9.2: Estratégias especiais de financiamento

Objetivos de

Ao final desta seção, você poderá:

• Identifique as estratégias de financiamento usadas por organizações beneficentes
• Descreva as oportunidades de financiamento disponíveis para startups
• Defina o bootstrapping
• Descreva as vantagens e desvantagens do bootstrapping

É importante reconhecer que nem todas as startups são empresas de tecnologia do Vale do Silício. Essas empresas criam produtos de alto perfil, como aplicativos e sites, que podem levar anos para se tornarem lucrativos ou até mesmo gerar receita. Muito mais comuns são as pequenas empresas fundadas diariamente por empreendedores que buscam criar valor em suas comunidades locais. Além disso, nem todas as startups são fundadas com o objetivo de lucrar.

Organizações de caridade, ou certas empresas sem fins lucrativos, geralmente são fundadas para fins altruístas, como promover as artes, a educação e a ciência; proteger o meio ambiente; fornecer ajuda em desastres; e defender os direitos humanos (Tabela 9.2.1).

Tabela 9.2.1: Missões de caridade e exemplos de organizações

Missão	Exemplos
Educação avançada	Ensine pela América, Khan Academy
Proteja o meio ambiente natural	Sierra Club, Sociedade de conservação da vida selvagem
Defenda os direitos humanos	Anistia Internacional, Human Rights Watch
Ofereça ajuda em caso	Cruz Vermelha Americana
Apoie as artes	Museu Metropolitano de Arte, Americanos pelas Artes

Essas metas substituem a motivação de lucro que uma empresa tradicional teria. Como resultado, as estratégias de financiamento dessas empresas geralmente diferem dramaticamente das das empresas padrão com fins lucrativos. Sem a ênfase no lucro, pode ser difícil arcar com o custo das operações em andamento. Portanto, essas organizações devem desenvolver uma estratégia sustentável, que possa manter a estabilidade financeira da organização.

Nos Estados Unidos, essas organizações podem se qualificar para o status de isenção de impostos, o que significa que, se houver lucro nas operações, elas normalmente não estão sujeitas a impostos. As organizações que buscam essa isenção devem solicitar à Receita Federal o status de isenção de impostos e fornecer informações sobre o tipo de missão que a organização realiza — beneficente, científica, educacional e assim por diante.

Considere um museu. Qual é o seu propósito? As empresas tradicionais fornecem um produto ou serviço a seus clientes em troca de pagamento e normalmente atendem a uma necessidade que seus clientes têm. Uma mercearia vende alimentos porque os seres humanos precisam comer para sobreviver. Embora ver pinturas e esculturas não seja um requisito físico para a vida, essa experiência, sem dúvida, enriquece nossas vidas e ajuda a educar e moldar nossa sociedade. É por isso que os museus são fundados. Considere a declaração de missão original do Metropolitan Museum of Art (comumente conhecido como “Met”) na cidade de Nova York (Figura\(\PageIndex{1}\)). ⁷

Figura\(\PageIndex{1}\): A declaração de missão do Metropolitan Museum of Art de Nova York resume o propósito dessa entidade. (CC BY 4.0; Universidade Rice e OpenStax)

Esse é um objetivo diferente do da maioria das pequenas empresas (fornecer um produto ou serviço em troca de lucro) e, como resultado, requer diferentes estratégias de financiamento, como uma combinação de serviços do programa, doações e subsídios.

LINK PARA O APRENDIZADO

Acesse o site do Internal Revenue Service e consulte o Guia Fiscal Pub 334 para Pequenas Empresas atualizado mais recentemente para saber mais sobre as regras de preparação do imposto de renda para uma pequena empresa.

Serviços do programa

Os serviços do programa são as ofertas básicas que uma organização sem fins lucrativos oferece e que resultam em receita, embora normalmente não sejam suficientes para cobrir o custo geral de administração da organização. Esses serviços se assemelham mais às interações com clientes de uma empresa tradicional. A organização fornece um produto ou serviço em troca do dinheiro do cliente.

Em nosso exemplo de museu, os serviços do programa podem assumir algumas formas diferentes. Primeiro, o museu provavelmente cobra uma taxa pela admissão para ver as obras de arte e os artefatos. O preço individual do ingresso multiplicado pelo número de visitantes do museu é igual à receita de ingressos do museu. Um museu estabelecido terá uma boa noção de quantos visitantes recebe em média e poderá usar esses dados para criar um orçamento.

