Skip to main content
Global

11.5: تجربة رفع القيود الكبرى

  1. Last updated
  2. Save as PDF
  • Page ID
    201267

    • \( \newcommand{\vecs}[1]{\overset { \scriptstyle \rightharpoonup} {\mathbf{#1}} } \) \( \newcommand{\vecd}[1]{\overset{-\!-\!\rightharpoonup}{\vphantom{a}\smash {#1}}} \)\(\newcommand{\id}{\mathrm{id}}\) \( \newcommand{\Span}{\mathrm{span}}\) \( \newcommand{\kernel}{\mathrm{null}\,}\) \( \newcommand{\range}{\mathrm{range}\,}\) \( \newcommand{\RealPart}{\mathrm{Re}}\) \( \newcommand{\ImaginaryPart}{\mathrm{Im}}\) \( \newcommand{\Argument}{\mathrm{Arg}}\) \( \newcommand{\norm}[1]{\| #1 \|}\) \( \newcommand{\inner}[2]{\langle #1, #2 \rangle}\) \( \newcommand{\Span}{\mathrm{span}}\) \(\newcommand{\id}{\mathrm{id}}\) \( \newcommand{\Span}{\mathrm{span}}\) \( \newcommand{\kernel}{\mathrm{null}\,}\) \( \newcommand{\range}{\mathrm{range}\,}\) \( \newcommand{\RealPart}{\mathrm{Re}}\) \( \newcommand{\ImaginaryPart}{\mathrm{Im}}\) \( \newcommand{\Argument}{\mathrm{Arg}}\) \( \newcommand{\norm}[1]{\| #1 \|}\) \( \newcommand{\inner}[2]{\langle #1, #2 \rangle}\) \( \newcommand{\Span}{\mathrm{span}}\)\(\newcommand{\AA}{\unicode[.8,0]{x212B}}\)

    أهداف التعلم
    • تقييم فعالية تنظيم الأسعار وسياسة مكافحة الاحتكار
    • شرح الاستحواذ التنظيمي وأهميته

    قامت الحكومات على جميع المستويات في جميع أنحاء الولايات المتحدة بتنظيم الأسعار في مجموعة واسعة من الصناعات. في بعض الحالات، مثل الماء والكهرباء ذات الخصائص الاحتكارية الطبيعية، هناك مجال في النظرية الاقتصادية لمثل هذا التنظيم. ولكن بمجرد إعطاء السياسيين أساسًا للتدخل في الأسواق واختيار الأسعار والكميات، يصبح من الصعب معرفة مكان التوقف.

    شكوك حول تنظيم الأسعار والكميات

    ابتداءً من سبعينيات القرن الماضي، أصبح من الواضح لصانعي السياسات من جميع الميول السياسية أن تنظيم الأسعار الحالي لا يعمل بشكل جيد. قامت الولايات المتحدة بتجربة سياسية كبيرة - تمت مناقشة رفع القيود التنظيمية في قضية الاحتكار - حيث أزالت الضوابط الحكومية على الأسعار والكميات المنتجة في شركات الطيران والسكك الحديدية والشاحنات والسفر بالحافلات بين المدن والغاز الطبيعي وأسعار الفائدة المصرفية. تناقش مجلة Clear it Up نتائج رفع القيود التنظيمية في صناعة واحدة على وجه الخصوص - شركات الطيران.

    ما هي نتائج تحرير شركات الطيران؟

    لماذا تأرجح البندول لصالح إلغاء القيود؟ ضع في اعتبارك صناعة الطيران. في الأيام الأولى من السفر الجوي، لم تتمكن أي شركة طيران من تحقيق ربح بمجرد السفر بالطائرة. احتاجت شركات الطيران إلى شيء آخر لحمله وقدمت خدمة البريد هذا الشيء بالبريد الجوي. وهكذا حدث أول تنظيم حكومي أمريكي لصناعة الطيران من خلال خدمة البريد، عندما بدأ مدير مكتب البريد العام في عام 1926 في منح شركات الطيران الإذن بالطيران في مسارات معينة بناءً على احتياجات تسليم البريد - وأخذت شركات الطيران بعض الركاب في الرحلة. في عام 1934، اتهمت سلطات مكافحة الاحتكار مدير مكتب البريد العام بالتواطؤ مع شركات الطيران الكبرى في ذلك اليوم لاحتكار الخطوط الجوية في البلاد. في عام 1938، تم إنشاء مجلس الطيران المدني (CAB) لتنظيم تذاكر الطيران والمسارات بدلاً من ذلك. \(40\)لسنوات، من 1938 إلى 1978، وافق CAB على جميع الأسعار، وتحكم في جميع عمليات الدخول والخروج، وحدد شركات الطيران التي يمكنها السفر بأي مسارات. لم يكن هناك أي دخول لشركات طيران جديدة على الطرق الرئيسية في جميع أنحاء البلاد\(40\) لسنوات، لأن CAB لم يعتقد ذلك ضروريًا.

