Les banques et la monnaie sont étroitement liées. Ce n'est pas seulement que la majeure partie de l'argent se trouve sous forme de comptes bancaires. Le système bancaire peut littéralement créer de l'argent en consentant des prêts. Nous allons voir comment.
Création de monnaie par une banque unique
Commencez par une banque hypothétique appelée Singleton Bank. La banque a 10 millions de dollars de dépôts. Le bilan du compte T de la Singleton Bank, lorsqu'elle détient tous les dépôts dans ses coffres-forts, est illustré à la figure 1. À ce stade, la Singleton Bank ne fait que stocker de l'argent pour les déposants et utilise ces dépôts pour consentir des prêts. Dans cet exemple simplifié, Singleton Bank ne peut percevoir aucun revenu d'intérêt sur ces prêts et ne peut pas non plus payer de taux d'intérêt à ses déposants.
Bilan de la Singleton Bank : reçoit 10 millions de dollars de dépôts
Graphique 1
La Singleton Bank est tenue par la Réserve fédérale de garder 1 million de dollars en réserve (10 % du total des dépôts). Il prêtera les 9 millions de dollars restants. En prêtant les 9 millions de dollars et en facturant des intérêts, elle sera en mesure de payer des intérêts aux déposants et de générer des revenus d'intérêts pour la Singleton Bank (pour l'instant, nous allons faire simple et ne pas inscrire les revenus d'intérêts au bilan). Au lieu de devenir un simple lieu de stockage pour les dépôts, Singleton Bank peut devenir un intermédiaire financier entre les épargnants et les emprunteurs.
Ce changement de plan d'affaires modifie le bilan de la Singleton Bank, comme le montre la Figure 2. Les actifs de Singleton ont changé ; elle dispose désormais de 1 million de dollars de réserves et d'un prêt de 9 millions de dollars à Hank's Auto Supply. La banque a encore 10 millions de dollars de dépôts.
Bilan de la Singleton Bank : 10 % de réserves, une série de prêts
Graphique 2
Singleton Bank prête 9 millions de dollars à Hank's Auto Supply. La banque enregistre ce prêt en inscrivant au bilan qu'un prêt a été consenti. Ce prêt est un actif, car il générera des revenus d'intérêts pour la banque. Bien entendu, le responsable des prêts ne laissera pas Hank quitter la banque avec 9 millions de dollars en espèces. La banque émet à Hank's Auto Supply un chèque de banque pour les 9 millions de dollars. Hank dépose le prêt sur son compte courant habituel auprès de First National. Les dépôts de First National augmentent de 9 millions de dollars et ses réserves augmentent également de 9 millions de dollars, comme le montre la figure 3. First National doit détenir 10 % des dépôts supplémentaires à titre de réserves requises, mais est libre de prêter le reste
Premier bilan national
Graphique 3
L'octroi de prêts déposés sur un compte de dépôt à vue augmente la masse monétaire M1. N'oubliez pas que la définition de M1 inclut les dépôts contrôlables (à vue), qui peuvent être facilement utilisés comme moyen d'échange pour acheter des biens et des services. Notez que la masse monétaire est désormais de 19 millions de dollars : 10 millions de dollars en dépôts à la banque Singleton et 9 millions de dollars en dépôts à First National. De toute évidence, ces dépôts seront prélevés au fur et à mesure que Hank's Auto Supply émettra des chèques pour payer ses factures. Mais dans l'ensemble, une banque doit détenir suffisamment d'argent en réserve pour faire face à ses dettes ; le reste, la banque prête. Dans cet exemple, jusqu'à présent, les prêts bancaires ont augmenté la masse monétaire de 9 millions de dollars.
À l'heure actuelle, First National ne doit détenir que 10 % des réserves requises (900 000$), mais peut prêter les 90 % restants (8,1 millions de dollars) sous forme de prêt au concessionnaire Jack's Chevy, comme le montre la Figure 4.
Premier bilan national
Graphique 4
Si Jack's dépose le prêt sur son compte courant auprès de Second National, la masse monétaire vient d'augmenter de 8,1 millions de dollars supplémentaires, comme le montre la figure 5.
Bilan de la Deuxième Banque nationale
Graphique 5
Comment cette création d'argent est-elle possible ? Cela est possible parce qu'il existe plusieurs banques dans le système financier, qu'elles ne sont tenues de détenir qu'une fraction de leurs dépôts et que les prêts finissent par être déposés dans d'autres banques, ce qui augmente les dépôts et, essentiellement, la masse monétaire.
Remarque
Regardez cette vidéo pour en savoir plus sur la façon dont les banques créent de la monnaie.
Le multiplicateur monétaire et un système multibancaire
Dans un système composé de plusieurs banques, le montant de la réserve excédentaire initiale que Singleton Bank a décidé de prêter à Hank's Auto Supply a été déposé auprès de la Frist National Bank, qui est libre de prêter 8,1 millions de dollars. Si toutes les banques prêtent leurs réserves excédentaires, la masse monétaire augmentera. Dans un système multibancaire, le montant d'argent que le système peut créer est déterminé à l'aide du multiplicateur monétaire. Le multiplicateur monétaire nous indique par combien de fois un prêt sera « multiplié » au fur et à mesure qu'il est dépensé dans l'économie, puis redéposé dans d'autres banques.
