Um sistema financeiro nacional seguro e estável é uma preocupação crítica do Federal Reserve. O objetivo não é apenas proteger as economias dos indivíduos, mas proteger a integridade do próprio sistema financeiro. Essa tarefa esotérica geralmente está nos bastidores, mas surgiu durante a crise financeira de 2008-2009, quando, por um breve período de tempo, partes críticas do sistema financeiro falharam e as empresas ficaram incapazes de obter financiamento para partes comuns de seus negócios. Imagine se, de repente, você não conseguisse acessar o dinheiro em suas contas bancárias porque seus cheques não foram aceitos para pagamento e seus cartões de débito foram recusados. Isso dá uma ideia de como é uma falha do sistema de pagamentos/financeiro.
A regulamentação bancária visa manter a solvência dos bancos, evitando riscos excessivos. A regulamentação se enquadra em várias categorias, incluindo requisitos de reserva, requisitos de capital e restrições aos tipos de investimentos que os bancos podem fazer. Em Money and Banking, aprendemos que os bancos são obrigados a manter uma porcentagem mínima de seus depósitos em estoque como reservas. “Disponível” é um pouco impróprio porque, enquanto uma parte das reservas bancárias é mantida como dinheiro no banco, a maioria é mantida na conta do banco no Federal Reserve e seu objetivo é cobrir os saques desejados pelos depositantes. Outra parte da regulamentação bancária são as restrições aos tipos de investimentos que os bancos podem fazer. Os bancos podem fazer empréstimos para empresas, pessoas físicas e outros bancos. Eles estão autorizados a comprar títulos do Tesouro dos EUA, mas, para proteger os depositantes, não estão autorizados a investir no mercado de ações ou em outros ativos considerados muito arriscados.
O capital bancário é a diferença entre os ativos e passivos de um banco. Em outras palavras, é o patrimônio líquido de um banco. Um banco deve ter um patrimônio líquido positivo; caso contrário, está insolvente ou falido, o que significa que não teria ativos suficientes para pagar seus passivos. A regulamentação exige que os bancos mantenham um patrimônio líquido mínimo, geralmente expresso como uma porcentagem de seus ativos, para proteger seus depositantes e outros credores.
Nota
Visite este site para ler o breve artigo “Pare de confundir política monetária e regulamentação bancária”.
Supervisão bancária
Várias agências governamentais monitoram os balanços dos bancos para garantir que eles tenham um patrimônio líquido positivo e não estejam assumindo um nível de risco muito alto. Dentro do Departamento do Tesouro dos EUA, o Escritório da Controladoria da Moeda tem uma equipe nacional de examinadores bancários que conduzem análises no local dos cerca de 1.500 dos maiores bancos nacionais. Os examinadores bancários também analisam quaisquer bancos estrangeiros que tenham filiais nos Estados Unidos. O Escritório da Controladoria da Moeda também monitora e regula cerca de 800 instituições de poupança e crédito.
A National Credit Union Administration (NCUA) supervisiona as cooperativas de crédito, que são bancos sem fins lucrativos de propriedade e administrados por seus membros. Existem mais de 6.000 cooperativas de crédito na economia dos EUA, embora a cooperativa de crédito típica seja pequena em comparação com a maioria dos bancos.
O Federal Reserve também tem alguma responsabilidade pela supervisão das instituições financeiras. Por exemplo, empresas conglomeradas que possuem bancos e outros negócios são chamadas de “holdings bancárias”. Enquanto outros reguladores, como o Escritório da Controladoria da Moeda, supervisionam os bancos, o Federal Reserve supervisiona as holdings.
Quando a supervisão de bancos (e instituições semelhantes a bancos, como poupança e empréstimos e cooperativas de crédito) funciona bem, a maioria dos bancos permanecerá financeiramente saudável na maior parte do tempo. Se os supervisores bancários descobrirem que um banco tem um patrimônio líquido baixo ou negativo ou está fazendo uma proporção muito alta de empréstimos arriscados, eles podem exigir que o banco mude seu comportamento ou, em casos extremos, até mesmo forçar o banco a ser fechado ou vendido para um banco financeiramente saudável.
