15.2 : Réglementation bancaire

Un système financier national sûr et stable est une préoccupation majeure de la Réserve fédérale. L'objectif n'est pas seulement de protéger l'épargne des particuliers, mais aussi de protéger l'intégrité du système financier lui-même. Cette tâche ésotérique se déroule généralement en coulisse, mais elle est apparue au cours de la crise financière de 2008-2009, lorsque, pendant une courte période, des éléments critiques du système financier ont fait faillite et que les entreprises n'ont pas pu obtenir de financement pour les activités ordinaires de leurs activités. Imaginez si soudainement vous ne pouviez pas accéder à l'argent de vos comptes bancaires parce que vos chèques n'étaient pas acceptés pour le paiement et que vos cartes de débit étaient refusées. Cela donne une idée de ce qu'est une défaillance du système de paiement/financier.

La réglementation bancaire vise à maintenir la solvabilité des banques en évitant les risques excessifs. La réglementation se divise en plusieurs catégories, notamment les réserves obligatoires, les exigences de fonds propres et les restrictions relatives aux types d'investissements que les banques peuvent effectuer. Dans Money and Banking, nous avons appris que les banques sont tenues de détenir un pourcentage minimum de leurs dépôts en réserve. Le terme « disponible » est un peu inapproprié car, alors qu'une partie des réserves bancaires est détenue sous forme d'espèces en banque, la majorité est détenue sur le compte de la banque auprès de la Réserve fédérale, et leur but est de couvrir les retraits souhaités par les déposants. Un autre élément de la réglementation bancaire concerne les restrictions sur les types d'investissements que les banques sont autorisées à effectuer. Les banques sont autorisées à accorder des prêts aux entreprises, aux particuliers et à d'autres banques. Ils sont autorisés à acheter des titres du Trésor américain mais, pour protéger les déposants, ils ne sont pas autorisés à investir en bourse ou dans d'autres actifs considérés comme trop risqués.

Le capital bancaire est la différence entre les actifs et les passifs d'une banque. En d'autres termes, il s'agit de la valeur nette d'une banque. Une banque doit avoir une valeur nette positive ; sinon elle est insolvable ou en faillite, ce qui signifie qu'elle n'aurait pas assez d'actifs pour rembourser ses dettes. La réglementation impose aux banques de maintenir une valeur nette minimale, généralement exprimée en pourcentage de leurs actifs, afin de protéger leurs déposants et autres créanciers.

Remarque

Visitez ce site Web pour lire le bref article intitulé « Arrêtez de confondre politique monétaire et réglementation bancaire ».

Supervision bancaire

Plusieurs agences gouvernementales surveillent les bilans des banques pour s'assurer que leur patrimoine net est positif et qu'elles ne prennent pas de risques trop élevés. Au sein du département du Trésor des États-Unis, l'Office of the Controller of the Currency dispose d'une équipe nationale d'examinateurs bancaires qui effectuent des examens sur place auprès des quelque 1 500 banques nationales les plus importantes. Les examinateurs des banques examinent également toutes les banques étrangères qui ont des succursales aux États-Unis. Le Bureau du contrôleur de la monnaie surveille et réglemente également environ 800 institutions d'épargne et de crédit.

La National Credit Union Administration (NCUA) supervise les coopératives de crédit, qui sont des banques à but non lucratif détenues et gérées par leurs membres. L'économie américaine compte plus de 6 000 coopératives de crédit, bien que la coopérative de crédit type soit petite par rapport à la plupart des banques.

La Réserve fédérale a également certaines responsabilités en matière de supervision des institutions financières. Par exemple, les conglomérats qui possèdent des banques et d'autres entreprises sont appelés « sociétés de portefeuille bancaire ». Alors que d'autres régulateurs tels que l'Office of the Controller of the Currency supervisent les banques, la Réserve fédérale supervise les sociétés de portefeuille.

Lorsque la supervision des banques (et des institutions similaires à des banques telles que les caisses d'épargne et de crédit et les coopératives de crédit) fonctionne bien, la plupart des banques resteront en bonne santé financière la plupart du temps. Si les superviseurs constatent que la valeur nette d'une banque est faible ou négative, ou qu'elle accorde une trop grande proportion de prêts risqués, ils peuvent exiger que la banque change de comportement ou, dans des cas extrêmes, obliger la banque à fermer ses portes ou à la vendre à une banque financièrement saine.

