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16.3: Prepare a demonstração dos fluxos de caixa usando o método indireto

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    A demonstração dos fluxos de caixa é preparada seguindo estas etapas:

    Etapa 1: Determinar os fluxos de caixa líquidos das atividades operacionais

    Usando o método indireto, o fluxo de caixa líquido operacional é calculado da seguinte forma:

    • Comece com o lucro líquido da declaração de resultados.
    • Adicione de volta despesas não monetárias, como depreciação, amortização e esgotamento.
    • Remova o efeito dos ganhos e/ou perdas da alienação de ativos de longo prazo, pois o dinheiro da alienação de ativos de longo prazo é mostrado em fluxos de caixa de investimento.
    • Ajuste as mudanças nos ativos e passivos circulantes para remover os acréscimos das atividades operacionais.

    Etapa 2: Determinar os fluxos de caixa líquidos das atividades de investimento

    O investimento em fluxo de caixa líquido inclui dinheiro recebido e dinheiro pago relacionado a ativos de longo prazo.

    Etapa 3: Apresentar fluxos de caixa líquidos de atividades de financiamento

    O financiamento do fluxo de caixa líquido inclui caixa recebido e dinheiro pago relacionado a passivos de longo prazo e patrimônio líquido.

    Etapa 4: Reconciliar os fluxos de caixa líquidos totais com a alteração no saldo de caixa durante o período

    Para reconciliar os saldos de caixa iniciais e finais:

    • Os fluxos de caixa líquidos das três primeiras etapas são combinados para formar o fluxo de caixa líquido total.
    • O saldo de caixa inicial é apresentado a partir do balanço do ano anterior.
    • O fluxo de caixa líquido total adicionado ao saldo de caixa inicial é igual ao saldo de caixa final.

    Etapa 5: Apresentar transações de investimento e financiamento não monetárias

    As transações que não afetam o caixa, mas afetam ativos de longo prazo, dívida de longo prazo e/ou patrimônio líquido, são divulgadas, seja como uma notação na parte inferior da demonstração do fluxo de caixa ou nas notas das demonstrações financeiras.

    O restante desta seção demonstra a preparação da demonstração dos fluxos de caixa da empresa cujas demonstrações financeiras são mostradas na Figura 16.2, Figura 16.3 e Figura 16.4.

    Balanço comparativo da Propensity Company em 31 de dezembro. Ativos. Saldo em dinheiro de 2018: $47.500; saldo de 2017: $24.300; mudança: aumento de $23.200. Saldo de contas a receber em 2018:21.500; saldo de 2017:26.000; alteração: redução de 4.500. Saldo do seguro pré-pago de 2018:2.500; saldo de 2017:1.800; mudança: aumento de 700. Saldo do inventário de 2018:48.000; saldo de 2017:45.500; alteração: aumento de 2.500. Balanço do terreno em 2018:20.000; saldo de 2017:10.000; mudança: aumento de 10.000. Saldo dos ativos da planta em 2018:230.000; saldo de 2017:190.000; mudança: 40.000. Saldo de depreciação acumulada de 2018: menos 85.500; saldo de 2017: menos 71.100; mudança: menos 14.400 de redução. Saldo total de ativos em 2018:284.000, saldo de 2017:226.500; mudança: aumento de 57.500. Passivos e patrimônio líquido. Passivos. Saldo de contas a pagar em 2018:17.200; saldo de 2017:19.000; alteração: redução de 1.800. Salários a pagar em 2018:1.900; saldo de 2017:1.500; mudança: aumento de 400. Saldo de notas a pagar em 2018:85.000; saldo de 2017:75.000; alteração: aumento de 10.000. Saldo total do passivo em 2018:104.100; saldo de 2017:95.500; variação: 8.600. Equidade. Saldo de ações ordinárias de 2018:115.000; saldo de 2017:70.000; mudança: aumento de 45.000. Saldo de lucros retidos em 2018:64.900; saldo de 2017:61.000; alteração: aumento de 3.900. Saldo total do patrimônio líquido de 2018:179.900; saldo de 2017:131.000; mudança: 48.900. Saldo total de passivos e patrimônio líquido de 2018:284.000; saldo de 2017:226.500; variação: 57.500.
    Figura 16.2 Balanço comparativo. (atribuição: Copyright Rice University, OpenStax, sob a licença CC BY-NC-SA 4.0)
    Propensity Company, Declaração de Renda, para o ano encerrado em 31 de dezembro de 2018. Receita de vendas: $238.000. Custo dos produtos vendidos 153.000. Lucro bruto 85.000. Despesas operacionais. Despesa de depreciação 14.400. Despesa de seguro 12.000. Despesas salariais 42.600. Outras despesas operacionais 11.100. Total de despesas operacionais 80.100. Renda operacional 4.900. Outras receitas e despesas. Ganho na venda de terrenos 4.800. Despesa de juros 3.500. Total de outras receitas e despesas 1.300. Renda antes do Imposto de Renda 6.200. Despesa de imposto de renda 1.860. Lucro líquido 4.340.
    Figura 16.3 Declaração de renda. (atribuição: Copyright Rice University, OpenStax, sob a licença CC BY-NC-SA 4.0)

