Ao tomar decisões sobre a oferta monetária, um banco central decide se deve aumentar ou diminuir as taxas de juros e, dessa forma, influenciar a política macroeconômica, cujo objetivo é baixo desemprego e baixa inflação. O banco central também é responsável por regular todo ou parte do sistema bancário do país para proteger os depositantes bancários e garantir a saúde do balanço patrimonial do banco.
A organização responsável por conduzir a política monetária e garantir que o sistema financeiro de uma nação funcione sem problemas é chamada de banco central. A maioria das nações tem bancos centrais ou conselhos monetários. Alguns bancos centrais proeminentes em todo o mundo incluem o Banco Central Europeu, o Banco do Japão e o Banco da Inglaterra. Nos Estados Unidos, o banco central é chamado de Reserva Federal — muitas vezes abreviado apenas como “o Fed”. Esta seção explica a organização da Reserva Federal dos EUA e identifica as principais responsabilidades de um banco central.
Estrutura/Organização da Reserva Federal
Ao contrário da maioria dos bancos centrais, o Federal Reserve é semidescentralizado, misturando nomeados pelo governo com representação de bancos do setor privado. Em nível nacional, é dirigido por um Conselho de Governadores, composto por sete membros indicados pelo Presidente dos Estados Unidos e confirmados pelo Senado. As nomeações são para mandatos de 14 anos e são organizadas de forma que um mandato expire em 31 de janeiro de cada ano par. O objetivo dos mandatos longos e escalonados é isolar o Conselho de Governadores o máximo possível da pressão política para que as decisões políticas possam ser tomadas com base apenas em seus méritos econômicos. Além disso, exceto ao preencher um mandato inacabado, cada membro cumpre apenas um mandato, isolando ainda mais a tomada de decisões da política. As decisões políticas do Fed não exigem aprovação do Congresso, e o presidente não pode pedir a renúncia de um governador do Federal Reserve, como o presidente pode fazer com cargos no gabinete.
Um membro do Conselho de Governadores é designado como Presidente. Por exemplo, de 1987 até o início de 2006, o presidente foi Alan Greenspan. De 2006 a 2014, Ben Bernanke ocupou o cargo. A atual presidente, Janet Yellen, já ganhou muitas manchetes. Por quê? Consulte o seguinte recurso Clear It Up para descobrir.
Nota: Quem tem o poder econômico mais imediato do mundo?
Presidente do Conselho da Reserva Federal
Figura 1: Janet L. Yellen é a primeira mulher a ocupar o cargo de Presidente do Conselho de Governadores da Reserva Federal. (Crédito: Conselho de Governadores do Sistema da Reserva Federal)
Que indivíduo pode causar uma queda no mercado financeiro ou disparar apenas fazendo uma declaração pública? Não é Bill Gates ou Warren Buffett. Nem mesmo é o presidente dos Estados Unidos. A resposta é o presidente do Conselho de Governadores da Reserva Federal. No início de 2014, Janet L. Yellen, mostrada na Figura 1, tornou-se a primeira mulher a ocupar esse cargo. Yellen foi descrita na mídia como “talvez a presidente do Fed mais qualificada da história”. Com um Ph.D. em economia pela Universidade de Yale, Yellen lecionou macroeconomia em Harvard, na London School of Economics e, mais recentemente, na Universidade da Califórnia em Berkeley. De 2004 a 2010, Yellen foi presidente do Federal Reserve Bank de San Francisco. Não economista da torre de marfim, Yellen se tornou uma das poucas economistas que alertou sobre uma possível bolha no mercado imobiliário, mais de dois anos antes da crise financeira ocorrer. Yellen atuou duas vezes no Conselho de Governadores do Federal Reserve, mais recentemente como vice-presidente. Ela também passou dois anos como Presidente do Conselho de Consultores Econômicos do Presidente. Se a experiência e as credenciais significarem alguma coisa, é provável que Yellen seja uma presidente eficaz do Fed.
O Presidente do Fed é o primeiro entre iguais no Conselho de Governadores. Embora ele ou ela tenha apenas um voto, o presidente controla a agenda e é a voz pública do Fed, então ele ou ela tem mais poder e influência do que se poderia esperar.
