15.2 : Montrez-moi l'argent
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1. Qu'est-ce que la monnaie, quelles sont ses caractéristiques et ses fonctions, et quels sont les trois éléments de la masse monétaire américaine ?
L'argent est tout ce qui est acceptable comme moyen de paiement pour des biens et des services. Elle affecte notre vie de nombreuses façons. Nous les gagnons, les dépensons, les épargnons, les investissons, et nous aimerions souvent en avoir davantage. Les entreprises et le gouvernement utilisent l'argent de la même manière. Les deux ont besoin d'argent pour financer leurs activités. En contrôlant la quantité d'argent en circulation, le gouvernement fédéral peut favoriser la croissance et la stabilité économiques. C'est pour cette raison que l'argent a été considéré comme le lubrifiant de la machinerie qui anime notre système économique. Notre système bancaire a été développé pour faciliter la gestion de l'argent.
Caractéristiques de la monnaie
Pour que l'argent soit un moyen d'échange approprié, il doit présenter les caractéristiques clés suivantes :
- Pénurie : L'argent doit être suffisamment rare pour avoir de la valeur, mais pas au point d'être indisponible. Les galets, qui répondent à certains des autres critères, ne fonctionneraient pas aussi bien que d'argent parce qu'ils sont largement disponibles. Trop d'argent en circulation fait monter les prix et l'inflation. Les gouvernements contrôlent la rareté de la monnaie en limitant la quantité d'argent en circulation.
- Durabilité : Tout objet utilisé comme monnaie doit être durable. Un produit périssable tel qu'une banane devient inutile comme de l'argent lorsqu'il se gâte. Même les premières sociétés utilisaient des formes de monnaie durables, telles que les pièces métalliques et le papier-monnaie, qui ont duré longtemps.
- Portabilité : L'argent doit être facilement déplacé. Les objets volumineux ou encombrants, tels que des rochers ou de lourds lingots d'or, ne peuvent pas être transportés facilement d'un endroit à l'autre.
- Divisibilité : L'argent doit pouvoir être divisé en parties plus petites. Les formes d'argent divisibles permettent de réaliser des transactions de toutes tailles et de tous montants.
Le tableau 15.1 présente quelques faits intéressants sur notre argent.
Fonctions de la monnaie
Utiliser une variété d'objets comme de l'argent serait source de confusion. Ainsi, les sociétés développent un système monétaire uniforme pour mesurer la valeur des biens et des services. Pour que l'argent soit acceptable, il doit fonctionner comme moyen d'échange, comme étalon de valeur et comme réserve de valeur.
En tant que moyen d'échange, l'argent facilite les transactions. Disposer d'un mode de paiement commun est beaucoup moins compliqué que d'avoir un système de troc, dans lequel des biens et des services sont échangés contre d'autres biens et services. L'argent permet à l'échange de produits d'être un processus simple.
L'argent sert également de norme de valeur. Avec une forme de monnaie dont la valeur est acceptée par tous, les biens et services peuvent être évalués en unités standard. Cela permet de mesurer facilement la valeur des produits et d'enregistrer les transactions de manière cohérente.
En tant que réserve de valeur, l'argent est utilisé pour détenir des richesses. Il conserve sa valeur au fil du temps, bien qu'il puisse perdre une partie de son pouvoir d'achat en raison de l'inflation. Les particuliers peuvent choisir de conserver leur argent pour une utilisation future plutôt que de l'échanger aujourd'hui contre d'autres types de produits ou d'actifs.
| Faits intéressants sur la monnaie américaine |
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Le saviez-vous...
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Tableau 15.1 Source : Bureau of Engraving and Printing, « Resources », https://www.moneyfactory.gov, consulté le 7 septembre 2017.
La masse monétaire américaine
La masse monétaire américaine est composée de devises, de dépôts à vue et de dépôts à terme. Les devises sont des espèces détenues sous forme de pièces de monnaie et de papier-monnaie. Les autres formes de devises incluent les chèques de voyage, les chèques de banque et les mandats. La quantité de monnaie en circulation dépend de la demande publique. La demande intérieure est principalement influencée par les prix des biens et des services, les niveaux de revenus et la disponibilité d'autres modes de paiement tels que les cartes de crédit. Jusqu'au milieu des années 1980, presque toutes les devises américaines ne circulaient que sur le marché intérieur. Aujourd'hui, la circulation nationale ne représente qu'une petite fraction de la quantité totale de devises américaines en circulation.