    Informações adicionais:

    1. A Propensity Company vendeu um terreno com um custo original de $10.000, por $14.800 em dinheiro.
    2. Uma nova parcela de terra foi comprada por $20.000, em troca de uma nota a pagar.
    3. Os ativos da fábrica foram comprados por $40.000 em dinheiro.
    4. A Propensity declarou e pagou um dividendo em dinheiro de $440 aos acionistas.
    5. A Propensity emitiu ações ordinárias em troca de $45.000 em dinheiro.
    Companhia Propensity. Demonstração dos fluxos de caixa. Método indireto. Ano encerrado em 31 de dezembro de 2018. Fluxo de caixa das atividades operacionais: Lucro líquido de $4.340. Ajustes para conciliar o lucro líquido com o fluxo de caixa líquido das atividades operacionais: depreciação de $14.400. Ganho na venda de ativos da planta (4.800). As contas a receber diminuem 4.500. Aumento do seguro pré-pago (700). Aumento de estoque (2.500). Diminuição das contas a pagar (1.800). Os salários a pagar aumentam 400%. Total de ajustes 9.500. Fluxo de caixa líquido: atividades operacionais $13.840. Fluxo de caixa de atividades de investimento: receitas da venda de terras $14.800. Custo de novos ativos da planta (equipamento) (40.000). Fluxo de caixa líquido: atividades de investimento ($25.200). Fluxo de caixa das atividades de financiamento: pagamento de notas a pagar (principal) (10.000). Emissão de ações ordinárias 45.000. Pagamento de dividendos (440). Fluxo de caixa líquido: atividades de financiamento $34.560. Aumento do fluxo de caixa total de 23.200. Saldo de caixa em 31 de dezembro de 2017 24.300. Saldo de caixa em 31 de dezembro de 2018 47.500. Atividades de investimento e financiamento não monetárias. Terreno adquirido em troca de nota a pagar $20.000.
    Figura 16.4 Demonstração dos fluxos de caixa. (atribuição: Copyright Rice University, OpenStax, sob a licença CC BY-NC-SA 4.0)

    Prepare a Seção de Atividades Operacionais da Demonstração dos Fluxos de Caixa Usando o Método Indireto

    Nas seções a seguir, entradas específicas são explicadas para demonstrar os itens que apoiam a preparação da seção de atividades operacionais da Demonstração de Fluxos de Caixa (Método Indireto) para o exemplo de demonstrações financeiras da Propensity Company.

    • Comece com o lucro líquido da declaração de resultados.
    • Adicione de volta despesas não monetárias, como depreciação, amortização e esgotamento.
    • Reverta o efeito dos ganhos e/ou perdas das atividades de investimento.
    • Ajuste as mudanças nos ativos e passivos circulantes, para refletir como essas mudanças afetam o caixa de uma forma diferente da relatada no lucro líquido.0

    Comece com o lucro líquido

    O fluxo de caixa das atividades operacionais é baseado no lucro líquido da empresa, com ajustes para itens que afetam o caixa de forma diferente do que afetam o lucro líquido. O lucro líquido da declaração de resultados da Propensity Company de 31 de dezembro de 2018 é de $4.340. Na demonstração dos fluxos de caixa da Propensity, esse valor é mostrado na seção Fluxos de Caixa das Atividades Operacionais como Lucro Líquido.

    Fluxo de caixa das atividades operacionais: lucro líquido de $4.340. O lucro líquido é destacado.

