19.5 : Financement de nouvelles entreprises

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4. Comment les entrepreneurs finançent-ils leurs nouvelles idées commerciales ?

De nombreux entrepreneurs ne créent pas d'entreprise parce qu'ils pensent que le démarrage d'une entreprise nécessitera des sommes importantes de financement, et ils ne possèdent pas personnellement ces réserves. Le moyen le plus courant de créer de nouvelles entreprises est le démarrage, c'est-à-dire la tentative de créer et de bâtir une entreprise à partir des finances personnelles ou des revenus d'exploitation de la nouvelle entreprise. Ce terme vient de l'expression « tire-toi par les sangles » (les prises de doigts sur les bottes). Le bootstrapping peut compléter les sources de financement traditionnelles, en aidant les entrepreneurs à réduire leur dépendance à leur égard ou à éliminer complètement ces sources. Le tableau\(\PageIndex{1}\) décrit sept stratégies d' amorçage.

Stratégies de bootstrapping
Stratégie	Exemple
Source : Adapté de Martin Zwilling, « 7 façons de démarrer votre entreprise », Entrepreneur Magazine, 25 décembre 2015, https://www.entrepreneur.com/article/254217 ; https://business.fau.edu/centers/ada...ccess-stories/ ; Lucy England, « L'artiste qui a peint le 1 ^er bureau de Facebook a fait le point au lieu de payer — et il vaut maintenant 200 millions de dollars », Business Insider, 9 juin 2015, https://www.businessinsider.com/graf...million-2015-6 ; Todd Bishop, « Amazon à 20 ans : d'une start-up de garage à une puissance technologique mondiale », GeekWire, 9 juillet 2014, https://www.geekwire.com/2014/amazon...al-powerhouse/.
Restez fidèle à un domaine d'activité que vous connaissez et aimez.	Deux anciens élèves de la Florida Atlantic University ont transformé leur amour du surf et de l'océan en créant 4ocean, qui vend des bracelets et d'autres produits. Les ventes permettent aux pêcheurs locaux de nettoyer le plastique et les déchets dans les cours d' eau.
Trouvez des membres de l'équipe pour travailler avec des fonds propres plutôt que de l'argent	En 2005, Sean Parker, président fondateur de Facebook, a demandé à l'artiste David Choe de faire le point au lieu de payer de l'argent pour peindre les murs des bureaux de Facebook. Cette action valait finalement 200 millions de dollars.
Élaborez un plan en fonction de votre budget plutôt que de vos souhaits.	Cam Ross a créé Celise, un fournisseur de produits biodégradables, à l'université. À court de financement, Cameron planifiait en fonction de son budget disponible, qui dépendait des ventes actuelles et des victoires remportées dans les concours de plans d'affaires.
Retardez votre envie d'avoir des bureaux jusqu'à ce que vous ayez des clients.	En juillet 2014, le fondateur d'Amazon, Jeff Bezos, a créé l'entreprise depuis le garage d'une maison qu'il louait à Bellevue, dans l'État de Washington.
Demandez des avances sur les redevances et les paiements différés par le fournisseur.	Dans l' industrie de la musique, de nombreux auteurs-compositeurs ont cherché à obtenir des avances contre les redevances futures sur leurs chansons.
Négocier la gestion des stocks avec les fournisseurs et les distributeurs	La start-up de livraison de nourriture pour animaux Petcircle est l'une des entreprises australiennes à la croissance la plus rapide. Ils attribuent leur succès précoce à une gestion attentive des conditions des fournisseurs.
Choisissez un modèle commercial pour optimiser vos flux de revenus et votre calendrier.	Le restaurant Alinea, basé à Chicago, crée des thèmes et vend des places un mois à l'avance, ce qui lui permet d'acheter en gros avec de l'argent auprès des clients. Comme les paiements sont effectués à l'avance et que toutes les ventes sont finales, les recettes sont fixées avant la livraison des repas. Ce modèle économique élimine de nombreux inconvénients des modèles commerciaux traditionnels des restaurants.

Tableau\(\PageIndex{1}\) (Attribution : Copyright Rice University, OpenStax, sous licence CC BY-NC-SA 4.0)

Types de capital

Il existe deux principaux types de capital pour les entrepreneurs. Les entrepreneurs peuvent accéder à du capital d'emprunt, qui est de l'argent emprunté qui doit être remboursé à une date future convenue (par exemple, auprès de banques, de cartes de crédit ou de sociétés de financement), et à des capitaux propres, qui constituent l'investissement du propriétaire dans l'entreprise et ne disposent pas de date précise de remboursement (par exemple, investisseurs providentiels, capital de risque).

Le financement par emprunt est disponible pour la plupart des entrepreneurs et peut prendre la forme de prêts de différentes durées. Les prêts à court terme doivent généralement être remboursés en moins d'un an et sont souvent des prêts créés par le crédit ou des prêts bancaires. Les prêts à court terme doivent être remboursés entre 1 et 10 ans, généralement par périodes. Ils sont utiles pour les petites et moyennes entreprises. Les prêts à long terme durent plus de 10 ans. Les entreprises doivent être en activité pendant une longue période pour que ces prêts soient approuvés afin de démontrer la stabilité et la fiabilité nécessaires au remboursement de leurs dettes. Les fonds propres n'obligent pas une entreprise à promettre de rembourser une dette. Le capital social est un investissement dans l'entreprise, qui provient souvent de la vente d'actions ordinaires.

