9.4: 制定初创企业财务报表和预测
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- 200831
在本节结束时，您将能够：
- 了解三个主要财务报表：资产负债表、损益表和现金流量表
- 了解财务预测是如何进行的，以及如何使用运行率和消耗率
- 了解如何创建盈亏平衡分析
你已经了解了会计系统如何根据资产、负债和权益对交易进行分类；这些交易在会计方程式中的含义；以及这些信息对实体的整体财务状况有何影响。 现在，我们将研究如何在财务报表中总结那些可以与利益相关者共享的交易。 在内部，这些陈述用于就公司的管理及其运营做出决策。 在外部，他们为现有和潜在投资者提供数据，以告知他们对合资企业的财务支持。
输入会计系统的信息汇总在财务报表中，财务报表是会计系统的产出。 我们将研究三种基本类型的财务报表：
- 资产负债表
- 损益表
- 现金流量表
每种类型的陈述都会向其受众传达特定的信息。 世界各地的投资者每天都使用财务报表来做出投资决策。
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资产负债表
第一个财务报表是资产负债表。 资产负债表汇总了会计方程式，并将不同的单个账户组织成逻辑分组。 正如你之前所学到的，会计方程的组成部分是：
- 资产——公司拥有或将从中受益的项目；例如现金、库存和设备
- 负债——公司将来必须偿还的债务或金额；示例包括信用卡余额、应付贷款等
- 权益——偿还债务后应归所有者的资产份额
会计方程式本身（资产=负债+权益）在资产负债表上列出。 它分为两部分。 一方面，所有资产都已详细列出，金额合计。 将该总额与显示负债和权益的第二和第三部分的总额进行比较。 正如会计方程式本身必须平衡一样，资产负债表也必须保持平衡。
图 9.11 显示了 2020 年故乡比萨店的资产负债表。 这与现实生活中的投资者用来了解企业的财务报表相同。 您可以在报表的每一半中看到会计方程式的主要方面，以及许多详细的个人账户。 这份财务报表让读者简要总结了公司拥有的东西和欠款。 潜在投资者将对这两个项目感兴趣。 负债金额是企业需要偿还多少资金的指标，然后投资者才能看到投资回报。
与《企业家会计基础知识》中显示的会计方程式不同，大多数资产负债表垂直显示数据，而不是横向显示数据。 但是垂直格式仍然代表了等式的两面，唯一的不同是负债和权益位于报表的下半部分。 请注意，双方仍然必须彼此相等，或者保持平衡，因此被命名为 “资产负债表”。
对Homethome Pizzeria资产负债表的审查可以让我们了解该公司拥有什么样的资产。 我们看到的是现金、食材和餐厅设备，所有这些都是制作披萨和出售披萨所必需的东西。 我们还看到了一些负债。 应付账款是一个涵盖公司通过信用卡购买的许多不同供应商的账户，这意味着供应商在交付货物后让比萨店向他们付款。 这些供应商可能是销售面粉、农产品或披萨盒的公司。 “信用卡应付款” 是信用卡上的应付余额，这笔余额也可以用来储备物资或支付其他账单。
投资者要做的第一件事就是将公司的总资产与总负债进行比较。 在这种情况下，比萨店报告的总资产为27,182美元，总负债为5,649美元。 这意味着比萨店拥有的钱超过了欠款，这是一个好兆头。 实际上，它的资产是负债的几倍。 尽管它目前没有足够的现金来偿还所有负债，但其他资产有价值，可以出售以产生现金。
总而言之，资产负债表总结了会计方程式。 它告诉企业主公司拥有什么以及如何获得报酬。 投资者还想了解公司在哪里花了钱以及这笔钱来自哪里。 如果一家公司负债累累，任何投资都可能立即花在试图赶上债权人身上，而不会对帮助运营产生实际影响。 最终，投资者想阅读这些财务报表，以了解他们的资金将如何使用。
损益表
第二个基本财务报表是损益表，它提供了公司的运营结果。 在最基本的层面上，损益表（也称为损益表）描述了公司在经营业务时赚了多少钱，以及在产生这些收入时产生了多少成本。 投资者想知道该公司从客户那里带来了多少钱，以及为了吸引这些客户需要花多少钱。 收入减去支出会产生净收益，如果还有剩余资金，则产生利润。
