15.2: Mostre-me o dinheiro

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1. O que é dinheiro, quais são suas características e funções e quais são as três partes da oferta monetária dos EUA?

Dinheiro é tudo o que é aceitável como pagamento por bens e serviços. Isso afeta nossas vidas de várias maneiras. Nós ganhamos, gastamos, economizamos, investimos — e muitas vezes desejamos ter mais. As empresas e o governo usam o dinheiro de maneiras semelhantes. Ambos precisam de dinheiro para financiar suas operações. Ao controlar a quantidade de dinheiro em circulação, o governo federal pode promover o crescimento econômico e a estabilidade. Por esse motivo, o dinheiro tem sido chamado de lubrificante das máquinas que impulsionam nosso sistema econômico. Nosso sistema bancário foi desenvolvido para facilitar o manuseio do dinheiro.

Características do dinheiro

Para que o dinheiro seja um meio de troca adequado, ele deve ter as seguintes características principais:

Escassez: O dinheiro deve ser escasso o suficiente para ter algum valor, mas não tão escasso a ponto de ficar indisponível. Os seixos, que atendem a alguns dos outros critérios, não funcionariam bem como dinheiro porque estão amplamente disponíveis. Muito dinheiro em circulação aumenta os preços e a inflação. Os governos controlam a escassez de dinheiro limitando a quantidade de dinheiro em circulação.
Durabilidade: Qualquer item usado como dinheiro deve ser durável. Um item perecível, como uma banana, se torna inútil como dinheiro quando estraga. Até as primeiras sociedades usavam formas duráveis de dinheiro, como moedas de metal e papel-moeda, que duravam muito tempo.
Portabilidade: o dinheiro deve ser facilmente movimentado. Itens grandes ou volumosos, como pedregulhos ou barras de ouro pesadas, não podem ser transportados facilmente de um lugar para outro.
Divisibilidade: O dinheiro deve ser capaz de ser dividido em partes menores. Formas divisíveis de dinheiro ajudam a tornar possíveis transações de todos os tamanhos e quantidades.

A Tabela 15.1 fornece alguns fatos interessantes sobre nosso dinheiro.

Funções do dinheiro

Usar uma variedade de itens como dinheiro seria confuso. Assim, as sociedades desenvolvem um sistema monetário uniforme para medir o valor de bens e serviços. Para que o dinheiro seja aceitável, ele deve funcionar como meio de troca, como padrão de valor e como reserva de valor.

Como meio de troca, o dinheiro facilita as transações. Ter uma forma comum de pagamento é muito menos complicado do que ter um sistema de troca, em que bens e serviços são trocados por outros bens e serviços. O dinheiro permite que a troca de produtos seja um processo simples.

O dinheiro também serve como padrão de valor. Com uma forma de dinheiro cujo valor é aceito por todos, os bens e serviços podem ser precificados em unidades padrão. Isso facilita a medição do valor dos produtos e permite que as transações sejam registradas em termos consistentes.

Como reserva de valor, o dinheiro é usado para manter a riqueza. Ele mantém seu valor ao longo do tempo, embora possa perder parte de seu poder de compra devido à inflação. Os indivíduos podem optar por manter seu dinheiro para uso futuro, em vez de trocá-lo hoje por outros tipos de produtos ou ativos.

Curiosidades sobre a moeda dos EUA
Você sabia?. O papel monetário é composto por 25% de linho e 75% de algodão. Cerca de 4.000 dobras duplas (primeiro para frente e depois para trás) são necessárias antes que uma nota se rasgue. Em meados de julho de 2017, havia mais de $1,56 trilhão em moeda americana em circulação, com $40 bilhões em moedas. 95% das notas impressas a cada ano são usadas para substituir notas já em circulação. A maior nota já impressa pelo Bureau of Engraving and Printing foi o Certificado de Ouro de $100.000, Série 1934. Durante o ano fiscal de 2017, custou aproximadamente 5,4 centavos por nota produzir quase 40 bilhões de notas de papel-moeda dos EUA. Uma pilha de moedas de uma milha de altura conteria mais de 14 milhões de notas. Se você tivesse 10 bilhões de notas de $1 bilhão e gastasse uma a cada segundo de cada dia, seriam necessários 317 anos para falir.

Curiosidades sobre a moeda dos EUA

Você sabia?.

O papel monetário é composto por 25% de linho e 75% de algodão.
Cerca de 4.000 dobras duplas (primeiro para frente e depois para trás) são necessárias antes que uma nota se rasgue.
Em meados de julho de 2017, havia mais de $1,56 trilhão em moeda americana em circulação, com $40 bilhões em moedas.
95% das notas impressas a cada ano são usadas para substituir notas já em circulação.
A maior nota já impressa pelo Bureau of Engraving and Printing foi o Certificado de Ouro de $100.000, Série 1934.
Durante o ano fiscal de 2017, custou aproximadamente 5,4 centavos por nota produzir quase 40 bilhões de notas de papel-moeda dos EUA.
Uma pilha de moedas de uma milha de altura conteria mais de 14 milhões de notas.
Se você tivesse 10 bilhões de notas de $1 bilhão e gastasse uma a cada segundo de cada dia, seriam necessários 317 anos para falir.