Outra fonte de receita de serviços do programa para um museu pode assumir a forma de atividades ou eventos educacionais práticos com palestrantes ou apresentadores convidados. Freqüentemente, os museus recebem artistas locais, ou seus próprios funcionários podem ministrar aulas de arte ou passeios com tópicos especiais. Esses eventos e atividades normalmente têm uma taxa (receita) além do custo normal de admissão.

Apesar dessas atividades geradoras de receita, as organizações sem fins lucrativos ainda enfrentam muitos desafios de financiamento para cobrir todos os custos operacionais de uma empresa normal, como salários de funcionários, custos de instalações e publicidade. Portanto, eles precisam de muitas fontes diferentes de renda. Para ilustrar, a receita de serviços do programa Met de 2018 representou apenas 2,3% de sua receita total no ano. ⁸

Doações

Um benefício para uma empresa com uma missão de caridade é o apoio público inerente, que pode promover o envolvimento da comunidade acima e além do patrocínio. Para organizações sem fins lucrativos, isso pode se traduzir na disposição de doar dinheiro para a organização. Uma doação é uma doação financeira sem expectativa de reembolso ou recebimento de nada em troca. Uma empresa tradicional deve fornecer algo valioso para criar uma troca de clientes: seus clientes exigem valor em troca do dinheiro suado.

Os benfeitores de uma organização beneficente querem ajudar a promover a missão da organização. Esse tipo de entidade — seja um museu, um hospital ou a Cruz Vermelha — depende da boa vontade dos apoiadores da comunidade. Para o Met, com uma porcentagem tão baixa da receita gerada pelos serviços do programa, fica claro que doações e doações beneficentes são vitais para a viabilidade financeira da organização.

Subsídios

Outra fonte de financiamento para organizações sem fins lucrativos são os subsídios. Um subsídio é um presente financeiro concedido para uma finalidade específica por uma agência governamental ou uma organização de caridade, como a Fundação Bill e Melinda Gates. Como uma doação, um subsídio não precisa ser reembolsado. Ao contrário das doações, tanto as organizações sem fins lucrativos quanto as com fins lucrativos podem competir por subsídios. Enquanto as doações geralmente são concedidas sem restrições para compensar as despesas operacionais gerais da organização, os subsídios geralmente especificam como os fundos devem ser usados. A maioria das entidades que concedem subsídios tem uma agenda ou propósito por trás de seu financiamento. Por exemplo, o National Institutes of Health (NIH) fornece subsídios “para apoiar o avanço da missão do NIH de melhorar a saúde, prolongar vidas saudáveis e reduzir os encargos de doenças e deficiências”. ⁹ Essa organização federal investe mais de $32 bilhões anualmente em pesquisas médicas.

Os subsídios podem ser muito competitivos, exigindo um rigoroso processo de inscrição. Normalmente, várias organizações solicitam o mesmo subsídio; a organização que concede o subsídio analisa os muitos pedidos concorrentes para fazer sua seleção. Os beneficiários geralmente devem enviar demonstrações financeiras auditadas e devem atualizar o concedente após a concessão do subsídio para garantir o uso adequado pretendido. O NIH concede quase 50.000 bolsas anualmente, a maioria das quais é competitiva. Embora seja um número enorme de projetos a serem financiados, apenas 20% das inscrições enviadas ao NIH em 2018 foram realmente aceitas. ¹⁰ Em outras palavras, o NIH rejeitou quatro em cada cinco pedidos. Para empreendedores, isso significa que, ao identificar um subsídio específico para a missão da sua organização, você deve avaliar suas chances de receber o subsídio ao considerá-lo como parte de sua estratégia de financiamento.

Para entender os subsídios na prática, vamos examinar mais detalhadamente o NIH. O Programa de Pequenos Subsídios do NIH fornece fundos para atividades como o desenvolvimento de novas tecnologias de pesquisa. Esse subsídio específico pode ser concedido por um período de até dois anos, com fundos de até $50.000 em custos diretos por ano. Um subsídio como esse poderia fornecer apoio vital a uma startup sem fins lucrativos.

