9.2 : Stratégies de financement spéciales

Objectifs d'apprentissage

À la fin de cette section, vous serez en mesure de :

• Identifier les stratégies de financement utilisées par les organisations caritatives
• Décrire les opportunités de financement disponibles pour les startups
• Définir le bootstrapping
• Décrire les avantages et les inconvénients du bootstrapping

Il est important de reconnaître que toutes les startups ne sont pas des entreprises technologiques de la Silicon Valley. Ces entreprises créent des produits de premier plan, tels que des applications et des sites Web, qui peuvent mettre des années à devenir rentables ou même à générer des revenus. Les petites entreprises créées chaque jour par des entrepreneurs qui cherchent à créer de la valeur dans leurs communautés locales sont beaucoup plus courantes. De plus, toutes les startups ne sont pas fondées dans une optique de profit.

Les organisations caritatives, ou certaines entreprises à but non lucratif, sont souvent fondées à des fins altruistes, telles que la promotion des arts, de l'éducation et de la science, la protection de l'environnement naturel, la fourniture de secours en cas de catastrophe et la défense des droits de l'homme (Tableau 9.2.1).

Tableau 9.2.1 : Missions caritatives et exemples d'organisations

Mission	Exemples
Éducation avancée	Enseignez pour l'Amérique, Khan Academy
Protéger l'environnement naturel	Sierra Club, Société pour la conservation de la faune
Défendre les droits humains	Amnesty International, Human Rights Watch
Fournir des secours en cas	Croix-Rouge américaine
Soutenez les arts	Metropolitan Museum of Art, Americans for the Arts

Ces objectifs remplacent la recherche du profit qu'aurait une entreprise traditionnelle. Par conséquent, les stratégies de financement de ces entreprises sont souvent très différentes de celles des entreprises à but lucratif classiques. Si l'on ne met pas l'accent sur le profit, il peut être difficile de couvrir le coût des opérations en cours. Ces organisations doivent donc élaborer une stratégie durable, capable de maintenir la stabilité financière de l'organisation.

Aux États-Unis, ces organisations peuvent bénéficier du statut d'exonération fiscale, ce qui signifie que si elles réalisent des bénéfices d'exploitation, elles ne sont généralement pas soumises à des impôts. Les organisations qui demandent cette exemption doivent demander à l'Internal Revenue Service le statut d'exonération fiscale et fournir des informations sur le type de mission qu'elles mènent : caritative, scientifique, éducative, etc.

Envisagez un musée. Quel est son objectif ? Les entreprises traditionnelles fournissent un produit ou un service à leurs clients en échange d'un paiement et répondent généralement à un besoin de leurs clients. Une épicerie vend de la nourriture parce que les êtres humains ont besoin de nourriture pour survivre. Bien que l'observation de peintures et de sculptures ne soit pas une exigence physique pour la vie, cette expérience enrichit sans doute notre vie et contribue à éduquer et à façonner notre société. C'est pourquoi des musées sont créés. Examinez l'énoncé de mission original du Metropolitan Museum of Art (communément appelé le « Met ») de New York (Figure\(\PageIndex{1}\)). ⁷

Figure\(\PageIndex{1}\) : L'énoncé de mission du Metropolitan Museum of Art de New York résume l'objectif de cette entité. (CC BY 4.0 ; Université Rice et OpenStax)

Il s'agit d'un objectif différent de celui de la plupart des petites entreprises (fournir un produit ou un service en échange d'un profit) et, par conséquent, nécessite des stratégies de financement différentes, telles qu'une combinaison de services liés aux programmes, de dons et de subventions.

LIEN VERS L'APPRENTISSAGE

Accédez au site Web de l'Internal Revenue Service et consultez la dernière mise à jour du guide fiscal Pub 334 pour les petites entreprises pour en savoir plus sur les règles de préparation des déclarations de revenus pour les petites entreprises.

Services du programme

Les services du programme sont les offres de base fournies par une organisation à but non lucratif qui génèrent des revenus, mais qui ne sont généralement pas suffisants pour couvrir le coût global de fonctionnement de l'organisation. Ces services ressemblent le plus aux interactions avec les clients d'une entreprise traditionnelle. L'organisation fournit un produit ou un service en échange de l'argent d'un client.

