14.2：分析和记录股票发行和回购交易
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- 201407
乍得和里克成功注册了La Cantina，并 准备向自己和新招募的 投资者发行普通股。 所得款项将用于开设新地点。 该公司的 公司章程表明，其普通股 的面值为每股1.50美元。 当股票出售给 投资者时，很少以面值出售。 大多数情况下，股票 的发行价值超过面值。 这被称为以溢价 发行股票。 没有面值但被 分配了规定价值的股票的待遇与具有 面值的股票非常相似。
发行股票以换取 提供给公司的现金、财产或服务。 例如，投资者可以提供一辆 送货卡车来换取公司的股票。 另一位投资者 可以提供律师费以换取股票。 一般规则是 按资产的公允市场价值确认收到 的资产以换取股票。
典型的普通股交易
该公司计划发行大部分股票以换取 现金，并发行其他股份以换取新投资者之一 向公司提供的厨房设备。 发行股票时使用资产负债表权益部分 中的两个普通账户 ——普通股和普通 股的额外实收资本。 普通股由所有已发行 普通股的面值组成。 来自普通股的@@ 额外实收 资本包括发行股票所得收益超过股票面值的部分。 当一家 公司拥有不止一类股票时，它通常会为每个类别保留一个 单独的额外实收资本账户。
发行具有面值的普通股以换取现金
当一家公司发行新股票以换取现金时，资产会随着 借记而增加，而权益账户随着信贷而增加。 举例来说， 假设La Cantina在1月1日向 投资者发行了8,000股普通股以换取现金，投资者每股支付 21.50美元的现金。 将收到的现金总额为17.2万美元。
8,000 股 × 21.50 美元 = 172,0008,000 股 × 21.50 美元 = 172,000 美元
交易导致收到的 现金总额增加（借记）。 普通股账户增加（信贷），抵免 额度为已发行的8,000股股票的面值：8,000×1.50美元， 或12,000美元。 超过面值的超出部分在普通股 的额外实收资本账户中报告。 由于 股票以每股21.50美元的价格发行，因此 每股超出面值20美元（21.50美元-1.50美元）乘以发行的 股票数量，得出来自 普通股信贷的额外实收资本。
（21.50−1.50 美元）×8,000=160,000 美元（21.50−1.50 美元）×8,000=160,000 美元
发行具有面值的普通股以换取财产 或服务
当一家公司为房地产或服务发行股票时， 公司通过借方增加相应的资产账户和带有贷项的 相应权益账户。 在 交易所获得的资产，例如土地、设备、库存或向公司 提供的任何服务，例如法律或会计服务，均按股票的公允市场价值或所获得的资产或 服务的公允市场价值进行 记录，以更明确的确定者为准。
举例来说，假设La Cantina发行了2,000股 授权普通股，以换 取律师提供的法律服务。 根据律师将收取的 金额，法律服务的价值为8,000美元。 由于La Cantina的股票交易不 活跃，因此该资产将按更 容易确定的法律服务市值进行估值。 La Cantina必须将法律服务的市场价值 确认为其法律服务费用账户的增加 （借方）8,000美元。 与 记录以现金发行的股票类似，普通股账户按已发行股票的面值 增加，即1.50×2,000 股或3,000美元。 法律服务 价值超过股票面值的部分显示为普通股账户额外实收资本 的增加（贷记）：
$8,000−3,000=5,000$8,000−3,000=5,000
在两项投资发行之后， 股东权益账户普通股反映了 已发行股票的总面值；在本例中，为3,000美元+12,000美元，总额为 15,000美元。 收到的超过面值的金额将 累计在普通股 账户的额外实收资本中，金额为5,000美元+160,000美元，或16.5万美元。 在La Cantina 发行两次股票之后，资产负债表中股票部分的一部分 将反映普通股账户股票的 发行情况，如 图14.4 所示。
发行具有申报价值的无面值普通股