    Adicione de volta despesas não monetárias

    O lucro líquido inclui deduções para despesas não monetárias. Para conciliar o lucro líquido com o fluxo de caixa das atividades operacionais, esses itens não monetários devem ser adicionados de volta, porque nenhum dinheiro foi gasto em relação a essa despesa. A única despesa não monetária na declaração de resultados da Propensity Company, que deve ser adicionada de volta, é a despesa de depreciação de $14.400. Na demonstração dos fluxos de caixa da Propensity, esse valor é mostrado na seção Fluxos de Caixa das Atividades Operacionais como um ajuste para conciliar o lucro líquido com o fluxo de caixa líquido das atividades operacionais.

    Ajustes para conciliar o lucro líquido com o fluxo de caixa líquido das atividades operacionais: depreciação de $14.400; redução de contas a receber 4.500; aumento de seguro pré-pago (700); aumento de estoque (2.500), diminuição de contas a pagar (1.800), aumento de salários a pagar 400. A depreciação é destacada.

    Reverta o efeito dos ganhos e/ou perdas

    Ganhos e/ou perdas na alienação de ativos de longo prazo estão incluídos no cálculo do lucro líquido, mas o caixa obtido com a alienação de ativos de longo prazo é um fluxo de caixa de uma atividade de investimento. Como o ganho ou perda da disposição não está relacionado às operações normais, o ajuste necessário para chegar ao fluxo de caixa das atividades operacionais é uma reversão de quaisquer ganhos ou perdas incluídos no lucro líquido total. Um ganho é subtraído do lucro líquido e uma perda é adicionada ao lucro líquido para se reconciliar com o dinheiro das atividades operacionais. A declaração de renda da Propensity para o ano de 2018 inclui um ganho na venda de terras, no valor de $4.800, portanto, uma reversão é realizada subtraindo o ganho do lucro líquido. Na demonstração dos fluxos de caixa da Propensity, esse valor é mostrado na seção Fluxos de caixa das atividades operacionais como Ganho na venda de ativos da planta.

    Ajustes para conciliar o lucro líquido com o fluxo de caixa líquido das atividades operacionais: depreciação de $14.400; ganho na venda de ativos da planta (4.800); redução de contas a receber 4.500; aumento de seguro pré-pago (700); aumento de estoque (2.500); diminuição de contas a pagar (1.800); salários a pagar aumento de 400. O ganho na venda de ativos da planta é destacado.

    Ajuste para mudanças nos ativos e passivos circulantes

    Como o Balanço Patrimonial e a Demonstração de Resultados refletem a base de competência da contabilidade, enquanto a demonstração dos fluxos de caixa considera as transações de caixa de entrada e saída, existem diferenças contínuas entre (1) dinheiro coletado e pago e (2) receita e despesa relatadas sobre elas declarações. As mudanças nos vários ativos e passivos circulantes podem ser determinadas a partir da análise do balanço comparativo da empresa, que lista os saldos do período atual e do período anterior para todos os ativos e passivos. As quatro possibilidades a seguir oferecem explicações sobre o tipo de diferença que pode surgir e demonstram exemplos da demonstração dos fluxos de caixa da Propensity Company, que representam diferenças típicas que surgem em relação a esses ativos e passivos circulantes.

    Aumento nos ativos circulantes não monetários

    Aumentos no ativo circulante indicam uma diminuição no caixa, porque (1) dinheiro foi pago para gerar outro ativo atual, como estoque, ou (2) a receita foi acumulada, mas ainda não coletada, como contas a receber. No primeiro cenário, o uso de caixa para aumentar o ativo circulante não é refletido no lucro líquido relatado na demonstração do resultado. No segundo cenário, a receita é incluída no lucro líquido na demonstração do resultado, mas o dinheiro não foi recebido até o final do período. Em ambos os casos, os ativos circulantes aumentaram e o lucro líquido foi relatado na demonstração de resultados maior do que o impacto real de caixa líquido das atividades operacionais relacionadas. Para conciliar o lucro líquido com o fluxo de caixa das atividades operacionais, subtraia os aumentos nos ativos circulantes.

    A Propensity Company teve dois casos de aumentos nos ativos circulantes. Um foi um aumento de $700 no seguro pré-pago e o outro foi um aumento de $2.500 no estoque. Em ambos os casos, os aumentos podem ser explicados como dinheiro adicional que foi gasto, mas que não foi refletido nas despesas relatadas na declaração de resultados.