La supervision des banques peut se heurter à des questions pratiques et politiques. La question pratique est qu'il n'est pas toujours facile de mesurer la valeur des actifs d'une banque. Comme indiqué dans Money and Banking, les actifs d'une banque sont ses prêts, et la valeur de ces actifs dépend d'estimations concernant le risque que ces prêts ne soient pas remboursés. Ces problèmes peuvent devenir encore plus complexes lorsqu'une banque accorde des prêts à des banques ou à des entreprises d'autres pays, ou conclut des transactions financières beaucoup plus complexes qu'un prêt de base.

La question politique se pose parce que la décision d'un superviseur de banque d'obliger une banque à fermer ou à modifier ses investissements financiers est souvent controversée, et le superviseur de la banque est souvent soumis à des pressions politiques de la part des propriétaires de la banque et des politiciens locaux pour qu'il se taise et fasse marche arrière.

Par exemple, de nombreux observateurs ont souligné que les banques japonaises ont connu de graves difficultés financières pendant la majeure partie des années 1990 ; toutefois, rien de concret n'avait été fait pour y remédier au début des années 2000. Une réticence similaire à affronter les problèmes des banques en difficulté est visible dans le reste du monde, en Asie de l'Est, en Amérique latine, en Europe de l'Est, en Russie et ailleurs.

Aux États-Unis, des lois ont été adoptées dans les années 1990, obligeant les superviseurs des banques à rendre leurs conclusions publiques et à agir dès qu'un problème est identifié. Cependant, alors que de nombreuses banques américaines étaient bouleversées par la récession de 2008-2009, les critiques des régulateurs bancaires ont posé des questions pointues sur les raisons pour lesquelles les régulateurs n'avaient pas prévu la fragilité financière des banques plus tôt, avant que des pertes aussi importantes n'aient la chance de s'accumuler.

Gestion de la banque

Au XIXe siècle et au cours des premières décennies du XXe siècle (autour et pendant la Grande Dépression), placer son argent dans une banque pouvait être angoissant. Imaginez que la valeur nette de votre banque soit devenue négative, de sorte que les actifs de la banque ne soient pas suffisants pour couvrir ses dettes. Dans cette situation, celui qui a retiré ses dépôts a d'abord reçu tout son argent, et ceux qui ne se sont pas précipités à la banque assez rapidement ont perdu leur argent. Les déposants qui se précipitent vers la banque pour retirer leurs dépôts, comme le montre la Figure 1, sont appelés « course bancaire ». Dans le film It's a Wonderful Life, le directeur de la banque, incarné par Jimmy Stewart, fait face à une foule de déposants inquiets qui veulent retirer leur argent, mais parvient à apaiser leurs craintes en permettant à certains d'entre eux de retirer une partie de leurs dépôts, en utilisant l'argent de sa poche qui était censé payer sa lune de miel.

Une course à la banque

Figure 1 : Les manœuvres bancaires pendant la Grande Dépression n'ont fait qu'aggraver la situation économique. (Source : Administration nationale des archives et des dossiers)

Le risque de fuite des banques a créé une instabilité dans le système bancaire. Même une rumeur selon laquelle une banque pourrait avoir une valeur nette négative pourrait déclencher une ruée bancaire et, dans une telle situation, même des banques saines pourraient être détruites. Comme une banque prête la plus grande partie de l'argent qu'elle reçoit et qu'elle ne conserve que des réserves limitées, une banque, quelle que soit sa taille, épuiserait rapidement toutes les liquidités disponibles de la banque. Lorsque la banque n'avait plus de liquidités, cela n'a fait qu'exacerber les craintes des déposants restants de perdre leur argent. De plus, une opération bancaire dans une banque a souvent déclenché une réaction en chaîne de courses sur d'autres banques. À la fin du XIXe siècle et au début du XXe siècle, les crises bancaires n'étaient généralement pas la cause initiale d'une récession, mais elles pouvaient aggraver la récession.

Assurance-dépôts

Pour se protéger contre les ruées bancaires, le Congrès a mis en place deux stratégies : l'assurance-dépôts et le prêteur de dernier recours. L'assurance-dépôts est un système d'assurance qui garantit que les déposants d'une banque ne perdent pas leur argent, même en cas de faillite de la banque. Environ 70 pays du monde, y compris toutes les principales économies, ont des programmes d'assurance-dépôts. Aux États-Unis, la Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) est responsable de l'assurance-dépôts. Les banques versent une prime d'assurance à la FDIC. La prime d'assurance est basée sur le niveau des dépôts de la banque, puis ajustée en fonction du risque de la situation financière de la banque. En 2009, par exemple, une banque relativement sûre ayant une valeur nette élevée aurait pu payer 10 à 20 cents de primes d'assurance pour chaque 100 dollars de dépôts bancaires, tandis qu'une banque risquée ayant une valeur nette très faible aurait pu payer 50 à 60 cents pour chaque 100 dollars de dépôts bancaires.

