17.4: كيفية تجميع الثروة الشخصية

Last updated
Save as PDF

Page ID: 201265

$ \newcommand{\vecs}[1]{\overset { \scriptstyle \rightharpoonup} {\mathbf{#1}} } $ $ \newcommand{\vecd}[1]{\overset{-\!-\!\rightharpoonup}{\vphantom{a}\smash {#1}}} $$\newcommand{\id}{\mathrm{id}}$ $ \newcommand{\Span}{\mathrm{span}}$ $ \newcommand{\kernel}{\mathrm{null}\,}$ $ \newcommand{\range}{\mathrm{range}\,}$ $ \newcommand{\RealPart}{\mathrm{Re}}$ $ \newcommand{\ImaginaryPart}{\mathrm{Im}}$ $ \newcommand{\Argument}{\mathrm{Arg}}$ $ \newcommand{\norm}[1]{\| #1 \|}$ $ \newcommand{\inner}[2]{\langle #1, #2 \rangle}$ $ \newcommand{\Span}{\mathrm{span}}$ $\newcommand{\id}{\mathrm{id}}$ $ \newcommand{\Span}{\mathrm{span}}$ $ \newcommand{\kernel}{\mathrm{null}\,}$ $ \newcommand{\range}{\mathrm{range}\,}$ $ \newcommand{\RealPart}{\mathrm{Re}}$ $ \newcommand{\ImaginaryPart}{\mathrm{Im}}$ $ \newcommand{\Argument}{\mathrm{Arg}}$ $ \newcommand{\norm}[1]{\| #1 \|}$ $ \newcommand{\inner}[2]{\langle #1, #2 \rangle}$ $ \newcommand{\Span}{\mathrm{span}}$$\newcommand{\AA}{\unicode[.8,0]{x212B}}$

أهداف التعلم

في نهاية هذا القسم، ستكون قادرًا على:

شرح نظرية المشي العشوائي
احسب الفائدة البسيطة والمركبة
تقييم كيفية تحويل أسواق رأس المال لرأس المال المالي

قد يبدو الثراء بسيطًا بدرجة كافية. اكتشف الشركات التي ستنمو وتحقق أرباحًا عالية في المستقبل، أو اكتشف الشركات التي ستصبح مشهورة للجميع لشرائها. هذه الشركات هي تلك التي ستدفع أرباحًا عالية أو التي سيرتفع سعر سهمها في المستقبل. ثم قم بشراء الأسهم في تلك الشركات. سريع جدا! ضاعف أموالك!

لماذا هذا الطريق إلى الثراء ليس سهلاً كما يبدو؟ تناقش هذه الوحدة أولاً مشاكل اختيار الأسهم، ثم تناقش طريقة أكثر موثوقية ولكنها مملة بشكل لا يمكن إنكاره لتجميع الثروة الشخصية.

لماذا يصعب الثراء السريع: نظرية المشي العشوائي

المشكلة الرئيسية في محاولة شراء الأسهم في الشركات التي سيكون لها أسعار أعلى في المستقبل هي أن العديد من المستثمرين الماليين الآخرين يحاولون القيام بنفس الشيء. وبالتالي، عند محاولة الثراء في سوق الأسهم، لا يساعد تحديد الشركة التي ستحقق أرباحًا عالية إذا وصل العديد من المستثمرين الآخرين بالفعل إلى نفس النتيجة، لأن سعر السهم سيكون مرتفعًا بالفعل، بناءً على المستوى المرتفع المتوقع للأرباح المستقبلية.

إن فكرة أن أسعار الأسهم تستند إلى التوقعات بشأن المستقبل لها تأثير قوي وغير متوقع. إذا كانت التوقعات تحدد سعر السهم، فإن التحولات في التوقعات ستحدد التحولات في سعر السهم. وبالتالي، فإن ما يهم للتنبؤ بما إذا كان سعر سهم الشركة سيحقق أداءً جيدًا ليس ما إذا كانت الشركة ستحقق أرباحًا بالفعل في المستقبل. بدلاً من ذلك، يجب أن تجد شركة يعتقد المحللون على نطاق واسع في الوقت الحاضر أن آفاقها ضعيفة، ولكن هذا سيتحول في الواقع إلى نجم لامع. تقوم فرق من محللي سوق الأسهم والمستثمرين الأفراد بإجراء مثل هذه الأبحاث على مدار 24 ساعة في اليوم.