    Ajustes para conciliar o lucro líquido com o fluxo de caixa líquido das atividades operacionais: depreciação de $14.400; ganho na venda de ativos da planta (4.800); redução de contas a receber 4.500; aumento de seguro pré-pago (700); aumento de estoque (2.500); diminuição de contas a pagar (1.800); salários a pagar aumento de 400. O aumento do seguro pré-pago e o aumento do estoque são destacados.

    Diminuição dos ativos correntes não monet

    Diminuições no ativo circulante indicam menor lucro líquido em comparação com os fluxos de caixa de (1) ativos pré-pagos e (2) receitas acumuladas. Para reduções nos ativos pré-pagos, o uso desses ativos transfere esses custos que foram registrados como ativos para as despesas do período atual, que então reduzem o lucro líquido do período. O dinheiro foi pago para obter o ativo pré-pago em um período anterior. Assim, o caixa das atividades operacionais deve ser aumentado para refletir o fato de que essas despesas reduziram o lucro líquido na demonstração do resultado, mas o dinheiro não foi pago nesse período. Secundariamente, reduções nas contas de receita acumulada indicam que o dinheiro foi coletado no período atual , mas foi registrado como receita na demonstração de resultados de um período anterior. Em ambos os cenários, o lucro líquido relatado na demonstração do resultado foi menor do que o efeito líquido real de caixa das transações. Para conciliar o lucro líquido com o fluxo de caixa das atividades operacionais, adicione reduções nos ativos circulantes.

    A Propensity Company teve uma redução de $4.500 em contas a receber durante o período, o que normalmente resulta que apenas quando os clientes pagam o saldo, eles devem à empresa uma taxa mais rápida do que cobram novos saldos de contas. Assim, a diminuição nas contas a receber identifica que mais dinheiro foi coletado do que o relatado como receita na demonstração de resultados. Assim, é necessário um acréscimo para calcular o fluxo de caixa das atividades operacionais.

    Ajustes para conciliar o lucro líquido com o fluxo de caixa líquido das atividades operacionais: depreciação de $14.400; ganho na venda de ativos da planta (4.800); redução de contas a receber 4.500; aumento de seguro pré-pago (700); aumento de estoque (2.500); diminuição de contas a pagar (1.800); salários a pagar aumento de 400. A diminuição das contas a receber é destacada.

    Aumento atual do passivo operacional

    Aumentos no passivo circulante indicam um aumento no caixa, uma vez que esses passivos geralmente representam (1) despesas que foram acumuladas, mas ainda não pagas, ou (2) receitas diferidas que foram coletadas, mas ainda não registradas como receita. No caso de despesas acumuladas, os custos foram relatados como despesas na demonstração de resultados, enquanto as receitas diferidas surgiriam quando o dinheiro fosse coletado antecipadamente, mas a receita ainda não foi obtida, portanto, o pagamento não seria refletido na demonstração de resultados. Em ambos os casos, esses aumentos no passivo circulante significam cobranças de caixa que excedem o lucro líquido de atividades relacionadas. Para conciliar o lucro líquido com o fluxo de caixa das atividades operacionais, adicione aumentos no passivo circulante.

    A Propensity Company teve um aumento no passivo operacional atual pelos salários a pagar, no valor de $400. O valor a pagar surge, ou aumenta, quando uma despesa é registrada, mas o saldo devido não é pago naquele momento. Um aumento nos salários a pagar , portanto, reflete o fato de que as despesas salariais na demonstração de resultados são maiores do que a saída de caixa relacionada a essa despesa. Isso significa que o fluxo de caixa líquido da operação é maior do que o lucro líquido reportado, em relação a esse custo.

    Ajustes para conciliar o lucro líquido com o fluxo de caixa líquido das atividades operacionais: depreciação de $14.400; ganho na venda de ativos da planta (4.800); redução de contas a receber 4.500; aumento de seguro pré-pago (700); aumento de estoque (2.500); diminuição de contas a pagar (1.800); salários a pagar aumento de 400. O aumento dos salários a pagar é destacado.

