Lorsqu'elle prend des décisions concernant la masse monétaire, une banque centrale décide de relever ou de baisser les taux d'intérêt et, de cette manière, d'influencer la politique macroéconomique, dont l'objectif est de réduire le chômage et l'inflation. La banque centrale est également chargée de réglementer tout ou partie du système bancaire du pays afin de protéger les déposants bancaires et d'assurer la santé du bilan de la banque.
L'organisation chargée de mener la politique monétaire et de veiller au bon fonctionnement du système financier d'un pays s'appelle la banque centrale. La plupart des pays ont des banques centrales ou des caisses de change. Parmi les principales banques centrales du monde entier, citons la Banque centrale européenne, la Banque du Japon et la Banque d'Angleterre. Aux États-Unis, la banque centrale est appelée Réserve fédérale, souvent abrégée en « Fed ». Cette section explique l'organisation de la Réserve fédérale américaine et identifie les principales responsabilités d'une banque centrale.
Structure/organisation de la Réserve fédérale
Contrairement à la plupart des banques centrales, la Réserve fédérale est semi-décentralisée, mêlant des personnes nommées par le gouvernement à des représentants de banques du secteur privé. Au niveau national, il est dirigé par un Conseil des gouverneurs composé de sept membres nommés par le Président des États-Unis et confirmés par le Sénat. Les nominations sont d'une durée de 14 ans et sont organisées de telle sorte qu'un mandat expire le 31 janvier de chaque année paire. L'objectif des mandats longs et échelonnés est de protéger le Conseil des gouverneurs autant que possible des pressions politiques afin que les décisions politiques puissent être prises uniquement sur la base de leurs mérites économiques. En outre, sauf lorsqu'il remplit un mandat inachevé, chaque membre n'exerce qu'un seul mandat, ce qui isole davantage la prise de décisions de la politique. Les décisions politiques de la Fed ne nécessitent pas l'approbation du Congrès, et le président ne peut pas demander la démission d'un gouverneur de la Réserve fédérale comme le président peut le faire pour les postes ministériels.
Un membre du Conseil des gouverneurs est désigné comme président. Par exemple, de 1987 au début de 2006, le président était Alan Greenspan. Ben Bernanke a occupé ce poste de 2006 à 2014. La présidente actuelle, Janet Yellen, a déjà fait la une des journaux. Pourquoi ? Consultez la fonction Clear It Up suivante pour le savoir.
Remarque : Qui détient le pouvoir économique le plus immédiat au monde ?
Président du Conseil de la Réserve fédérale
Figure 1 : Janet L. Yellen est la première femme à occuper le poste de présidente du Conseil des gouverneurs de la Réserve fédérale. (Source : Conseil des gouverneurs de la Réserve fédérale)
Quelle personne peut provoquer un effondrement ou une montée en flèche des marchés financiers simplement en faisant une déclaration publique ? Ce n'est ni Bill Gates ni Warren Buffett. Ce n'est même pas le président des États-Unis. La réponse est le président du Conseil des gouverneurs de la Réserve fédérale. Début 2014, Janet L. Yellen, illustrée à la Figure 1, est devenue la première femme à occuper ce poste. Yellen a été décrite dans les médias comme « peut-être la présidente de la Fed la plus qualifiée de l'histoire ». Titulaire d'un doctorat en économie de l'université de Yale, Yellen a enseigné la macroéconomie à Harvard, à la London School of Economics et, plus récemment, à l'université de Californie à Berkeley. De 2004 à 2010, Yellen a été présidente de la Federal Reserve Bank de San Francisco. N'étant pas une économiste de la tour d'ivoire, Yellen est devenue l'une des rares économistes à avoir mis en garde contre une éventuelle bulle sur le marché immobilier, plus de deux ans avant la crise financière. Yellen a siégé au conseil des gouverneurs de la Réserve fédérale à deux reprises, plus récemment en tant que vice-présidente. Elle a également présidé pendant deux ans le Conseil des conseillers économiques du président. Si l'expérience et les compétences signifient quelque chose, Yellen est susceptible d'être une présidente efficace de la Fed.
Le président de la Fed occupe la première place parmi ses pairs au sein du Conseil des gouverneurs. Bien qu'il ne dispose que d'une seule voix, le président contrôle l'ordre du jour et est la voix publique de la Fed. Il a donc plus de pouvoir et d'influence que ce à quoi on pourrait s'attendre.