تكمن المشكلة الأساسية في التنبؤ بالفائزين بالأسهم في المستقبل في أنه، بحكم التعريف، لا يمكن لأحد التنبؤ بالأخبار المستقبلية التي تغير التوقعات بشأن الأرباح. نظرًا لأن أسعار الأسهم ستتحول استجابة للأخبار المستقبلية غير المتوقعة، فإن هذه الأسعار ستميل إلى اتباع ما يسميه علماء الرياضيات «السير العشوائي مع الاتجاه». يعني جزء «المشي العشوائي» أنه في أي يوم من الأيام، من المرجح أن ترتفع أسعار الأسهم بقدر احتمال انخفاضها. تعني عبارة «مع الاتجاه» أنه بمرور الوقت، تميل الخطوات التصاعدية إلى أن تكون أكبر من الخطوات الهبوطية، لذلك ترتفع الأسهم تدريجيًا.

إذا اتبعت الأسهم مسارًا عشوائيًا، فلن يتمكن حتى المحترفون الماليون من اختيار تلك التي ستتغلب على المتوسط باستمرار. في حين أن بعض مستشاري الاستثمار أفضل من المتوسط في أي عام معين، بل إن بعضهم ينجح لعدد من السنوات على التوالي، فإن غالبية المستثمرين الماليين لا يتفوقون على السوق. إذا نظرنا إلى الوراء بمرور الوقت، فمن الصحيح عادةً أن نصف أو ثلثي صناديق الاستثمار المشتركة التي حاولت اختيار الأسهم التي سترتفع أكثر من متوسط السوق انتهى بها الأمر فعليًا إلى أداء أسوأ من متوسط السوق. بالنسبة للمستثمر العادي الذي يقرأ صفحات الأعمال في الصحف أثناء تناول فنجان من القهوة في الصباح، فإن احتمالات القيام بعمل أفضل من المحترفين بدوام كامل ليست جيدة على الإطلاق. إن محاولة اختيار الأسهم التي ستحقق مكاسب كبيرة في المستقبل هي طريقة محفوفة بالمخاطر وغير مرجحة لتصبح ثريًا.

الحصول على الثراء بطريقة بطيئة ومملة

يمكن للعديد من مواطني الولايات المتحدة تجميع كمية كبيرة من الثروة خلال حياتهم، إذا اتخذوا خيارين رئيسيين. الأول هو إكمال التعليم والتدريب الإضافيين. في عام 2014، أبلغ مكتب الإحصاء الأمريكي عن متوسط الدخل للأسر التي حصل فيها العائل الرئيسي على شهادة الثانوية العامة فقط بقيمة 33,124 دولارًا؛ بالنسبة لأولئك الذين يحملون درجة الزمالة لمدة عامين، بلغ متوسط الدخل 40,560 دولارًا، وبالنسبة لأولئك الذين يحملون درجة البكالوريوس لمدة أربع سنوات، كان متوسط الدخل 54,340 دولارًا. التعلم ليس مفيدًا لك فحسب، ولكنه يؤتي ثماره ماليًا أيضًا.

الخيار الرئيسي الثاني هو البدء في توفير المال في وقت مبكر من الحياة، وإعطاء قوة الفائدة المركبة فرصة. تخيل أنه في سن 25، يمكنك توفير 3000 دولار ووضع هذه الأموال في حساب لا تلمسه. على المدى الطويل، ليس من غير المعقول افتراض معدل عائد سنوي حقيقي بنسبة 7٪ (أي أعلى بنسبة 7٪ من معدل التضخم) على الأموال المستثمرة في محفظة أسهم متنوعة جيدًا. بعد 40 عامًا، باستخدام صيغة الفائدة المركبة، سيتضاعف الاستثمار الأصلي البالغ 3000 دولار تقريبًا خمسة عشر ضعفًا:

\[3000(1+.07)40=$44,923\]