Alguns empreendimentos comerciais estão em algum lugar entre organizações totalmente comprometidas com o trabalho beneficente e pequenas empresas tradicionais com empreendedores focados no empreendedorismo social. Empreendedores sociais desenvolvem produtos e serviços como soluções para problemas sociais. Por exemplo, a empresa de calçados TOMS conseguiu criar um modelo de negócios por meio do qual a empresa dá um par de sapatos para crianças carentes em países estrangeiros para cada par de sapatos que um cliente compra. Essa prática foi pioneira no que eles chamam de “Um por um”. ¹¹

O site da empresa descreve as origens da empresa e desse modelo, baseadas nas experiências de seu fundador, Blake Mycoskie (Figura 9.4). ¹²

Figura\(\PageIndex{2}\): A história de origem do TOMS fornece um exemplo de empreendedorismo social. (CC BY 4.0; Universidade Rice e OpenStax)

O empreendedorismo social oferece a capacidade de efetuar mudanças positivas no mundo sem simplesmente depender de doações. Ele combina um modelo de negócios lucrativo e sustentável com uma boa causa. Essa combinação geralmente cria um boca a boca positivo. Isso dá aos clientes em potencial uma boa ideia sobre o produto, além de seu estilo ou função.

O QUE VOCÊ PODE FAZER?

Empreendedorismo social

Como o fundador da TOMS, às vezes em nossa vida cotidiana, temos a oportunidade de ajudar as pessoas. Podemos até descobrir que não estamos sozinhos nesse desejo de ajudar. Quais oportunidades de ajudar — indivíduos, sociedade ou meio ambiente — você vê em sua própria comunidade? Quais são algumas maneiras pelas quais você pode aumentar a conscientização sobre esse problema?

Estratégias de financiamento sem empréstimo

Como você aprendeu, muitas startups surgem por meio do uso extensivo de dívidas. Embora o empréstimo seja uma fonte legítima de financiamento, pode ser arriscado, especialmente se o empreendedor for pessoalmente responsável pelo reembolso. Na prática, alguns empreendedores maximizam os cartões de crédito, contraem empréstimos imobiliários em suas residências principais ou garantem outros empréstimos pessoais com juros altos. Se o empreendedor não pagar os empréstimos, o resultado pode ser a reintegração de posse do equipamento, execução hipotecária e outras ações legais.

Agora examinamos estratégias de financiamento atraentes para muitas startups que não exigem a contração de dívidas ou a troca da propriedade da empresa por apoio financeiro (financiamento por dívida e capital próprio). Os métodos de financiamento descritos aqui são estratégias de financiamento mais criativas, incluindo financiamento coletivo, troca e outros métodos.

Financiamento coletivo

Relembre a história do iBackpack. Este empreendimento foi originalmente financiado por contribuições do Indiegogo e do Kickstarter. Esses sites são uma forma de financiamento coletivo, que envolve a coleta de pequenas somas de dinheiro de um grande número de pessoas. As pessoas que contribuem com dinheiro são normalmente chamadas de patrocinadoras porque estão apoiando o projeto ou apoiando a ideia de negócio.

Ao navegar nesses sites de crowdfunding, você verá muitos tipos diferentes de empreendimentos em busca de apoio financeiro, desde a criação de novos jogos de tabuleiro até a abertura de lanchonetes. Cada projeto identifica uma meta geral de financiamento específica em termos de um valor em dólares. Alguns sites de crowdfunding, como o Kickstarter, implementam um modelo “tudo ou nada” no qual os projetos não recebem fundos, a menos que sua meta geral de financiamento seja atingida. O valor pode ser ultrapassado, mas se não for cumprido, o projeto não recebe nada. Para um empreendedor que utiliza esse recurso, selecionar uma meta de financiamento alcançável deve ser uma parte essencial de sua estratégia. A meta de financiamento também deve ser adequada à escala do projeto. Por exemplo, estabelecer uma meta de $50.000 pode ser razoável para lançar um food truck (o que poderia ser um protótipo de um restaurante completo), mas é uma mera fração do custo de construir um restaurante inteiro com serviço de mesa, que chegaria perto de $750.000. Um empreendedor que busca entrar no mundo da culinária deve considerar qual meta seria mais alcançável e mais benéfica para atingir metas de curto e longo prazo. Além disso, lembre-se de que atingir a meta de financiamento não garante o sucesso do negócio, como foi o caso do iBackpack.

