Skip to main content
Global

16.5: Tumia Taarifa kutoka kwa Taarifa ya Mtiririko wa Fedha ili Kuandaa Uwiano wa Kutathmini ukwasi na Solvens

  1. Last updated
  2. Save as PDF
  • Page ID
    174681

    • \( \newcommand{\vecs}[1]{\overset { \scriptstyle \rightharpoonup} {\mathbf{#1}} } \) \( \newcommand{\vecd}[1]{\overset{-\!-\!\rightharpoonup}{\vphantom{a}\smash {#1}}} \)\(\newcommand{\id}{\mathrm{id}}\) \( \newcommand{\Span}{\mathrm{span}}\) \( \newcommand{\kernel}{\mathrm{null}\,}\) \( \newcommand{\range}{\mathrm{range}\,}\) \( \newcommand{\RealPart}{\mathrm{Re}}\) \( \newcommand{\ImaginaryPart}{\mathrm{Im}}\) \( \newcommand{\Argument}{\mathrm{Arg}}\) \( \newcommand{\norm}[1]{\| #1 \|}\) \( \newcommand{\inner}[2]{\langle #1, #2 \rangle}\) \( \newcommand{\Span}{\mathrm{span}}\) \(\newcommand{\id}{\mathrm{id}}\) \( \newcommand{\Span}{\mathrm{span}}\) \( \newcommand{\kernel}{\mathrm{null}\,}\) \( \newcommand{\range}{\mathrm{range}\,}\) \( \newcommand{\RealPart}{\mathrm{Re}}\) \( \newcommand{\ImaginaryPart}{\mathrm{Im}}\) \( \newcommand{\Argument}{\mathrm{Arg}}\) \( \newcommand{\norm}[1]{\| #1 \|}\) \( \newcommand{\inner}[2]{\langle #1, #2 \rangle}\) \( \newcommand{\Span}{\mathrm{span}}\)\(\newcommand{\AA}{\unicode[.8,0]{x212B}}\)

    Uchambuzi wa uwiano wa mtiririko wa fedha inaruhusu watumiaji wa taarifa za kifedha kuona nafasi ya kampuni hiyo kwa mtazamo wazi. Uwiano uliowasilishwa katika sehemu hii unazingatia mtiririko wa fedha bure, uliohesabiwa kama fedha za uendeshaji, kupunguzwa kwa matumizi ya mtaji yaliyotarajiwa na malipo ya gawio la fedha. Thamani ya mtiririko wa fedha bure ni hivyo kukabiliana na mtiririko wa fedha kutoka kwa shughuli za uendeshaji. Matokeo yaliyopatikana katika hesabu ya awali ya mtiririko wa fedha bure hutumiwa kuhesabu mtiririko wa fedha bure kwa uwiano wa mauzo, ambayo ni uwiano wa mtiririko wa fedha bure kwa mapato ya mauzo, na mtiririko wa fedha bure kwa uwiano wa mali, ambayo ni uwiano wa mtiririko wa fedha bure kwa jumla ya mali . Vifaa hivi vitatu vinatoa viashiria juu ya kubadilika kwa kampuni na agility, ambayo inalingana na uwezo wao wa kuchukua fursa katika siku zijazo, kama zinatokea.