Sources de capital

Les entrepreneurs peuvent utiliser des capitaux provenant de plusieurs sources. Le type de capital le plus courant est l'épargne personnelle. En utilisant l' épargne personnelle, l'entreprise élimine les attentes de remboursement d'un prêt, et l'entrepreneur n'est pas confronté à autant de difficultés financières lorsque les bénéfices ne répondent pas aux attentes. Les amis et la famille peuvent souvent être un moyen rapide de gagner du capital. Toutefois, les problèmes financiers peuvent créer des tensions dans ces relations. Les investisseurs providentiels sont des investisseurs individuels ou des groupes d'investisseurs expérimentés qui fournissent du capital-risque à partir de leurs propres fonds. Le capital-risque est un financement obtenu auprès de sociétés de capital-risque, des entreprises d'investissement spécialisées dans le financement de petites entreprises à forte croissance et qui reçoivent une participation et une voix dans la direction en échange de leur investissement. Les fonds internes sont des bénéfices non répartis au sein d'une entreprise qui peuvent être réinvestis dans l'entreprise.

Les banques proposent de nombreux types de services de prêt, notamment des lignes de crédit, des prêts commerciaux simples, des prêts à terme, des prêts sur comptes clients, des prêts sur récépissés d'entrepôt et des prêts collatéraux. Une ligne de crédit est un accord informel entre la banque et l'emprunteur (l'entreprise). Les prêts commerciaux simples sont basés sur les états financiers de l' emprunteur et sont généralement accordés pour une durée de 30 à 90 jours. Les prêts à terme arrivent à échéance dans un à dix ans. Les prêts sur comptes clients sont accordés sur les créances de l'emprunteur et, une fois encaissés, la banque est remboursée. Les prêts sur récépissé d'entrepôt utilisent les stocks comme garantie d'un prêt et, au fur et à mesure que les stocks sont vendus, le prêt est remboursé. Les prêts collatéraux utilisent des hypothèques immobilières, des polices d'assurance-vie, des actions et des obligations comme garantie pour garantir le remboursement du prêt.

Le financement participatif est le processus qui consiste à lever de nouveaux fonds de capital-risque auprès d'un large public, généralement virtuellement sur Internet. Le financement participatif devient rapidement un moyen populaire de financer de nouvelles entreprises, avec plus de 1,04 milliard de dollars en 2018 pour les seules entreprises américaines. Le financement participatif se présente sous trois formes principales : (1) basé sur les récompenses, dans le cadre duquel les bailleurs de fonds reçoivent une version anticipée du produit ou une autre récompense, (2) des fonds propres, par le biais desquels les investisseurs individuels reçoivent une part de la société, et (3) des dettes, qui permettent au bailleur de fonds de gagner des intérêts. La plus grande plateforme de financement participatif au monde est Kickstarter, qui a reçu plus de 4 milliards de dollars de promesses de dons de 15,5 millions de contributeurs pour 25 700 projets. Une campagne de financement participatif permet de récolter 818 dollars en moyenne, mais certaines entreprises collectent des millions de dollars. En général, chaque projet de financement participatif fixe un objectif pour une période spécifique, et les entrepreneurs publient des pages Web pour décrire leurs produits et services.

capter l'esprit d'entreprise

Vous avez besoin de financement pour démarrer votre entreprise. Comment inciter les investisseurs providentiels à investir dans votre entreprise ?

Montrez-leur quelque chose qu'ils comprennent, idéalement une entreprise d'un secteur auquel ils ont été associés.
Connaissez les détails de votre entreprise : les investisseurs potentiels veulent connaître les ventes annuelles, le bénéfice brut, la marge bénéficiaire et les dépenses.
Soyez capable de décrire votre entreprise, ce qu'elle fait et à qui elle vend, en moins d'une minute. Limitez les présentations PowerPoint à 10 diapositives.
Les investisseurs providentiels peuvent toujours laisser leur argent à la banque ou investir dans d' autres entreprises prometteuses. Un investissement se fait donc souvent dans un secteur qui les intéresse. Le timing est également important : savoir à quel moment contacter un ange peut faire une énorme différence.
Présentez à une équipe de direction compétente un dirigeant solide et expérimenté qui peut expliquer l'activité et répondre aux questions des investisseurs potentiels de manière précise, et qui peut rapidement gagner la confiance et le respect des investisseurs potentiels.
Les investisseurs providentiels préfèrent quelque chose auquel ils peuvent apporter une valeur ajoutée et peuvent souhaiter s'impliquer dans votre entreprise, par exemple en siégeant à votre conseil d'administration.
Mettez l'accent sur les sorties probables pour les investisseurs et sachez qui sont vos concurrents, pourquoi votre solution est la meilleure et comment vous allez gagner des parts de marché grâce à une injection de liquidités.

Sources

Guy Kawasaki, « The Art of Raising Angel Capital », https://guykawasaki.com, consulté le 2 février 2018 ;

Murray Newlands, « Comment lever un cycle de financement providentiel », Forbes, https://www.forbes.com, 16 mars 2017 ;

Melinda Emerson, « 5 conseils pour attirer les investisseurs providentiels », Small Business Trends, https://smallbiztrends.com, 26 juillet 2016 ;

Nicole Fallon, « 5 conseils pour attirer les investisseurs providentiels », Business News Daily, https://www.businessnewsdaily.com, 2 janvier 2014 ;

Stacy Zhao, « 9 conseils pour gagner des anges », Inc., https://www.inc.com, 15 juin 2005 ;

Rhonda Abrams, « Que faut-il pour impressionner un investisseur providentiel ? » Inc., https://www.inc.com, 29 mars 2001.

vérification du concept

Quelles sont les sources de capital à la disposition des entrepreneurs ?
Quels sont les risques associés aux différentes sources de capital ?