Empreendedores que disputam financiamento coletivo geralmente empregam algumas táticas comuns. Primeiro, eles geralmente publicam um vídeo introdutório que explica o objetivo do projeto e a proposta de valor específica. (Por exemplo, um chef pode buscar $75.000 para abrir um food truck especializado em uma culinária relativamente desconhecida.) Em segundo lugar, o empreendedor fornece um resumo escrito mais detalhado do projeto, geralmente incluindo itens específicos pelos quais o financiamento pagará, como $50.000 para um veículo, $10.000 para design gráfico e decalques de veículos e $15.000 para equipamentos de cozinha para o caminhão. Por último, está a estrutura de recompensas, que é o que atrai os visitantes do site a financiar o projeto, oferecendo um retorno além de sua própria paixão pelo empreendimento. A estrutura de recompensas estabelece diferentes níveis de financiamento e vincula uma recompensa específica a cada nível. Por exemplo, por uma contribuição de $5, o chef pode agradecer ao patrocinador nas redes sociais; por $25, o patrocinador ganharia uma camiseta e um chapéu com o logotipo do food truck; por $100, o patrocinador ganharia cinco refeições gratuitas quando o food truck abrisse. As taxas desses sites de crowdfunding variam de 5 a 8%. O Kickstarter agora exige produtos físicos ou protótipos para algumas startups, além de um pequeno vídeo para ajudar a representar e “vender” o produto.

Embora essa fonte de financiamento ofereça muita flexibilidade, as empresas que utilizam o financiamento coletivo podem ter problemas. Certos níveis de financiamento e recompensas podem ter limites. Por exemplo, uma estrutura de recompensas pode oferecer aos patrocinadores que contribuem com $1.000 por viagem para a inauguração do food truck, incluindo passagem aérea e hotel. Essas recompensas de alto nível podem gerar muita empolgação, mas as despesas de levar pessoas pelo país e oferecer acomodações podem se tornar incontroláveis. Uma pesquisa afirmou que 84% dos principais projetos do Kickstarter entregaram suas recompensas com atraso. ¹³

A vantagem do crowdfunding é que a empresa recebe dinheiro adiantado para o lançamento. A desvantagem é que a recompensa exige um pagamento futuro aos patrocinadores. Esse pagamento pode ser na forma de mercadorias de marca, refeições ou até mesmo eventos ou viagens, por isso é importante que os empreendedores reservem parte do dinheiro do investimento para financiar as recompensas. Depender apenas da geração de fundos de recompensa com vendas futuras é um risco que pode resultar em perturbar os próprios fãs que tornaram o negócio possível. Como o financiamento coletivo é gerenciado on-line, outro risco é perturbar os apoiadores expressivos do projeto. O crowdfunding geralmente fornece apenas um “pontapé inicial” para uma startup, então a maioria das empresas em estágio inicial precisará de financiamento adicional de outras fontes para chegar ao seu primeiro lançamento comercial.

Embora as mídias sociais possam sair pela culatra, os empreendedores também podem aproveitar os benefícios. O crowdfunding pode permitir que um empreendedor construa uma comunidade em torno de um produto antes mesmo de ele ser vendido. Fãs de um produto que pensam como você podem se conectar pela Internet, na seção de feedback de um site ou em postagens compartilhadas nas redes sociais. Além disso, os patrocinadores de um projeto podem se tornar líderes de torcida compartilhando a ideia — e seu entusiasmo por ela — com amigos, familiares e colegas de trabalho. O marketing boca a boca pode levar a mais patrocinadores ou futuros clientes após o lançamento.

Existem dezenas de portais de financiamento coletivo, incluindo WeFunder, SeedInvest, Kickstarter e Crowdcube. As diretrizes ¹⁴ atuais da SEC para os limites de emissão e investimento concedidos para o Crowdfunding do Título III incluem:

• Uma empresa pode arrecadar até $1 milhão no total por meio de ofertas de financiamento coletivo durante um período de doze meses
• Durante um período de doze meses, investidores individuais podem investir no agregado em todas as ofertas de financiamento coletivo até:
  • $2.000 ou 5% do patrimônio líquido ou renda anual dos investidores não credenciados, se eles ganharem menos de $100.000/ano
  • 10% da menor renda anual ou patrimônio líquido, se tanto a renda anual quanto o patrimônio líquido forem iguais ou superiores a $100.000

VOCÊ ESTÁ PRONTO?

