给债券持有人的现金之间的差额。

第二年对会计方程式的部分影响 是：

第二年年底的财务报表列报 是：

到第五年年底，债券溢价将为零，公司 将只欠应付债券100,000美元。

链接到学习

抵押贷款计算器提供抵押贷款等长期贷款的每月还款 估算值。 要使用 计算器，请输入要购买的房屋的成本、要借入 的现金金额、偿还抵押贷款 的年限（通常为30年）以及当前的利 率。 计算器返回抵押贷款的金额。 抵押贷款是用于为 房地产购买融资的长期负债。 我们倾向于将它们视为住房贷款，但它们 也可以用于购买商业房地产。

利息支付：以折扣价发行

回想一下，当 市场利率高于规定利率时，债券的资产负债表列报 方式如下：

我们发现，1,000美元的5年期债券的售价为918.00美元，其规定 利率为5％，市场利率为7％。 然后，我们 展示了创纪录的100种债券销售的日记账分录：

在债券发行第一年结束时，我们做了以下日记分 录：

利息支出是通过将账面价值 （91,800美元）乘以市场利率（7％）计算得出的。 本示例 中的现金支付金额是通过将债券的 面值（100,000）乘以规定的 利率（5%）计算得出的。 由于市场利率和规定利率不同， 我们需要考虑 利息支出金额与支付给债券持有人的现金之间的差额。 折扣摊销金额只是利 息支出和现金支付之间的差额。 由于我们最初是在债 券发行时从债券折扣中扣除的，因此每次向债券持有人支付利息时都需要将利息记入 账户，因为债券的 账面价值发生了变化。 请注意，该公司 收到的债券少于面值，但正在为100,000美元支付 利息。

第一年对会计方程的部分影响 是：

第一年年底的财务报表列报 是：

第 2 年的日记账分录是：

利息支出是通过将账面价值 （93,226美元）乘以市场利率（7％）计算得出的。 本示例 中的现金支付金额是通过将债券的 面值（100,000）乘以规定的利率 （5％）计算得出的。 同样，我们需要考虑利息支出 金额与通过 存入债券折扣账户向债券持有人支付的现金之间的差额。

第二年对会计方程式的部分影响 是：

第二年年底的财务报表列报 是：

到第五年年底，债券溢价将为零， 公司将只欠应付债券100,000美元。

债券按面值发行时的债券退期

在某个时候，当公司偿还债务时，公司将需要记录债券报 废情况。 通常， 它们会在债券到期时退出债券。 例如，前面我们 演示了五年期债券的发行及其前 两次利息支付。 如果我们记录了所有五笔 利息支付，那么下一步就是债券的到期和 报废。 在这个阶段，债券发行人将把债券的到期价值支付 给债券的所有者 ，无论是原始所有者还是次要投资者。

这个例子演示了债券 发行和到期时报废的最简单方法。 还有其他可能性 要复杂得多，并且超出了本 课程的范围。 例如，债券可以由发行 公司赎回，在这种情况下，公司可以向债券的 当前所有者支付看涨期权溢价。 此外，债券可能会在债券仍 有溢价或折扣的情况下被召回，这可能会使退休过程复杂化 。 此类情况将在以 后的会计课程中解决。

继续举我们的例子，假设该公司发行了100张面值为1,000美元的 债券，期限为5年，当市场 利率为5％并获得了100,000 美元时，规定的利率为5％。 它是用这种方式录制的：

在5年结束时，公司将通过支付所欠款项来 偿还债券。 为了记录这一行动，该公司将 借记应付债券并贷记现金。 请记住，应付债券 退休借记分录将始终是债券的面值， 因为当债券到期时，任何折扣或溢价 都将完全摊销。