17E: Masoko ya Fedha (Mazoezi)

Dhana muhimu

17.1 Jinsi Biashara Kuongeza Capital Financial

Makampuni yanaweza kuongeza mtaji wa fedha wa mapema kwa njia kadhaa: kutoka kwa wamiliki wao au mameneja wa akiba binafsi, au kadi za mkopo na kutoka kwa wawekezaji binafsi kama wawekezaji wa malaika na makampuni ya mtaji.

Dhamana ni mkataba wa kifedha kwa njia ambayo akopaye anakubaliana kulipa kiasi kilichokopwa. Dhamana inataja kiasi ambacho mtu atakopa, kiasi ambacho mtu atalipa kwa muda kulingana na kiwango cha riba wakati dhamana itatolewa, na wakati mpaka ulipaji. Vifungo vya ushirika vinatolewa na makampuni; vifungo vya manispaa vinatolewa na miji, vifungo vya serikali na majimbo ya Marekani, na vifungo vya Hazina na serikali ya shirikisho kupitia Idara ya Hazina ya Marekani.

Stock inawakilisha umiliki kampuni. Hifadhi ya kampuni imegawanywa katika hisa. Kampuni inapata mtaji wa kifedha wakati inauza hisa kwa umma. Sisi wito kampuni ya kwanza ya hisa kuuza kwa umma awali sadaka ya umma (IPO). Hata hivyo, kampuni haipati fedha yoyote wakati mbia mmoja anauza hisa katika kampuni kwa mwekezaji mwingine. Moja inapata kiwango cha kurudi kwenye hisa katika aina mbili: gawio na faida ya mji mkuu.

Kampuni binafsi kwa kawaida inamilikiwa na watu wanaoiendesha kila siku, ingawa mameneja walioajiriwa wanaweza kuitumia. Tunaita kampuni binafsi inayomilikiwa na inayoendeshwa na mtu binafsi umiliki pekee, wakati kampuni inayomilikiwa na inayoendeshwa na kikundi ni ushirikiano. Wakati kampuni inapoamua kuuza hisa ambazo wawekezaji wa kifedha wanaweza kununua na kuuza, basi kampuni hiyo inamilikiwa na wanahisa wake—ambao kwa upande wake huchagua bodi ya wakurugenzi ili kuajiri usimamizi wa juu wa kila siku. Tunaita hii kampuni ya umma. Utawala wa kampuni ni jina wanauchumi wanaotoa kwa taasisi ambazo zinatakiwa kutazama watendaji wa juu, ingawa haifanyi kazi kila wakati.

17.2 Jinsi Kaya Ugavi wa Fedha Capital

Tunaweza kuainisha uwekezaji wote kulingana na sifa tatu muhimu: wastani inatarajiwa kurudi, kiwango cha hatari, na ukwasi. Ili kupata kiwango cha juu cha kurudi, mwekezaji lazima kawaida kukubali ama hatari zaidi au chini ya ukwasi. Benki ni mfano wa mpatanishi wa kifedha, taasisi inayofanya kazi kuratibu ugavi na mahitaji katika soko la mitaji ya fedha. Benki hutoa akaunti mbalimbali, ikiwa ni pamoja na kuangalia akaunti, akaunti za akiba, na vyeti vya amana. Chini ya Shirika la Bima ya Amana ya Shirikisho (FDIC), mabenki yanunua bima dhidi ya hatari ya kushindwa kwa benki.

Dhamana ya kawaida inaahidi mwekezaji wa kifedha mfululizo wa malipo kwa muda, kulingana na kiwango cha riba wakati taasisi ya kifedha inashughulikia dhamana, na wakati akopaye anapolipa. Vifungo vinavyotoa kiwango cha juu cha kurudi lakini pia nafasi ya juu ya defaulting juu ya malipo huitwa vifungo vya mavuno au vifungo vya Junk. Mavuno ya dhamana ni kiwango cha kurudi ambacho dhamana inaahidi kulipa wakati wa ununuzi. Hata wakati vifungo kufanya malipo kulingana na kiwango cha fasta riba, ni kiasi fulani hatari, kwa sababu kama viwango vya riba kupanda kwa uchumi kwa ujumla, mwekezaji ambaye anamiliki vifungo iliyotolewa katika viwango vya chini riba sasa imefungwa katika kiwango cha chini na inakabiliwa hasara.

Mabadiliko katika bei ya hisa hutegemea mabadiliko katika matarajio kuhusu faida ya baadaye. Kuwekeza katika kampuni yoyote ya mtu binafsi ni hatari, hivyo wawekezaji ni busara kufanya mazoezi ya mseto, ambayo ina maana kuwekeza katika makampuni mbalimbali. Mfuko wa kuheshimiana unununua safu ya hifadhi na/au vifungo. Mwekezaji katika mfuko wa kuheshimiana kisha anapata kurudi kulingana na utendaji wa mfuko wa jumla kwa ujumla. Mfuko wa kuheshimiana unaotaka kuiga tabia ya jumla ya soko la hisa inaitwa mfuko wa index.