    Redução do passivo operacional atual

    Diminuições no passivo circulante indicam uma diminuição no caixa relacionada a (1) despesas acumuladas ou (2) receitas diferidas. Em primeira instância, o dinheiro teria sido gasto para realizar uma diminuição nos passivos decorrentes de despesas acumuladas, mas esses pagamentos em dinheiro não seriam refletidos no lucro líquido na demonstração do resultado. Na segunda instância, uma diminuição na receita diferida significa que alguma receita teria sido relatada na demonstração de resultados que foi coletada em um período anterior. Como resultado, os fluxos de caixa das atividades operacionais devem ser diminuídos por qualquer redução no passivo circulante, para contabilizar (1) pagamentos em dinheiro aos credores que sejam superiores aos valores de despesas na demonstração de resultados, ou (2) valores cobrados que sejam inferiores aos valores refletidos como renda na declaração de renda. Para conciliar o lucro líquido com o fluxo de caixa das atividades operacionais, subtraia as reduções no passivo circulante.

    A Propensity Company teve uma redução de $1.800 no passivo operacional atual por contas a pagar. O fato de o valor a pagar ter diminuído indica que a Propensity pagou pagamentos suficientes durante o período para acompanhar os novos encargos e também para pagar os valores a pagar em períodos anteriores. Portanto, a empresa deveria ter pago mais em pagamentos em dinheiro do que os valores mostrados como despesas nas Demonstrações de Resultados, o que significa que o fluxo de caixa líquido das atividades operacionais é menor do que o lucro líquido relacionado.

    Ajustes para conciliar o lucro líquido com o fluxo de caixa líquido das atividades operacionais: depreciação de $14.400; ganho na venda de ativos da planta (4.800); redução de contas a receber 4.500; aumento de seguro pré-pago (700); aumento de estoque (2.500); diminuição de contas a pagar (1.800); salários a pagar aumento de 400. A diminuição das contas a pagar é destacada.

    Análise da Mudança de Caixa

    Embora o lucro líquido informado na demonstração do resultado seja uma ferramenta importante para avaliar o sucesso dos esforços da empresa no período atual e sua viabilidade para períodos futuros, a eficácia prática da gestão não é adequadamente revelada apenas pelo lucro líquido. Os fluxos de caixa líquidos das atividades operacionais adicionam essa faceta essencial das informações à análise, esclarecendo se as fontes de caixa operacionais da empresa eram adequadas para cobrir seus usos operacionais de caixa. Quando combinado com os fluxos de caixa produzidos pelas atividades de investimento e financiamento, o fluxo de caixa da atividade operacional indica a viabilidade de continuidade e avanço dos planos da empresa.

    Determinando o fluxo de caixa líquido das atividades operacionais ( método indireto)

    O fluxo de caixa líquido das atividades operacionais é o lucro líquido da empresa, ajustado para refletir o impacto de caixa das atividades operacionais. O fluxo de caixa líquido positivo geralmente indica que existem margens de fluxo de caixa adequadas para fornecer continuidade ou garantir a sobrevivência da empresa. A magnitude do fluxo de caixa líquido, se grande, sugere uma confortável almofada de fluxo de caixa, enquanto um fluxo de caixa líquido menor significaria uma zona de fluxo de caixa de conforto desconfortável. Quando o fluxo de caixa líquido das operações de uma empresa reflete um valor negativo substancial, isso indica que as operações da empresa não estão se sustentando e pode ser um sinal de alerta de uma possível destruição iminente para a empresa. Alternativamente, um pequeno fluxo de caixa negativo da operação pode servir como um alerta precoce que permite à gerência fazer as correções necessárias, para garantir que as fontes de caixa sejam aumentadas para valores superiores aos usos de caixa, em períodos futuros.

    Para a Propensity Company, começando com um lucro líquido de $4.340 e refletindo ajustes de $9.500, fornece um fluxo de caixa líquido das atividades operacionais de $13.840.

    Fluxo de caixa das atividades operacionais: lucro líquido de $4.340. Ajustes para conciliar o lucro líquido com o fluxo de caixa líquido das atividades operacionais: depreciação de $14.400. Ganho na venda de ativos da planta (4.800). As contas a receber diminuem 4.500. Aumento do seguro pré-pago (700). Aumento de estoque (2.500). Diminuição das contas a pagar (1.800). Os salários a pagar aumentam 400%. Total de ajustes 9.500. Fluxo de caixa líquido: atividades operacionais $13.840.
    Figura 16.5 Dinheiro da operação. (atribuição: Copyright Rice University, OpenStax, sob a licença CC BY-NC-SA 4.0)

    SUA VEZ

    Fluxo de caixa das atividades operacionais

    Suponha que você tenha uma padaria especializada que faz cupcakes gourmet. Trechos das demonstrações financeiras da sua empresa são mostrados.