Les examinateurs bancaires de la FDIC évaluent les bilans des banques, en examinant la valeur des actifs et des passifs, afin de déterminer le niveau de risque. La FDIC fournit une assurance-dépôts à environ 6 509 banques (fin 2014). Même en cas de faillite d'une banque, le gouvernement garantit que les déposants recevront jusqu'à 250 000 dollars de leur argent sur chaque compte, ce qui est suffisant pour presque tous les particuliers, mais pas suffisant pour de nombreuses entreprises. Depuis que les États-Unis ont adopté l'assurance-dépôts dans les années 1930, personne n'a perdu aucun de ses dépôts assurés. Les banques assurées ne font plus affaire avec les banques assurées.

Prêteur de dernier recours

Le problème avec la gestion des banques n'est pas que les banques insolvables vont faire faillite ; elles sont, après tout, en faillite et doivent être fermées. Le problème est que les opérations bancaires peuvent entraîner la faillite de banques solvables et se propager au reste du système financier. Pour éviter cela, la Fed est prête à prêter aux banques et autres institutions financières lorsqu'elles ne peuvent obtenir des fonds d'aucune autre source. C'est ce que l'on appelle le rôle de prêteur de dernier recours. Pour les banques, le fait que la banque centrale joue le rôle de prêteur de dernier recours contribue à renforcer l'effet de l'assurance-dépôts et à rassurer les clients des banques sur le fait qu'ils ne perdront pas leur argent.

La tâche du prêteur de dernier recours peut également se présenter lors d'autres crises financières. Pendant la panique provoquée par le krach boursier de 1987, lorsque la valeur des actions américaines a chuté de 25 % en une seule journée, la Réserve fédérale a accordé un certain nombre de prêts d'urgence à court terme afin que le système financier puisse continuer à fonctionner. Pendant la récession de 2008-2009, les politiques d' « assouplissement quantitatif » (décrites ci-dessous) de la Réserve fédérale peuvent être interprétées comme une volonté de fournir du crédit à court terme selon les besoins à une époque où le système bancaire et financier était soumis à des tensions.

Concepts clés et résumé

Une ruée bancaire se produit lorsque des rumeurs (peut-être vraies, voire fausses) circulent selon lesquelles une banque court le risque financier d'avoir une valeur nette négative. En conséquence, les déposants se précipitent vers la banque pour retirer leur argent et le placer dans un endroit plus sûr. Même de fausses rumeurs, si elles provoquent la faillite d'une banque, peuvent obliger une banque saine à perdre ses dépôts et à fermer ses portes. L'assurance-dépôts garantit aux déposants bancaires que, même si la banque a une valeur nette négative, leurs dépôts seront protégés. Aux États-Unis, la Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) perçoit les primes d'assurance-dépôts auprès des banques et garantit les dépôts bancaires jusqu'à 250 000 dollars. La supervision des banques consiste à inspecter les bilans des banques pour s'assurer qu'elles ont une valeur nette positive et que leurs actifs ne sont pas trop risqués. Aux États-Unis, l'Office of the Controller of the Currency (OCC) est chargé de la supervision des banques et de l'inspection de l'épargne et des prêts, tandis que la National Credit Union Administration (NCUA) est chargée de l'inspection des coopératives de crédit. La FDIC et la Réserve fédérale jouent également un rôle dans la supervision des banques.

Lorsqu'une banque centrale agit en tant que prêteur de dernier recours, elle accorde des prêts à court terme en cas de grave panique ou de crise financière. La faillite d'une seule banque peut être traitée comme n'importe quelle autre faillite commerciale. Pourtant, si de nombreuses banques font faillite, elles peuvent réduire la demande globale de manière à provoquer ou à aggraver une récession. La combinaison de l'assurance-dépôts, de la supervision des banques et des politiques de dernier recours des prêteurs permet d'éviter que les faiblesses du système bancaire ne provoquent des récessions.

Références

Département du Trésor américain. « Bureau du contrôleur de la monnaie ». Consulté en novembre 2013. http://www.occ.gov/.

Administration nationale des caisses populaires. « À propos de la NCUA. » Consulté en novembre 2013. http://www.ncua.gov/about/Pages/default.aspx.

Lexique

gestion bancaire

lorsque les déposants se précipitent vers la banque pour retirer leurs dépôts de peur de les perdre sinon

assurance-dépôts

un système d'assurance qui garantit que les déposants d'une banque ne perdent pas leur argent, même en cas de faillite de la banque

prêteur de dernier recours

une institution qui fournit des prêts d'urgence à court terme en cas de crise financière