11.2: عمليات دمج الشركات

Last updated
Save as PDF

Page ID: 201262

$ \newcommand{\vecs}[1]{\overset { \scriptstyle \rightharpoonup} {\mathbf{#1}} } $ $ \newcommand{\vecd}[1]{\overset{-\!-\!\rightharpoonup}{\vphantom{a}\smash {#1}}} $$\newcommand{\id}{\mathrm{id}}$ $ \newcommand{\Span}{\mathrm{span}}$ $ \newcommand{\kernel}{\mathrm{null}\,}$ $ \newcommand{\range}{\mathrm{range}\,}$ $ \newcommand{\RealPart}{\mathrm{Re}}$ $ \newcommand{\ImaginaryPart}{\mathrm{Im}}$ $ \newcommand{\Argument}{\mathrm{Arg}}$ $ \newcommand{\norm}[1]{\| #1 \|}$ $ \newcommand{\inner}[2]{\langle #1, #2 \rangle}$ $ \newcommand{\Span}{\mathrm{span}}$ $\newcommand{\id}{\mathrm{id}}$ $ \newcommand{\Span}{\mathrm{span}}$ $ \newcommand{\kernel}{\mathrm{null}\,}$ $ \newcommand{\range}{\mathrm{range}\,}$ $ \newcommand{\RealPart}{\mathrm{Re}}$ $ \newcommand{\ImaginaryPart}{\mathrm{Im}}$ $ \newcommand{\Argument}{\mathrm{Arg}}$ $ \newcommand{\norm}[1]{\| #1 \|}$ $ \newcommand{\inner}[2]{\langle #1, #2 \rangle}$ $ \newcommand{\Span}{\mathrm{span}}$$\newcommand{\AA}{\unicode[.8,0]{x212B}}$

أهداف التعلم

شرح قانون مكافحة الاحتكار وأهميته
حساب نسب التركيز
احسب مؤشر هيرفينداه-هيرشمان (HHI)
تقييم طرق تنظيم مكافحة الاحتكار

يحدث اندماج الشركات عندما تتحد شركتان منفصلتان سابقًا لتصبحا شركة واحدة. عندما تشتري إحدى الشركات شركة أخرى، يطلق عليها اسم الاستحواذ. قد لا تبدو عملية الاستحواذ مثل الاندماج، حيث قد تستمر الشركة المشتراة حديثًا في العمل تحت اسم الشركة السابق. يمكن أن تكون عمليات الاندماج أيضًا جانبية، حيث تتحد شركتان من نفس الأحجام لتصبحا واحدة. ومع ذلك، تؤدي كل من عمليات الدمج والاستحواذ إلى وجود شركتين منفصلتين سابقًا تحت ملكية مشتركة، وبالتالي يتم تجميعهما معًا بشكل عام.

لوائح الموافقة على الاندماجات

نظرًا لأن الاندماج يجمع بين شركتين في شركة واحدة، فإنه يمكن أن يقلل من مدى المنافسة بين الشركات. لذلك، عندما تعلن شركتان أمريكيتان عن الاندماج أو الاستحواذ حيث تكون واحدة على الأقل من الشركات فوق الحد الأدنى لحجم المبيعات (وهو الحد الذي يرتفع تدريجيًا بمرور الوقت، وكان$\$70.9$ يبلغ مليون في عام 2013)، أو يتم استيفاء بعض الشروط الأخرى، يتعين عليهما بموجب القانون إخطار الاتحاد الفيدرالي الأمريكي لجنة التجارة (FTC). تُظهر اللوحة اليسرى من الشكل$\PageIndex{1}$ (أ) عدد عمليات الاندماج المقدمة للمراجعة إلى FTC كل عام من 1999 إلى 2012. كانت عمليات الاندماج عالية جدًا في أواخر التسعينيات، وتضاءلت في أوائل عام 2000، ثم انتعشت إلى حد ما بطريقة دورية. تُظهر اللوحة اليمنى من الشكل$\PageIndex{1}$ (ب) توزيع عمليات الاندماج المقدمة للمراجعة في عام 2012 وفقًا لحجم الصفقة. من المهم أن نتذكر أن هذا المجموع يستبعد العديد من عمليات الاندماج الصغيرة التي تقل عن$\$50$ مليون عملية، والتي تحتاج فقط إلى الإبلاغ عنها في ظروف محدودة معينة. حوالي ربع جميع معاملات الاندماج والاستحواذ المبلغ عنها في عام 2012 تجاوزت$\$500$ المليون، بينما$11\%$ تجاوزت حوالي$\$1$ مليار. في عام 2014، اتخذت FTC إجراءات ضد عمليات الاندماج التي من المحتمل أن تخنق المنافسة في الأسواق التي تبلغ مبيعاتها$\$18.6$ مليار دولار.

