Fedha katika mfuko wako hakika hutumika kama pesa. Lakini vipi kuhusu hundi au kadi za mkopo? Je, wao ni fedha, pia? Badala ya kujaribu kutaja njia moja ya kupima pesa, wachumi hutoa ufafanuzi mpana wa fedha kulingana na ukwasi. Liquidity inahusu jinsi haraka mali ya kifedha inaweza kutumika kununua mema au huduma. Kwa mfano, fedha ni kioevu sana. Muswada wako wa $10 unaweza kutumika kwa urahisi kununua hamburger wakati wa chakula cha mchana. Hata hivyo, $10 kwamba una katika akaunti yako ya akiba si rahisi kutumia. Lazima uende kwenye benki au mashine ya ATM na uondoe fedha ili kununua chakula cha mchana chako. Hivyo, $10 katika akaunti yako ya akiba ni chini ya kioevu.
Benki ya Hifadhi ya Shirikisho, ambayo ni benki kuu ya Marekani, ni mdhibiti wa benki na ni wajibu wa sera ya fedha na inafafanua fedha kulingana na ukwasi wake. Kuna ufafanuzi wawili wa fedha: M1 na M2 fedha ugavi. M1 fedha ugavi ni pamoja na fedha hizo ambazo ni kioevu sana kama vile fedha, checkable (mahitaji) amana, na hundi ya msafiri M2 fedha ugavi ni chini kioevu katika asili na ni pamoja na M1 pamoja akiba na amana za muda, vyeti vya amana, na soko la fedha fedha.
Ugavi wa fedha wa M1 unajumuisha sarafu na sarafu katika mzunguko - sarafu na bili zinazozunguka katika uchumi usiofanyika na Hazina ya Marekani, kwenye Benki ya Hifadhi ya Shirikisho, au katika vaults za benki. Karibu kuhusiana na fedha ni amana checkable, pia inajulikana kama amana mahitaji. Hizi ni kiasi kilichofanyika katika kuangalia akaunti. Wao huitwa amana za mahitaji au amana zinazoweza kuchunguzwa kwa sababu taasisi ya benki inapaswa kumpa mmiliki wa amana pesa yake “kwa mahitaji” wakati hundi imeandikwa au kadi ya debit inatumiwa. Vitu hivi pamoja-sarafu, na kuangalia akaunti katika mabenki-hufanya ufafanuzi wa pesa inayojulikana kama M1, ambayo hupimwa kila siku na Mfumo wa Hifadhi ya Shirikisho. hundi ya wasafiri pia ni pamoja na katika M1, lakini imepungua katika matumizi ya kipindi cha hivi karibuni.
Ufafanuzi mpana wa fedha, M2 inajumuisha kila kitu katika M1 lakini pia huongeza aina nyingine za amana. Kwa mfano, M2 inajumuisha amana za akiba katika mabenki, ambazo ni akaunti za benki ambazo huwezi kuandika hundi moja kwa moja, lakini ambayo unaweza kuondoa pesa kwa urahisi kwenye mashine ya teller moja kwa moja au benki. Mabenki mengi na taasisi nyingine za fedha pia hutoa fursa ya kuwekeza katika fedha za soko la fedha, ambapo amana za wawekezaji wengi binafsi zinaunganishwa pamoja na kuwekeza kwa njia salama, kama vile vifungo vya serikali za muda mfupi. Kiambatanisho kingine cha M2 ni ndogo (yaani, chini ya dola 100,000) vyeti vya amana (CD) au amana za muda, ambazo ni akaunti ambazo depositor amejitolea kuondoka benki kwa kipindi fulani cha muda, kuanzia chache miezi kwa miaka michache, badala ya kiwango cha juu cha riba. Kwa kifupi, aina hizi zote za M2 ni pesa ambazo unaweza kuondoa na kutumia, lakini ambazo zinahitaji jitihada kubwa za kufanya hivyo kuliko vitu katika M1 Mchoro 1 inapaswa kusaidia katika kutazama uhusiano kati ya M1 na M2. Kumbuka kuwa M1 imejumuishwa katika hesabu ya M2.