Kickstarter

Visite o site do Kickstarter em https://www.kickstarter.com/ e analise alguns projetos. O que eles fizeram bem na apresentação do vídeo? Quais recompensas exclusivas eles ofereceram? Como você implementaria uma página do Kickstarter para sua própria ideia de negócio?

Troca

As empresas iniciantes geralmente não têm muitos ativos em dinheiro disponíveis para gastar, mas geralmente têm ofertas que podem agregar valor a outros negócios. A troca é um sistema de troca de bens ou serviços por outros bens ou serviços, em vez de por dinheiro. Vamos considerar o caso de Shanti, uma designer de sites que quer começar um negócio. Ela pode querer ter sua empresa formalmente incorporada ou pode precisar de outra ajuda jurídica, como a revisão de contratos padrão. Contratar um advogado diretamente para esses serviços pode ser caro, mas e se o advogado precisasse de algo que um designer de sites pudesse oferecer?

Se o advogado acabou de iniciar seu próprio negócio ou está estabelecido há vários anos, ele pode precisar criar um site ou ter um site antigo redesenhado e atualizado. A revisão do site pode custar caro para o advogado. Mas e se houvesse uma maneira de o advogado e o web designer conseguirem o que queriam com um custo líquido resultante de zero dólares? A troca pode conseguir isso. Deve-se notar que existem implicações contábeis e fiscais envolvidas na troca que podem impedir uma compensação líquida zero dos custos.

Em um cenário de troca, Shanti poderia criar um site para a advogada às custas apenas de seu tempo, que na fase de inicialização costuma ser mais abundante do que dinheiro real. O advogado poderia fornecer serviços de incorporação ou revisão de contratos em troca, sem exigir gastos em dinheiro. Para muitos empreendedores, esse tipo de troca é atraente e permite que eles atendam às necessidades de negócios com um custo percebido menor. Embora empresas mais maduras também possam usar a troca, o custo de oportunidade é muito maior. Se uma empresa madura não conseguir contratar um novo cliente pagante porque está fazendo muito trabalho gratuito (de troca), ela pode perder receita futura, o que pode ser uma grande perda. As startups, por outro lado, geralmente têm excesso de capacidade enquanto desenvolvem uma base de clientes, portanto, assumir um trabalho de troca geralmente é uma estratégia de financiamento benéfica e de baixo risco.

Outras opções de financiamento sem empréstimo

Além do financiamento coletivo e da troca, as startups têm outras opções para ajudá-las a decolar, como financiar competições e pré-encomendas (Figura 9.5). Muitas organizações realizam concursos de finanças empresariais e oferecem prêmios financeiros aos vencedores. Esses fundos de prêmios podem ser usados como capital inicial para iniciar um novo empreendimento. Por exemplo, a Biblioteca Pública da Cidade de Nova York realiza uma competição anual de planos de negócios chamada New York StartUp! Competição de planos de negócios. ¹⁵ Os candidatos devem concluir uma sessão de orientação, participar de workshops que desenvolvam habilidades relacionadas à criação de um plano de negócios e enviar um plano de negócios completo. O prêmio de primeiro lugar rende $15.000 em prêmios em dinheiro, o que pode ser um ótimo começo para transformar uma ideia empreendedora em uma realidade de negócios.

Outra forma de as startups ganharem força financeira é solicitar pré-encomendas. Considere o lançamento de um novo livro ou videogame. As lojas de varejo geralmente solicitam pré-encomendas, que são compras antecipadas do produto. Os clientes pagam pelo item desejado antes mesmo de terem acesso. Por exemplo, o empresário Mitchell Harper arrecadou $248.000 em fundos antes do lançamento de seu produto. ¹⁶ Essa abordagem não se limita às franquias conhecidas e existentes — as startups também podem usá-la. Embora as franquias estabelecidas de romances e videogames tenham grandes bases de fãs e, muitas vezes, grandes orçamentos de publicidade, as startups ainda podem encontrar estratégias eficazes nesse espaço.

Figura\(\PageIndex{3}\): Os empreendedores podem explorar uma variedade de opções de financiamento sem empréstimo. (CC BY 4.0; Universidade Rice e OpenStax)

Empresas com um modelo de protótipo de seu produto ou uma primeira série de fabricação podem mostrar o novo produto para clientes em potencial, que podem estar interessados o suficiente para fazer um pedido. A empresa pode usar os fundos recebidos dessas pré-encomendas para pagar o estoque. Além de ter a equipe de vendas fazendo chamadas de vendas, novas empresas podem participar de feiras e exposições para atrair interesse pelo produto. Muitos novos produtos são lançados dessa forma porque permitem o acesso a muitos clientes em potencial em um só lugar.