Dans notre exemple muséal, les services du programme peuvent prendre différentes formes. Tout d'abord, le musée facture probablement des frais d'entrée pour admirer les œuvres d'art et les artefacts. Le prix du billet individuel multiplié par le nombre de visiteurs du musée est égal aux recettes provenant des billets du musée. Un musée établi aura une bonne idée du nombre de visiteurs qu'il accueille en moyenne et pourra utiliser ces données pour établir un budget.

Une autre source de revenus des services de programme pour un musée pourrait prendre la forme d'activités éducatives pratiques ou d'événements avec des conférenciers ou des présentateurs invités. Les musées accueillent souvent des artistes locaux, ou leurs propres employés peuvent organiser des cours d'art ou des visites thématiques. Ces événements et activités ont généralement un coût (recettes) supérieur au coût d'entrée normal.

Malgré ces activités génératrices de revenus, les organisations à but non lucratif sont toujours confrontées à de nombreux défis de financement pour couvrir tous les coûts d'exploitation d'une entreprise normale, tels que les salaires des employés, les coûts des installations et la publicité. Ils ont donc besoin de nombreuses sources de revenus différentes. À titre d'exemple, les revenus des services du programme 2018 du Met ne représentaient que 2,3 % de son chiffre d'affaires total pour l'année. ⁸

Dons

L'un des avantages d'une entreprise ayant une mission caritative est le soutien public inhérent, qui peut favoriser l'engagement communautaire au-delà du mécénat. Pour les organisations à but non lucratif, cela peut se traduire par une volonté de donner de l'argent à l'organisation. Un don est un don financier sans aucune attente de remboursement ou de réception de quoi que ce soit en retour. Une entreprise traditionnelle doit fournir quelque chose de précieux pour créer un échange de clients : ses clients exigent de la valeur en échange de leur argent durement gagné.

Les bienfaiteurs d'une organisation caritative souhaitent contribuer à la réalisation de la mission de l'organisation. Ce type d'entité, qu'il s'agisse d'un musée, d'un hôpital ou de la Croix-Rouge, s'appuie sur la bonne volonté des sympathisants de la communauté. Pour le Met, compte tenu du faible pourcentage des revenus générés par les services du programme, il est clair que les dons et les dons de bienfaisance sont essentiels à la viabilité financière de l'organisation.

Subventions

Les subventions constituent une autre source de financement pour les organisations à but non lucratif. Une subvention est un don financier accordé dans un but précis par une agence gouvernementale ou une organisation caritative telle que la Fondation Bill et Melinda Gates. Tout comme un don, une subvention n'a pas à être remboursée. Contrairement aux dons, les organisations à but non lucratif et à but lucratif peuvent se disputer des subventions. Alors que les dons sont généralement donnés sans restriction pour compenser les frais généraux de fonctionnement de l'organisation, les subventions précisent souvent comment les fonds doivent être utilisés. La plupart des entités qui fournissent des subventions ont un programme ou un objectif qui sous-tend leur financement. Par exemple, les National Institutes of Health (NIH) fournissent des subventions « pour soutenir l'avancement de la mission des NIH qui consiste à améliorer la santé, à prolonger une vie saine et à réduire le fardeau de la maladie et du handicap ». ⁹ Cette organisation fédérale investit plus de 32 milliards de dollars par an dans la recherche médicale.

Les subventions peuvent être très compétitives et nécessitent un processus de candidature rigoureux. En général, plusieurs organisations demandent la même subvention ; l'organisation qui délivre la subvention examine les nombreuses demandes concurrentes pour effectuer sa sélection. Les bénéficiaires doivent généralement soumettre des états financiers audités et sont tenus de mettre à jour le donateur après l'attribution de la subvention afin de garantir une utilisation appropriée. Les NIH accordent près de 50 000 subventions par an, dont la plupart sont compétitives. Bien qu'il s'agisse d'un nombre énorme de projets à financer, seules 20 % des demandes soumises aux NIH en 2018 ont effectivement été acceptées. ¹⁰ En d'autres termes, le NIH a rejeté quatre demandes sur cinq. Pour les entrepreneurs, cela signifie que lorsque vous identifiez une subvention spécifique à la mission de votre organisation, vous devez évaluer vos chances d'obtenir la subvention lorsque vous la considérez dans le cadre de votre stratégie de financement.