    MASUALA YA KIMAADILI

    Flow Uchambuzi

    Fedha inahitajika kulipa bili. Biashara zote zinahitaji kuwa na picha ya wazi ya fedha zilizopo ili waweze kupanga na kulipa bili zao. Taarifa ya mtiririko wa fedha inaruhusu wawekezaji ufahamu wa moja kwa moja katika shughuli halisi juu ya mizani ya kampuni ya fedha. Mark A. Siegel aliandika katika The CPA Journal kwamba “kama wachambuzi wa Wall Street wamepoteza imani katika metrics inayotokana na mapato kufuatia Enron, WorldCom, na wengine, wengi wameelekea taarifa ya mtiririko wa fedha. Makampuni yanatathminiwa mara kwa mara kwa misingi ya mavuno ya bure ya mtiririko wa fedha na hatua nyingine za kizazi cha fedha.” 3 Uwiano wa mtiririko wa fedha, na uwiano wa kiasi cha mtiririko wa fedha, na metrics nyingine zinazohusiana na mtiririko wa fedha zinazojadiliwa zinajadiliwa kuruhusu mwekezaji na watumiaji wengine wa taarifa za kifedha kuchambua data ya taarifa za kifedha ili kuona uwezo wa kampuni ya kulipa madeni ya sasa na kutathmini uendeshaji wake mtiririko wa fedha kwa kazi kama wasiwasi kwenda. 4 Hii husaidia wawekezaji na watumiaji wengine wa taarifa za kifedha kuhakikisha ukweli wa taarifa za kifedha za kampuni na uwezo wake wa kulipa bili zake.

    Mtiririko wa Fedha Bure

    Mahesabu ya mtiririko wa fedha ya bure huanza na mtiririko wa fedha kutoka kwa shughuli za uendeshaji, kupunguzwa na matumizi ya mji mkuu uliopangwa na malipo ya mgao wa fedha. Katika kesi mfano alionyesha, bure mtiririko wa fedha itakuwa kama ifuatavyo:

    Mahesabu ya mtiririko wa fedha bure:

    Mtiririko wa fedha kutoka kwa uendeshaji $13,840 bala fedha iliyopangwa kwa ajili ya matumizi ya mji mkuu wa (40,000) minus gawio ya fedha ya (440) sawa na mtiririko wa fedha bure wa (26,600).

    Kutokuwepo kwa mtiririko wa fedha bure ni kiashiria cha wasiwasi mkubwa wa ukwasi kwa Kampuni ya Propensity na inaweza kuwa kiashiria mapema kwamba kampuni inaweza kuwa na uwezo wa kuendelea na shughuli. Hii inaweza pia kuwa tukio la wakati mmoja, mwaka ambapo uwekezaji mkubwa wa mitaji ulipangwa, kufadhiliwa na rasilimali kutoka kwa hifadhi ya mji mkuu wa kampuni kutoka kwa faida ya miaka iliyopita. Katika hali hiyo, mtiririko wa fedha usio na bure hautakuwa suala la wasiwasi.

    KIUNGO KWA KUJIFUNZA

    Makala hii ya Investopedia inatoa taarifa kuhusu jinsi ya kutumia mtiririko wa fedha bure ili kutathmini uwezo wa biashara mbalimbali:

    Fedha inapita kwa Mauzo

    Mtiririko wa fedha kwa uwiano wa mauzo huhesabiwa kwa kugawa mtiririko wa fedha bure na mapato ya mauzo. Katika kesi ya Kampuni ya Propensity, mtiririko wa fedha bure ulikuwa na matokeo mabaya, hivyo hesabu haitakuwa na manufaa katika kesi hii.

    Fedha inapita kwa Mali

    mtiririko wa fedha kwa uwiano wa mali ni computed kwa kugawa bure mtiririko wa fedha na mali jumla. Tena, wakati mtiririko wa fedha bure ulikuwa na matokeo mabaya, kama ilivyofanya katika hali ya mfano wa Kampuni ya Propensity, hesabu haitakuwa na manufaa

    DHANA KATIKA MAZOEZI

    Lehman Brothers: Je, Umewekeza?

    Kati ya 2005 na 2007, Lehman Brothers (benki ya uwekezaji) iliongeza mapato yake halisi kutoka dola bilioni 3.1 hadi dola bilioni 4.1. Ilipokea karibu dola bilioni 42 riba na gawio juu ya uwekezaji wake, sehemu ya msingi ya mtindo wake wa biashara, mwaka 2007 pekee. Pia ilikuwa na dola bilioni 7.2 zinazopatikana taslimu mwishoni mwa mwaka 2007. Je, una nia ya kuwekeza katika Lehman Brothers? Hata hivyo, Lehman Brothers alifanikiwa mnamo Septemba 2008; ilikuwa ni kufilisika kwa kampuni kubwa katika historia. Je, wawekezaji wanajulikana?