Heureusement, il existe une formule permettant de calculer le total de ces nombreuses séries de prêts dans un système bancaire. La formule du multiplicateur d'argent est :
\[\dfrac{1}{Reverse\,Requirement}\]
Le multiplicateur monétaire est ensuite multiplié par la variation des réserves excédentaires pour déterminer le montant total de la masse monétaire M1 créée dans le système bancaire. Consultez la fonction Work it Out pour effectuer le calcul du multiplicateur.
Remarque : Utilisation de la formule du multiplicateur monétaire
En utilisant le multiplicateur d'argent comme exemple dans ce texte :
Étape 1 Dans le cas de Singleton Bank, pour laquelle la réserve obligatoire est de 10 % (soit 0,10), le multiplicateur monétaire est de 1 divisé par 0,10, ce qui est égal à 10.
Étape 2 Nous avons déterminé que les réserves excédentaires s'élevaient à 9 millions de dollars. Ainsi, à l'aide de la formule, nous pouvons déterminer la variation totale de la masse monétaire M1 :
Étape 3 Ainsi, nous pouvons dire que, dans cet exemple, la quantité totale d'argent générée dans cette économie une fois toutes les séries de prêts achevées sera de 90 millions de dollars.
Monnaie et banques : avantages et dangers
La monnaie et les banques sont de merveilleuses inventions sociales qui aident une économie moderne à fonctionner. Par rapport à l'alternative du troc, l'argent facilite considérablement les échanges sur les marchés des biens, du travail et financiers. Le secteur bancaire rend l'argent encore plus efficace en facilitant les échanges de biens et sur les marchés du travail. De plus, le processus par lequel les banques accordent des prêts sur les marchés des capitaux financiers est étroitement lié à la création de monnaie.
Mais les gains économiques extraordinaires qui sont possibles grâce à la monnaie et aux opérations bancaires laissent également entrevoir certains dangers correspondants. Si les banques ne fonctionnent pas bien, cela entraîne une baisse de la commodité et de la sécurité des transactions dans l'ensemble de l'économie. Si les banques sont confrontées à des difficultés financières, en raison d'une baisse généralisée de la valeur de leurs actifs, les prêts peuvent devenir beaucoup moins disponibles, ce qui peut porter un coup dur aux secteurs de l'économie qui dépendent de l'argent emprunté, tels que les investissements des entreprises, la construction de logements et la construction automobile. La Grande Récession de 2008-2009 a illustré cette tendance.
Remarque : Les nombreux déguisements de l'argent : des cauris aux pièces
L'économie mondiale a parcouru un long chemin depuis qu'elle a commencé à utiliser des coquillages de cauris comme monnaie. Nous sommes passés de la monnaie papier adossée à des matières premières et à des matières premières à la monnaie fiduciaire. À mesure que la technologie et l'intégration mondiale augmentent, le besoin de papier-monnaie diminue également. Chaque jour, nous assistons à une utilisation accrue des cartes de débit et de crédit.
La dernière création et peut-être l'une des formes les plus pures de monnaie fiduciaire est le Bitcoin. Les bitcoins sont une monnaie numérique qui permet aux utilisateurs d'acheter des biens et des services en ligne. Les produits et services tels que les vidéos et les livres peuvent être achetés à l'aide de Bitcoins. Il n'est garanti par aucune matière première et n'a été décrété par aucun gouvernement comme ayant cours légal, mais il est utilisé comme moyen d'échange et sa valeur (en ligne du moins) peut être stockée. Il n'est pas non plus réglementé par aucune banque centrale, mais il est créé en ligne grâce à des personnes résolvant des problèmes mathématiques très complexes et étant payées par la suite. Bitcoin.org est une source d'information si vous êtes curieux. Les bitcoins sont un type de monnaie relativement nouveau. À l'heure actuelle, comme elle n'est sanctionnée en tant que monnaie légale par aucun pays ni réglementée par aucune banque centrale, elle se prête à une utilisation dans des activités commerciales illégales aussi bien que légales. À mesure que la technologie se développe et que la nécessité de réduire les coûts de transaction associés à l'utilisation de formes d'argent traditionnelles augmente, les bitcoins ou une sorte de monnaie numérique peuvent remplacer notre billet d'un dollar, tout comme la coque de cauri a été remplacée.
Concepts clés et résumé
Le multiplicateur monétaire est défini comme la quantité d'argent que le système bancaire peut générer à partir de chaque dollar de réserves bancaires. La formule de calcul du multiplicateur est 1/ratio de réserves, où le ratio de réserves est la fraction des dépôts que la banque souhaite détenir en tant que réserves. La quantité d'argent dans une économie et la quantité de crédit pour les prêts sont inextricablement liées. Une grande partie de l'argent d'une économie est créée par le réseau de banques qui accordent des prêts, de personnes qui font des dépôts et de banques qui accordent davantage de prêts.
Compte tenu des dangers macroéconomiques d'un système bancaire défaillant, la politique monétaire et la réglementation bancaire discuteront des politiques gouvernementales visant à contrôler la masse monétaire et à assurer la sécurité du système bancaire.
Références
Bitcoin. 2013. www.bitcoin.org.
Radio publique nationale. Les législateurs et les régulateurs examinent de plus près le Bitcoin. 19 novembre 2013. thedianerehmshow.org/shows/20... r-look-bitcoin.
Lexique
formule multiplicateur monétaire
la monnaie totale de l'économie divisée par la quantité initiale de monnaie, ou la variation de la monnaie totale de l'économie divisée par une variation de la quantité de monnaie initiale
