Skip to main content
Global

9.4: مناقشة دور محاسبة المستحقات في إدارة الأرباح

  1. Last updated
  2. Save as PDF
  • Page ID
    193376

    • \( \newcommand{\vecs}[1]{\overset { \scriptstyle \rightharpoonup} {\mathbf{#1}} } \) \( \newcommand{\vecd}[1]{\overset{-\!-\!\rightharpoonup}{\vphantom{a}\smash {#1}}} \)\(\newcommand{\id}{\mathrm{id}}\) \( \newcommand{\Span}{\mathrm{span}}\) \( \newcommand{\kernel}{\mathrm{null}\,}\) \( \newcommand{\range}{\mathrm{range}\,}\) \( \newcommand{\RealPart}{\mathrm{Re}}\) \( \newcommand{\ImaginaryPart}{\mathrm{Im}}\) \( \newcommand{\Argument}{\mathrm{Arg}}\) \( \newcommand{\norm}[1]{\| #1 \|}\) \( \newcommand{\inner}[2]{\langle #1, #2 \rangle}\) \( \newcommand{\Span}{\mathrm{span}}\) \(\newcommand{\id}{\mathrm{id}}\) \( \newcommand{\Span}{\mathrm{span}}\) \( \newcommand{\kernel}{\mathrm{null}\,}\) \( \newcommand{\range}{\mathrm{range}\,}\) \( \newcommand{\RealPart}{\mathrm{Re}}\) \( \newcommand{\ImaginaryPart}{\mathrm{Im}}\) \( \newcommand{\Argument}{\mathrm{Arg}}\) \( \newcommand{\norm}[1]{\| #1 \|}\) \( \newcommand{\inner}[2]{\langle #1, #2 \rangle}\) \( \newcommand{\Span}{\mathrm{span}}\)\(\newcommand{\AA}{\unicode[.8,0]{x212B}}\)

    افترض أنك محاسب في شركة عامة كبيرة وأنك ضمن فريق مسؤول عن إعداد البيانات المالية. في إحدى مناقشات الفريق، تنشأ معضلة: ما هي أفضل طريقة للإبلاغ عن الأرباح لإنشاء المركز المالي الأكثر ملاءمة لشركتك، مع الاستمرار في الامتثال بطريقة أخلاقية والامتثال التام للإجراءات المحاسبية المقبولة عمومًا (GAAP)؟ يتعين على شركتك اتباع قواعد GAAP، ولكن هل هناك طريقة للامتثال لهذه القواعد مع إظهار الشركة في أفضل حالاتها؟ كيف تدخل محاسبة المستحقات في هذا المأزق؟

    قبل دراسة الطرق المحتملة لتحسين الصورة المالية للشركة، دعونا نفكر في بعض الشروط المهمة. للبدء، إذا تم تداول الشركة علنًا في بورصة وطنية أو إقليمية، فإنها تخضع للوائح المحاسبية والمالية التي وضعتها لجنة الأوراق المالية والبورصات (SEC). تتضمن هذه القواعد شرط أن تقوم كل شركة مساهمة عامة بإعداد ونشر تقريرها السنوي كل عام، بما في ذلك نتائج إجراءات التدقيق الشاملة التي تقوم بها شركة محاسبة عامة كبرى.

    في عملية تدقيق الشركة، ستقوم شركة التدقيق بإجراء اختبارات لتحديد ما إذا كانت البيانات المالية، في رأي المدقق، تعكس بدقة المركز المالي للشركة. إذا شعر المدقق أن المعاملات أو الجداول المالية أو السجلات الأخرى لا تعكس بدقة أداء الشركة للعام الماضي، فيمكن للمدقق إصدار تقرير تدقيق سلبي، مما قد يكون له آثار سلبية كبيرة على صورة الشركة في المجتمع المالي.

    ولتلخيص هذه المشكلة، فإن أي محاولات من جانب الشركات لجعل مركزها المالي يبدو أفضل يجب أن تستند إلى افتراضات من قبل الشركة يمكن التحقق منها من قبل طرف خارجي مستقل، مثل شركة محاسبة عامة كبرى. عندما تتعرف على هذا الموضوع، افترض أن أي توصيات مقترحة يجب أن تكون تغييرات مشروعة في افتراضات الشركة وأن التوصيات ستجتاز الفحص العام والتدقيق.