    Kidokezo itakuwa uwiano wake wa fedha bure. Kwa kuzingatia kwamba ungetarajia matumizi halisi ya mji mkuu wa Lehman Brothers na malipo ya mgao kutoka 2007 yatarajiwa mwaka 2008, uwiano wa fedha bure wa Lehman utahesabiwa kama, kwa mamilioni:

    Fedha inapita kutoka shughuli za uendeshaji wa ($45,595) bala fedha iliyopangwa kwa ajili ya matumizi ya mji mkuu wa (1,931) bala gawio la fedha za (418) sawa na mtiririko wa fedha bure wa (47,944).

    Lehman Brothers imewekeza sana katika dhamana kuundwa kutoka rehani subprime. Wakati soko la mikopo ya subprime lilipoporomoka mwaka 2008, Lehman Brothers hakuweza kuzalisha fedha za kutosha kukaa katika biashara. kubwa hasi bure mtiririko wa fedha alitoa onyo kwamba Lehman Brothers ilikuwa uwekezaji hatari.

    UHUSIANO WA IFRS

    Taarifa ya mtiririko wa Fedha

    Katika kila aina ya biashara duniani kote, ni muhimu kuelewa nafasi ya fedha ya biashara. Kuchambua mapato ya fedha na outflows, mtiririko wa sasa wa fedha, na mwenendo wa mtiririko wa fedha, na kutabiri mtiririko wa fedha baadaye yote muhimu kuwajulisha maamuzi. Tume ya Usalama na Exchange ya Marekani (SEC) inahitaji taarifa ya mtiririko wa fedha kama utaratibu ambao inaruhusu watumiaji kutathmini vizuri nafasi ya fedha ya kampuni. Kanuni za uhasibu za Marekani zilizokubaliwa kwa ujumla (GAAP) na Viwango vya Kimataifa vya Taarifa za Fedha (IFRS) vinaweka sheria kuhusu muundo na uwasilishaji wa taarifa ya mtiririko wa fedha.

    • Njia: Wote GAAP na IFRS kupendekeza na kuhamasisha njia moja kwa moja ya kuandaa taarifa ya mtiririko wa fedha lakini kuruhusu njia ya moja kwa moja. Chini ya GAAP ya Marekani, ikiwa njia ya moja kwa moja inatumiwa, upatanisho kati ya mapato halisi na mapato ya uendeshaji lazima pia uwasilishwe. Upatanisho huu hauhitajiki chini ya IFRS.
    • Uwasilishaji: Makundi matatu—Mtiririko wa Fedha kutoka Shughuli za Uendeshaji, Mtiririko wa Fedha kutoka kwa Shughuli za Kuwekeza, na mtiririko wa Fedha kutoka Shughuli za Fedha - zinahitajika chini ya GAAP ya Marekani GAAP ya Marekani inahitaji uwasilishaji wa mwaka mmoja tu wa habari, wakati IFRS inahitaji miaka miwili ya data.
    • Categorizing Shughuli: IFRS ni rahisi zaidi katika wapi kuwasilisha baadhi ya shughuli mtiririko wa fedha kuliko ni Marekani GAAP. Kubadilika hii hutokea karibu na maslahi, gawio, na kodi. Kama inavyoonekana katika Jedwali 16.1, GAAP ya Marekani ni ngumu zaidi katika kuripoti.

    Kulinganisha GAAP na IFRS

    NI PENGO IFRS
    Maslahi ya kulipwa Uendeshaji Uendeshaji au fedha
    Maslahi ya kupokea Uendeshaji Uendeshaji au kuwekeza
    Gawio kulipwa Fedha Uendeshaji au fedha
    Gawio kupokea Uendeshaji Uendeshaji au kuwekeza
    Kodi Uendeshaji Kawaida kazi lakini chaguo dissect kodi katika uendeshaji na fedha vipengele

