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9.4：讨论应收账款会计在收益管理中的作用

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    201322

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    假设您是一家大型上市公司的会计师， 并且是负责编制财务报表的团队成员。 在一次小组讨论中，出现了一个难题： 报告收益的最佳方法是什么，既要为贵公司创造尽可能有利的财务 状况，又要保持合乎道德的 规定并完全遵守公认会计 程序（GAAP）？ 贵公司必须遵守GAAP规则， 但是有没有办法在向 公司展示最佳状态的同时遵守这些规则？ 应收账款会计是如何影响 这个难题的？

    在研究改善公司 财务形象的潜在方法之前，让我们考虑一些重要的条件。 首先，如果公司在国家或地区证券交易所上 市，则必须遵守美国证券交易委员会（SEC）制定的会计和财务 法规。 这些规则包括要求每家 上市公司每年都必须编写和公布其年度 报告，包括大型公共会计师事务所 执行的广泛审计程序的结果。

    在对公司进行审计的过程中，审计公司将 进行测试，以确定审计师认为 财务报表是否准确反映 了公司的财务状况。 如果审计师认为交易、财务 计划或其他记录不能准确反映公司过去一年的 业绩，则审计师可以发布 负面审计报告，这可能会对公司在金融界的形象产生重大的负面影响。

    总而言之，公司为改善 财务状况所做的任何尝试都必须基于 公司的假设，这些假设可以由外部独立方（ 例如大型公共会计师事务所）核实。 当你了解这个话题时， 假设提出的任何建议都必须是公司对假设的合法 更改，并且这些建议 将通过公众的审查和审查。

    收益管理在公认会计原则的 限制范围内运作，以改善利益相关者对公司 财务状况的看法。 收益操纵 明显不同，因为它通常会忽略GAAP规则来显著 改变收益。 操纵到极端， 可能导致公司的欺诈行为。 收入操纵的主要问题不在于操纵 构成财务报告的数字。 相反，更大的问题是短期财务运营决策的 设计。 所使用 的一些技巧包括运用通用标准、对收入确认的宽松 解释、非官方收益 衡量标准、公允价值核算，以及做决定而不是 账簿。 4

    一家公司可能被诱惑操纵收益， 原因有很多。 它可能希望表现出更健康的收入水平，达到或 超过市场预期，并获得管理奖金。 这 可以引起潜在投资者的更多投资兴趣。 应收账款和库存的 增加可以帮助企业获得 更多的借入资金。

    伦理方面的考虑

    收入确认不当导致新的会计法律法 规

    安然 公司的财务彻底崩溃是会计行业重大变革 的催化剂。 能源、商品和 服务公司 安然公司的欺诈性收入确认和 财务报表操纵为实施 2002 年《萨班斯-奥克斯利法案》(SOX) 提供了支持。 作为一项联邦法律，SOX 包括 成立上市公司会计监督委员会 (PCAOB)，这是一个监管机构，负责监督审计员并确保 遵守 SOX 的要求。

    根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》，PCAOB负责 制定审计和专业实务标准，供 注册会计师事务所在编制和 发布审计报告时遵守。 5 PCAOB 规范上市公司的审计方式，并 提供指导 专业会计师与上市 公司合作的要求和道德标准。 访问他们的网站 www.pcaobus.org 了解 更多信息。

    应收账款也可能被操纵，以延迟收入的 确认。 这些递延收益允许减少本年度的纳税 义务。 参与出售或 收购企业的公司可能会表现出更高的收入水平，以 增加企业的价值。 不管是什么原因，考虑到 满足收入确认和匹配 原则 所需的估算额和潜在的坏账注销，公司 通常可以灵活地稍微管理其收益。

    估算的一个领域涉及与 应收账款相关的坏账。 如你所知，损益表方法、 资产负债表法和资产负债表账龄法都需要对坏账和应收账款 进行估算。 无法收回的百分比应该根据过去的表现、行业标准和其他经济 因素作为有 根据的估算值提出。 但是，这种估计只是一种估计， 可以稍加操纵或设法夸大或低估 坏账和应收账款。 例如，一家公司通常 不会从坏账注销中受益。 如果过去的经验证明这种改变是合理的，它可能会合法地将逾期到 期日更改为往来账户，以避免注销坏账。 这夸大了应收账款，低估了坏账。 如果 公司的财务信息和当前 的经济环境证明这种变化是合理的，该公司还可以将无法收回的百分比更改为更低 或更高的数字。 该公司可以将 该百分比从无法收回的2％更改为1％的无法收回的百分比。 这 增加了应收账款和潜在收益，减少了本期的 坏账支出。

    链接到学习

    Beneish M-Score是一种收益操纵衡量 系统，它包含八个财务比率，用于识别 可能受损的公司。 2000年，康奈尔大学的一群学生 利用这一衡量标准出售了 安然持有的所有 “Cayuga Fund” 股票，也就是公司全面 倒闭的前一年。 阅读这篇关于 康奈尔大学安然案例研究的文章，了解更多信息。

    让我们以比利的船只仓库（BWW）为例。 从 2016-2018年开始，BWW 的净信贷销售额和应收账款如下。

    2018 年、2017 年和 2016 年：净信贷销售额分别为 45 万、40 万、37.5 万；应收账款 8.5 万、90,000、70,000。

    它还对每种坏账估算方法下的可疑 账户使用了以下百分比计算。

    损益表方法信贷销售额的5％。 资产负债表方法应收账款的15％。 资产负债表账龄法：逾期 0—30 天等于 10%，逾期 31-90 天等于 20%，逾期 90 天以上等于 30%。

