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10.5: Examine a eficiência do gerenciamento de estoque usando índices financeiros

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    O estoque é um grande investimento para muitas empresas, por isso é importante que esse ativo seja gerenciado com sabedoria. Estoque muito pouco significa perda de oportunidades de vendas, enquanto muito estoque significa investimento improdutivo de recursos, bem como custos extras relacionados ao armazenamento, cuidado e proteção do estoque. A análise de índices é usada para medir o desempenho do gerenciamento na manutenção da quantidade certa de estoque para as necessidades de seus negócios específicos.

    Uma vez calculados, esses índices devem ser comparados com os índices dos anos anteriores da empresa, os índices dos concorrentes diretos, os índices do setor e os índices de outros setores. Os insights obtidos com a análise do índice devem ser usados para aumentar a análise da força e estabilidade gerais da empresa, com os dados completos disponíveis no relatório anual, incluindo demonstrações financeiras e notas às demonstrações financeiras.

    Fundamentos dos índices de estoque

    A análise do índice de estoque está relacionada à forma como o estoque está sendo gerenciado. Duas proporções podem ser usadas para avaliar a eficiência com que o gerenciamento está lidando com o inventário. A primeira proporção, a rotatividade de estoque, mede o número de vezes que uma quantidade média de estoque foi comprada e vendida durante o período. A segunda proporção, o número de dias de vendas em estoque, mede quantos dias são necessários para concluir o ciclo entre a compra e a venda de estoque.

    Calculando e interpretando a taxa de rotatividade de estoque

    A taxa de rotatividade de estoque é calculada dividindo o custo dos produtos vendidos pelo estoque médio. A proporção mede o número de vezes que o estoque passou pelo ciclo de vendas do período. Vamos analisar como isso funciona para o conjunto de dados The Spy Who Loves You. Esse cenário de exemplo está relacionado à alocação periódica de custos do FIFO, usando os valores calculados anteriormente para o custo do ano 1 das mercadorias vendidas, estoque inicial e estoque final, e assumindo um aumento de 10% na atividade de estoque para o ano 2, conforme mostrado na Figura 10.24.

    O primeiro balanço patrimonial tem: Inventário inicial de $3.150 mais compras 13.005 é igual a mercadorias disponíveis para venda 16.155 menos estoque final 8.955. Isso equivale ao custo dos produtos vendidos de $7.200, que estaria na declaração de renda do ano 1. O Balanço Patrimonial Ano 2 tem: Inventário Inicial $8.955 mais Compras 8.816 é igual a Mercadorias Disponíveis para Venda 17.771 menos Estoque Final 9.851. Isso equivale ao custo dos produtos vendidos de $7.920, que estaria na declaração de renda do ano 2. Nota: Os valores do Ano 2 para Vendas, Mercadorias Disponíveis e Estoque Final foram estimados, com base em 110 por cento dos valores do Ano 1.
    Figura 10.24 Trechos das demonstrações financeiras da empresa The Spy Who Loves You. (atribuição: Copyright Rice University, OpenStax, sob a licença CC BY-NC-SA 4.0)

    A taxa de rotatividade de estoque é calculada dividindo o custo dos produtos vendidos pelo estoque médio. O resultado da empresa Spy Who Loves You indica que o estoque percorreu o ciclo de vendas 1,19 vezes no ano 1 e 0,84 vezes no ano 2.

    Cálculo da taxa de rotatividade de estoque para os anos 1 e 2: Ano 1: Custo das mercadorias vendidas $7.200 dividido pelo estoque médio* 6.053 é igual à rotatividade de estoque de 1,19. Ano 2: Custo das mercadorias vendidas $7.920 dividido pelo estoque médio* 9.403 é igual ao volume de negócios de estoque de 0,84. *O ano médio do inventário 1 é igual a (3.150 mais 8.955) dividido por 2; o ano médio de inventário 2 é igual a (8.955 mais 9.851) dividido por 2.