امتلاك 45,000 دولار لا يجعلك مليونيرًا. ومع ذلك، لاحظ أن هذا المبلغ المرتب هو نتيجة توفير 3000 دولار مرة واحدة بالضبط. سيؤدي توفير هذا المبلغ كل عام لعدة عقود - أو توفير المزيد مع ارتفاع الدخل - إلى مضاعفة الإجمالي بشكل كبير. لن ينافس هذا النوع من الثروة ثروات الرئيس التنفيذي لشركة Microsoft بيل جيتس، ولكن تذكر أن نصف الأمريكيين فقط لديهم أي أموال في صناديق الاستثمار المشتركة على الإطلاق. إن تجميع مئات الآلاف من الدولارات عند التقاعد هو هدف يمكن تحقيقه تمامًا لشخص متعلم جيدًا يبدأ في الادخار مبكرًا في الحياة - وستضعك هذه الكمية من الثروة المتراكمة في أعلى 10٪ من جميع الأسر الأمريكية أو بالقرب منها. توضح ميزة Work It Out التالية الفرق بين الفائدة البسيطة والمركبة وقوة الفائدة المركبة.

ووك إت أوت

الفائدة البسيطة والمركبة

الفائدة البسيطة هي حساب سعر الفائدة فقط على المبلغ الأساسي.

الخطوة 1. تعلم صيغة الاهتمام البسيط:

رأس المال × السعر × الوقت = الفائدة الرئيسية × السعر × الوقت = الفائدة

الخطوة 2. تدرب على استخدام صيغة الفائدة البسيطة.

مثال 1: إيداع 100 دولار بسعر فائدة بسيط قدره 5٪ يتم الاحتفاظ به لمدة عام واحد هو:

100 دولار × 0.05 × 1 = 5 دولارات 100 دولار × 0.05 × 1 = 5 دولارات

الفائدة البسيطة في هذا المثال هي 15 دولارًا.

مثال 2: إيداع 100 دولار بسعر فائدة بسيط قدره 5٪ يتم الاحتفاظ به لمدة ثلاث سنوات هو:

100 دولار × 0.05 × 3 = 15 دولارًا 100 دولارًا × 0.05 × 3 = 15 دولارًا

الفائدة البسيطة في هذا المثال هي 5 دولارات.

الخطوة 3. احسب إجمالي المبلغ المستقبلي باستخدام هذه الصيغة:

إجمالي المبلغ المستقبلي = رأس المال+الفائدة

الخطوة 4. ضع صيغتي الاهتمام البسيطتين معًا.

إجمالي المبلغ المستقبلي (بفائدة بسيطة) = رأس المال+ (المبلغ الرئيسي × السعر × الوقت) إجمالي المبلغ المستقبلي (بفائدة بسيطة) = رأس المبلغ+ (رأس المال × السعر × الوقت)

الخطوة 5. قم بتطبيق صيغة الفائدة البسيطة على مثالنا لمدة ثلاث سنوات.

إجمالي المبلغ المستقبلي (بفائدة بسيطة) = 100 دولار + (100 دولار × 0.05 × 3) = 115 دولارًا

الفائدة المركبة هي حساب سعر الفائدة على رأس المال بالإضافة إلى الفائدة المتراكمة.

الخطوة 6. للعثور على الفائدة المركبة، نحدد الفرق بين القيمة المستقبلية والقيمة الحالية للأصل. يتم تحقيق ذلك على النحو التالي:

القيمة المستقبلية = الوقت الأساسي × (1+ سعر الفائدة)

الفائدة المركبة = القيمة المستقبلية - الصمام الحالي

الخطوة 7. قم بتطبيق هذه الصيغة على سيناريو الثلاث سنوات. اتبع العمليات الحسابية في الجدول$\PageIndex{1}$

السنة 1
المبلغ في البنك	100 دولار
معدل الفائدة المصرفية	5%
الإجمالي	105 دولارًا
	100 دولار + (100 دولار × 0.05)
السنة 2
المبلغ في البنك	105 دولارًا
معدل الفائدة المصرفية	5%
الإجمالي	110.25 دولار
	150 دولارًا (+ 105 دولارًا × 0.5 دولارًا)
السنة 3
المبلغ في البنك	110.25 دولار
معدل الفائدة المصرفية	5%
الإجمالي	115.75 دولارًا
	110.25 دولارًا (110.25 دولارًا × 0.05 دولارًا)
الفائدة المركبة	115.75 دولارًا - 100 دولار = 15.75 دولارًا