Nota
Visite este site para ver quem são os membros atuais do Conselho de Governadores do Federal Reserve. Você pode seguir os links fornecidos para cada membro do conselho para saber mais sobre seus antecedentes, experiências e quando seus mandatos no conselho terminarão.
O Federal Reserve é mais do que o Conselho de Governadores. O Fed também inclui 12 bancos regionais do Federal Reserve, cada um dos quais é responsável por apoiar os bancos comerciais e a economia em geral em seu distrito. Os distritos da Reserva Federal e as cidades onde suas sedes regionais estão localizadas são mostrados na Figura 2. Os bancos comerciais de cada distrito elegem um Conselho de Administração para cada banco regional do Federal Reserve, e esse conselho escolhe um presidente para cada distrito regional da Reserva Federal. Assim, o Sistema da Reserva Federal inclui líderes nomeados pelo governo federal e pelo setor privado.
Os Doze Distritos da Reserva Federal
Figura 2: Existem doze bancos regionais do Federal Reserve, cada um com seu distrito.
O que um banco central faz?
O Federal Reserve, como a maioria dos bancos centrais, foi projetado para realizar três funções importantes:
Para conduzir a política monetária
Promover a estabilidade do sistema financeiro
Fornecer serviços bancários a bancos comerciais e outras instituições depositárias e fornecer serviços bancários ao governo federal.
As duas primeiras funções são suficientemente importantes para que as discutiremos em seus próprios módulos; a terceira função discutiremos aqui.
O Federal Reserve oferece muitos dos mesmos serviços aos bancos que os bancos oferecem aos seus clientes. Por exemplo, todos os bancos comerciais têm uma conta no Fed onde depositam reservas. Da mesma forma, os bancos podem obter empréstimos do Fed por meio da “janela de descontos”, que será discutida com mais detalhes posteriormente. O Fed também é responsável pelo processamento de cheques. Quando você preenche um cheque, por exemplo, para comprar mantimentos, o supermercado deposita o cheque em sua conta bancária. Em seguida, o cheque físico (ou uma imagem desse cheque real) é devolvido ao seu banco, após o qual os fundos são transferidos da sua conta bancária para a conta do supermercado. O Fed é responsável por cada uma dessas ações.
Em um nível mais mundano, o Federal Reserve garante que moedas e moedas suficientes circulem pelo sistema financeiro para atender às demandas públicas. Por exemplo, a cada ano, o Fed aumenta a quantidade de moeda disponível nos bancos durante a temporada de compras de Natal e a reduz novamente em janeiro.
Finalmente, o Fed é responsável por garantir que os bancos estejam em conformidade com uma ampla variedade de leis de proteção ao consumidor. Por exemplo, os bancos estão proibidos de discriminar com base na idade, raça, sexo ou estado civil. Os bancos também são obrigados a divulgar publicamente informações sobre os empréstimos que fazem para comprar casas e como esses empréstimos são distribuídos geograficamente, bem como por sexo e raça dos solicitantes.
Conceitos principais e resumo
A tarefa mais importante de um banco central é conduzir a política monetária, que envolve mudanças nas taxas de juros e nas condições de crédito, afetando a quantidade de empréstimos e gastos em uma economia. Alguns bancos centrais proeminentes em todo o mundo incluem o Federal Reserve dos EUA, o Banco Central Europeu, o Banco do Japão e o Banco da Inglaterra.
Referências
Matthews, Dylan. “Nove fatos surpreendentes sobre Janet Yellen, nossa próxima presidente do Fed.” Wonkblog. O Washington Post. Publicado em 09 de outubro de 2013. www.washingtonpost.com/blogs/... ext-fed-chair/.
Appelbaum, Binyamin. “Adivinhando as metas regulatórias dos rivais do Fed.” O New York Times. Publicado em 14 de agosto de 2013. www.nytimes.com/2013/08/14/bu... l? página procurada=3.
Glossário
banco central
instituição que conduz a política monetária de uma nação e regula seu sistema bancário