    合法的当前经济状况可能允许BWW改变 其估算百分比、老化类别和所使用的方法。 更改估计百分比可能意味着百分比 的增加或减少。 如果BWW将其损益表方法 百分比从信贷销售额的5％降至信贷销售额的4％，则坏 账估算值将从2018年的22,500美元（5％×45万美元）降至 18,000美元（4％×45万美元）。 在此期间，坏账支出将减少，净收入将增加。 如果BWW将其资产负 债表法百分比从应收账款的15％降至应收账款的 12％，则坏账估算值将从2018年的 12,750美元（15％×8.5万美元）降至10,200美元（12％×8.5万美元）。 在此期间，坏 账支出将减少，净收入将 增加。 应收账款也将增加，可疑账 款备抵将减少。 如前所述，收益和资产的增加对投资者和 贷款人具有吸引力。

    资产负 债表老化法可能会出现另一个收益管理机会。 逾期未付款类别可以扩大到 涵盖更长（或更少）的时间段，应收账款 余额可以归入不同的类别，或者每个类别的估计 百分比可能会发生变化。 但是，请 记住，在年度独立 审计期间，此类变更必须被公司的外部审计师视为可以接受 。

    为了证明该建议，假设 BWW 分为三个 类别：逾期 0—30 天、逾期 31-90 天和逾期 90 天以上。 这些类别可能会更改为 0—60 天、61—120 天和 120 天以上。 这可能会将 以前分配给它们的坏账百分比较高的账户转移到较低 百分比的类别中。 这种类别的转移可能导致应收账款的增加 ，坏账支出的减少；因此，每个 类别中净收入估算百分比的 增加可能会发生变化。 以下是 BWW 在 2018 年最初无法收藏 的发行版。

    逾期0—30天、逾期31—90天和逾期超过90天：应收账款金额分别为40,000美元、20,000美元、25,000美元；无法收回百分比10％、20％、30％；每个类别的总额为4,000美元、4,000美元、7,500美元；无法收回的总额为15,500美元。

    以下是无法收回的百分比分布 变化。

    逾期0—30天、逾期31—90天和逾期超过90天：应收账款金额分别为40,000美元、20,000美元、25,000美元；无法收回百分比8％、15％、25％；每个类别的总额为3,200、3,000、6,250美元；无法收回的总额为12,450美元。

    比较这两个结果，最初的无法收回的数字 为15,500美元，更改后的无法收回的数字为12,450美元。 这种 减少产生了更高的应收账款余额、更低的 坏账支出和更高的净收入。

    公司也可以改变估算方法以得出 不同的净收入结果。 例如，BWW 可能从 损益表法转变为资产负债表法。 但是，如 前所述，必须考虑进行更改，以准确反映 公司的实际坏账经历，而不仅仅是为了操纵财务报表中报告的收入和支出 而做出 的。 随之而来的是估算方法的变化， 可以比较2018年损益表。

    损益表方法和资产负债表法分别为：净信贷销售额45万美元、450,000美元；销售成本70,000 70,000；毛利率 380,000、380,000；支出：一般和管理费用 77,500、77,500；坏账支出 22,500、12,750；总支出 100,90,250；净收益（亏损）280，000, 289,750。

    在此示例中，资产负债表法下的净收入似乎高于损益 表方法：分别为280,000 美元和289,750美元。 BWW 可能会改 用资产负债表方法来估算坏账，让人觉得收入更 高。 鉴于收益表现，考虑BWW的投资者或贷款人可能会考虑 提供资金，但没有意识到仅靠 估算方法就可能导致收入膨胀。 那么，投资者或贷款人 可以做些什么来确认收益管理（或 操纵）？

    投资者或贷款机构可以将比率分析与业 内其他人进行比较，逐年趋势分析可能会有所帮助。 应收账款的销售天 数比率通常是衡量操纵活动的良好 指标。 在运营的头两年中 发现更快的收款期可能预示着负 盈利行为（与行业标准相比）。 鉴于收益 管理在 GAAP 下的可接受性，可能会稍微困难一些。 与揭露收益操纵一样， 通过比率和趋势分析进行尽职调查至关重要。 附录A：财务报表分析将更深入地 介绍这些主题。

    实践中的概念

    竞争对手的收购

    随着公司成为行业中的大玩家，他们可能会考虑 收购竞争对手。 在进行收购讨论时， 财务信息、未来增长渠道和业务 组织结构在决策过程中起着重要作用。 预计收购 候选人的财务透明度将达到一定水平，但在收购谈判中，每个企业都将 提供尽可能好的财务状况。 卖方的目标是 获得较高的销售价格；渴望呈现乐观的画面 可能会导致收益操纵。 在做出购买决定 之前，收购方需要 注意这一点，并审查趋势分析和比率比较。

    以通用电气公司 （GE）为例。 通用电气近年来的 增长模式以收购该行业内的更多 业务为基础。 该公司没有对包括贝克 休斯在内的多项收购进行 尽职调查，并被误导认为被收购的 企业财务收益状况稳定。 这些收 购导致财务状况下降和 股价下跌。 为了使通用电气进行 重组并恢复正增长模式，它不得不出售 其在贝克休斯 和其他按 预期表现不佳的收购中的权益。

    脚注

    • 4 H. 大卫·谢尔曼和 S. David Young。 “财务 报告仍然不足的地方。” 《哈佛 商业评论》。 2016 年 7 月至 8 月。 https://hbr.org/2016/07/where-financ...ll-falls-short
    • 5 上市公司会计监督委员会（PCAOB）。 “标准。” n.d. pcaobus.org/Standards