    في عام 1978، أدى قانون تحرير شركات الطيران إلى إخراج الحكومة من مهمة تحديد تذاكر الطيران والجداول الزمنية. هز القانون الجديد الصناعة. أفلست شركات الطيران القديمة الشهيرة مثل بان أمريكان وإيسترن وبرانيف واختفت. تم إنشاء بعض شركات الطيران الجديدة مثل People Express - ثم اختفت.

    أدت المنافسة الكبيرة الناتجة عن إلغاء القيود التنظيمية إلى خفض أسعار تذاكر الطيران بنحو الثلث على مدى العقدين التاليين، مما وفر على المستهلكين مليارات الدولارات سنويًا. كانت الرحلة العادية تنطلق مع امتلاء نصف مقاعدها فقط؛ أما الآن فقد امتلأت ثلثي مقاعدها، وهو ما يعد أكثر كفاءة بكثير. كما طورت شركات الطيران أنظمة النقل المحوري، حيث تطير جميع الطائرات إلى مدينة مركزية في وقت معين ثم تغادر. ونتيجة لذلك، يمكن للمرء أن يسافر بين أي من المدن الفرعية باتصال واحد فقط - وهناك خدمة أكبر لمدن أكثر من ذي قبل إلغاء القيود. مع انخفاض الأسعار وزيادة الخدمة، تضاعف عدد المسافرين جواً من أواخر السبعينيات إلى بداية العقد الأول من القرن الماضي - وهي زيادة أدت بدورها إلى مضاعفة عدد الوظائف في صناعة الطيران. وفي الوقت نفسه، ومع الإشراف الساهر لمفتشي السلامة الحكوميين، استمر السفر الجوي التجاري في أن يصبح أكثر أمانًا بمرور الوقت.

    صناعة الطيران الأمريكية بعيدة عن الكمال. على سبيل المثال، أثارت سلسلة من عمليات الاندماج في السنوات الأخيرة مخاوف بشأن كيفية تعرض المنافسة للخطر.

    تتمثل إحدى الصعوبات في تنظيم الأسعار الحكومية في ما يسميه الاقتصاديون الاستيلاء التنظيمي، حيث ينتهي الأمر بالشركات التي يفترض أنها خاضعة للتنظيم إلى لعب دور كبير في وضع اللوائح التي ستتبعها. فعندما كان قطاع الطيران يخضع للتنظيم، على سبيل المثال، اقترح أعضاء معينين في المجلس التنظيمي، وأرسل جماعات الضغط للمجادلة مع مجلس الإدارة، وقدم معظم المعلومات التي اتخذ المجلس القرارات على أساسها، وقدم وظائف بأجور جيدة لبعض الأشخاص الذين تركوا المجلس على الأقل. في هذه الحالة، يمكن للمستهلكين بسهولة أن ينتهي بهم الأمر إلى عدم تمثيلهم جيدًا من قبل المنظمين. نتيجة الاستحواذ التنظيمي هي أن تنظيم الأسعار الحكومي يمكن أن يصبح في كثير من الأحيان وسيلة للمنافسين الحاليين للعمل معًا لتقليل الإنتاج والحفاظ على الأسعار مرتفعة والحد من المنافسة.

    آثار رفع القيود

    إن رفع القيود، سواء بالنسبة لشركات الطيران أو الصناعات الأخرى، له سلبياته. أدى الضغط المتزايد للمنافسة إلى الدخول والخروج. عندما أفلست الشركات أو انكمشت في الحجم بشكل كبير، قامت بتسريح العمال الذين كان عليهم العثور على وظائف أخرى. المنافسة في السوق هي، في نهاية المطاف، رياضة الاتصال الكامل.

    أدى عدد من الفضائح المحاسبية الكبرى التي شملت شركات بارزة مثل Enron و Tyco International و WorldCom إلى قانون Sarbanes-Oxley في عام 2002. تم تصميم Sarbanes-Oxley لزيادة الثقة في المعلومات المالية التي تقدمها الشركات العامة لحماية المستثمرين من الاحتيال المحاسبي.