عدد وحجم عمليات الاندماج

يوضح الرسم البياني على اليسار أن عدد عمليات الاندماج قد انخفض بشكل كبير منذ عام 2000. يوضح الرسم البياني على اليمين أن غالبية عمليات الاندماج في عام 2012 كانت بين 100 مليون دولار و 150 مليون دولار. — الشكل$\PageIndex{1}$: (أ) كان عدد عمليات الاندماج في عامي 1999 و2000 مرتفعًا نسبيًا مقارنة بالأرقام السنوية التي شوهدت في الفترة من 2001 إلى 2012. وفي حين شهد عامي 2001 و2007 عدداً كبيراً من عمليات الاندماج، فإنها لا تزال تمثل حوالي نصف عدد عمليات الاندماج في عامي 1999 و2000. (ب) في عام 2012، كان أكبر عدد من عمليات الاندماج المقدمة للمراجعة يتعلق بصفقات تتراوح قيمتها بين 100 و 150 مليون دولار.

تسمى القوانين التي تمنح الحكومة سلطة منع بعض عمليات الاندماج، وحتى في بعض الحالات لتفريق الشركات الكبيرة إلى شركات أصغر، قوانين مكافحة الاحتكار. قبل حدوث الاندماج الكبير، يمكن لمنظمي مكافحة الاحتكار في FTC ووزارة العدل الأمريكية السماح بالاندماج أو حظره أو السماح به إذا تم استيفاء شروط معينة. أحد الشروط الشائعة هو أنه سيتم السماح بالاندماج إذا وافقت الشركة على بيع أجزاء معينة. على سبيل المثال، في عام 2006، اشترت شركة Johnson & Johnson قسم «صحة المستهلك» التابع لشركة Pfizer، والذي تضمن علامات تجارية مشهورة مثل غسول الفم ليسترين وأدوية Sudafed لعلاج البرد كشرط للسماح بالاندماج، طُلب من شركة Johnson & Johnson بيع ست علامات تجارية لشركات أخرى، بما في ذلك دواء Zantac® لتخفيف حرقة المعدة، وكريم كورتيزون المضاد للحكة، وأدوية بلمكس لعلاج طفح الحفاضات، للحفاظ على درجة أكبر من المنافسة في هذه الأسواق.

توافق الحكومة الأمريكية على معظم عمليات الدمج المقترحة. في الاقتصاد الموجه نحو السوق، تتمتع الشركات بحرية اتخاذ خياراتها الخاصة. تتمتع الشركات الخاصة عمومًا بحرية:

توسيع الإنتاج أو خفضه
حدد السعر الذي يختارونه
فتح مصانع أو مرافق مبيعات جديدة أو إغلاقها
توظيف العمال أو تسريحهم
ابدأ بيع منتجات جديدة أو توقف عن بيع المنتجات الحالية

إذا أراد المالكون الاستحواذ على شركة أو الاستحواذ عليها، أو الاندماج مع شركة أخرى، فإن هذا القرار هو مجرد واحد من العديد من القرارات التي تتمتع الشركات بحرية اتخاذها. في هذه الظروف، يرتكب مديرو الشركات الخاصة أحيانًا أخطاء. قد يغلقون مصنعًا اتضح لاحقًا أنه كان سيكون مربحًا. قد يبدأون في بيع منتج ينتهي بخسارة المال. يمكن أن يؤدي الاندماج بين شركتين أحيانًا إلى صدام شخصيات الشركات مما يجعل كلتا الشركتين أسوأ حالًا. لكن الاعتقاد الأساسي وراء الاقتصاد الموجه نحو السوق هو أن الشركات، وليس الحكومات، هي في أفضل وضع لمعرفة ما إذا كانت إجراءاتها ستؤدي إلى جذب المزيد من العملاء أو الإنتاج بشكل أكثر كفاءة.

