在讨论了预算的收入（税收）和支出（支出）方面之后，我们现在转向年度预算赤字或盈余，即从10月1日开始到次年9月30日结束的财政年度征收的税收与支出之间的差额。
图1显示了自1930年以来联邦年度预算赤字和盈余占GDP份额的模式。 当该线位于水平轴上方时，预算为盈余；当该线低于水平轴时，就会出现预算赤字。 显然，这段时间内最大的赤字占GDP的比重是为第二次世界大战提供资金。 在1930年代、1980年代、1990年代初以及最近的2008-2009年的衰退期间，赤字也很大。
1929—2014 年联邦预算赤字和盈余模式
图 1：联邦政府数十年来一直存在预算赤字。 预算在20世纪90年代末曾短暂出现盈余，然后在2000年代的头十年再次出现赤字，尤其是在2008-2009年经济衰退期间出现严重赤字。 （资料来源：圣路易斯联邦储备银行（FRED）。research.stlouisfed.org/fred2... es/fyfsgda188s）
债务/国内生产总值比率
另一种看待预算赤字的有用方法是从累积债务而不是年度赤字的角度来看待预算赤字。 国民债务是指政府在一段时间内借入的总金额；相比之下，预算赤字是指某一特定年度的借款额。 图 2 显示了 1940 年以来的债务/国内生产总值比率。 直到20世纪70年代，债务/GDP比率显示出相当明显的联邦借贷模式。 第二次世界大战期间，政府增加了巨额赤字并提高了债务/国内生产总值比率，但是从1950年代到1970年代，政府要么出现盈余，要么赤字相对较小，因此债务/GDP比率下降了。 1980年代和1990年代初的巨额赤字导致该比率急剧上升。 当1998年至2001年出现预算盈余时，债务/国内生产总值比率大幅下降。 2002 年开始的预算赤字随后拉高了债务/国内生产总值的比率，在 2008-2009 年经济衰退爆发时出现了大幅上升。
1942-2014 年联邦债务占国内生产总值的百分比
图 2：联邦债务是年度预算赤字和盈余的总和。 年度赤字并不总是意味着债务/GDP比率正在上升。 在1960年代和1970年代，政府经常出现小额赤字，但由于债务增长速度比经济慢，债务/GDP比率在此期间一直在下降。 在2008-2009年的经济衰退中，债务/国内生产总值比率急剧上升。 （资料来源：《总统经济报告》，表 B-20，www.gpo.gov/fdsys/pkg/erp-201... nt-detail.html）
下一个Clear it Up专题讨论了政府如何处理国民债务。
注意：什么是国债？
一年的联邦预算赤字导致联邦政府出售国债以弥补支出计划和税收收入之间的差额。 联邦政府欠款的所有未偿还国债的美元价值等于国民债务。
从赤字到盈余再到赤字之路
为什么从1998年到2001年，预算赤字突然变成盈余？ 为什么2002年的盈余恢复为赤字？ 为什么在2007年之后赤字变得如此之大？ 图 3 给出了一些答案。 该图表将先前关于联邦总支出和税收的信息合并到一张图表中，但重点是自1990年以来的联邦预算。
1990-2014 年政府支出和税收总额占国内生产总值的比例
图 3：当政府支出超过税收时，缺口就是预算赤字。 当税收超过支出时，缺口就是预算盈余。 从2007年底开始的衰退时期，支出增加，税收降低，共同造成了2009年的巨额赤字。 （资料来源：《总统经济报告》，表 B-21 和 B-1，“www.gpo.gov/fdsys/pkg/erp-201... nt-detail.html）
在整个1990年代，政府支出占国内生产总值的比例稳步下降。 最大的单一原因是国防开支从1990年占国内生产总值的5.2％下降到2000年的3.0％，但联邦政府的利息支付也下降了约占GDP的1.0％。 但是，联邦税收在20世纪90年代后期大幅增加，从1994年占国内生产总值的18.1％跃升至2000年的20.8％。 20世纪90年代末强劲的经济增长推动了税收的繁荣。 个人所得税随着收入的增加而增加；工资税随着就业和就业人数的增加而增加；企业所得税随着利润的增加而增加。 与此同时，随着越来越多的人工作，政府在失业救济金、食品券和福利等转移支付方面的支出有所下降。