Au cours de la dernière décennie, le montant de la monnaie américaine a doublé pour atteindre plus de 1,56 billion de dollars et est détenu à la fois à l'intérieur et à l'extérieur du pays. 1 La demande extérieure est influencée par les incertitudes politiques et économiques associées à certaines devises étrangères, et des estimations récentes suggèrent qu'entre la moitié et les deux tiers de la valeur des devises en circulation sont détenues à l'étranger. Certains résidents de pays étrangers détiennent le dollar comme réserve de valeur, tandis que d'autres l'utilisent comme moyen d'échange.
Les billets de la Réserve fédérale représentent plus de 99 % de toutes les devises américaines en circulation. Chaque année, le Conseil de la Réserve fédérale détermine la nouvelle demande de devises et soumet un ordre d'impression au Bureau of Engraving and Printing (BEP) du Trésor. L'ordre représente l'estimation par le système de la Réserve fédérale de la quantité de devises dont le public aura besoin au cours de l'année à venir et reflète les variations estimées de l'utilisation des devises et des taux de destruction des devises impropres à la circulation. Le tableau 15.2 montre combien de temps nous pouvons nous attendre à ce que notre argent dure en moyenne.
| Combien de temps durera votre argent ? | |
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| Vous êtes-vous déjà demandé à quelle vitesse l'argent s'use après avoir été manipulé ou endommagé ? Il n'est pas surprenant que les petites coupures aient une durée de vie plus courte. | |
| facture de 1$ | 5,8 ans |
| facture de 5$ | 5,5 ans |
| facture de 10$ | 4,5 ans |
| facture de 20$ | 7,9 ans |
| facture de 50$ | 8,5 ans |
| facture de 100$ | 15,0 ans |
Tableau 15.2 Source : « Quelle est la durée de vie du papier-monnaie américain ? » https://www.federalreserve.gov, consulté le 7 septembre 2017.
Les dépôts à vue sont constitués d'argent conservé sur des comptes courants qui peuvent être retirés par les déposants sur demande. Les dépôts à vue comprennent les comptes chèques ordinaires ainsi que les comptes chèques portant intérêt et d'autres types spéciaux de comptes chèques. Les dépôts à terme sont des dépôts auprès d'une banque ou d'une autre institution financière qui versent des intérêts mais ne peuvent pas être retirés sur demande. Certains comptes d'épargne, comptes de dépôt sur le marché monétaire et certificats de dépôt en sont des exemples. Les économistes utilisent deux termes pour décrire et discuter des tendances du système monétaire américain : M1 et M2. M1 (le M signifie argent) est utilisé pour décrire le montant total de l'argent facilement disponible dans le système et inclut les devises et les dépôts à vue. En août 2017, l'offre monétaire de M1 s'élevait à 3,5 billions de dollars. M2 inclut tous les fonds M1 plus les dépôts à terme et les autres fonds qui ne sont pas immédiatement accessibles. En août 2017, l'offre monétaire de M2 s'élevait à 13,6 billions de dollars. 2 Les cartes de crédit, parfois appelées « monnaie plastique », sont couramment utilisées pour remplacer les espèces et les chèques. Les cartes de crédit ne sont pas de l'argent ; elles constituent une forme d'emprunt. Lorsqu'une banque émet une carte de crédit à un consommateur, elle lui accorde un prêt à court terme en payant directement au vendeur les achats du consommateur. Le consommateur paie la société émettrice de la carte de crédit après avoir reçu le relevé mensuel. Les cartes de crédit ne remplacent pas l'argent ; elles ne font que différer le paiement.
VÉRIFICATION DU CONCEPT
- Qu'est-ce que l'argent et quelles sont ses caractéristiques ?
- Quelles sont les principales fonctions de l'argent ?
- Quelles sont les trois principales composantes de la masse monétaire américaine ? Comment se rapportent-ils à M1 et M2 ?