在确定总收入和支出之后，企业可以计算其利润率。 利润率是将利润率除以总收入，以百分比表示。 例如，如果我们开了一家比萨店，第一年就创造了100,000美元的销售额并产生了90,000美元的支出，那将产生10,000美元的净收入。 如果我们将净收入除以100,000美元的销售额，则利润率为10％。 因此，每产生一美元的销售额，就剩下十美分的利润。 我们可以将由此产生的利润存下来，用于将来的装修、扩建或向业主支付款项作为分配。
比萨店或任何销售实物产品的企业的成本与所售产品有关。 例如，披萨需要面粉和酵母来制作面团、番茄酱、奶酪和其他浇头。 我们将这些费用称为销售商品的成本。 这些成本是决定公司能否盈利的主要驱动因素。 如果披萨的售价为12美元，而我们的食材成本为12美元，则交易净值为零。 该公司不会通过销售赚任何钱，只是在收回购买原料的钱。 这不是一种可行的商业模式，因为除了要素外，还有许多成本，例如建筑物租金、员工工资和其他项目。
商品的销售价格减去其直接成本（或销售商品的成本）即为毛利润。 在产品业务中，这是最重要的运营数字。 企业需要知道每笔销售能赚多少钱，因为毛利可以支付所有其他费用。 如果比萨店以12美元的价格出售披萨，则其食材的成本可能为4美元，因此出售一个披萨的毛利为8美元。 每当公司出售另一个披萨时，毛利就会增加。 如果企业在一个月内销售1,000个披萨，则其销售额将为12,000美元，销售成本为4,000美元，剩下8,000美元用于盈利（图9.12）。
运营结果
正如您在本章前面所学到的那样，企业可以通过债务或股权融资来创造资产。 在初始投资之后，这些资产可以用来经营业务。 例如，当Homethome Pizzeria开业时，在厨房和用餐区最初建成之后，企业可以为顾客制作和提供食物以换取金钱。 这个过程以从客户那里收取的现金的形式创造了新的资产，并成为企业中产生资产的第三种方式——来自运营，我们称之为收入。 在理想情况下，一旦开始运营，企业几乎不需要外部投资。
企业通过销售产品或提供服务获得的金额被称为收入或销售额。 在正常运营过程中产生的费用被称为开支。 对于新开的比萨店来说，顾客支付的餐费是营业收入，而食品原料、饮料、餐具和纸制品（例如餐巾）的成本是运营开支。 业务收入减去运营费用的余额是企业的利润或净收入。
在继续可视化运营收入之前，让我们在这里停下来回顾一下这些关键术语之间的一些基本区别。 当一家公司获得新资产时，这些资产必须来自某个地方，通常来自三个来源之一。 当我们从左向右移动时，我们将在等式的右侧看到这些选项。 首先，如果我们获得了新资产，但我们没有付款，那么我们就产生了负债，这是企业所欠的。 Shanti用信用卡为她的电脑付款时就是这种情况。 将来，她将不得不向信用卡公司付款，但正如我们稍后将看到的那样，这与支出是不同的过程。 目前，我们正在获得新的东西，以后必须偿还某人。
新资产的第二个来源是所有者投资。 这是我们在Shanti从她的个人储蓄中将钱存入企业银行账户时看到的第一个例子。 在业务方面，资产之所以增加，是因为她现在拥有的现金比以前多，在会计方程式的右边，我们记录了这些资产的来源——香提本人。 因此，所有者的投资是新资产的另一种来源。
企业获得新资产的第三种方式是运营。 当 Shanti 使用其企业资产（计算机）为客户工作（创建网站）时，这会带来销售或收入。 企业资产增加是因为客户为工作付费；因此，香提的现金增加了。 同样，在等式的右边，我们记录了该资产的来源：收入。 收入是客户支付商品和服务的资产增加。
举例来说，让我们继续介绍Shanti的网站设计业务。 她用个人积蓄购买了一台电脑，并被雇用来为当地企业创建网站。 该客户同意为该网站支付5,000美元，该费用在网站建成后到期。 网站上的工作完成后，Shanti将收到的5,000美元现金记录为现金账户的增加。 在等式的右侧，将其添加到收入权益下的账户中（图 9.13）。
加上从该客户那里赚取和收取的5,000美元，公司的总资产已增长到6,000美元。 在等式的右侧，在代表收入和支出的新列中，权益有所增加，其中收入为正数，支出为负金额。