طاولة$\PageIndex{1}$

الخطوة 8. لاحظ أنه بعد ثلاث سنوات، يبلغ الإجمالي 115.76 دولارًا. وبالتالي فإن إجمالي الفائدة المركبة هو 15.76 دولارًا. هذا يزيد بمقدار 0.76 دولارًا عما حصلنا عليه بفائدة بسيطة. على الرغم من أن هذا قد لا يبدو كثيرًا، ضع في اعتبارك أننا كنا نعمل فقط بمبلغ 100 دولار وعلى مدى فترة زمنية قصيرة نسبيًا. يمكن للفائدة المركبة أن تحدث فرقًا كبيرًا بمبالغ أكبر من المال وعلى مدى فترات زمنية أطول.

من الواضح أن الحصول على تعليم إضافي وتوفير المال في وقت مبكر من الحياة لن يجعلك ثريًا بين عشية وضحاها. يعني التعليم الإضافي عادةً تأجيل كسب الدخل والعيش كطالب لسنوات أخرى. غالبًا ما يتطلب توفير المال خيارات مثل قيادة سيارة قديمة أو أقل تكلفة، والعيش في شقة أصغر أو شراء منزل أصغر، وتقديم تضحيات يومية أخرى. بالنسبة لمعظم الناس، ستتطلب المقايضات لتحقيق ثروة شخصية كبيرة الجهد والصبر والتضحية.

كيف تقوم أسواق رأس المال بتحويل التدفقات المالية

تتمتع أسواق رأس المال المالي بالقدرة على إعادة تغليف الأموال أثناء انتقالها من أولئك الذين يقدمون رأس المال المالي إلى أولئك الذين يطلبونه. تقبل البنوك ودائع الحسابات الجارية وتحويلها إلى قروض طويلة الأجل للشركات. تقوم الشركات الفردية ببيع أسهم الأسهم وإصدار السندات لزيادة رأس المال. تصنع الشركات وتبيع مجموعة مذهلة من السلع والخدمات، ولكن يمكن للمستثمر الحصول على عائد على قرارات الشركة عن طريق شراء الأسهم في تلك الشركة. يقوم المستثمرون الماليون ببيع وإعادة بيع الأسهم والسندات لبعضهم البعض. يبحث أصحاب رأس المال الاستثماري والمستثمرون الملاك عن الشركات الصغيرة الواعدة. تجمع الصناديق المشتركة بين الأسهم والسندات - وبالتالي، بشكل غير مباشر، المنتجات والاستثمارات - للعديد من الشركات المختلفة.

اربطها

قم بزيارة هذا الموقع لقراءة مقال حول كيفية عمل التقشف.

في هذا الفصل، ناقشنا الآليات الأساسية للأسواق المالية. (ستنظر دورة أكثر تقدمًا في الاقتصاد أو التمويل في أدوات أكثر تعقيدًا.) تظل أساسيات أسواق رأس المال المالية هذه كما هي: تحاول الشركات زيادة رأس المال المالي والأسر تبحث عن مزيج مرغوب فيه من معدل العائد والمخاطر والسيولة. الأسواق المالية هي آليات المجتمع لجمع قوى العرض والطلب هذه.