في الواقع، يتفق المنظمون الحكوميون على أن معظم عمليات الاندماج مفيدة للمستهلكين. كما لاحظت لجنة التجارة الفيدرالية على موقعها الإلكتروني (اعتبارًا من نوفمبر 2013): «معظم عمليات الاندماج تفيد المنافسة والمستهلكين فعليًا من خلال السماح للشركات بالعمل بشكل أكثر كفاءة». وفي الوقت نفسه، تعترف لجنة التجارة الاتحادية بأن «بعض [عمليات الاندماج] من المرجح أن تقلل المنافسة. وهذا بدوره يمكن أن يؤدي إلى ارتفاع الأسعار، وانخفاض توافر السلع أو الخدمات، وانخفاض جودة المنتجات، وتقليل الابتكار. في الواقع، تخلق بعض عمليات الاندماج سوقًا مركّزًا، بينما تمكّن عمليات أخرى شركة واحدة من رفع الأسعار». يتمثل التحدي الذي يواجه منظمي مكافحة الاحتكار في FTC ووزارة العدل الأمريكية في معرفة متى قد يعيق الاندماج المنافسة. يتضمن هذا القرار كلاً من الأدوات العددية وبعض الأحكام التي يصعب تحديدها كمياً. يساعد برنامج Clear it Up التالي في شرح كيفية ظهور قوانين مكافحة الاحتكار.

ما هو قانون مكافحة الاحتكار الأمريكي؟

في العقود الأخيرة من القرن التاسع عشر، هيمنت شركة واحدة على العديد من الصناعات في الاقتصاد الأمريكي كانت لديها معظم المبيعات للبلد بأكمله. جادل مؤيدو هذه الشركات الكبيرة بأنهم يستطيعون الاستفادة من وفورات الحجم والتخطيط الدقيق لتزويد المستهلكين بمنتجات بأسعار منخفضة. ومع ذلك، أشار النقاد إلى أنه عندما تنخفض المنافسة، تتمتع هذه الشركات بحرية فرض رسوم إضافية وتحقيق أرباح أعلى بشكل دائم، وأنه بدون تشجيع المنافسة، لم يكن من الواضح ما إذا كانت فعالة أو مبتكرة قدر الإمكان.

في كثير من الحالات، تم تنظيم هذه الشركات الكبيرة في الشكل القانوني لـ «الثقة»، حيث تم توحيد مجموعة من الشركات المستقلة سابقًا معًا عن طريق عمليات الدمج والشراء، ثم قامت مجموعة من «الأمناء» بإدارة الشركات كما لو كانت شركة واحدة. وهكذا، عندما أصدرت الحكومة الأمريكية قانون شيرمان لمكافحة الاحتكار في عام 1890 للحد من قوة هذه الصناديق، أطلق عليه اسم قانون مكافحة الاحتكار. وفي استعراض مبكر لقوة القانون، أيدت المحكمة العليا الأمريكية في عام 1911 حق الحكومة في تقسيم شركة ستاندرد أويل، التي كانت تسيطر على حوالي 90٪ من تكرير النفط في البلاد، إلى 34 شركة مستقلة، بما في ذلك إكسون وموبيل وأموكو وشيفرون. في عام 1914، حظر قانون كلايتون لمكافحة الاحتكار عمليات الاندماج والاستحواذ (حيث ستكون النتيجة «تقليل المنافسة بشكل كبير» في الصناعة)، والتمييز في الأسعار (حيث يتم فرض أسعار مختلفة على العملاء المختلفين لنفس المنتج)، والمبيعات المشروطة (حيث يتم شراء منتج واحد يلزم المشتري بشراء بعض المنتجات الأخرى). في عام 1914 أيضًا، تم إنشاء لجنة التجارة الفيدرالية (FTC) لتحديد المنافسة غير العادلة بشكل أكثر تحديدًا. في عام 1950، وسع قانون Celler-Kefauver قانون كلايتون من خلال تقييد عمليات الاندماج الرأسية والتكتلية. في القرن الحادي والعشرين، تواصل لجنة التجارة الفيدرالية (FTC) ووزارة العدل الأمريكية فرض قوانين مكافحة الاحتكار.