Por que o Bootstrapping dói e depois ajuda

O processo de autofinanciamento de uma empresa é normalmente chamado de bootstrapping, com base no velho ditado que nos incentiva a “nos esforçarmos por nossos bootstraps”. Ele descreve uma estratégia de financiamento que busca otimizar o uso de fundos pessoais e outras estratégias criativas (como a troca) para minimizar as saídas de caixa. Nos últimos anos, essa estratégia tem sido o alimento para programas como Shark Tank. Esses programas podem fazer os empreendedores pensarem que estar na TV é glamoroso, ou os programas podem glorificar o apoio financeiro de milionários e bilionários. Vimos que, para muitos empreendedores, a realidade é que há desvantagens em atrair investidores externos para lançar seu empreendimento. Essas desvantagens incluem perda de lucros futuros e possível perda de controle da empresa, entre outras. Proprietários de negócios em potencial devem avaliar as vantagens e desvantagens, tanto de curto quanto de longo prazo, para financiar seu sonho específico.

Você aprendeu sobre estratégias de financiamento baseadas em encontrar um investidor ou credor disposto, mas muitas pequenas empresas simplesmente não têm acesso a grandes quantias, ou qualquer quantia, de capital. Nesses casos, os aspirantes a empresários precisam de estratégias de negócios enxutas que produzam o maior benefício.

O bootstrapping exige que os empreendedores abandonem quaisquer noções preconcebidas da imagem cultural popular das startups. A maioria das startups não tem escritórios modernos no centro da cidade, mesas de pebolim ou chefs pessoais. A realidade do bootstrapping parece mais com noites passadas recortando cupons. Envolve examinar possíveis despesas e se cada custo realmente vale o investimento. Pode ser um processo difícil e difícil, mas sem investidores anjos ou apoiadores familiares ricos, o bootstrapping geralmente é a única opção do empreendedor. A boa notícia é que essa abordagem pode render dividendos substanciais no longo prazo.

Noções básicas do Bootstrapping

Quando os empreendedores arriscam suas economias, eles devem esticar cada dólar na medida do possível. Ter uma quantidade limitada de capital para trabalhar exige a otimização de estratégias criativas para lançar o negócio e mantê-lo funcionando. Essa criatividade se aplica a atrair clientes e vendas à porta, bem como ao gerenciamento de despesas.

Compreender os custos contínuos do negócio é fundamental. Em uma entrevista no programa How I Built This da NPR, Barbara Corcoran, uma das investidoras do Shark Tank, compartilha seu início humilde na corretora imobiliária. ¹⁷ Uma das coisas que ela aborda é estar constantemente ciente de quanto tempo seu dinheiro duraria, considerando suas despesas mensais. Se ela tivesse $10.000 no banco e o custo do aluguel e dos funcionários fosse de $2.500 por mês, ela sabia que o dinheiro duraria quatro meses. Essas informações e vigilância constantes são necessárias ao iniciar um negócio para o sucesso.

Os custos dos funcionários são normalmente uma das maiores despesas de uma empresa. Contratar funcionários tradicionais em tempo integral pode ser caro; integrá-los muito cedo pode ser fatal para os resultados financeiros de uma empresa. Abordagens criativas para minimizar os custos de mão de obra podem ser extremamente úteis. Uma estratégia para controlar esses custos é utilizar contratados independentes (freelancers) e outros funcionários em tempo parcial. Eles não trabalham em tempo integral para a empresa e também podem atender outras empresas. Sua remuneração é geralmente menor do que a de um funcionário assalariado em tempo integral, geralmente em parte porque esses cargos geralmente não trazem nenhum benefício, como seguro saúde ou folga remunerada. Usar esses trabalhadores para atender às necessidades de recursos pode ajudar a minimizar os custos. Uma vez que as operações tenham começado a se estabilizar, pode ser possível e ideal oferecer emprego em tempo integral para essas pessoas.