Pour comprendre les subventions dans la pratique, examinons plus en détail les NIH. Le programme de petites subventions des NIH fournit des fonds pour des activités telles que le développement de nouvelles technologies de recherche. Cette subvention spécifique peut être accordée pour une période maximale de deux ans, avec des fonds pouvant atteindre 50 000$ en coûts directs par an. Une telle subvention pourrait apporter un soutien vital à une start-up à but non lucratif.

Certaines entreprises commerciales se situent quelque part entre des organisations totalement engagées dans des activités caritatives et des petites entreprises traditionnelles dont les entrepreneurs se concentrent sur l'entrepreneuriat social. Les entrepreneurs sociaux développent des produits et des services en tant que solutions à des problèmes de société. Par exemple, l'entreprise de chaussures TOMS a pu créer un modèle commercial grâce auquel elle fournit une paire de chaussures aux enfants dans le besoin à l'étranger pour chaque paire de chaussures achetée par un client. Cette pratique a ouvert la voie à ce qu'ils appellent le « One for One ». ¹¹

Le site Web de l'entreprise décrit les origines de l'entreprise et de ce modèle, en s'appuyant sur les expériences de son fondateur, Blake Mycoskie (Figure 9.4). ¹²

Figure\(\PageIndex{2}\) : L'histoire de l'origine de TOMS fournit un exemple d'entrepreneuriat social. (CC BY 4.0 ; Université Rice et OpenStax)

L'entrepreneuriat social offre la possibilité d'apporter des changements positifs dans le monde sans simplement compter sur les dons. Il associe un modèle économique rentable et durable à une bonne cause. Cette combinaison crée souvent un bouche-à-oreille positif. Cela donne aux clients potentiels une bonne idée du produit au-delà de son style ou de sa fonction.

QUE PEUX-TU FAIRE ?

L'entrepreneuriat social

Comme le fondateur de TOMS, nous avons parfois l'occasion d'aider les gens dans notre vie de tous les jours. Il se peut même que nous découvrions que nous ne sommes pas les seuls à vouloir aider. Quelles opportunités d'aide (individus, société ou environnement) voyez-vous dans votre propre communauté ? Quels sont les moyens de sensibiliser le public à ce problème ?

Stratégies de financement sans prêt

Comme vous l'avez appris, de nombreuses startups voient le jour grâce à un recours intensif à l'endettement. Bien que l'emprunt soit une source de financement légitime, il peut être risqué, surtout si l'entrepreneur est personnellement responsable du remboursement. Dans la pratique, certains entrepreneurs utilisent au maximum leurs cartes de crédit, contractent des prêts sur valeur domiciliaire sur leur résidence principale ou obtiennent d'autres prêts personnels à taux d'intérêt élevé. Si l'entrepreneur ne rembourse pas les prêts, il peut en résulter la reprise de possession du matériel, la saisie du domicile et d'autres actions en justice.

Nous examinons maintenant des stratégies de financement attrayantes pour de nombreuses startups qui n'ont pas besoin de s'endetter ou d'échanger la propriété de l'entreprise contre un soutien financier (financement par emprunt et fonds propres). Les méthodes de financement décrites ici sont des stratégies de financement plus créatives, notamment le financement participatif, le troc et d'autres méthodes.

Financement collectif

Souvenez-vous de l'histoire d'iBackpack. Cette entreprise a été initialement financée par des contributions via Indiegogo et Kickstarter. Ces sites Web sont une forme de financement participatif, qui consiste à collecter de petites sommes d'argent auprès d'un grand nombre de personnes. Les personnes qui contribuent de l'argent sont généralement appelées bailleurs de fonds parce qu'elles soutiennent le projet ou l'idée d'entreprise.