    كان الركود العظيم الذي بدأ في أواخر عام 2007 والذي لا يزال الاقتصاد الأمريكي يكافح للتعافي منه ناتجًا جزئيًا على الأقل عن الأزمة المالية العالمية، التي بدأت في الولايات المتحدة. كان المكون الرئيسي للأزمة هو إنشاء عدة أنواع من الأصول المالية غير المنظمة وفشلها لاحقًا، مثل التزامات الرهن العقاري المضمونة (CMO، وهو نوع من الأوراق المالية المدعومة بالرهن العقاري)، ومقايضات التخلف عن سداد الائتمان (CDSs)، وعقود التأمين على الأصول مثل CMO التي قدمت مكافأة حتى لو لم يكن حامل CDS يمتلك CMO). تم تصنيف العديد من هذه الأصول بأمان شديد من قبل وكالات التصنيف الائتماني الخاصة مثل Standard & Poors و Moody's و Fitch.

    أدى انهيار أسواق هذه الأصول إلى الأزمة المالية وأدى إلى فشل بنك ليمان براذرز، وهو بنك استثماري كبير، والعديد من البنوك التجارية الكبيرة، مثل Wachovia، وحتى مؤسسة الرهن العقاري الوطنية الفيدرالية (Fannie Mae)، التي كان لا بد من تأميمها - أي الاستيلاء عليها الحكومة الفيدرالية. كانت إحدى الاستجابات للأزمة المالية هي قانون دود-فرانك، الذي حاول إجراء إصلاحات كبيرة في النظام المالي. الغرض من التشريع، كما هو مذكور على dodd-frank.com هو:

    لتعزيز الاستقرار المالي للولايات المتحدة من خلال تحسين المساءلة والشفافية في النظام المالي، ووضع حد لـ «أكبر من أن تفشل»، وحماية دافعي الضرائب الأمريكيين من خلال إنهاء عمليات الإنقاذ، [و] لحماية المستهلكين من ممارسات الخدمات المالية المسيئة..

    سوف نستكشف الأزمة المالية والركود العظيم بمزيد من التفصيل في فصول الاقتصاد الكلي من هذا الكتاب، ولكن في الوقت الحالي يجب أن يكون واضحًا أن العديد من الأمريكيين قد خاب أملهم من رفع القيود، على الأقل في الأسواق المالية.

    تعمل جميع الاقتصادات القائمة على السوق على خلفية من القوانين واللوائح، بما في ذلك القوانين المتعلقة بإنفاذ العقود، وجمع الضرائب، وحماية الصحة والبيئة. توضح السياسات الحكومية التي تمت مناقشتها في هذا الفصل - مثل منع بعض عمليات الاندماج المانعة للمنافسة، وإنهاء الممارسات التقييدية، وفرض تنظيم سقف الأسعار على الاحتكارات الطبيعية، وإلغاء القيود التنظيمية - دور الحكومة في تعزيز الحوافز التي تأتي مع درجة أكبر من المنافسة.

    أكثر من مجرد الطبخ والتدفئة والتبريد

    ماذا قررت لجنة التجارة الفيدرالية (FTC) بشأن اندماج شركة Kinder Morgan/El Paso Corporation؟ بعد دراسة متأنية، قرر المسؤولون الفيدراليون أن هناك مجالًا واحدًا فقط من التداخل الكبير الذي قد يوفر للشركة المندمجة قوة سوقية قوية. وافقت لجنة التجارة الفيدرالية (FTC) على الاندماج، شريطة أن تتخلى شركة Kinder Morgan عن منطقة التداخل. اشترت تالغراس شركة كيندر مورغان لنقل الغاز بين الولايات وشركة تريل بليزر بايبلاين LLC، واثنين من مرافق المعالجة في وايومنغ، وحصة Kinder Morgan بنسبة 50 في المائة في خط أنابيب Rockies Express لتلبية متطلبات FTC. وتحاول لجنة التجارة الفيدرالية (FTC) تحقيق توازن بين تخفيضات التكاليف المحتملة الناتجة عن وفورات الحجم وتركيز القوة السوقية.

    هل انخفض سعر الغاز الطبيعي؟ نعم، بشكل ملحوظ إلى حد ما. في عام 2010، كان سعر رأس البئر للغاز الطبيعي 4.48 دولارًا لكل ألف قدم مكعب؛ في عام 2012، انخفض السعر إلى 2.66 دولارًا فقط. هل كان الاندماج مسؤولاً عن الانخفاض الكبير في السعر؟ الجواب غير مؤكد. كان المساهم الأكبر في الانخفاض الحاد في السعر هو الزيادة الإجمالية في إمدادات الغاز الطبيعي. كان من الممكن استعادة المزيد والمزيد من الغاز الطبيعي عن طريق تكسير رواسب الصخر الزيتي، وهي عملية تسمى التكسير الهيدروليكي. مكّن التكسير الهيدروليكي، وهو أمر مثير للجدل لأسباب بيئية، من استعادة الاحتياطيات المعروفة من الغاز الطبيعي التي لم يكن من الممكن اقتصاديًا استغلالها في السابق. من المرجح أن سيطرة Kinder Morgan على أكثر من 80 ألف ميل من خطوط الأنابيب جعلت نقل الغاز من رؤوس الآبار إلى المستخدمين النهائيين أكثر سلاسة وسمح بفائدة أكبر من زيادة العرض.