O marketing é outra área importante para novos investimentos em negócios, mas cartazes, anúncios na web, anúncios de TV e anúncios de rádio podem ser caros. Anúncios de TV e rádio também podem ser ineficazes se forem veiculados em períodos de baixo volume, o que normalmente é tudo o que startups com orçamentos mais baixos podem pagar. Felizmente, existem muitas oportunidades de marcação de baixo ou nenhum custo, como o marketing boca a boca. Fazer um bom trabalho para um cliente pode facilmente gerar indicações para mais negócios. Alguns esforços de mídia social também podem fornecer um forte retorno para um investimento mínimo, embora normalmente seja quase impossível avaliar o impacto ou o sucesso potencial de um esforço.

Uma nova empresa que está iniciando também deve gerenciar cuidadosamente as despesas operacionais. No início das operações, um empreendedor geralmente pode minimizar despesas desnecessárias, mesmo que isso signifique renunciar a um local real de negócios. Trabalhar em um escritório doméstico ou em um espaço de trabalho conjunto (como WeWork ou Impact Hub) pode resultar em economias significativas. O aluguel de escritórios pode custar centenas ou milhares de dólares por mês, enquanto um escritório doméstico normalmente não exige nenhum investimento adicional. Dependendo da localização, os espaços de coworking podem fornecer um único espaço de trabalho e acesso à tecnologia por apenas $50 a $100 por mês, gerando economias substanciais em relação a uma suíte de escritório dedicada. Em cidades maiores ou em locais com mais comodidades, os custos mensais podem variar entre $100 e $500 por mês.

A Boston Beer Company, que hoje produz a linha de cervejas Samuel Adams, fornece um exemplo clássico de como minimizar esses custos em seus primeiros dias. Quando essa empresa começou, não possuía nenhum espaço de escritório, nem mesmo uma cervejaria. Ela empregou outras cervejarias como cervejeiras contratadas para fabricar sua cerveja. Seu fundador, Jim Koch, investiu a maior parte de seu tempo vendendo para bares e restaurantes, trabalhando em seu carro e cabines telefônicas. (Isso foi durante a década de 1980.) Sua estratégia enxuta foi uma aplicação bem-sucedida da mentalidade de bootstrapping. Desde seu início humilde, a Boston Beer Company se tornou uma das maiores cervejarias de propriedade americana, ficando em segundo lugar com base no volume de vendas de 2018 pela Brewers Association. ¹⁸ Enquanto o pensamento tradicional pode ditar que uma empresa deve ter um escritório ou sede oficial, uma mentalidade iniciante avalia para que o espaço seria usado e as compensações por seu custo.

Como o bootstrapping dói

O processo de inicialização não é fácil. É repleto de orçamentos e sacrifícios apertados, o que pode afetar o empreendedor. Uma das estratégias de bootstrapping mais simples é começar um negócio trabalhando como um segundo emprego ou tratando seu empreendimento comercial como um segundo emprego. Empregando essa estratégia, o empreendedor continua trabalhando em seu emprego regular, digamos, das 9:00 às 5:00, e depois dedica o resto da noite e dos fins de semana a trabalhar no negócio. Embora essa estratégia tenha o benefício óbvio de manter um nível de renda confortável, essa abordagem tem algumas desvantagens (Tabela 9.3). Empreendedores clandestinos não podem dedicar 100% de seu tempo e energia a seus novos negócios. O tempo que eles podem dedicar a isso pode ser menos eficiente. Depois de trabalhar o dia todo em outro emprego, a pessoa pode se sentir cansada ou exausta, por isso pode ser difícil mudar de marcha e seguir em frente com total produtividade.

Além do exaustivo investimento de tempo, o trabalho clandestino pode prejudicar os relacionamentos pessoais. Essa estratégia é mais fácil quando um empreendedor está em uma fase de vida com poucos compromissos. Pode ter um efeito adverso nas amizades, mas em outras fases da vida, esse impacto pode ser mais significativo. Por exemplo, pode prejudicar os relacionamentos com um parceiro/cônjuge ou filhos, tanto na diminuição do foco/investimento nesses relacionamentos quanto nos desafios do dia-a-dia no equilíbrio entre vida profissional e familiar e na gestão familiar para todos os afetados. Além disso, em algum momento, para atrair investidores sérios, um fundador se comprometerá com o projeto em tempo integral.