并非所有股票都有公司 章程中规定的面值。 在大多数情况下，董事会会为无面值股票分配既定价值，然后该价值成为法定资本价值。 具有规定价值的股票被视为规定价值为 面值。 假设La Cantina于6月1日以21.50美元的价格发行的8,000股 普通股的申报价值为1.50美元， 而不是面值。 将收到的现金总额仍 为17.2万美元（8,000股×21.50美元），这被记录为现金的增加 （借方）。 普通股账户随着已发行8,000股股票 的申报价值的抵免额而增加：8,000×1.50美元，或 12,000美元。 根据每股21.50美元的发行价减去申报价值1.50美元或20 美元的申报价值乘以已发行的8,000股，在普通股额外实收资本账户中 申报的超过申报价值16万美元：
（21.50−1.50 美元）×8,000=160,000 美元（21.50−1.50 美元）×8,000=160,000 美元
除了解释外，这笔交易看起来完全相同。
如果La Cantina的8,000股普通股 没有面值，并且没有分配任何申报价值，则17.2万美元 将记入现金，普通 股账户的抵免额相应增加17.2万美元。 由于 额外实收资本账户是为高于面值或申报价值的股票 发行金额预留的，因此不会录入该账户。 该条目将显示 为：
发行优先股
几个月后，乍得和里克需要额外的资金来 开发一个网站来增加在线形象，并决定发行该公司所有 1,000股授权优先股。 面 值为5％，8美元的优先股以每股45美元的价格出售。 现金账户的 增加是扣除45美元，乘以1,000股或45,000美元。 优先股账户按 优先股的面值增加，8美元乘以1,000股或8,000美元。 每股45美元的发行价格超过8美元的面值乘以 1,000股，将记作优先股额外实收 资本的增加，从而获得37,000美元的信贷。
（45−8 美元）×1,000=37,000 美元（45−8 美元）×1,000=37,000 美元
日记账条目是：
图14.5 显示了优先股发行后资产负债表的股票部分 将反映的内容。
请注意，公司在 资产负债表的股东权益部分先于 普通股出示优先股，因为在 清算时，优先股优先于普通股。 GAAP 要求资产负债表本部分 显示的每类股票都包括必须披露的几个 项目以及相应的账户 名称。 需要披露的项目是：
- 面值或申报价值
- 授权的股票数量
- 已发行股票数量
- 已发行股票数量
- 如果是优先股，则为股息率
库存股
有时，一家公司决定在 市场上购买自己的股票。 这些股票被称为库存股。 一家公司 可能出于多种 原因购买自己的未偿还股票。 这可能是防止另一家公司 收购多数股权或阻止敌对 收购的战略手段。 收购还可以创造对股票的需求，这 反过来又会提高股票的市场价格。 有时，公司会 回购股票以用于员工股票期权或利润分享 计划。
仔细想想
沃尔特·迪斯尼回购股票
沃尔特·迪斯尼公司 一直将其大部分现金流用于回购 自己的股票。 据《杂色 傻瓜》报道， 仅在2016年，沃尔特·迪斯尼 公司就回购了7400万股股票。 阅读杂色傻瓜 文章，评论沃尔特· 迪斯尼可能获得融资的其他选择。
收购库存股
当一家公司购买库存股时，它会反映在资产负 债表的对冲权益账户中。 作为对冲权益 账户，库存股有借方余额，而不是其他股票账户的正常 贷方余额。 库存股的总成本减少了总权益。 实质上，库存股 意味着一家公司拥有自己的股份。 但是，拥有自己的一 部分是不可能的。 库存股不具有基本 的普通股股东权利，因为它们没有流 通。 股息不支付在库存股上，它们不 提供投票权，并且在公司清算 时不获得资产份额。 有两种方法可以核 算库存股——成本法（本文将对此进行讨论 ）和面值法，后者是一个更高级的会计 主题。 之所以这样命名成本法，是因为库存股账户在任何时间点的金额代表国库持有的股票数量 乘以收购 每股库存股份的原始成本。
假设Duratech第一年的净收入为3100,000美元， 并且该公司发行了12,500股普通股。 5月，公司董事会授权将公司自己的800股普通股作为 库存股 回购。 该公司的每股普通股将于5月1日在公开市场上 以25美元的价格出售，也就是Duratech 购买该股票的日期。 Duratech将以每 股25美元乘以其购买的800股股票的市场价格支付股票， 总成本为20,000美元。 以下日记账分录是根据成本法购买库存股票时记录的。
尽管该公司正在购买股票，但没有 确认收购的资产。 一个实体不能拥有自己的一部分， 因此不收购任何资产。 收购后，资产负债表的权益 部分（图 14.6）将显示从股东权益总 额中扣除的库存股的总成本。
请注意，在部分资产负债表上，当库存 股交易发生时，流通的普通股数量会发生变化。 最初，该公司发行和流通了10,000股普通 股。 800股回购的股票不再流通，使已发行总额 减少到9,200股。