会计方程式描述了在平衡企业拥有的资产（资产）及其支付这些资产（负债和权益）的方式，如何对交易进行分类。 在本章的下一节中，我们将探讨财务报表中如何汇总这些信息，以及企业家和潜在投资者如何使用这些信息。
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会计是一种沟通系统，允许公司内部和外部个人做出决策。 有关会计的概述，请观看Investopedia网站上的视频。
现金流量表
我们将讨论的第三个基本财务报表是现金流量表，它解释了公司现金的来源和用途。
您可能想知道现金流量表与损益表有何不同。 简短的答案是，损益表记录了事件发生的时间，而不一定是在公司获得报酬的时候。 当工作完成时，它会记录某些项目，例如销售额。 让我们回到网站设计师香提身边。 一旦她完成了客户的网站，会计系统就会记录收入，即该客户应付的金额；第二项被称为应收账款。 如果香提的客户陷入财务困境甚至倒闭，她可能永远无法获得这份工作的报酬，但损益表将显示销售额，因此可能显示利润。 如果客户倒闭，企业银行账户将没有任何获利证据。
正是出于这个原因，才制定了现金流量表。 它考虑了这些差额，仅显示导致收到现金或支付现金的活动。 为了更好地了解现金流量表的目的和用途，让我们首先在比萨店的背景下再次看一下这个报表（图 9.14）。
图 9.14 这是故乡比萨店的现金流量表。 （CC BY 4.0；莱斯大学和 OpenStax）
正如我们在Homethome Pizzeria的现金流量表中看到的那样，尽管基本业务产生了正现金流，但仍需要进行重大收购。 这在企业成立之初很常见。 并非每个地点都会配备商用厨房和用餐区，因此企业可能需要购买披萨烤箱、餐椅和桌子等物品。 请注意，尽管损益表近似于运营产生的现金流量，但它并未显示最初购买设备所产生的大量流出。 在会计公式的背景下，该收购将被视为资产，并将记录在资产负债表上。 因此，仅从这个巨大的差异中，我们就能明白为什么有人说现金流量表是财务报表中最重要的。 它弥合了损益表和资产负债表之间的差距。
如图所示，现金流量表分为三个部分。 首先是经营活动，即企业的日常活动，包括购买用品、支付租金和从客户那里收取现金。 本节向读者讲述了公司的商业模式在产生现金流方面的有效性。
投资活动包括大量购买设备或设施。 例如，当亚马逊建立第二个总部时，花费的数十亿美元将被记录为投资活动。 此外，如果公司有过剩的现金，它可以购买股票和债券等证券，这些证券的投资回报率高于传统的银行储蓄账户。 本节向读者讲述了公司在大规模收购方面的花费。
现金流量表的第三部分是融资活动。 本节告诉读者新的现金注入来自哪里。 Homethome Pizzeria 的老板需要找到一种支付厨房设备和家具的方法。 如果他们的个人储蓄中有这么多钱，那么他们可以自己将这笔储蓄存入公司。 如果他们还没有钱，他们将需要寻找其他来源，例如贷款或《创业财务和会计策略概述》中讨论的投资者类型。 通常，任何融资活动也都记录在资产负债表中。 声明的这一部分解释了所有者使用哪些来源为企业筹集外部资金。 它也总是表明未来的需求。 例如，如果银行借钱给比萨店，那么我们知道将来必须偿还这笔钱。 因此，企业需要确保留出资金来按月还款。 如果新投资者出资，他们将寻求什么样的投资回报？ 如果他们决定寻求定期分配利润，则必须将其考虑在内。
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熟悉一下公司每年报告的信息类型是个好主意。 仔细阅读百思买的2017年年度报告，了解有关百思买的更多信息。 注意报告第53页的公司资产负债表和第54页的损益表。 这些报告包含的信息比你所看到的财务报表要多得多，但是当你仔细阅读它们时，你会注意到一些熟悉的内容。
预测
企业主可以使用的最强大的工具之一是预测。 预测是对企业未来运营的预测。 这是企业的格局：接下来的几个月会是什么样子？ 那明年呢？ 预测将概述预计会支付多少款项以及产生费用的时间。 这使企业主了解需要获得哪些潜在融资。