En parcourant ces sites de financement participatif, vous découvrirez de nombreux types d'entreprises à la recherche d'un soutien financier, qu'il s'agisse de créer de nouveaux jeux de société ou d'ouvrir des beignets. Chaque projet définit un objectif de financement global spécifique en termes de montant en dollars. Certains sites de financement participatif, tels que Kickstarter, mettent en œuvre un modèle « tout ou rien » dans lequel les projets ne reçoivent aucun financement à moins que leur objectif de financement global ne soit atteint. Le montant peut être dépassé, mais s'il n'est pas atteint, le projet ne reçoit rien. Pour un entrepreneur qui utilise cette ressource, la sélection d'un objectif de financement réalisable doit être au cœur de sa stratégie. L'objectif de financement doit également être adapté à l'ampleur du projet. Par exemple, fixer un objectif de 50 000 dollars peut être raisonnable pour lancer un food truck (qui pourrait être le prototype d'un restaurant complet), mais cela ne représente qu'une fraction du coût de construction d'un restaurant complet avec service de table, qui se rapprocherait de 750 000 dollars. Un entrepreneur qui cherche à entrer dans le monde culinaire doit se demander quel objectif serait le plus réalisable et le plus bénéfique pour atteindre ses objectifs à court et à long terme. N'oubliez pas non plus que l'atteinte de l'objectif de financement ne garantit pas le succès de l'entreprise, comme ce fut le cas pour iBackpack.

Les entrepreneurs qui se disputent le financement participatif utilisent généralement certaines tactiques courantes. Tout d'abord, ils publient souvent une vidéo d'introduction qui explique l'objectif du projet et la proposition de valeur spécifique. (Par exemple, un chef peut demander 75 000$ pour ouvrir un food truck spécialisé dans une cuisine relativement méconnue.) Ensuite, l'entrepreneur fournit un résumé écrit plus détaillé du projet, incluant souvent des éléments spécifiques que le financement financera, tels que 50 000 dollars pour un véhicule, 10 000 dollars pour la conception graphique et les autocollants du véhicule, et 15 000 dollars pour l'équipement de cuisine du camion. Enfin, la structure de récompense, qui incite les visiteurs du site à financer le projet, leur offrant ainsi un retour au-delà de leur passion pour l'entreprise. La structure de récompenses établit différents niveaux de financement et associe une récompense spécifique à chaque niveau. Par exemple, pour une contribution de 5 dollars, le chef pourrait remercier le bailleur de fonds sur les réseaux sociaux ; pour 25 dollars, le bailleur de fonds recevrait un t-shirt et un chapeau arborant le logo du food truck ; pour 100 dollars, le bailleur de fonds bénéficierait de cinq repas gratuits à l'ouverture du food truck. Les frais de ces sites de financement participatif varient de 5 à 8 %. Kickstarter a désormais besoin de produits physiques ou de prototypes pour certaines startups, ainsi que d'une courte vidéo pour aider à représenter et à « vendre » le produit.

Bien que cette source de financement offre une grande flexibilité, les entreprises qui utilisent le financement participatif peuvent rencontrer des difficultés. Certains niveaux de financement et certaines récompenses peuvent avoir des limites. Par exemple, une structure de récompenses peut proposer aux contributeurs de 1 000 dollars par voyage pour l'ouverture officielle du food truck, y compris le billet d'avion et l'hôtel. Ces récompenses de premier ordre peuvent susciter beaucoup d'enthousiasme, mais les dépenses liées au transport de passagers à travers le pays et à l'hébergement peuvent devenir ingérables. Selon une étude, 84 % des meilleurs projets de Kickstarter ont été récompensés en retard. ¹³

L'avantage du financement participatif est que l'entreprise reçoit de l'argent dès le lancement. L'inconvénient est que la récompense nécessite un paiement futur aux contributeurs. Ce paiement peut prendre la forme de produits de marque, de repas ou même d'événements ou de voyages. Il est donc important pour les entrepreneurs de mettre de côté une partie de l'argent investi pour financer les récompenses. Dépendre uniquement de la génération des fonds de récompense à partir des ventes futures est un risque qui pourrait bouleverser les fans qui ont rendu l'entreprise possible. Le financement participatif étant géré en ligne, un autre risque est de bouleverser les fervents partisans du projet. Le financement participatif ne fournit généralement qu'un « coup de pouce » à une start-up, de sorte que la plupart des entreprises en phase de démarrage auront besoin de financements supplémentaires provenant d'autres sources pour réaliser leur premier lancement commercial.