    Itens da declaração de renda: Vendas de $189.000. Custo dos produtos vendidos (75.600). Despesas operacionais (exceto depreciação) (81.500). Despesa de depreciação (12.000). Lucro líquido 19.900. Itens do balanço patrimonial: as contas a receber diminuem em $2.000. Aumento de 1.600 no inventário de mercadorias. As contas a pagar diminuem 5.500.

    Quanto fluxo de caixa das atividades operacionais sua empresa gerou?

    Solução

    Fluxo de caixa das atividades operacionais: Lucro líquido de $19.900. A depreciação soma 12.000. As contas a receber diminuem 2.000. Aumento do estoque de mercadorias (1.600). Diminuição das contas a pagar (5.500). Fluxo de caixa líquido das atividades operacionais 26.800.

    PENSE BEM

    Explicando as mudanças no saldo de caixa

    Suponha que você seja o diretor financeiro de uma empresa que fornece serviços contábeis para pequenas empresas. O conselho de administração solicita que você explique por que seu saldo de caixa não aumentou muito do início de 2018 até o final de 2018, já que a empresa obteve um lucro razoavelmente forte no ano, com um lucro líquido de $88.000. Além disso, suponha que não houve transações de investimento ou financiamento e nenhuma despesa de depreciação para 2018. Qual é a sua resposta? Forneça os cálculos para apoiar sua resposta.

    Dinheiro, contas a receber, custos pré-pagos (seguro e aluguel de escritório), contas a pagar em 31 de dezembro de 2018, respectivamente: $195.700, 216.000, 6.000, 80.500. Dinheiro, contas a receber, custos pré-pagos (seguro e aluguel de escritório), contas a pagar em 31 de dezembro de 2017, respectivamente: $146.000, 198.500, 7.2000, 102.500.Atividades operacionais: Lucro líquido de $88.000. Aumento nas contas a receber (17.500). Diminuição nos custos pré-pagos de 1.200. Diminuição nas contas a pagar (22.000). Fluxo de caixa líquido das atividades operacionais: $49.700.

    Preparar as seções de atividades de investimento e financiamento da demonstração dos fluxos de caixa

    A preparação das seções de investimento e financiamento da demonstração dos fluxos de caixa é um processo idêntico para os métodos direto e indireto, uma vez que somente a técnica usada para chegar ao fluxo de caixa líquido das atividades operacionais é afetada pela escolha da abordagem direta ou indireta. As seções a seguir discutem detalhes sobre a preparação dessas duas seções não operacionais, bem como notações sobre a divulgação de atividades de investimento e/ou financiamento não monetárias de longo prazo. As mudanças nos vários ativos de longo prazo, passivos de longo prazo e patrimônio líquido podem ser determinadas a partir da análise do balanço comparativo da empresa, que lista os saldos do período atual e do período anterior para todos os ativos e passivos.

    Atividades de investimento

    Os fluxos de caixa das atividades de investimento sempre se relacionam com transações de ativos de longo prazo e podem envolver aumentos ou diminuições no caixa relacionados a essas transações. As mais comuns dessas atividades envolvem compra ou venda de propriedades, instalações e equipamentos, mas outras atividades, como aquelas que envolvem ativos de investimento e notas a receber, também representam fluxos de caixa do investimento. As mudanças nos ativos de longo prazo do período podem ser identificadas na seção Ativos Não Circulantes do balanço comparativo da empresa, combinada com qualquer ganho ou perda relacionado incluído na demonstração de resultados.

    No exemplo da Propensity Company, a seção de investimentos incluiu duas transações envolvendo ativos de longo prazo, uma das quais aumentou o caixa, enquanto a outra diminuiu o caixa, totalizando um fluxo de caixa líquido total do investimento de ($25.200). A análise do balanço comparativo da Propensity Company revelou mudanças nos ativos da terra e da planta. Uma investigação mais aprofundada identificou que a mudança nos ativos de longo prazo surgiu de três transações:

    1. Atividade de investimento: Uma área de terra que tinha um custo original de $10.000 foi vendida por $14.800.
    2. Atividade de investimento: os ativos da fábrica foram comprados, por $40.000 em dinheiro.
    3. Atividade de investimento e financiamento não monetário: uma nova parcela de terra foi adquirida, em troca de uma nota a pagar de $20.000.