نسبة التركيز المكونة من أربع شركات

لقد كافح المنظمون لعقود من الزمن لقياس درجة القوة الاحتكارية في الصناعة. كانت إحدى الأدوات المبكرة هي نسبة التركيز، التي تقيس حصة المبيعات الإجمالية في الصناعة التي تمثلها أكبر الشركات، وهي عادةً الشركات الأربع إلى الثماني الأولى. للحصول على شرح لكيفية تسبب التركيزات العالية في السوق في عدم الكفاءة في الاقتصاد، راجع Monopoly.

لنفترض أن سوق استبدال الزجاج الأمامي للسيارات المكسور في مدينة معينة يضم 18 شركة بحصص السوق الموضحة في الجدول$\PageIndex{1}$، حيث تكون حصة السوق هي نسبة كل شركة من إجمالي المبيعات في ذلك السوق. يتم حساب نسبة تركيز الشركات الأربع بإضافة حصص السوق لأكبر أربع شركات: في هذه الحالة،$16 + 10 + 8 + 6 = 40$. لن تعتبر نسبة التركيز هذه عالية بشكل خاص، لأن أكبر أربع شركات لديها أقل من نصف السوق.

إذا كانت حصص السوق في سوق استبدال الزجاج الأمامي للسيارات هي:

جدول$\PageIndex{1}$: حساب نسب التركيز من حصص السوق
شركة سموث أس لتصليح الزجاج	16% من السوق
شركة أوتو جلاس دكتور	10% من السوق
شركة يور كار شيلد	8% من السوق
سبع شركات تمتلك كل منها 6٪ من السوق	42% من السوق، مجتمعة
ثماني شركات تمتلك كل منها 3٪ من السوق	24% من السوق، مجتمعة

ثم تكون نسبة التركيز المكونة من أربع شركات هي$16 + 10 + 8 + 6 = 40$.

يمكن أن يساعد نهج نسبة التركيز في توضيح بعض الغموض حول تحديد متى قد يؤثر الاندماج على المنافسة. على سبيل المثال، إذا اندمجت اثنتان من أصغر الشركات في السوق الافتراضية لإصلاح الزجاج الأمامي للسيارات، فلن تتغير نسبة تركيز الشركات الأربع - مما يعني أنه لا يوجد الكثير من القلق من انخفاض درجة المنافسة في السوق بشكل ملحوظ. ومع ذلك، إذا اندمجت الشركتان الرئيسيتان، فإن نسبة تركيز الشركات الأربع ستصبح$46$ (أي،$26 + 8 + 6 + 6$). وفي حين أن نسبة التركيز هذه أعلى بشكل متواضع، فإن نسبة تركيز الشركات الأربع ستظل أقل من النصف، لذا فإن مثل هذا الاندماج المقترح قد لا يثير الدهشة بين منظمي مكافحة الاحتكار.

مؤشر هيرفينداه-هيرشمان

إن نسبة التركيز المكونة من أربع شركات هي أداة بسيطة قد تكشف جزءًا فقط من القصة. على سبيل المثال، ضع في اعتبارك صناعتين تبلغ نسبة تركيز كل منهما أربع شركات$80$. ومع ذلك، ففي إحدى الصناعات، تسيطر$20\%$ كل شركة على السوق خمس شركات، بينما في الصناعة الأخرى، تسيطر$77\%$ الشركة الكبرى على السوق وتملك جميع الشركات الأخرى كلاً$1\%$ منها. على الرغم من أن نسب تركيز الشركات الأربع متطابقة، فمن المعقول أن نشعر بالقلق أكثر بشأن مدى المنافسة في الحالة الثانية - حيث تكون أكبر شركة احتكارية تقريبًا - مقارنة بالحالة الأولى.

هناك طريقة أخرى لقياس تركيز الصناعة يمكنها التمييز بين هاتين الحالتين تسمى مؤشر Herfindahl-Hirschman (HHI). يتم حساب HHI، كما يطلق عليه غالبًا، عن طريق جمع مربعات الحصة السوقية لكل شركة في الصناعة، كما يوضح Work it Out التالي.

مثال$\PageIndex{1}$: Calculating HHI

الخطوة 1: احسب HHI للاحتكار بحصة سوقية تبلغ$100\%$. نظرًا لوجود شركة واحدة فقط، فإن لها حصة في$100\%$ السوق. فيروس نقص المناعة البشرية هو$100^2 = 10,000$.