أحضرها إلى المنزل

فقاعة الإسكان والأزمة المالية لعام 2007

بدأ ازدهار الإسكان وانخفاضه في الولايات المتحدة، وما نتج عنه من انخفاض بمليارات الدولارات في أسهم المنازل، مع انخفاض أسعار المساكن بدءًا من عام 2007. مع انخفاض قيم المنازل، انخفضت أسعار العديد من المساكن إلى أقل من المبلغ الذي يدين به المقترض على الرهن العقاري وتوقف الملاك عن الدفع وتخلفوا عن سداد قرضهم. وجدت البنوك أن أصولها (القروض) أصبحت عديمة القيمة. وقد استثمرت العديد من المؤسسات المالية في جميع أنحاء العالم في الأوراق المالية المدعومة بالرهن العقاري، أو اشترت تأمينًا على الأوراق المالية المدعومة بالرهن العقاري. عندما انهارت أسعار المساكن، انهارت قيمة تلك الأصول المالية أيضًا. انخفض جانب الأصول في الميزانيات العمومية للبنوك، مما تسبب في فشل البنوك وعمليات تشغيل البنوك. في جميع أنحاء العالم، تم إفلاس المؤسسات المالية أو ما يقرب من ذلك. وكانت النتيجة انخفاض كبير في الإقراض والاقتراض، أو تجميد الائتمان المتاح. عندما يجف الائتمان، يكون الاقتصاد على ركبتيه. لم تقتصر الأزمة على الولايات المتحدة. شهدت كل من أيسلندا وأيرلندا والمملكة المتحدة وإسبانيا والبرتغال واليونان جميعها دورات ازدهار وانكماش مماثلة في مجال الإسكان، وتجميدات ائتمانية مماثلة.

إذا لم تتمكن الشركات من الوصول إلى رأس المال المالي، فلن تتمكن من القيام باستثمارات رأس المال المادي. وتؤدي هذه الاستثمارات في نهاية المطاف إلى خلق فرص العمل. عندما جف الائتمان، استثمرت الشركات بشكل أقل، وفي النهاية قامت بتسريح ملايين العمال. هذا تسبب في انخفاض الدخل، مما تسبب في انخفاض الطلب. في المقابل، باعت الشركات كميات أقل، لذلك قامت بتسريح المزيد من العمال. ومما زاد من تفاقم هذه الأحداث أنه مع تدهور الظروف الاقتصادية، كانت المؤسسات المالية أقل عرضة لتقديم القروض.

ومما زاد الطين بلة، أنه مع انخفاض مبيعات الشركات، انخفضت أرباحها المستقبلية المتوقعة، مما أدى إلى انخفاض أسعار الأسهم. أدى الجمع بين كل هذه التأثيرات إلى انخفاض كبير في الدخل والطلب والاستهلاك والعمالة، وإلى الركود العظيم، الذي استمر رسميًا في الولايات المتحدة من ديسمبر 2007 إلى يونيو 2009. خلال هذا الوقت، ارتفع معدل البطالة من 5٪ إلى ذروة 10.1٪. بعد أربع سنوات من انتهاء الركود رسميًا، كانت البطالة لا تزال مرتفعة بعناد، عند 7.6٪، ولا يزال 11.8 مليون شخص عاطلين عن العمل.

وباعتبارها المستهلك الرئيسي في العالم، إذا دخلت الولايات المتحدة في حالة ركود، فإنها عادة ما تدفع البلدان الأخرى إلى الهبوط. لم يكن الركود العظيم استثناءً. مع استثناءات قليلة، دخل الشركاء التجاريون الأمريكيون أيضًا في حالات ركود خاصة بهم، بأطوال متفاوتة، أو عانوا من تباطؤ النمو الاقتصادي. مثل الولايات المتحدة، قدمت العديد من الدول الأوروبية أيضًا مساعدة مالية مباشرة، تسمى عمليات الإنقاذ، للمؤسسات التي تشكل أسواقها المالية. كان هناك سبب وجيه للقيام بذلك. تسد الأسواق المالية الفجوة بين طالبي وموردي رأس المال المالي. يجب أن تعمل هذه المؤسسات والأسواق من أجل أن يستثمر الاقتصاد في رأس المال المالي الجديد.

ومع ذلك، تم اقتراض الكثير من أموال الإنقاذ هذه، وساهمت هذه الأموال المقترضة في أزمة أخرى في أوروبا. وبسبب تأثير الأزمة المالية وعمليات الإنقاذ الناتجة عنها على ميزانياتها، وجدت العديد من البلدان نفسها تعاني من عجز مرتفع لا يمكن تحمله. لقد اختاروا اتخاذ تدابير تقشفية، وتخفيضات كبيرة في الإنفاق الحكومي وزيادات ضريبية كبيرة، من أجل تقليل عجزهم. وقد اضطرت كل من اليونان وأيرلندا وإسبانيا والبرتغال إلى اتخاذ تدابير تقشفية شديدة نسبيًا. لقد انتشرت تداعيات هذه الأزمة. حتى أن الاقتصاديين شككوا في جدوى اليورو.