Tabela 9.3: Vantagens e desvantagens do bootstrap

Vantagens	Desvantagens
Nenhuma propriedade cedida Força soluções criativas Manter os custos baixos e o crescimento de combustíveis	Lento para começar Menos glamouroso O proprietário deve fazer sacrifícios pessoais

Outras estratégias de bootstrapping incluem a negociação das condições de pagamento das despesas. Muitas vezes, quando as empresas vendem para outras empresas, o fornecedor permite que o cliente compre a crédito. Isso significa que o comprador não precisa pagar no momento da compra. Embora os clientes de varejo sejam obrigados a pagar na caixa registradora durante a finalização da compra, as compras entre empresas podem funcionar em condições diferentes, às vezes estendidas por até trinta, sessenta ou noventa dias. Esse tempo extra para pagar as compras pode ser uma vantagem real para as empresas. Quando uma empresa compra estoque a crédito, ela tem a oportunidade de começar a vendê-lo antes mesmo de pagar por ele. Por exemplo, um varejista de roupas poderia vender seu produto em lojas ou on-line e receber dinheiro antes de pagar seus fornecedores. Infelizmente, quando o dinheiro de uma empresa fica apertado, um dilema ético pode surgir. Quando uma empresa tem mais contas a pagar do que dinheiro para pagá-las, o proprietário precisará tomar decisões difíceis. Pode ser fácil esquecer ou ignorar os valores devidos aos fornecedores, mas esse problema se agrava quando ocorre com cada vez mais fornecedores. Em última análise, pode chegar ao ponto em que os fornecedores não venderão mais para você a crédito, ou mesmo de forma alguma. Quando uma empresa não consegue mais comprar estoque para vender aos clientes, não demorará muito até que ela feche o mercado. Um empreendedor ético estará alerta para essa preocupação e a resolverá com decisões comerciais claras.

Como o Bootstrapping ajuda

Embora o bootstrap possa ser doloroso nos primeiros anos de uma empresa, ele traz benefícios significativos para o proprietário da empresa a longo prazo. Um dos benefícios mais valiosos de iniciar um negócio é o fato de que o fundador pode manter o controle da empresa e, normalmente, manter 100% de propriedade. Embora possa ser fácil abrir mão da propriedade de uma ideia porque as ideias vêm livremente e não exigem sacrifício financeiro, empreendedores que aceitam uma oportunidade de financiamento de capital próprio e abrem mão de uma parcela significativa da propriedade da empresa podem não perceber os possíveis resultados prejudiciais. O que parece glamoroso em Shark Tank pode custar ao empresário mais controle do que o desejado. Depois de abrir mão de qualquer quantia de capital próprio em uma empresa, pode ser difícil ou caro recuperá-la. Uma vez aceito o negócio, o investidor tem direito a essa porcentagem do lucro a cada ano em que a empresa está no mercado, mesmo que essa pessoa nunca levante um dedo para apoiar a empresa. Os empreendedores geralmente fazem esses acordos de financiamento por causa dos benefícios do dinheiro e do acesso aos contatos do investidor. É improvável que Mark Cuban arregace as mangas em seu food truck quando as coisas ficarem difíceis. Se você puder evitar o financiamento externo, manterá o controle total e a propriedade total da empresa, e deverá ponderar esse benefício em suas decisões de financiamento.

Outro benefício do bootstrapping é evitar assumir dívidas. Seja na forma de cartões de crédito ou empréstimos pessoais, o pagamento da dívida pode prejudicar seriamente qualquer negócio e pode ser especialmente oneroso para novos negócios. Considerando que algumas das fontes de financiamento da dívida disponíveis para empreendedores podem suportar taxas de juros acima da média, sair dessa carga financeira não é uma tarefa fácil. Além disso, atrasar investimentos externos permite que sua empresa cresça não apenas em receita e lucro, mas também em valor de mercado. Quando os investidores em potencial aparecerem, eles considerarão uma contribuição maior para uma porcentagem menor no negócio.

LINK PARA O APRENDIZADO

Uma das formas mais comuns de financiamento da dívida é simplesmente um cartão de crédito. Embora possa parecer sensato cobrar muitas das despesas iniciais e simplesmente pagar o pagamento mensal mínimo do cartão, esse pode ser um caminho traiçoeiro a seguir. Experimente a calculadora de cartão de crédito para calcular quanto tempo leva para pagar um crédito usando apenas o pagamento mínimo. Isso pode chocar você. Experimente algumas quantias diferentes: $1.000; $5.000; e $10.000.