A supervisão bancária pode se deparar com questões práticas e políticas. A questão prática é que medir o valor dos ativos de um banco nem sempre é simples. Conforme discutido em Money and Banking, os ativos de um banco são seus empréstimos, e o valor desses ativos depende de estimativas sobre o risco de que esses empréstimos não sejam reembolsados. Essas questões podem se tornar ainda mais complexas quando um banco faz empréstimos a bancos ou empresas em outros países ou organiza negócios financeiros muito mais complexos do que um empréstimo básico.
A questão política surge porque a decisão de um supervisor bancário de exigir que um banco feche ou altere seus investimentos financeiros costuma ser controversa, e o supervisor do banco geralmente sofre pressão política dos proprietários do banco e dos políticos locais para ficar quieto e recuar.
Por exemplo, muitos observadores apontaram que os bancos do Japão estavam com sérios problemas financeiros durante a maior parte da década de 1990; no entanto, nada substancial havia sido feito sobre isso no início dos anos 2000. Uma relutância semelhante em enfrentar problemas com bancos em dificuldades é visível em todo o resto do mundo, no Leste Asiático, América Latina, Europa Oriental, Rússia e em outros lugares.
Nos Estados Unidos, leis foram aprovadas na década de 1990 exigindo que os supervisores bancários tornassem suas descobertas abertas e públicas e que agissem assim que um problema fosse identificado. No entanto, como muitos bancos dos EUA ficaram impressionados com a recessão de 2008-2009, os críticos dos reguladores bancários fizeram perguntas pontuais sobre por que os reguladores não haviam previsto a instabilidade financeira dos bancos antes, antes que perdas tão grandes tivessem a chance de se acumular.
Corridas bancárias
No século XIX e durante as primeiras décadas do século XX (por volta e durante a Grande Depressão), colocar seu dinheiro em um banco pode ser estressante. Imagine que o patrimônio líquido do seu banco ficou negativo, de modo que os ativos do banco não foram suficientes para cobrir seus passivos. Nessa situação, quem retirou seus depósitos primeiro recebeu todo o seu dinheiro, e aqueles que não correram para o banco com rapidez suficiente, perderam seu dinheiro. Os depositantes que correm até o banco para sacar seus depósitos, conforme mostrado na Figura 1, são chamados de corrida bancária. No filme It's a Wonderful Life, o gerente do banco, interpretado por Jimmy Stewart, enfrenta uma multidão de depositantes bancários preocupados que querem sacar seu dinheiro, mas consegue acalmar seus medos permitindo que alguns deles retirem uma parte de seus depósitos - usando o dinheiro de seu próprio bolso que foi deveria pagar por sua lua de mel.
Uma corrida no banco
Figura 1: As operações bancárias durante a Grande Depressão só serviram para piorar a situação econômica. (Crédito: Administração Nacional de Arquivos e Registros)
O risco de corridas bancárias criou instabilidade no sistema bancário. Até mesmo um boato de que um banco pode ter um patrimônio líquido negativo pode desencadear uma corrida bancária e, em uma corrida bancária, até mesmo bancos saudáveis podem ser destruídos. Como um banco empresta a maior parte do dinheiro que recebe e porque mantém apenas reservas limitadas em mãos, uma operação bancária de qualquer tamanho drenaria rapidamente qualquer dinheiro disponível do banco. Quando o banco não tinha dinheiro restante, isso só intensificou os temores dos depositantes restantes de que eles pudessem perder seu dinheiro. Além disso, uma operação bancária em um banco geralmente desencadeava uma reação em cadeia de corridas em outros bancos. No final do século XIX e início do século XX, as operações bancárias normalmente não eram a causa original de uma recessão, mas podiam piorar muito a recessão.
Seguro de depósito
Para se proteger contra operações bancárias, o Congresso implementou duas estratégias: seguro de depósito e credor de último recurso. O seguro de depósito é um sistema de seguro que garante que os depositantes em um banco não percam seu dinheiro, mesmo se o banco falir. Cerca de 70 países ao redor do mundo, incluindo todas as principais economias, têm programas de seguro de depósito. Nos Estados Unidos, a Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) é responsável pelo seguro de depósito. Os bancos pagam um prêmio de seguro ao FDIC. O prêmio do seguro é baseado no nível de depósitos do banco e, em seguida, ajustado de acordo com o risco da situação financeira do banco. Em 2009, por exemplo, um banco bastante seguro com um patrimônio líquido alto poderia ter pago de 10 a 20 centavos em prêmios de seguro para cada $100 em depósitos bancários, enquanto um banco arriscado com patrimônio líquido muito baixo poderia ter pago de 50 a 60 centavos para cada $100 em depósitos bancários.