    تعمل إدارة الأرباح ضمن قيود GAAP لتحسين آراء أصحاب المصلحة حول الوضع المالي للشركة. يختلف التلاعب بالأرباح بشكل ملحوظ من حيث أنه يتجاهل عادةً قواعد GAAP لتغيير الأرباح بشكل كبير. يمكن أن يؤدي التلاعب إلى أقصى حد إلى سلوك احتيالي من قبل الشركة. المشكلة الرئيسية في التلاعب بالدخل ليست في التلاعب بالأرقام التي تشكل التقارير المالية. بدلاً من ذلك، تكمن المشكلة الأكبر في هندسة قرارات التشغيل المالي قصيرة الأجل. تشمل بعض التقنيات المستخدمة تطبيق المعايير العالمية، والتفسيرات الفضفاضة للاعتراف بالإيرادات، ومقاييس الأرباح غير الرسمية، ومحاسبة القيمة العادلة، وطهي القرار وليس الكتب. 4

    قد يتم إغراء الشركة بالتلاعب بالأرباح لعدة أسباب. قد ترغب في إظهار مستوى دخل صحي، وتلبية توقعات السوق أو تجاوزها، والحصول على مكافآت إدارية. يمكن أن ينتج عن ذلك المزيد من الاهتمام الاستثماري من المستثمرين المحتملين. يمكن أن تساعد الزيادة في المستحقات والمخزون الشركة على تأمين المزيد من الأموال المقترضة.

    اعتبارات أخلاقية

    يؤدي الاعتراف غير الصحيح بالإيرادات إلى قوانين ولوائح محاسبية جديدة

    كان الانهيار المالي الكامل لشركة Enron Corporation حافزًا للتغييرات الرئيسية في مهنة المحاسبة. ساعد الاعتراف الاحتيالي بالإيرادات والتلاعب بالبيانات المالية في شركة Enron - وهي شركة للطاقة والسلع والخدمات - في توفير الدعم لتنفيذ قانون Sarbanes-Oxley لعام 2002 (SOX). تضمن SOX، وهو قانون فيدرالي، إنشاء مجلس الرقابة المحاسبية للشركات العامة (PCAOB)، وهو وكالة تنظيمية للإشراف على المدققين وضمان الامتثال لمتطلبات SOX.

    تم تكليف PCAOB بموجب قانون Sarbanes-Oxley لعام 2002 بوضع معايير التدقيق والممارسة المهنية لشركات المحاسبة العامة المسجلة لاتباعها في إعداد وإصدار تقارير التدقيق. 5 ينظم PCAOB كيفية تدقيق الشركات المتداولة في البورصة ويوفر المتطلبات والمعايير الأخلاقية التي توجه المحاسبين المحترفين في عملهم مع الشركات المتداولة في البورصة. قم بزيارة موقع الويب الخاص بهم على www.pcaobus.org لمعرفة المزيد.

    قد يتم أيضًا التلاعب بالحسابات المدينة لتأخير الاعتراف بالإيرادات. تسمح هذه الأرباح المؤجلة بالتزام ضريبي مخفض في العام الحالي. قد تُظهر الشركة المشاركة في بيع أو الاستحواذ على شركة مستوى دخل أعلى لزيادة قيمة النشاط التجاري. مهما كان السبب، غالبًا ما تتمتع الشركة بالمرونة لإدارة أرباحها بشكل طفيف، نظرًا لمقدار التقديرات وعمليات شطب الديون المعدومة المحتملة المطلوبة للوفاء بمبادئ الاعتراف بالإيرادات والمطابقة.