Uhusiano kati ya M1 na M2 Fedha
Kielelezo 1: M1 na M2 fedha zina ufafanuzi kadhaa, kuanzia nyembamba hadi pana. M1 = sarafu na sarafu katika mzunguko + checkable (mahitaji) amana + hundi ya msafiri. M2 = M1 + amana za akiba + fedha za soko la fedha+vyeti vya amana + amana nyingine za wakati.
Mfumo wa Hifadhi ya Shirikisho ni wajibu wa kufuatilia kiasi cha M1 na M2 na huandaa kutolewa kila wiki kwa habari kuhusu utoaji wa fedha. Ili kutoa wazo la kiasi gani hiki kinaonekana kama, kulingana na kipimo cha Benki ya Hifadhi ya Shirikisho la Hifadhi ya Marekani, mwishoni mwa Februari 2015, M1 nchini Marekani ilikuwa dola trilioni 3, wakati M2 ilikuwa $11.8 trilioni. Kuvunjika kwa sehemu ya kila aina ya fedha ambazo zikiwemo M1 na M2 mwezi Februari 2015, kama ilivyoelezwa na Benki ya Hifadhi ya Shirikisho, hutolewa katika Jedwali la 1.
Vipengele ya M1 nchini Marekani (Februari 2015, msimu Kurekebishwa)
$ mabilioni
Fedha
$1,271.8
hundi ya wasafiri
$2.9
Mahitaji ya amana na akaunti nyingine kuangalia
$1,713.5
Jumla ya M1
$2,988.2 (au $3 trilioni)
Vipengele ya M2 nchini Marekani (Februari 2015, msimu Kurekebishwa)
$ mabilioni
M1 ugavi wa fedha
$2,988.2
Akaunti za akiba
$7,712.1
Amana za muda
$509.2
Binafsi fedha soko kuheshimiana mfuko mizani
$610.8
Jumla ya M2
$11,820.3 (au $11.8 trilioni)
Jedwali 1: M1 na M2 Shirikisho Reserve Takwimu Release, Hatua za Hifadhi ya Fedha (Chanzo: Release ya Takwimu ya Hifadhi ya Shirikisho, www.FederalReserve.gov/Rele #t2tg1link
Mstari unaotenganisha M1 na M2 inaweza kuwa mbaya sana. Wakati mwingine vipengele vya M1 havikutibiwa sawa; kwa mfano, baadhi ya biashara haitakubali hundi za kibinafsi kwa kiasi kikubwa, lakini zitakubali hundi za msafiri au fedha. Mabadiliko katika mazoea ya benki na teknolojia yamefanya akaunti za akiba katika M2 zaidi sawa na akaunti za kuangalia katika M1. Kwa mfano, baadhi ya akaunti za akiba zitawawezesha depositors kuandika hundi, kutumia mashine za teller moja kwa moja, na kulipa bili kwenye mtandao, ambayo imefanya iwe rahisi kufikia akaunti za akiba. Kama ilivyo kwa maneno mengine mengi ya kiuchumi na takwimu, jambo muhimu ni kujua uwezo na mapungufu ya ufafanuzi mbalimbali wa fedha, si kuamini kwamba ufafanuzi huo ni wazi kwa wachumi kama, kusema, ufafanuzi wa nitrojeni ni kwa maduka ya dawa.
Wapi “fedha za plastiki” kama kadi za debit, kadi za mkopo, na pesa za smart zinafaa katika picha hii? Kadi ya debit, kama hundi, ni maagizo kwa benki ya mtumiaji kuhamisha fedha moja kwa moja na mara moja kutoka akaunti yako ya benki kwa muuzaji. Ni muhimu kutambua kwamba katika ufafanuzi wetu wa fedha, ni amana zacheckable ambazo ni pesa, si hundi ya karatasi au kadi ya debit. Ingawa unaweza kufanya ununuzi kwa kadi ya mkopo, si kuchukuliwa fedha bali mkopo wa muda mfupi kutoka kampuni ya kadi ya mkopo na wewe. Unapofanya ununuzi kwa kadi ya mkopo, kampuni ya kadi ya mkopo mara moja huhamisha fedha kutoka kwa akaunti yake ya kuangalia kwa muuzaji, na mwishoni mwa mwezi, kampuni ya kadi ya mkopo inakupeleka muswada kwa kile ulichochaji mwezi huo. Mpaka kulipa muswada wa kadi ya mkopo, umekopa fedha kwa ufanisi kutoka kampuni ya kadi ya mkopo. Kwa kadi ya smart, unaweza kuhifadhi thamani fulani ya fedha kwenye kadi na kisha utumie kadi ili kufanya manunuzi. Baadhi ya “kadi za smart” zinazotumiwa kwa madhumuni maalum, kama simu za umbali mrefu au kufanya ununuzi kwenye duka la vitabu vya chuo na mkahawa, sio kweli kila kitu, kwa sababu zinaweza kutumika tu kwa ununuzi fulani au mahali fulani.