Os examinadores bancários do FDIC avaliam os balanços dos bancos, analisando o valor dos ativos e passivos, para determinar o nível de risco. O FDIC fornece seguro de depósito para cerca de 6.509 bancos (no final de 2014). Mesmo que um banco falhe, o governo garante que os depositantes receberão até $250.000 de seu dinheiro em cada conta, o que é suficiente para quase todos os indivíduos, embora não seja suficiente para muitas empresas. Desde que os Estados Unidos promulgaram o seguro de depósito na década de 1930, ninguém perdeu nenhum de seus depósitos segurados. As operações bancárias não acontecem mais nos bancos segurados.
Credor de último recurso
O problema com as operações bancárias não é que os bancos insolventes falirão; eles estão, afinal, falidos e precisam ser fechados. O problema é que as operações bancárias podem fazer com que os bancos solventes falhem e se espalhem para o resto do sistema financeiro. Para evitar isso, o Fed está pronto para emprestar a bancos e outras instituições financeiras quando eles não puderem obter fundos de nenhum outro lugar. Isso é conhecido como o credor da função de último recurso. Para os bancos, o banco central, atuando como credor de último recurso, ajuda a reforçar o efeito do seguro de depósito e a garantir aos clientes do banco que eles não perderão seu dinheiro.
A tarefa de último recurso do credor também pode surgir em outras crises financeiras. Durante o pânico da queda do mercado de ações em 1987, quando o valor das ações dos EUA caiu 25% em um único dia, o Federal Reserve fez vários empréstimos emergenciais de curto prazo para que o sistema financeiro pudesse continuar funcionando. Durante a recessão de 2008-2009, as políticas de “flexibilização quantitativa” (discutidas abaixo) do Federal Reserve podem ser interpretadas como uma disposição de disponibilizar crédito de curto prazo conforme necessário em uma época em que o sistema bancário e financeiro estava sob estresse.
Conceitos principais e resumo
Uma corrida bancária ocorre quando há rumores (possivelmente verdadeiros, possivelmente falsos) de que um banco corre o risco financeiro de ter um patrimônio líquido negativo. Como resultado, os depositantes correm para o banco para sacar seu dinheiro e colocá-lo em um lugar mais seguro. Mesmo rumores falsos, se causarem uma corrida bancária, podem forçar um banco saudável a perder seus depósitos e ser forçado a fechar. O seguro de depósito garante aos depositantes bancários que, mesmo que o banco tenha patrimônio líquido negativo, seus depósitos serão protegidos. Nos Estados Unidos, a Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) coleta prêmios de seguro de depósito dos bancos e garante depósitos bancários de até $250.000. A supervisão bancária envolve a inspeção dos balanços dos bancos para garantir que eles tenham patrimônio líquido positivo e que seus ativos não sejam muito arriscados. Nos Estados Unidos, o Escritório da Controladoria da Moeda (OCC) é responsável por supervisionar bancos e inspecionar poupanças e empréstimos, e a National Credit Union Administration (NCUA) é responsável por inspecionar as cooperativas de crédito. O FDIC e o Federal Reserve também desempenham um papel na supervisão bancária.
Quando um banco central atua como credor de último recurso, ele disponibiliza empréstimos de curto prazo em situações de grave pânico financeiro ou estresse. A falência de um único banco pode ser tratada como qualquer outra falha comercial. No entanto, se muitos bancos falharem, isso pode reduzir a demanda agregada de uma forma que pode provocar ou aprofundar uma recessão. A combinação de seguro de depósito, supervisão bancária e apólices de último recurso do credor ajuda a evitar que fraquezas no sistema bancário causem recessões.
Referências
Departamento do Tesouro dos EUA. “Escritório da Controladoria da Moeda”. Acessado em novembro de 2013. http://www.occ.gov/.