Remarque
Visitez ce site Web pour découvrir qui sont les membres actuels du Conseil des gouverneurs de la Réserve fédérale. Vous pouvez suivre les liens fournis à chaque membre du conseil pour en savoir plus sur ses antécédents, ses expériences et la date à laquelle son mandat au sein du conseil prendra fin.
La Réserve fédérale est bien plus que le Conseil des gouverneurs. La Fed comprend également 12 banques régionales de la Réserve fédérale, chacune étant chargée de soutenir les banques commerciales et l'économie en général de son district. Les districts de la Réserve fédérale et les villes où se trouvent leurs sièges régionaux sont illustrés à la figure 2. Les banques commerciales de chaque district élisent un conseil d'administration pour chaque banque régionale de la Réserve fédérale, et ce conseil choisit un président pour chaque district régional de la Réserve fédérale. Ainsi, le système de la Réserve fédérale comprend des dirigeants nommés à la fois par le gouvernement fédéral et par le secteur privé.
Les douze districts de la Réserve fédérale
Figure 2 : Il existe douze banques régionales de la Réserve fédérale, chacune avec son district.
Que fait une banque centrale ?
La Réserve fédérale, comme la plupart des banques centrales, est conçue pour remplir trois fonctions importantes :
Pour mener la politique monétaire
Promouvoir la stabilité du système financier
Fournir des services bancaires aux banques commerciales et autres institutions de dépôt, et fournir des services bancaires au gouvernement fédéral.
Les deux premières fonctions sont suffisamment importantes pour que nous les abordions dans leurs propres modules ; nous aborderons la troisième fonction ici.
La Réserve fédérale fournit aux banques bon nombre des mêmes services que ceux que les banques fournissent à leurs clients. Par exemple, toutes les banques commerciales ont un compte à la Fed sur lequel elles déposent des réserves. De même, les banques peuvent obtenir des prêts auprès de la Fed par le biais du « guichet d'escompte », qui sera discuté plus en détail ultérieurement. La Fed est également responsable du traitement des chèques. Lorsque vous faites un chèque, par exemple pour faire des courses, l'épicerie dépose le chèque sur son compte bancaire. Ensuite, le chèque physique (ou une image de ce chèque) est renvoyé à votre banque, après quoi les fonds sont transférés de votre compte bancaire vers le compte de l'épicerie. La Fed est responsable de chacune de ces actions.
Sur un plan plus banal, la Réserve fédérale veille à ce que suffisamment de devises et de pièces circulent dans le système financier pour répondre aux demandes du public. Par exemple, chaque année, la Fed augmente la quantité de devises disponibles dans les banques pendant la période des achats de Noël et la réduit à nouveau en janvier.
Enfin, la Fed est chargée de veiller à ce que les banques se conforment à un large éventail de lois de protection des consommateurs. Par exemple, il est interdit aux banques de faire de la discrimination sur la base de l'âge, de la race, du sexe ou de l'état matrimonial. Les banques sont également tenues de publier des informations sur les prêts qu'elles consentent pour l'achat de maisons et sur la répartition géographique de ces prêts, ainsi que sur le sexe et la race des demandeurs de prêt.
Concepts clés et résumé
La tâche la plus importante d'une banque centrale est de mener une politique monétaire, ce qui implique des modifications des taux d'intérêt et des conditions de crédit, influant sur le montant des emprunts et des dépenses dans une économie. Parmi les principales banques centrales du monde entier, citons la Réserve fédérale américaine, la Banque centrale européenne, la Banque du Japon et la Banque d'Angleterre.
Références
Matthews, Dylan. « Neuf faits étonnants à propos de Janet Yellen, notre prochaine présidente de la Fed. » Wonkblog. Le Washington Post. Publié le 9 octobre 2013. www.washingtonpost.com/blogs/... ext-fed-chair/.
Appelbaum, Binyamin. « Déterminer les objectifs réglementaires des rivaux de la Fed. » Le New York Times. Publié le 14 août 2013. www.nytimes.com/2013/08/14/bu... l ? page recherchée = 3.
Lexique
banque centrale
institution qui conduit la politique monétaire d'un pays et régule son système bancaire