即使是经验丰富的预算分析师，税收收入的急剧增加和转移支付支出的减少在很大程度上也是出乎意料的，因此预算盈余令人惊讶。 但是在2000年代初，其中许多因素开始逆转。 税收收入下降，主要是由于始于2001年3月的衰退，导致收入减少。 从2001年开始，国会颁布了一系列减税措施，并由乔治·W·布什总统签署成为法律。 此外，由于国防、医疗保健、教育、社会保障以及针对受经济衰退和随之而来的缓慢增长影响的人的支持计划的增加，政府支出激增。 赤字返回。 当严重衰退在2007年底爆发时，支出攀升，税收下降到历史上不寻常的水平，导致巨额赤字。
对未来十年或更长时间内美国预算的长期预测预测将出现巨额赤字。 2008-2009年经济衰退期间赤字的增加产生了影响，人口结构将充满挑战。 主要原因是 “婴儿潮” ——异常高的出生率始于1946年，也就是第二次世界大战之后，持续了大约二十年。 从2010年开始，婴儿潮一代的前沿开始达到65岁，在接下来的二十年中，65岁以上的美国人的比例将大幅增加。 当前支持社会保障和医疗保险的工资税水平将远低于这些计划的预计支出，正如以下 “Clear It Up” 专题所示；因此，预测是巨额预算赤字。 收取更多收入以支持这些计划或降低福利水平的决定将改变这一长期预测。
注意：社会保障和医疗保险的长期预算前景如何？
1946年，13个美国人中只有一个人超过65岁。 到2000年，这一比例已达到八分之一。 到2030年，五分之一的美国人将超过65岁。 美国两项大型联邦计划侧重于老年人——社会保障和医疗保险。 越来越多的美国老年人将增加对这些计划以及医疗补助的支出。 目前对工人征收的工资税支持医疗保险的所有社会保障和住院保险部分，不足以支付预期的费用。 那么，有哪些选择呢？
国会预算办公室2009年的长期预测是，医疗保险和社会保障支出加起来将从2009年占GDP的8.3％上升到2035年约13％，到2080年将增加到约2020％。 如果支出增加，但税收没有相应增加，则必须发生一些混合变化：（1）需要大幅增加税收；（2）需要大幅削减其他支出；（3）需要提高领取医疗保险福利的退休年龄和/或年龄，或者（4）需要提高领取医疗保险福利的退休年龄和/或年龄，或者（4））联邦政府将需要维持极大的预算赤字。
一些提案建议取消需缴纳工资税的工资上限，这样收入很高的人就必须为其全部工资缴纳税款。 其他提案建议将社会保障和医疗保险从员工为退休人员支付费用的制度转向开设账户的计划，在这些计划中，员工终身储蓄资金，然后在退休后提取用于支付医疗费用。
在这个问题上，美国并不是唯一一个国家。 事实上，在许多欧洲国家和日本，向越来越多的老年人提供承诺的退休和健康福利水平是一个更为严重的问题，而劳动者比例却在下降。 如何向老年人支付承诺的福利水平将是一项艰难的公共政策决定。
在下一个模块中，我们将转向使用财政政策来抵消商业周期的波动。 此外，我们将探讨需要平衡预算的提案，也就是说，政府每年的支出和税收必须相等。 政府借款的影响还将涵盖财政政策和政府借款将如何影响国民储蓄，从而影响经济增长和贸易失衡。
关键概念和摘要
在二十世纪的大部分时间里，美国政府在战时承担了债务，然后在和平时期缓慢偿还了债务。 但是，在1980年代和1990年代初的和平时期，它背负了相当可观的债务，之后从1998年到2001年出现了短暂的预算盈余，随后自2002年以来又恢复了年度预算赤字，在2008年和2009年的衰退中出现了巨额赤字。 预算赤字或预算盈余每年衡量一次。 政府债务总额或国民债务总额是一段时间内预算赤字和预算盈余的总和。
参考文献
艾斯纳，罗伯特。 巨额赤字恐慌：联邦预算、贸易和社会保障。 纽约：优先新闻出版物，1997年。
韦斯曼、乔纳森和阿什利·帕克。 “共和党人退缩了，结束了停工和债务限额的危机。” 《纽约时报》，2013 年 10 月 16 日。www.nytimes.com/2013/10/17/us... et-debate.html。
韦塞尔，大卫。 Red Ink：深入了解联邦预算的高风险政治。 纽约：皇冠出版集团，2013年。
词汇表
- 国债
- 政府在一段时间内借入但尚未偿还的累计总金额