Tunaweza pia kuzingatia makazi na mali nyingine zinazoonekana kama aina ya uwekezaji wa kifedha, ambayo hulipa kiwango cha kurudi kwa namna ya faida ya mji mkuu. Nyumba pia inaweza kutoa kurudi nonfinancial - hasa, unaweza kuishi ndani yake.

17.3 Jinsi ya Kukusanya Mali ya kibinafsi

Ni vigumu sana, hata kwa wataalamu wa kifedha, kutabiri mabadiliko katika matarajio ya baadaye na hivyo kuchagua hifadhi ambazo bei itafufuliwa katika siku zijazo. Wamarekani wengi wanaweza kujilimbikiza utajiri mkubwa wa kifedha ikiwa wanafuata sheria mbili: kukamilisha elimu muhimu na mafunzo baada ya kuhitimu kutoka shule ya sekondari na kuanza kuokoa fedha mapema katika maisha.

Maswali

1. Jibu maswali haya matatu kuhusu fedha za ushirika wa mapema:

1. Kwa nini makampuni madogo sana huwa na kuongeza fedha kutoka kwa wawekezaji binafsi badala ya kupitia IPO?
2. Kwa nini makampuni madogo, vijana mara nyingi hupendelea IPO kukopa kutoka benki au kutoa vifungo?
3. Nani ana taarifa bora kuhusu kama kampuni ndogo ni uwezekano wa kupata faida, mradi kibepari au mtumwa uwezo, na kwa nini?

2. Kutoka kwa mtazamo wa kampuni, ni dhamana gani sawa na mkopo wa benki? Je, ni tofauti gani?

3. Tumia usawa wa kila mmoja wa watu hawa ana nyumbani kwake:

1. Fred alinunua nyumba kwa $200,000 kwa kuweka 10% kama malipo ya chini na kukopa wengine kutoka benki.
2. Freda alinunua nyumba kwa dola 150,000 taslimu, lakini kama angeiuza sasa, ingekuwa kuuza kwa $250,000.
3. Frank alinunua nyumba kwa $100,000. Yeye kuweka chini 20% na alikopa wengine kutoka benki. Hata hivyo, thamani ya nyumba sasa imeongezeka hadi dola 160,000 na amelipa dola 20,000 za mkopo wa benki.

4. Ambayo ina wastani wa kurudi kwa muda: hifadhi, vifungo, au akaunti ya akiba? Eleza jibu lako.

5. Wawekezaji wakati mwingine hofu kwamba uwekezaji hatari ni hasa uwezekano wa kuwa na faida ya chini. Je, hofu hii ni kweli? Je! Hatari kubwa inamaanisha kurudi lazima iwe chini?

6. Je, ni jumla ya riba kutoka kwa mkopo wa $5,000 baada ya miaka mitatu na kiwango cha riba rahisi cha 6%?

7. Ikiwa unapokea $500 kwa riba rahisi kwa mkopo uliyoifanya kwa $10,000 kwa miaka mitano, ni kiwango gani cha riba ulichoshtakiwa?

8. Unafungua CD ya miaka 5 kwa $1,000 ambayo inalipa riba ya 2%, imezungukwa kila mwaka. Ni thamani gani ya CD hiyo mwishoni mwa miaka mitano?

9. Ni njia gani za kawaida za makampuni ya kuanza kuanza kuongeza mtaji wa kifedha?

10. Kwa nini makampuni hayawezi kutumia faida zao wenyewe kwa mtaji wa kifedha, bila haja ya wawekezaji wa nje?

11. Kwa nini benki zaidi tayari kutoa mikopo kwa makampuni imara vizuri?

12. Je, ni dhamana gani?

13. Je, sehemu ya hisa inawakilisha nini?

14. Je! Makampuni hupokea pesa kutoka kwa uuzaji wa hisa katika kampuni yao na wakati gani hawapati pesa?

15. Gawio ni nini?

16. Faida ya mtaji ni nini?

17. Ni tofauti gani kati ya kampuni binafsi na kampuni ya umma?

18. Je, wanahisa wanaomiliki kampuni huchagua mameneja halisi wa kampuni?

19. Kwa nini benki inayoitwa “waamuzi wa fedha”?

20. Jina aina mbalimbali za akaunti ya benki. Je, ni tofauti gani?

21. Kwa nini vifungo kiasi fulani hatari ya kununua, hata kama kufanya malipo predetermined kulingana na kiwango fasta ya riba?