    يتضمن أحد مجالات التقدير الديون المعدومة فيما يتعلق بالحسابات المستحقة القبض. كما تعلمت، تتطلب طريقة بيان الدخل وطريقة الميزانية العمومية وطريقة تقادم الميزانية العمومية تقديرات الديون المعدومة مع المستحقات. من المفترض أن يتم تقديم النسبة المئوية غير القابلة للتحصيل كتقدير مدروس بناءً على الأداء السابق ومعايير الصناعة والعوامل الاقتصادية الأخرى. ومع ذلك، فإن هذا التقدير هو مجرد تقدير - ويمكن التلاعب به قليلاً أو إدارته للمبالغة في تقدير الديون المعدومة أو التقليل من قيمتها، وكذلك الحسابات المستحقة القبض. على سبيل المثال، لا تستفيد الشركة عادة من شطب الديون المعدومة. قد يكون من المشروع - إذا كانت التجربة السابقة تبرر التغيير - تغيير تواريخ الاستحقاق السابقة إلى الحسابات الجارية لتجنب الاضطرار إلى شطب الديون المعدومة. هذا يبالغ في حسابات القبض ويقلل من قيمة الديون المعدومة. يمكن للشركة أيضًا تغيير النسبة المئوية غير القابلة للتحصيل إلى رقم أقل أو أعلى، إذا كانت معلوماتها المالية والبيئة الاقتصادية الحالية تبرر التغيير. يمكن للشركة تغيير النسبة من 2٪ غير قابلة للتحصيل إلى 1٪ غير قابلة للتحصيل. هذا يزيد من الحسابات المستحقة والأرباح المحتملة ويقلل من نفقات الديون المعدومة في الفترة الحالية.

    رابط للتعلم

    Beneish M-Score هو نظام لقياس التلاعب بالأرباح يتضمن ثماني نسب مالية لتحديد الشركات التي يحتمل أن تتعرض للخطر. في عام 2000، استخدمت مجموعة من الطلاب من جامعة كورنيل هذا المقياس لبيع جميع أسهم «صندوق كايوغا» في إنرون، قبل عام واحد من الانهيار الكامل للشركة. اقرأ هذه المقالة عن دراسة حالة إنرون بجامعة كورنيل لمعرفة المزيد.

    لنأخذ مستودع بيلي للمراكب المائية (BWW)، على سبيل المثال. حققت BWW صافي مبيعات الائتمان والحسابات المستحقة القبض التالية من 2016 إلى 2018.

    2018 و2017 و2016 على التوالي: صافي مبيعات الائتمان، 450,000، 400,000، 375,000؛ الحسابات المستحقة 85,000، 90,000، 70,000.

    كما استخدمت حسابات النسبة المئوية التالية للحسابات المشكوك فيها بموجب كل طريقة لتقدير الديون المعدومة.

    طريقة بيان الدخل 5 في المائة من مبيعات الائتمان. طريقة الميزانية العمومية 15 بالمائة من الحسابات المستحقة. طريقة تقادم الميزانية العمومية: من 0 إلى 30 يومًا بعد الاستحقاق يساوي 10 بالمائة، و31-90 يومًا بعد الاستحقاق يساوي 20 بالمائة، وأكثر من 90 يومًا بعد الاستحقاق يساوي 30 بالمائة.

    يمكن أن تسمح الظروف الاقتصادية الحالية المشروعة لـ BWW بتغيير نسب تقديرها وفئات الشيخوخة والطريقة المستخدمة. قد يعني تغيير نسب التقدير زيادة أو نقصان في النسب المئوية. إذا خفضت BWW النسبة المئوية لطريقة بيان الدخل من 5٪ من مبيعات الائتمان إلى 4٪ من مبيعات الائتمان، فإن تقدير الديون المعدومة سينخفض من 22,500 دولار (5٪ × 450،000 دولار) في عام 2018 إلى 18000 دولار (4٪ × 450،000 دولار). ستنخفض نفقات الديون المعدومة لهذه الفترة، وسيزداد صافي الدخل. إذا خفضت BWW النسبة المئوية لطريقة الميزانية العمومية من 15٪ من الحسابات المستحقة القبض إلى 12٪ من الحسابات المستحقة القبض، فإن تقدير الديون المعدومة سينخفض من 12,750 دولارًا (15٪ × 85،000 دولار) في عام 2018 إلى 10200 دولار (12٪ × 85،000 دولار). ستنخفض نفقات الديون المعدومة لهذه الفترة وسيزداد صافي الدخل. وستزداد أيضا الحسابات المستحقة القبض، وستنخفض مخصصات الحسابات المشكوك في إمكانية تحصيلها. كما ذكرنا سابقًا، فإن هذه الزيادة في الأرباح وزيادة الأصول جذابة للمستثمرين والمقرضين.