与预测相关的两个关键概念是运行速率和消耗率。 运行率有助于推断未来。 例如，如果比萨店每月的销售额为10,000美元，则意味着每年的营业率为12万美元。 将每月金额乘以十二就可以得出年度金额；如果我们想要季度预测，我们会将每月金额乘以三。 这对于向投资者解释该公司在创造销售额方面已经获得了吸引力后会是什么样子很有用。
消耗率是指现金流出超过现金流入的比率，或者本质上是公司每月总支出多少钱。 在产生收入或产生足以实现收支平衡之前，初创公司将蒙受损失。 了解支出超过收入的速度有助于企业主做出相应的计划。 例如，如果翻新比萨店需要六个月的时间，而月租金为2,000美元，则消耗率为每月2,000美元，并预测该企业在装修费用之外还需要额外12,000美元（2,000美元×六个月）的融资。 即使比萨店尚未营业，也必须支付该地点的租金。
在公司的种子阶段，预测也可以用来向潜在投资者展示公司赚钱的速度有多快，并有望激励他们投资该合资企业。 就像在 “鲨鱼坦克” 上一样，投影是在 “投影” 期间使用的。 投资者和贷款人希望确切地了解他们对业务的预期表现如何，以及公司产生积极财务业绩的速度。
盈亏平衡分析
规划新企业主的另一个关键部分是了解盈亏平衡点，即产生足够收入以支付成本的运营水平。 它既不产生利润也不会产生亏损。 要计算盈亏平衡点，必须首先了解不同类型成本的行为：可变成本和固定成本。
可变成本随收入水平而波动。 回到 Homethome Pizzeria，我们发现食材的成本将是可变成本。 在上一节中，我们也将其称为销售商品的成本。 可变成本基于销售的披萨数量，目标是购买足够的食材，以免企业供应不足或变质。 在此示例中，制作披萨的成本为 4 美元，因此任何给定月份的总可变成本等于制作披萨数量的 4 倍。 这与租金等固定成本不同，无论比萨店是否出售比萨饼，租金每月都保持不变。
理解盈亏平衡点的第一步是计算每件售出物品的贡献利润率。 贡献利润率是出售的单件商品的毛利。 因此，销售价格减去可变成本即为贡献利润率。 故乡比萨店的披萨售价为12美元。 可变成本为4美元，因此每个披萨的供款利润率为8美元。 这8美元将用于支付其他费用；当这些费用被支付时，其余部分将添加到利润中。 一旦我们了解了每件出售的物品对其他开支的贡献，我们就知道其他成本是如何产生的（图 9.15）。
图 9.15 这是故乡比萨店的捐款利润率。 （CC BY 4.0；莱斯大学和 OpenStax）
另一个主要的成本类别是固定成本。 固定成本是固定的金额，无论销售额多少，都不会改变。 以前，我们将租金称为这种成本，但该企业的大部分其他成本也以这种方式运作。 尽管有些成本因月而异，但只有当公司再出售一件商品时成本会增加时，成本才被描述为可变成本。 保险、工资和办公用品等成本通常被视为固定成本。
一旦确定了可变成本和固定成本，就可以使用这些信息进行盈亏平衡分析。 计算盈亏平衡点只需将总固定成本除以缴款利润率即可。 举例来说，假设Homethome Pizzeria仍在出售比萨饼，每个披萨的供款利润率为8美元。 我们还假设唯一的固定成本是每月2,000美元的租金。 如果我们想知道店主每月需要卖多少披萨来支付租金，我们将2,000美元除以8美元。 这导致了250个披萨的盈亏平衡点。 现在我们知道，如果比萨店每月售出250个披萨，则租金已全部支付。 出售的任何额外披萨都会增加公司的利润。 如果企业销售的披萨少于250个，它将无法产生足够的收入来支付租金，并将蒙受损失。 每当企业蒙受损失时，所有者都需要自己缴纳更多的个人储蓄，否则可能会陷入债务（图 9.16）。
图 9.16 这是故乡比萨店的盈亏平衡点。 （CC BY 4.0；莱斯大学和 OpenStax）
了解企业的盈亏平衡点可以提供大量的见解。 在最基本的层面上，它显示了必须出售多少单位的产品才能支付业务开支而不蒙受损失。 它还可以帮助企业主了解何时成本过高，并决定需要出售多少单位才能实现收支平衡。 事先意识到这一点可以帮助企业家避免创办只会造成损失的企业。
算出来吧
计算盈亏平衡分析
以盈亏平衡分析工具为例。 如果我们选择更昂贵的城市，则使用提供的相同供款利润率（8美元/披萨）计算盈亏平衡点。 如果我们的固定成本为每月5,000美元，我们需要多少披萨才能看看？ 如果他们每月赚一万美元怎么办？