实践中的概念
申报雀巢控股集团的库存股
雀巢控股集团销售 多个主要品牌的食品和饮料，包括 Gerber、 Häagen-Dazs、 Purina 和 Lean Cu is ine。 该公司的 股东权益表显示，2016年初，该公司最初的 库存股为9.9亿瑞士法郎（CHF）。 2017年，该公司以35.47亿瑞士法郎的成本收购了 额外股份，到2017年底将其 库存总额提高到45.37亿瑞士法郎，这主要是 由于股票回购计划。 10
以高于成本的价格补发库存股
管理层通常不会永久持有库存股。 公司可以以成本、高于成本、低于 成本的价格转售库存股或将其退出。 如果La Cantina在7月3日按成本（每 股25美元）重新发行100股库存股，则记录了与 最初购买100股股票的逆转。 其 效果是通过借方增加资产，即现金，而通过贷 方减少库存股账户。 为每股库存股支付的原始成本为25美元，乘以要 转售的100股股票，即2,500美元。 记录这次按成本出售 库存股的日记账分录是：
如果库存股以高于其 原始购买价格的价格转售，则公司将现金收益金额记入现金账户，通过出售库存股的成本抵免额减少库存股账户 ，并将国库的实收资本记入 贷方 股票占 差额。 尽管差额——销售价格减去 成本——看起来像是收益，但它被视为额外资本，因为 收益和损失仅来自经济 资源（资产）的处置。 库存股不是资产。 假设La Cantina在 8月1日又出售了100股 库存股，但这次的售价为每股28美元。 现金 账户按卖出价增加，即每股28美元乘以转售股票 数量100美元，现金借记总额为2,800美元。 库存股账户减去 出售的100股股票的成本，每股100×25美元，总信贷额度为2,500美元， 就像按成本出售一样。 差额以 300美元的贷记形式记入库存股的额外实收资本。
以低于成本的价格补发库存股
如果库存股以低于成本的价格重新发行，则用于支付 转售所得现金与库存股原始成本之间差额的 账户取决于库存股账户的实收资本 余额。 此账户中存在的任何 余额都将作为信用额度。 该 交易将需要从 库存股账户中扣除实收资本，但以余额为限。 如果 交易要求的借记额大于实收 资本账户中的余额，则库存股成本 与其出售价格之间的任何额外差额都将记为留存收益账户的 扣除作为借方。 如果来自库存股的额外实收资本 账户中 没有余额，则全部借记将减少留存收益。
假设La Cantina在10月9日又出售了 100股库存股，但这次以每股23美元的价格出售。 现金按卖出价 增加，每股23美元乘以转售 股票数量100美元，现金借记总额为2,300美元。 库存股账户减去 出售的100股股票的成本，每股100×25美元，总信贷额度为2,500美元。 差额记作从库存股账户向额外实收 资本借记200美元。 请注意， 该账户在 8 月 1 日交易中的余额为 300 美元， 足以抵消 200 美元的借方。 交易记录 为：
库存股交易对授权或发行的 股票数量没有影响。 由于在国库中持有的股票 未流通，因此每笔库存股交易都会影响已发行股票的 数量。 公司也可以购买 自己的股票并将其退役。 退役股票减少了已 发行的股票数量。 当回购股票以供退役时，必须从账户中 删除该股票，以免在 资产负债表上报告。 资产负债表将显示为一开始股票从未 发行过。
轮到你了
了解股东权益
Wilson Enterprises 报告了以下 股东权益：
根据所提供的部分资产负债表，回答 以下问题：
- 每股库存股是以什么价格购买的？
- 额外的实收资本 账户反映了什么？
- 为什么 发行的普通股和流通的股票之间有区别？
解决方案
答：240,000 美元 ≤ 20,000 美元 = 每股 12 美元。 B. 股票发行时的市场价格和面值之间的 差额。 C. 库存股票。
脚注
- 10 雀巢。 “2017 年年度报告。” 2017 年。 www.nestle.com/investors/年度报告
- 11 Julie Bort。 “分析师说，Twitter的首次公开募股创造了1600名新的 百万富翁和22亿美元的税收法案。” 商业内幕。 2013 年 11 月 11 日。 http://www.businessinsider.com/twitt...naires-2013-11