Tabela 15.1 Fonte: Bureau of Engraving and Printing, “Resources”, https://www.moneyfactory.gov, acessado em 7 de setembro de 2017.

A oferta monetária dos EUA

A oferta monetária dos EUA é composta por moedas, depósitos à vista e depósitos a prazo. A moeda é dinheiro mantido na forma de moedas e papel-moeda. Outras formas de moeda incluem cheques de viagem, cheques bancários e ordens de pagamento. A quantidade de moeda em circulação depende da demanda pública. A demanda doméstica é influenciada principalmente pelos preços de bens e serviços, níveis de renda e disponibilidade de métodos de pagamento alternativos, como cartões de crédito. Até meados da década de 1980, quase todas as moedas dos EUA circulavam apenas no mercado interno. Hoje, a circulação doméstica totaliza apenas uma pequena fração da quantidade total da moeda americana em circulação.

Na última década, a quantidade de moeda americana dobrou para mais de $1,56 trilhão e é mantida dentro e fora do país. ¹ A demanda externa é influenciada pelas incertezas políticas e econômicas associadas a algumas moedas estrangeiras, e estimativas recentes sugerem que entre metade e dois terços do valor da moeda em circulação é mantido no exterior. Alguns residentes de países estrangeiros mantêm dólares como reserva de valor, enquanto outros os usam como meio de troca.

As notas do Federal Reserve representam mais de 99 por cento de todas as moedas dos EUA em circulação. Todos os anos, o Conselho da Reserva Federal determina a demanda por novas moedas e envia um pedido de impressão ao Departamento de Gravação e Impressão (BEP) do Tesouro. O pedido representa a estimativa do Sistema da Reserva Federal da quantidade de moeda que o público precisará no próximo ano e reflete as mudanças estimadas no uso da moeda e nas taxas de destruição da moeda imprópria. A Tabela 15.2 mostra quanto tempo podemos esperar que nosso dinheiro dure, em média.

Quanto tempo seu dinheiro vai durar?
Você já se perguntou com que rapidez o dinheiro se desgasta por ser manuseado ou danificado? Não é de surpreender que denominações menores tenham uma vida útil mais curta.
Nota de $1	5,8 anos
Nota de $5	5,5 anos
Nota de $10	4,5 anos
Nota de $20	7,9 anos
Nota de $50	8,5 anos
Nota de $100	15,0 anos

Tabela 15.2 Fonte: “Quanto tempo dura a vida útil do papel-moeda dos EUA?” https://www.federalreserve.gov, acessado em 7 de setembro de 2017.

Os depósitos à vista consistem em dinheiro mantido em contas correntes que podem ser retirados pelos depositantes sob demanda. Os depósitos à vista incluem contas correntes regulares, bem como contas correntes com juros e outros tipos especiais de contas correntes. Depósitos a prazo são depósitos em um banco ou outra instituição financeira que pagam juros, mas não podem ser retirados sob demanda. Exemplos são certas contas de poupança, contas de depósito no mercado monetário e certificados de depósito. Economistas usam dois termos para relatar e discutir tendências no sistema monetário dos EUA: M1 e M2. M1 (o M significa dinheiro) é usado para descrever a quantidade total de dinheiro prontamente disponível no sistema e inclui depósitos em moeda e à vista. Em agosto de 2017, a oferta monetária do M1 era de $3,5 trilhões. M2 inclui todo o dinheiro M1 mais depósitos a prazo e outros fundos que não estão imediatamente acessíveis. Em agosto de 2017, a oferta monetária do M2 foi de $13,6 trilhões. ² Os cartões de crédito, às vezes chamados de “dinheiro de plástico”, são usados rotineiramente como substituto de dinheiro e cheques. Cartões de crédito não são dinheiro; são uma forma de empréstimo. Quando um banco emite um cartão de crédito para um consumidor, ele concede um empréstimo de curto prazo ao consumidor pagando diretamente ao vendedor pelas compras do consumidor. O consumidor paga à administradora do cartão de crédito após receber o extrato mensal. Os cartões de crédito não substituem o dinheiro; eles simplesmente adiam o pagamento.

VERIFICAÇÃO DE CONCEITO

O que é dinheiro e quais são suas características?
Quais são as principais funções do dinheiro?
Quais são os três principais componentes da oferta monetária dos EUA? Como eles se relacionam com M1 e M2?