الخطوة 2: بالنسبة لصناعة تنافسية للغاية، مع العشرات أو المئات من المنافسين الصغار للغاية، قد تنخفض قيمة HHI إلى مستوى منخفض$100$ أو حتى أقل. احسب مؤشر HHI لصناعة بها$100$ شركات تمتلكها كل$1\%$ منها في السوق. في هذه الحالة، يكون HHI هو$100(1^2) = 100$.

الخطوة 3: احسب HHI للصناعة الموضحة في الجدول$\PageIndex{1}$. في هذه الحالة، يكون HHI هو$16^2 + 10^2 + 8^2 + 7(6^2) + 8(3^2) = 744$.

الخطوة 4: لاحظ أن HHI يعطي وزنًا أكبر للشركات الكبيرة.

الخطوة 5: خذ بعين الاعتبار المثال المقدم سابقًا، بمقارنة صناعة واحدة تمتلك$20\%$ كل منها خمس شركات في السوق بصناعة تمتلك$77\%$ فيها شركة واحدة$23$ والشركات الأخرى$1\%$ كل منها. تتمتع الصناعتان بنفس نسبة تركيز الشركات الأربع البالغة$80$. لكن مؤشر HHI للصناعة الأولى هو$5(20^2) = 2,000$، في حين أن مؤشر HHI للصناعة الثانية أعلى بكثير في$77^2 + 23(1^2) = 5,952$.

الخطوة 6: لاحظ أن شبه الاحتكار في الصناعة الثانية يرفع مقياس HHI للتركيز الصناعي.

الخطوة 7: جدول المراجعة$\PageIndex{2}$ الذي يعطي بعض الأمثلة على نسبة تركيز الشركات الأربع و HHI في مختلف الصناعات الأمريكية في عام 2009. (يمكنك العثور على بيانات حصة السوق من مصادر صناعية متعددة. البيانات الواردة في الجدول مأخوذة من: Verizon (للاتصالات اللاسلكية)، وول ستريت جورنال (للسيارات)، وIDC Worldwide (لأجهزة الكمبيوتر) ومكتب إحصاءات النقل الأمريكي (لشركات الطيران).)

الجدول$\PageIndex{2}$: أمثلة على نسب التركيز وHIS في الاقتصاد الأمريكي، 2009
صناعة أمريكية	نسبة أربع شركات	مرحبا
لاسلكية	91	2,311
أكبر خمسة: فيريزون، إيه تي آند تي، سبرينت، تي موبايل، مترو بي
السيارات	63	1,121
أكبر خمس شركات: جنرال موتورز وتويوتا وفورد وهوندا وكرايسلر
أجهزة الكمبيوتر	74	1,737
أكبر خمس شركات: إتش بي، ديل، أيسر، أبل، توشيبا
الخطوط الجوية	44	536

أكبر خمس شركات: الخطوط الجوية الجنوبية الغربية والخطوط الجوية الأمريكية وخطوط دلتا والخطوط الجوية المتحدة والخطوط الجوية الأمريكية

في الثمانينيات، اتبعت FTC هذه الإرشادات: إذا كان الاندماج سيؤدي إلى HHI بأقل من$1,000$، فمن المحتمل أن توافق عليها FTC. إذا كان الاندماج سيؤدي إلى HHI بأكثر من$1,800$، فمن المحتمل أن تتحدى FTC ذلك. إذا كان الاندماج سيؤدي إلى HHI بين$1,000$ و$1,800$، فستقوم FTC بفحص الخطة واتخاذ قرار بشأن كل حالة على حدة. ومع ذلك، في العقود العديدة الماضية، ابتعدت سلطات إنفاذ مكافحة الاحتكار عن الاعتماد بشكل كبير على مقاييس نسب التركيز ومؤشرات الدخل القومي لتحديد ما إذا كان سيتم السماح بالاندماج، وبدلاً من ذلك قامت بإجراء المزيد من التحليلات لكل حالة على حدة حول مدى المنافسة بشكل مختلف الصناعات.