    O fato de o índice de rotatividade de estoque do ano 2 ser menor do que o índice do ano 1 não é uma tendência positiva. Esse resultado alertaria a gerência de que o saldo do estoque pode ser alto demais para ser prático para esse volume de vendas. A comparação também deve ser feita com os índices da concorrência e da indústria, enquanto também se deve considerar outros fatores que afetam a saúde financeira da empresa, bem como a força da economia geral de mercado.

    Calculando e interpretando a taxa de vendas diárias em estoque

    O índice de vendas em estoque do número de dias é calculado dividindo o estoque médio de mercadorias pelo custo médio diário dos produtos vendidos. A proporção mede o número de dias necessários para limpar o estoque restante. Vamos analisar isso usando o conjunto de dados The Spy Who Loves You. O cenário de exemplo está relacionado à alocação periódica de custos do FIFO, usando os valores calculados anteriormente para o custo do ano 1 das mercadorias vendidas, estoque inicial e estoque final, e assumindo um aumento de 10% na atividade de estoque para o ano 2, como na Figura 10.25.

    O primeiro balanço patrimonial tem: Inventário inicial de $3.150 mais compras 13.005 é igual a mercadorias disponíveis para venda 16.155 menos estoque final 8.955. Isso equivale ao custo dos produtos vendidos de $7.200, que estaria na declaração de renda do ano 1. O Balanço Patrimonial Ano 2 tem: Inventário Inicial $8.955 mais Compras 8.816 é igual a Mercadorias Disponíveis para Venda 17.771 menos Estoque Final 9.851. Isso equivale ao custo dos produtos vendidos de $7.920, que estaria na declaração de renda do ano 2. Nota: Os valores do Ano 2 para Vendas, Mercadorias Disponíveis e Estoque Final foram estimados, com base em 110 por cento dos valores do Ano 1.
    Figura 10.25 Trechos das demonstrações financeiras da empresa The Spy Who Loves You. (atribuição: Copyright Rice University, OpenStax, sob a licença CC BY-NC-SA 4.0)

    O índice de vendas do número de dias em estoque é calculado dividindo o estoque médio pelo custo médio diário das mercadorias vendidas. O resultado do Spy Who Loves You indica que seriam necessários cerca de 307 dias para limpar o estoque médio mantido no ano 1 e cerca de 433 dias para limpar o estoque médio mantido no ano 2.

    Tabela mostrando o número de vendas diárias no cálculo do índice de estoque: Ano 1: estoque médio* 6.053 dividido pelo custo médio diário dos produtos vendidos** 19,73 é igual a dias de vendas no estoque $306,79. Ano 2: Estoque médio* 9.403 dividido pelo custo médio diário dos produtos vendidos** 21,70 é igual a dias de vendas no estoque $433,32. *O ano médio do inventário 1 é igual a (3.150 mais 8.955) dividido por 2; o ano médio de inventário 2 é igual a (8.955 mais 9.851) dividido por 2. **O custo médio diário dos produtos vendidos no primeiro ano é igual a (7.200 dividido por 365); o custo médio diário dos produtos vendidos no segundo ano é igual a (7.920 dividido por 365).

    O número de dias de vendas em estoque do ano 2 aumentou em relação aos resultados do índice do ano 1, indicando uma mudança desfavorável. Esse resultado alertaria a gerência de que está demorando muito para vender o estoque, portanto, a redução no saldo do estoque pode ser apropriada ou, como alternativa, o aumento dos esforços de vendas poderia transformar a proporção em uma tendência mais positiva. Essa proporção é útil para identificar casos de obsolescência, que é especialmente prevalente em um mercado em evolução, como o setor de tecnologia da economia. Como em qualquer proporção, a comparação também deve ser feita com os índices da concorrência e da indústria, enquanto também se deve considerar outros fatores que afetam a saúde financeira da empresa, bem como a força da economia geral de mercado.

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