Kwa kifupi, kadi za mkopo, kadi za debit, na kadi za smart ni njia tofauti za kuhamisha pesa wakati ununuzi unafanywa. Lakini kuwa na kadi za mkopo zaidi au kadi za debit hazibadili kiasi cha fedha katika uchumi, zaidi ya kuwa na hundi zaidi zilizochapishwa huongeza kiasi cha fedha katika akaunti yako ya kuangalia.
Ujumbe mmoja muhimu unaozingatia mjadala huu wa M1 na M2 ni kwamba pesa katika uchumi wa kisasa sio tu bili za karatasi na sarafu; badala yake, pesa zinahusishwa kwa karibu na akaunti za benki. Hakika, sera za uchumi kuhusu fedha zinafanywa kwa njia ya mfumo wa benki. Sehemu inayofuata inaeleza jinsi mabenki yanavyofanya kazi na jinsi mfumo wa benki wa taifa una uwezo wa kuunda pesa.
Kumbuka
Soma makala fupi juu ya changamoto ya sasa ya fedha katika Sweden.
Dhana muhimu na Muhtasari
Fedha hupimwa na ufafanuzi kadhaa: M1 inajumuisha sarafu na pesa katika kuangalia akaunti (amana za mahitaji). Hundi ya wasafiri pia ni sehemu ya M1, lakini ni kupungua kwa matumizi. M2 inajumuisha yote ya M1, pamoja na amana za akiba, amana za wakati kama vyeti vya amana, na fedha za soko la fedha.
sarafu na bili zinazozunguka katika uchumi ambao haufanyiki na Hazina ya Marekani, kwenye Benki ya Hifadhi ya Shirikisho, au katika vaults za benki
kadi ya mkopo
mara moja huhamisha fedha kutoka kwa akaunti ya kampuni ya kadi ya mkopo kwa muuzaji, na mwishoni mwa mwezi mtumiaji anadaiwa pesa kwa kampuni ya kadi ya mkopo; kadi ya mkopo ni mkopo wa muda mfupi
kadi ya debit
kama hundi, ni maelekezo kwa benki ya mtumiaji kuhamisha fedha moja kwa moja na mara moja kutoka akaunti yako ya benki kwa muuzaji
mahitaji ya amana
checkable amana katika benki ambayo inapatikana kwa kufanya uondoaji wa fedha au kuandika hundi
M1 ugavi wa fedha
ufafanuzi mdogo wa ugavi wa fedha unaojumuisha sarafu na kuangalia akaunti katika mabenki, na kwa kiwango cha chini, hundi za msafiri.
M2 fedha ugavi
ufafanuzi wa ugavi wa fedha unaojumuisha kila kitu katika M1, lakini pia huongeza amana za akiba, fedha za soko la fedha, na vyeti vya amana
mfuko wa soko la fedha
amana za wawekezaji wengi zinaunganishwa pamoja na kuwekeza kwa njia salama kama vifungo vya serikali za muda mfupi
amana ya akiba
Akaunti ya benki ambapo huwezi kuchukua pesa kwa kuandika hundi, lakini unaweza kuchukua pesa kwenye benki—au unaweza kuihamisha kwa urahisi kwenye akaunti ya kuangalia
kadi ya smart
maduka ya thamani fulani ya fedha kwenye kadi na kisha kadi inaweza kutumika kufanya manunuzi
wakati amana
akaunti kwamba depositor ina nia ya kuondoka katika benki kwa muda fulani, badala ya kiwango cha juu cha riba; pia hujulikana hati ya amana