    قد تحدث فرصة أخرى لإدارة الأرباح مع طريقة تقادم الميزانية العمومية. يمكن توسيع الفئات المتأخرة لتشمل فترات زمنية أكبر (أو أقل)، ويمكن وضع أرصدة الحسابات المستحقة القبض في فئات مختلفة، أو يمكن أن تتغير نسب التقدير لكل فئة. ومع ذلك، يرجى تذكر أن مثل هذه التغييرات يجب أن تعتبر مقبولة من قبل المدققين الخارجيين للشركة أثناء التدقيق السنوي المستقل.

    لتوضيح التوصية، افترض أن BWW لديها ثلاث فئات: 0-30 يومًا بعد الاستحقاق، و31-90 يومًا بعد الاستحقاق، وأكثر من 90 يومًا بعد الاستحقاق. يمكن أن تتغير هذه الفئات إلى 0-60 يومًا، و61-120 يومًا، وأكثر من 120 يومًا. يمكن أن يؤدي ذلك إلى نقل الحسابات التي كانت في السابق تحتوي على نسبة أعلى من الديون المعدومة المخصصة لها إلى فئة نسبة مئوية أقل. يمكن أن يؤدي هذا التحول في الفئة إلى زيادة في الحسابات المستحقة، وانخفاض في نفقات الديون المعدومة؛ وبالتالي، يمكن أن تتغير نسب تقدير صافي الدخل المتزايدة داخل كل فئة. فيما يلي التوزيع الأصلي غير القابل للتحصيل لـ BWW في عام 2018.

    من 0 إلى 30 يومًا بعد الاستحقاق، و31-90 يومًا بعد الاستحقاق، وأكثر من 90 يومًا بعد الاستحقاق، على التوالي: مبلغ الحسابات المستحقة 40,000 دولار، 20,000، 25,000؛ النسبة المئوية غير القابلة للتحصيل 10 بالمائة، 20 بالمائة، 30 بالمائة؛ الإجمالي لكل فئة 4,000، 4,000، 7500 دولار؛ الإجمالي غير القابل للتحصيل 15,500 دولار.

    فيما يلي تغيير النسبة المئوية للتوزيع غير القابلة للتحصيل.

    من 0 إلى 30 يومًا بعد الاستحقاق، و31-90 يومًا بعد الاستحقاق، وأكثر من 90 يومًا بعد الاستحقاق، على التوالي: مبلغ الحسابات المستحقة 40,000 دولار، 20,000، 25,000؛ النسبة المئوية غير القابلة للتحصيل 8 بالمائة، 15 بالمائة، 25 بالمائة؛ الإجمالي لكل فئة 3,200 دولار، 3,000، 6,250؛ إجمالي المبالغ غير القابلة للتحصيل 12,450 دولارًا.

    وبالمقارنة بين النتيجتين، كان الرقم الأصلي غير القابل للتحصيل 500 15 دولار والرقم المتغير غير القابل للتحصيل هو 450 12 دولار. ينتج عن هذا التخفيض رصيد أعلى للحسابات المستحقة القبض، ونفقات ديون سيئة أقل، وصافي دخل أعلى.

    قد تقوم الشركة أيضًا بتغيير طريقة التقدير لإنتاج نتيجة دخل صافية مختلفة. على سبيل المثال، قد تنتقل BWW من طريقة بيان الدخل إلى طريقة الميزانية العمومية. ومع ذلك، كما ذكرنا سابقًا، يجب النظر في التغيير ليعكس تجارب الديون المعدومة الفعلية للشركة بدقة، وليس فقط من أجل التلاعب بالدخل والنفقات المبلغ عنها في بياناتها المالية. فيما يلي تغيير في طريقة التقدير التي توفر مقارنة بين بيان الدخل لعام 2018.

    طريقة بيان الدخل وطريقة الميزانية العمومية، على التوالي: صافي مبيعات الائتمان 450,000، 450,000؛ تكلفة البضائع المباعة 70,000؛ الهامش الإجمالي 380,000، 380,000؛ المصروفات: المصاريف العامة والإدارية 77,500، 77,500؛ مصاريف الديون المعدومة 22,500، 12,750؛ إجمالي المصروفات 100,000، 90,250؛ صافي الدخل (الخسارة) 280، 000, 289,750.