    Detalhes relacionados ao tratamento de cada uma dessas transações são fornecidos nas seções a seguir.

    Três trechos de demonstrações financeiras são mostrados. O primeiro mostra o fluxo de caixa de atividades de investimento: receitas da venda de terras $14.800. Custo de novos ativos da planta (equipamento) (40.000). Fluxo de caixa líquido: atividades de investimento ($25.200). Os rendimentos da venda de terrenos são destacados. O segundo mostra o fluxo de caixa de atividades de investimento: receitas da venda de terras $14.800. Custo de novos ativos da planta (equipamento) (40.000). Fluxo de caixa líquido: atividades de investimento ($25.200). O custo dos novos ativos da planta é destacado. O terceiro mostra atividades de investimento e financiamento não monetárias: terras adquiridas em troca de notas a pagar $20.000. Os terrenos adquiridos em troca de nota a pagar são destacados.

    Atividades de investimento que levam a um aumento no caixa

    Os aumentos no fluxo de caixa líquido do investimento geralmente surgem da venda de ativos de longo prazo. O impacto de caixa é o produto em dinheiro recebido da transação, que não é o mesmo valor do ganho ou perda relatado na demonstração de resultados. O ganho ou perda é calculado subtraindo o valor contábil líquido do ativo do produto em dinheiro. O valor contábil líquido é o custo original do ativo, menos qualquer depreciação acumulada relacionada. A Propensity Company vendeu um terreno, que foi mantido no balanço patrimonial com um valor contábil líquido de $10.000, representando o preço de compra original do terreno, em troca de um pagamento em dinheiro de $14.800. O conjunto de dados explicou esses fatos sobre valor contábil líquido e receitas de caixa da Propensity Company. No entanto, se esses fatos não tivessem sido estipulados no conjunto de dados, a receita em dinheiro poderia ter sido determinada adicionando o ganho relatado de $4.800 na venda ao valor contábil líquido de $10.000 do ativo cedido, para chegar ao produto em dinheiro da venda.

    Receita da venda de terrenos $14.800.

    Atividades de investimento que levam a uma diminuição no caixa

    Diminuições no fluxo de caixa líquido do investimento normalmente ocorrem quando ativos de longo prazo são comprados com dinheiro. Por exemplo, no exemplo da Propensity Company, houve uma redução no caixa no período relacionado a uma simples compra de novos ativos da fábrica, no valor de $40.000.

    Custo dos novos ativos da planta (equipamento) $ (40.000).

    Atividades de financiamento

    Os fluxos de caixa das atividades de financiamento sempre se relacionam com transações de dívida ou ações de longo prazo e podem envolver aumentos ou diminuições no caixa relacionados a essas transações. As transações de ações dos acionistas, como emissão de ações, pagamento de dividendos e recompra de ações em tesouraria, são atividades de financiamento muito comuns. Transações de dívida, como emissão de títulos a pagar ou notas a pagar, e o retorno do principal relacionado a eles, também são eventos de financiamento frequentes. As mudanças nos passivos de longo prazo e no patrimônio líquido do período podem ser identificadas na seção Passivos Não Circulantes e na seção Patrimônio Líquido do Balanço Patrimonial Comparativo da empresa e na demonstração de resultados acumulados.

    No exemplo da Propensity Company, a seção de financiamento incluiu três transações. Uma transação de dívida de longo prazo diminuiu o caixa. Duas transações relacionadas ao patrimônio líquido, uma das quais aumentou o caixa, enquanto a outra diminuiu o caixa, totalizando um fluxo de caixa líquido total de financiamento de $34.560. A análise do balanço comparativo da Propensity Company revelou mudanças nas notas a pagar e nas ações ordinárias, enquanto a demonstração de resultados retidos indicou que os dividendos foram distribuídos aos acionistas. Uma investigação mais aprofundada identificou que a mudança nos passivos e no patrimônio líquido de longo prazo surgiu de três transações:

    1. Atividade de financiamento: Pagamentos principais de $10.000 foram pagos em notas a pagar.
    2. Atividade de financiamento: Novas ações ordinárias foram emitidas, no valor de $45.000.
    3. Atividade de financiamento: Dividendos de $440 foram pagos aos acionistas.