اتجاهات جديدة لمكافحة الاحتكار

ويشترك كل من نسبة تركيز الشركات الأربع ومؤشر هيرفينداه-هيرشمان في بعض نقاط الضعف. أولاً، تبدأ من افتراض أن «السوق» قيد المناقشة محدد جيدًا، والسؤال الوحيد هو قياس كيفية تقسيم المبيعات في ذلك السوق. ثانياً، إنها تستند إلى افتراض ضمني بأن الظروف التنافسية في مختلف الصناعات متشابهة بما يكفي لاتخاذ قرار بشأن آثار الاندماج. ومع ذلك، فإن هذه الافتراضات ليست صحيحة دائمًا. استجابة لهاتين المشكلتين، قام منظمو مكافحة الاحتكار بتغيير نهجهم في العقد أو العقدين الماضيين.

غالبًا ما يكون تحديد السوق مثيرًا للجدل. على سبيل المثال، حصلت Microsoft في أوائل عام 2000 على حصة مهيمنة من البرامج لأنظمة تشغيل الكمبيوتر. ومع ذلك، في السوق الإجمالية لجميع برامج وخدمات الكمبيوتر، بما في ذلك كل شيء من الألعاب إلى البرامج العلمية، كانت حصة Microsoft$14\%$ في عام 2014 تقريبًا. تميل السوق المحددة بشكل ضيق إلى جعل التركيز يبدو أعلى، بينما تميل السوق المحددة على نطاق واسع إلى جعلها تبدو أصغر.

هناك تحولان مهمان بشكل خاص يؤثران على كيفية تعريف الأسواق في العقود الأخيرة: أحدهما يركز على التكنولوجيا والآخر يركز على العولمة. بالإضافة إلى ذلك، فإن هذين التحولين مترابطان. مع التحسن الكبير في تقنيات الاتصالات، بما في ذلك تطوير الإنترنت، يمكن للمستهلك طلب الكتب أو مستلزمات الحيوانات الأليفة من جميع أنحاء البلاد أو العالم. نتيجة لذلك، زادت درجة المنافسة التي تواجهها العديد من شركات البيع بالتجزئة المحلية. قد يعمل نفس التأثير بقوة أكبر في أسواق مستلزمات الأعمال، حيث يمكن لما يسمى بمواقع الويب «بين الشركات» أن تسمح للمشترين والموردين من أي مكان في العالم بالعثور على بعضهم البعض.

لقد غيرت العولمة حدود الأسواق. في الآونة الأخيرة في السبعينيات، كان من الشائع أن تتوقف قياسات نسب التركيز و HIS عند الحدود الوطنية. الآن، تجد العديد من الصناعات أن منافساتها تأتي من السوق العالمية. قبل بضعة عقود، هيمنت ثلاث شركات، جنرال موتورز وفورد وكرايسلر، على سوق السيارات في الولايات المتحدة. ولكن بحلول عام 2014، كانت هذه الشركات الثلاث تحقق أقل من نصف مبيعات السيارات الأمريكية، وتواجه منافسة من شركات تصنيع السيارات المعروفة مثل تويوتا وهوندا ونيسان وفولكسفاغن وميتسوبيشي ومازدا. عندما يتم حساب HI من منظور عالمي، يكون التركيز في معظم الصناعات الرئيسية - بما في ذلك السيارات - أقل منه في السياق المحلي البحت.

نظرًا لأن محاولة تحديد سوق معين قد تكون صعبة ومثيرة للجدل، فقد بدأت لجنة التجارة الفيدرالية في النظر بشكل أقل إلى حصة السوق والمزيد في البيانات المتعلقة بالمنافسة الفعلية بين الشركات. على سبيل المثال، في فبراير 2007، أعلن سوق هول فودز وسوق الشوفان البري عن رغبتهما في الاندماج. كانت هاتان الشركتان الأكبر في السوق اللتان عرفتهما الحكومة على أنهما «سلاسل سوبر ماركت طبيعية وعضوية متميزة». ومع ذلك، يمكن للمرء أن يجادل أيضًا بأنهما شركتان صغيرتان نسبيًا في السوق الأوسع لجميع المتاجر التي تبيع البقالة أو المنتجات الغذائية المتخصصة.

وبدلاً من الاعتماد على تعريف السوق، نظرت الجهات التنظيمية الحكومية لمكافحة الاحتكار في الأدلة التفصيلية حول الأرباح والأسعار لمتاجر محددة في مدن مختلفة، سواء قبل أو بعد دخول المتاجر المنافسة الأخرى أو خروجها منها. بناءً على هذه الأدلة، قررت لجنة التجارة الفيدرالية منع الاندماج. بعد عامين من المعارك القانونية، تم السماح بالاندماج في نهاية المطاف في عام 2009 بموجب شروط قيام Whole Foods ببيع اسم العلامة التجارية Wild Oats وعدد من المتاجر الفردية، للحفاظ على المنافسة في بعض الأسواق المحلية. لمعرفة المزيد عن صعوبات تحديد الأسواق، راجع Monopoly.