    Jedwali 16.1

    Kuelewa athari za tofauti hizi uwezo ni muhimu. Taarifa ya mtiririko wa fedha haitumiwi tu kutathmini kutoka ambapo kampuni inapokea na hutumia fedha zake, lakini pia kutabiri mtiririko wa fedha za baadaye. Kubadilika kwa vitu hivi vya kuripoti katika taarifa ya mtiririko wa fedha kunaweza kusababisha kupungua kwa kulinganisha kati ya makampuni sawa kwa kutumia mbinu tofauti za kuripoti. Kwa mfano, Free Cash Flow (Uendeshaji wa Fedha Inapita chini ya matumizi ya Capital), itakuwa na matokeo tofauti ikiwa riba na gawio zinawekwa katika sehemu nyingine isipokuwa shughuli za uendeshaji.

    Hebu fikiria mfano: Worldwide Co. Makao yake makuu huko London na kwa sasa inaripoti chini ya GAAP ya Marekani kwa sababu inafanyiwa biashara kwenye Soko la Hisa la New York (NYSE). Ulimwenguni kote ni kuzingatia kubadili taarifa chini ya IFRS ili kufanya kampuni iwe sawa na washindani wake, kwani wengi wao hutumia IFRS. Dunia nzima ina taarifa zifuatazo katika sehemu ya shughuli za uendeshaji wa taarifa yake ya hivi karibuni ya mtiririko wa fedha.

    Fedha hutoka kwa shughuli za uendeshaji $2,500,000, ikiwa ni pamoja na malipo ya riba ya fedha ya 200,000, riba ya fedha iliyopatikana ya 90,000, kodi zilizolipwa kwa 125,000, na gawio la fedha zilizopatikana kwa 50,000.

    Dunia nzima ilikuwa na $1,000,000 katika matumizi ya mji mkuu wakati wa mwaka, na walilipa gawio la $80,000 kwa wanahisa.

    Kulingana na taarifa hii, Mtiririko wa Fedha Bure wa Dunia nzima utakuwa kama ifuatavyo:

    Mtiririko wa fedha wa bure unafanana na fedha kutoka kwa shughuli za uendeshaji hupunguza matumizi ya mji mkuu.

    au

    $2,500,000 - $1,000,000 = $1,500,000

    Kama Worldwide swichi kwa IFRS taarifa, imeamua kwamba malipo yake ya maslahi ya fedha itakuwa classified kama shughuli za fedha kwa sababu malipo ni kuhusiana na madeni ya muda mrefu. Maslahi yaliyopokelewa yanatokana na kupokewa kwa muda mfupi na hivyo itabaki kuwa shughuli za uendeshaji, lakini gawio zilizopokelewa zinatoka kwa uwekezaji wa muda mrefu na zitawekwa tena kwenye shughuli za kuwekeza. Na, $60,000 ya kodi wamekuwa kutambuliwa kama kuhusishwa na matokeo ya kodi ya nafasi ya kuwekeza na kwa hiyo itakuwa reclassified kama shughuli ya kuwekeza. Kwa reclassifications hizi, mtiririko wa fedha bure wa Dunia nzima itakuwa kama ifuatavyo:

    FCF = ($2,500,000 + $200,000 - $50,000 + $60,000) - 1,000,000 = $1,710,000

    Kuchukua mbali na mfano huu ni kwamba kubadilika kwa IFRS kunaweza kuwa na athari kwa kulinganisha kati ya makampuni.

    Hizi, na tofauti nyingine, kati ya GAAP ya Marekani na IFRS hutokea kwa sababu ya asili zaidi ya kanuni za viwango vilivyowekwa na FASB dhidi ya sheria zaidi za msingi zilizowekwa na IASB. IASB, katika kuunda viwango vya IFRS, inafuata mtazamo wa dutu zaidi ambayo inaruhusu makampuni kubadilika zaidi katika kutathmini nia ya shughuli. Wakati wowote hukumu zaidi inaruhusiwa na/au itatumika, kuna lazima iwe na ufunuo wa kutosha ili kuelezea mbinu ya kuripoti iliyochaguliwa.

    maelezo ya chini