    Os detalhes sobre cada uma dessas três transações são fornecidos nas seções a seguir.

    Fluxo de caixa das atividades de financiamento: pagamento de notas a pagar (principal) (10.000). Emissão de ações ordinárias 45.000. Pagamento de dividendos (440). Fluxo de caixa líquido: atividades de financiamento $34.560.

    Atividades de financiamento que levam a um aumento no caixa

    Os aumentos no fluxo de caixa líquido do financiamento geralmente surgem quando a empresa emite ações, títulos ou notas a pagar para levantar capital para o fluxo de caixa. A Propensity Company teve um exemplo de aumento nos fluxos de caixa, a partir da emissão de ações ordinárias.

    Emissão de ações ordinárias de $45.000.

    Atividades de financiamento que levam a uma diminuição no caixa

    As reduções no fluxo de caixa líquido do financiamento normalmente ocorrem quando (1) passivos de longo prazo, como notas a pagar ou títulos a pagar, são reembolsados, (2) quando a empresa readquire algumas de suas próprias ações (ações em tesouraria) ou (3) quando a empresa paga dividendos aos acionistas. No caso da Propensity Company, as reduções em dinheiro resultaram de reembolsos de capital em notas a pagar e pagamentos de dividendos em dinheiro.

    Pagamento de notas a pagar (principal) (10.000). Pagamento de dividendos (440).

    Atividades de investimento e financiamento não monetárias

    Às vezes, as transações podem ser muito importantes para a empresa, mas não envolvem nenhuma alteração inicial no dinheiro. A divulgação dessas transações de investimento e financiamento não monetárias pode ser incluída nas notas das demonstrações financeiras ou como uma notação na parte inferior da demonstração dos fluxos de caixa, após a conclusão de toda a demonstração. Essas atividades não monetárias geralmente envolvem um dos seguintes cenários:

    • trocas de ativos de longo prazo por passivos ou ações de longo prazo, ou
    • trocas de passivos de longo prazo por ações.

    A Propensity Company tinha uma atividade de investimento e financiamento não monetário, envolvendo a compra de terras (atividade de investimento) em troca de uma nota a pagar de $20.000 (atividade de financiamento).

    Atividades de investimento e financiamento não monetárias. Terreno adquirido em troca de nota a pagar $20.000.

    Resumo das transações de investimento e financiamento na demonstração do fluxo de caixa

    As transações de investimento e financiamento são atividades críticas dos negócios e geralmente representam quantidades significativas de capital próprio da empresa, seja como fontes ou usos de dinheiro. As atividades comuns que devem ser relatadas como atividades de investimento são compras de terrenos, equipamentos, ações e títulos, enquanto as atividades de financiamento normalmente se relacionam com as fontes de financiamento da empresa, ou seja, credores e investidores. Essas atividades de financiamento podem incluir transações como empréstimo ou reembolso de notas a pagar, emitir ou aposentar títulos a pagar, emitir ações ou readquirir ações em tesouraria, para citar alguns casos.

    SUA VEZ

    Fluxo de caixa das atividades de investimento

    Suponha que sua padaria especializada faça cupcakes gourmet e tenha operado em instalações alugadas no passado. Você possuía um pedaço de terra que planejava usar algum dia para construir uma loja de vendas. Este ano, sua empresa decidiu vender o terreno e, em vez disso, comprar um prédio, resultando nas seguintes transações.

    Adquiriu um novo prédio, para ser usado como vitrine da padaria de $85.000. Juros arrecadados sobre ativos de investimento 2.250. Ganho na venda de terrenos 25.200. Informações adicionais: Custo original do terreno 22.000.

    Quais são os fluxos de caixa das atividades de investimento relacionadas a essas transações?

    Solução

    Atividades de investimento: Receita em dinheiro da venda de terrenos 47.200. Pagamento em dinheiro pela compra do prédio (85.000). Fluxos de caixa líquidos de atividades de investimento (37.800).

    Nota: Os juros ganhos em investimentos são uma atividade operacional.