Bien que les réseaux sociaux puissent se retourner contre eux, les entrepreneurs peuvent également profiter de leurs avantages. Le financement participatif peut permettre à un entrepreneur de créer une communauté autour d'un produit avant même qu'il ne soit vendu. Les fans d'un produit partageant les mêmes idées peuvent communiquer entre eux sur Internet, dans la section des commentaires d'un site Web ou dans des publications partagées sur les réseaux sociaux. De plus, les partisans d'un projet peuvent devenir des pom-pom girls en partageant l'idée et leur enthousiasme avec leurs amis, leur famille et leurs collègues. Le marketing par le bouche-à-oreille peut attirer davantage de contributeurs ou de futurs clients après le lancement.

Des dizaines de portails de financement participatif existent, dont WeFunder, SeedInvest, Kickstarter et Crowdcube. Les directives ¹⁴ actuelles de la SEC concernant les limites d'émission et d'investissement accordées pour le financement participatif au titre III incluent

• Une entreprise peut lever jusqu'à 1 million de dollars au total grâce à des offres de financement participatif sur une période de douze mois
• Sur une période de douze mois, les investisseurs individuels peuvent investir dans l'ensemble de toutes les offres de financement participatif jusqu'à :
  • 2 000$ ou 5 % de la valeur nette ou du revenu annuel des investisseurs non accrédités s'ils gagnent moins de 100 000$ par an
  • 10 % du moindre de leur revenu annuel ou de leur valeur nette, si leur revenu annuel et leur valeur nette sont égaux ou supérieurs à 100 000$

TU ES PRÊT ?

Kickstarter

Visitez le site Web de Kickstarter à l'adresse https://www.kickstarter.com/ et passez en revue quelques projets. Qu'ont-ils bien fait dans le pitch vidéo ? Quelles récompenses uniques offrent-ils ? Comment implémenteriez-vous une page Kickstarter pour votre propre idée d'entreprise ?

Troc

Les entreprises en démarrage n'ont souvent pas beaucoup de liquidités à dépenser, mais elles proposent souvent des offres qui peuvent apporter de la valeur à d'autres entreprises. Le troc est un système d'échange de biens ou de services contre d'autres biens ou services plutôt que contre de l'argent. Prenons le cas de Shanti, un concepteur de sites Web qui souhaite créer une entreprise. Elle peut souhaiter que son entreprise soit officiellement constituée en société ou avoir besoin d'une autre aide juridique, telle que la révision de contrats types. L'embauche directe d'un avocat pour ces services peut être coûteuse, mais que se passerait-il si l'avocat avait besoin de quelque chose qu'un concepteur de site Web pourrait fournir ?

Que l'avocat vient de créer sa propre entreprise ou qu'il existe depuis plusieurs années, il peut avoir besoin de créer un site Web ou de faire repenser et mettre à jour un ancien site Web. Cette refonte du site Web pourrait s'avérer coûteuse pour l'avocat. Mais que se passerait-il s'il existait un moyen pour l'avocat et le concepteur Web d'obtenir ce qu'ils veulent avec un coût net de zéro dollar ? Le troc peut y parvenir. Il convient de noter que le troc a des implications comptables et fiscales qui peuvent empêcher une compensation nette nulle des coûts.

Dans un scénario de troc, Shanti pourrait créer un site Web pour l'avocate au prix de son temps, qui, dans la phase de démarrage, est souvent plus abondant que l'argent réel. L'avocat pourrait fournir des services de constitution en société ou de révision de contrats en échange, sans aucune dépense en espèces. Pour de nombreux entrepreneurs, ce type d'échange est intéressant et leur permet de répondre aux besoins de l'entreprise à un coût perçu inférieur. Bien que les entreprises plus matures puissent également recourir au troc, le coût d'opportunité est beaucoup plus élevé. Si une entreprise mature n'est pas en mesure de recruter un nouveau client payant parce qu'elle effectue trop de travail gratuit (troc), elle risque de perdre des revenus futurs, ce qui pourrait représenter une perte importante. Les startups, en revanche, ont souvent une capacité excédentaire lorsqu'elles développent une clientèle. Le troc est donc souvent une stratégie de financement rentable et peu risquée.