يتضمن هذا النهج الجديد لتنظيم مكافحة الاحتكار تحليلًا مفصلاً لأسواق وشركات محددة، بدلاً من تحديد السوق وحساب إجمالي المبيعات. نقطة البداية الشائعة هي أن يستخدم منظمو مكافحة الاحتكار الأدوات الإحصائية والأدلة الواقعية لتقدير منحنيات الطلب ومنحنيات العرض التي تواجهها الشركات التي تقترح الاندماج. الخطوة الثانية هي تحديد كيفية حدوث المنافسة في هذه الصناعة المحددة. تشمل بعض الاحتمالات التنافس لخفض الأسعار، وزيادة الإنتاج، وبناء اسم العلامة التجارية من خلال الإعلان، وبناء سمعة للخدمة الجيدة أو الجودة العالية. مع وضع هذه الأجزاء من اللغز في مكانها، يصبح من الممكن بناء نموذج إحصائي يقدر النتيجة المحتملة للمستهلكين إذا تم السماح للشركتين بالاندماج. بالطبع، تتطلب هذه النماذج درجة معينة من الحكم الذاتي، وبالتالي يمكن أن تصبح موضوع نزاعات قانونية بين سلطات مكافحة الاحتكار والشركات التي ترغب في الاندماج.

المفاهيم الأساسية والملخص

يتضمن دمج الشركات شركتين خاصتين تتعاونان معًا. يشير الاستحواذ إلى شركة تشتري شركة أخرى. في كلتا الحالتين، تصبح شركتان مستقلتان سابقًا شركة واحدة. تسعى قوانين مكافحة الاحتكار إلى ضمان المنافسة النشطة في الأسواق، أحيانًا عن طريق منع الشركات الكبيرة من التأسيس من خلال عمليات الاندماج والاستحواذ، وأحيانًا عن طريق تنظيم الممارسات التجارية التي قد تقيد المنافسة، وأحيانًا عن طريق تقسيم الشركات الكبيرة إلى منافسين أصغر.

نسبة تركيز أربع شركات هي إحدى طرق قياس مدى المنافسة في السوق. يتم حسابه بإضافة حصص السوق - أي النسبة المئوية لإجمالي المبيعات - لأكبر أربع شركات في السوق. مؤشر Herfindahl-Hirschman (HHI) هو طريقة أخرى لقياس مدى المنافسة في السوق. يتم حسابه عن طريق أخذ حصص السوق لجميع الشركات في السوق، وترتيبها، ثم جمع المجموع.

وقد أدت قوى العولمة والاتصالات الجديدة وتكنولوجيا المعلومات إلى زيادة مستوى المنافسة التي تواجهها العديد من الشركات عن طريق زيادة حجم المنافسة من المناطق والبلدان الأخرى.

مسرد المصطلحات

الاستحواذ: عندما تشتري شركة أخرى

قوانين مكافحة الاحتكار: القوانين التي تمنح الحكومة سلطة منع بعض عمليات الاندماج، وحتى في بعض الحالات تقسيم الشركات الكبيرة إلى شركات أصغر

نسبة تركيز: أداة مبكرة لقياس درجة القوة الاحتكارية في الصناعة؛ تقيس حصة المبيعات الإجمالية في الصناعة التي تمثلها أكبر الشركات، وهي عادةً أكبر أربع إلى ثماني شركات

نسبة تركيز أربع شركات: النسبة المئوية من إجمالي المبيعات في الصناعة التي تمثلها أكبر أربع شركات

مؤشر هيرفينداه-هيرشمان (HHI): نهج لقياس تركيز السوق عن طريق إضافة مربع الحصة السوقية لكل شركة في الصناعة

حصة السوق: النسبة المئوية لإجمالي المبيعات في السوق

الاندماج: عندما تتحد شركتان منفصلتان سابقًا لتصبحا شركة واحدة

المساهم

Template:ContribOpenSTAXMicroEcon