    المفاهيم الأساسية والملخص

    شهد الاقتصاد الأمريكي موجة من إلغاء القيود التنظيمية في أواخر السبعينيات وأوائل الثمانينيات، عندما تم إلغاء عدد من اللوائح الحكومية التي حددت الأسعار والكميات المنتجة في عدد من الصناعات. أدت فضائح المحاسبة الكبرى في أوائل العقد الأول من القرن الحادي والعشرين، ومؤخرًا، الركود العظيم إلى تنظيم جديد لمنع حدوث حوادث مماثلة في المستقبل. يحدث الاستحواذ التنظيمي عندما ينتهي الأمر بالصناعات التي يتم تنظيمها بتأثير قوي على اللوائح الموجودة.

    المراجع

    بيشوب، تود. 2014. «Microsoft Exec تعترف بالواقع الجديد: لم تعد حصة السوق 90٪ - إنها 14٪.» GeekWire. تم الوصول إليه في 27 مارس 2015. www.geekwire.com/2014/microso... - أطول - 90-14/.

    كاتان وتي وديزمبر آر. «اندماج كيندر إل باسو لمواجهة التدقيق في مكافحة الاحتكار»، وول ستريت جورنال. 19 أكتوبر 2011.

    كولينز، أ. «شركة تالغراس إنرجي ستستحوذ على أصول كيندر مورجان مقابل 1.8 مليار دولار». السوق الأوسط، تم الوصول إليه في أغسطس 2013. www.themiddlemarket.com/news/... -232862-1.html.

    كونوكو فيليبس. «لماذا الغاز الطبيعي». تم الوصول إليه في أغسطس 2013. www.powerincooperation.com/en... fwlp7aodtk

    دي لا ميرسيد، م. (2012، 20 أغسطس). «كيندر مورغان ستبيع أصولًا لشركة Tallgrass مقابل 1.8 مليار دولار». نيويورك تايمز. 20 أغسطس 2012.

    لجنة التجارة الفيدرالية. بدون عنوان «مهمة لجنة التجارة الفيدرالية (FTC)». تم الوصول إليه في 27 مارس 2015. www.ftc.gov/system/files/doc... 14snapshot.pdf.

    كان، سي. «كيندر مورغان ستشتري شركة إل باسو مقابل 20.7 مليار دولار». الولايات المتحدة الأمريكية اليوم. 17 أكتوبر 2011.

    كيندر مورغان. (2013). «معلومات المستثمر». تم الوصول إليه في أغسطس 2013 http://www.kindermorgan.com/investor/.

    روجوسكي، مارك. 2014. «لن تكون هناك حروب لاسلكية بدون دمج T-Mobile المحظور، فأين يترك ذلك Comcast-TWC؟» Forbes.com. تم الوصول إليه في 12 مارس 2015. www.forbes.com/sites/markrogo... he-government /.

    إدارة معلومات الطاقة الأمريكية (أ). «استهلاك الغاز الطبيعي من قبل المستخدم النهائي». تم الوصول إليه في 31 مايو 2013. www.eia.gov/dnav/ng_cons_sum_dcu_nus_a.htm.

    إدارة معلومات الطاقة الأمريكية (ب). «أسعار الغاز الطبيعي». تم الوصول إليه في 28 يونيو 2013. www.eia.gov/dnav/ng_pri_sum_dcu_nus_a.htm.

    صحيفة وول ستريت جورنال. 2015. «مبيعات السيارات». تم الوصول إليه في 10 أبريل 2015. online.wsj.com/mdc/public/pag... autosales.html

    مسرد المصطلحات

    الالتقاط التنظيمي
    عندما ينتهي الأمر بالشركات التي يُفترض أنها خاضعة للتنظيم إلى لعب دور كبير في وضع اللوائح التي ستتبعها، ونتيجة لذلك، فإنها «تستحوذ» على الأشخاص الذين يقومون بالتنظيم، عادةً من خلال الوعد بوظيفة في تلك الصناعة «المنظمة» بمجرد انتهاء فترة خدمتهم في الحكومة.