22. Kwa nini mwekezaji wa fedha huduma kuhusu mseto?

23. Mfuko wa kuheshimiana ni nini?

24. Mfuko wa ripoti ni nini?

25. Je, ni kununua nyumba ya kuishi katika aina ya uwekezaji wa kifedha?

26. Kwa nini ni vigumu kutabiri harakati za baadaye kwa bei za hisa?

27. Je, ni mbili uchaguzi muhimu wananchi wa Marekani haja ya kufanya kwamba huamua utajiri wao jamaa?

28. Ni kuwekeza katika nyumba daima uwekezaji salama sana?

29. Ikiwa unamilikiwa na kampuni ndogo ambayo ilikuwa imara, lakini unahitaji kuongezeka kwa mitaji ya kifedha ili kufanya upanuzi mkubwa, ungependa kukusanya fedha kwa njia ya kukopa au kwa kutoa hisa? Eleza uchaguzi wako.

30. Eleza jinsi kampuni inavyoweza kushindwa wakati ulinzi unaopaswa kuwepo unashindwa.

31. Ni sababu gani ambazo mkakati wa uwekezaji wa mwenye umri wa miaka 30 unaweza kutofautiana na mkakati wa uwekezaji wa umri wa miaka 65?

32. Eleza kwa nini mwekezaji wa kifedha katika hifadhi hawezi kupata faida kubwa ya mtaji tu kwa kununua makampuni yenye rekodi iliyoonyeshwa ya faida kubwa.

33. Eleza nini kinatokea katika uchumi wakati masoko ya fedha kikomo upatikanaji wa mji mkuu. Hii inaathirije ukuaji wa uchumi na ajira?

34. Wewe na rafiki yako umefungua akaunti kwenye E-Biashara na kila mmoja aliamua kuchagua makampuni tano sawa ambayo kuwekeza. Wewe ni bidii katika kufuatilia uchaguzi wako, kufuatilia bei, matukio ya sasa, na vitendo kampuni imechukua. Rafiki yako anachagua makampuni yake kwa nasibu, hulipa kipaumbele habari za kifedha, na hutumia muda wake wa burudani kulenga kila kitu badala ya uwekezaji wake. Eleza nini inaweza kuwa utendaji kwa kila moja ya portfolios yako mwishoni mwa mwaka.

35. Je, benki kushindwa kusababisha uchumi kwenda katika uchumi?

36. Kampuni ya Darkroom Windowshade ina hisa 100,000 za hisa bora. Wawekezaji katika kampuni wanamiliki idadi zifuatazo za hisa: mwekezaji 1 ana hisa 20,000; mwekezaji 2 ana hisa 18,000; mwekezaji 3 ana hisa 15,000; mwekezaji 4 ana hisa 10,000; mwekezaji 5 ana hisa 7,000; na wawekezaji 6 hadi 11 wana hisa 5,000 kila mmoja. Idadi ya chini ya wawekezaji itachukua kupiga kura ili kubadilisha usimamizi wa kampuni ya juu? Ikiwa wawekezaji 1 na 2 wanakubaliana kupiga kura pamoja, wanaweza kuwa na uhakika wa daima kupata njia yao katika jinsi kampuni itaendeshwa?

37. Fikiria kwamba kampuni ya maji ya ndani ilitoa dhamana ya dola 10,000 ya miaka kumi kwa kiwango cha riba ya 6%. Unafikiri juu ya kununua dhamana hii mwaka mmoja kabla ya mwisho wa miaka kumi, lakini viwango vya riba sasa ni 9%.

1. Kutokana na mabadiliko katika viwango vya riba, je, unatarajia kulipa zaidi au chini ya $10,000 kwa dhamana?
2. Mahesabu ya nini ingekuwa kweli kuwa tayari kulipa kwa ajili ya dhamana hii.

38. Tuseme Kampuni ya Ford Motor inashughulikia dhamana ya miaka mitano na thamani ya uso ya $5,000 ambayo hulipa malipo ya kila mwaka ya coupon ya $150.

1. Je, ni kiwango cha riba Ford kinacholipa fedha zilizokopwa?
2. Tuseme kiwango cha riba ya soko kinaongezeka kutoka 3% hadi 4% mwaka baada ya Ford masuala ya vifungo. Je! Thamani ya dhamana itaongezeka au kupungua?

39. Ni kiasi gani cha fedha unapaswa kuweka katika akaunti ya benki ambayo hulipa riba ya 10% iliyozunguka kila mwaka kuwa na $10,000 katika miaka kumi?

40. Fedha nyingi za kustaafu hulipa ada ya utawala kila mwaka sawa na 0.25% kwenye mali zilizosimamiwa. Tuseme kwamba Alexx na Spenser kila kuwekeza $5,000 katika hisa hiyo mwaka huu. Alexx inawekeza moja kwa moja na chuma 5% kwa mwaka. Spenser anatumia mfuko wa kustaafu na anapata 4.75%. Baada ya miaka 30, Alexx atakuwa na kiasi gani zaidi kuliko Spenser?