    في هذا المثال، يظهر صافي الدخل وفقًا لطريقة الميزانية العمومية أعلى من طريقة بيان الدخل: 280,000 دولار مقارنة بـ 289,750 دولارًا، على التوالي. يمكن أن تتغير BWW إلى طريقة الميزانية العمومية لتقدير الديون المعدومة لإعطاء مظهر أن الدخل أكبر. قد يفكر المستثمر أو المقرض الذي ينظر إلى BWW في توفير الأموال نظرًا لأداء الأرباح، غير مدرك أن طريقة التقدير وحدها قد تؤدي إلى دخل مبالغ فيه. إذن، ما الذي يمكن للمستثمر أو المقرض فعله للتعرف على إدارة الأرباح (أو التلاعب)؟

    يمكن للمستثمر أو المقرض مقارنة تحليل النسبة مع الآخرين في الصناعة، ويمكن أن يكون تحليل الاتجاه من سنة إلى أخرى مفيدًا. عادةً ما يكون عدد أيام المبيعات في نسبة المستحقات مؤشرًا جيدًا لنشاط التلاعب. يمكن أن تشير فترة التحصيل الأسرع التي تم العثور عليها في أول عامين من التشغيل إلى سلوك الأرباح السلبي (مقارنة بمعايير الصناعة). يمكن أن تكون إدارة الأرباح أكثر صعوبة بعض الشيء، نظرًا لقبولها بموجب مبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا. كما هو الحال مع الكشف عن التلاعب بالأرباح، فإن العناية الواجبة مع تحليل النسب والاتجاهات أمر بالغ الأهمية. سيتم تغطية هذه الموضوعات بمزيد من العمق في الملحق أ: تحليل البيانات المالية.

    المفاهيم في الممارسة

    عمليات الاستحواذ على المنافسين

    عندما تصبح الشركات لاعبًا كبيرًا في الصناعة، فقد تفكر في الحصول على منافسين. عندما تحدث مناقشات الاستحواذ، تلعب المعلومات المالية وقنوات النمو المستقبلية والهيكل التنظيمي للأعمال أدوارًا ثقيلة في عملية اتخاذ القرار. من المتوقع وجود مستوى من الشفافية المالية مع مرشح الاستحواذ، ولكن أثناء مفاوضات الشراء، ستقدم كل شركة أفضل مركز مالي ممكن. هدف البائع هو تحقيق سعر بيع مرتفع؛ قد تؤدي الرغبة في تقديم صورة وردية إلى التلاعب بالأرباح. يجب على المشتري الانتباه إلى ذلك ومراجعة تحليل الاتجاهات ومقارنات النسب قبل اتخاذ قرار الشراء.

    خذ بعين الاعتبار شركة جنرال إلكتريك (GE). اعتمد نموذج نمو GE في السنوات الأخيرة على الاستحواذ على أعمال إضافية داخل الصناعة. لم تبذل الشركة العناية الواجبة في العديد من عمليات الاستحواذ، بما في ذلك شركة Baker Hughes، وتم تضليلها للاعتقاد بأن الشركات المكتسبة كانت في وضع مستقر للأرباح المالية. أدت عمليات الاستحواذ إلى تدهور المركز المالي وانخفاض سعر السهم. ولكي تتمكن جنرال إلكتريك من إعادة الهيكلة والعودة إلى نموذج النمو الإيجابي، كان عليها بيع حصتها في شركة بيكر هيوز وغيرها من عمليات الاستحواذ التي كان أداؤها ضعيفًا بناءً على التوقعات.

    الحواشي

    • (4) إتش ديفيد شيرمان وس.ديفيد يونغ. «حيث لا تزال التقارير المالية قصيرة». مراجعة هارفارد للأعمال. يوليو-أغسطس 2016. https://hbr.org/2016/07/where-financ...ll-falls-short
    • 5 مجلس الرقابة المحاسبية للشركات العامة (PCAOB). «المعايير». nd. pcaobus.org/Standards