Autres options de financement sans prêt

Au-delà du financement participatif et du troc, les startups ont d'autres options pour les aider à démarrer, telles que des concours de financement et des précommandes (Figure 9.5). De nombreuses organisations organisent des concours de financement entrepreneurial et offrent des récompenses financières aux gagnants. Ces fonds de récompense peuvent être utilisés comme capital d'amorçage pour démarrer une nouvelle entreprise. Par exemple, la bibliothèque publique de la ville de New York organise un concours annuel de plans d'affaires appelé New York StartUp ! Concours de plans d'affaires. ¹⁵ Les candidats doivent suivre une séance d'orientation, participer à des ateliers visant à développer les compétences liées à la création d'un plan d'affaires et soumettre un plan d'affaires complet. La première place rapporte 15 000$ en argent, ce qui peut être un excellent point de départ pour transformer une idée entrepreneuriale en réalité commerciale.

Un autre moyen pour les startups de gagner en popularité est de solliciter des précommandes. Envisagez le lancement d'un nouveau livre ou d'un nouveau jeu vidéo. Les magasins de détail sollicitent souvent des précommandes, c'est-à-dire des achats anticipés du produit. Les clients paient pour l'article souhaité avant même d'y avoir accès. Par exemple, l'entrepreneur Mitchell Harper a amassé 248 000$ avant le lancement de son produit. ¹⁶ Cette approche ne se limite pas aux franchises existantes et bien connues ; les startups peuvent également l'utiliser. Bien que les franchises de romans et de jeux vidéo établies aient de nombreux fans et des budgets publicitaires souvent importants, les startups peuvent toujours trouver des stratégies efficaces dans ce domaine.

Figure\(\PageIndex{3}\) : Les entrepreneurs peuvent explorer diverses options de financement sans prêt. (CC BY 4.0 ; Université Rice et OpenStax)

Les entreprises disposant d'un prototype de leur produit ou d'un premier cycle de fabrication peuvent présenter le nouveau produit à des clients potentiels, qui peuvent être suffisamment intéressés pour passer une commande. L'entreprise peut utiliser les fonds provenant de ces précommandes pour payer l'inventaire. En plus de faire appel au personnel des ventes, les nouvelles entreprises peuvent participer à des foires commerciales et à des expositions pour susciter l'intérêt pour le produit. De nombreux nouveaux produits sont lancés de cette manière, car cela permet d'accéder à de nombreux clients potentiels en un seul endroit.

Pourquoi le bootstrapping fait mal, puis aide

Le processus d'autofinancement d'une entreprise est généralement appelé « bootstrapping », selon le vieil adage qui nous incite à « nous relever par nos moyens ». Il décrit une stratégie de financement qui vise à optimiser l'utilisation des fonds personnels et d'autres stratégies créatives (telles que le troc) afin de minimiser les sorties de trésorerie. Ces dernières années, cette stratégie a nourri des émissions comme Shark Tank. Ces émissions peuvent faire croire aux entrepreneurs qu'être à la télévision est glamour, ou elles peuvent glorifier le soutien financier des millionnaires et des milliardaires. Nous avons constaté que pour de nombreux entrepreneurs, la réalité est qu'il y a des inconvénients à faire appel à des investisseurs extérieurs pour lancer leur entreprise. Ces inconvénients incluent la perte de bénéfices futurs et la perte éventuelle de contrôle de l'entreprise, entre autres. Les propriétaires d'entreprise potentiels doivent évaluer les avantages et les inconvénients, à court et à long terme, pour financer leur rêve spécifique.

Vous avez découvert les stratégies de financement qui reposent sur la recherche d'un investisseur ou d'un prêteur volontaire, mais de nombreuses petites entreprises n'ont tout simplement pas accès à de gros montants, ou à aucun montant, de capital. Dans ces cas, les futurs propriétaires d'entreprise ont besoin de stratégies commerciales allégées qui produiront le plus d'avantages.

Le bootstrapping oblige les entrepreneurs à se débarrasser de toute idée préconçue de l'image de culture populaire des startups. La plupart des startups n'ont pas de bureaux branchés au centre-ville, de baby-foot ou de chefs personnels. Bootstrapping Reality ressemble plus à des nuits tardives passées à couper des coupons. Cela implique d'examiner les dépenses potentielles et de déterminer si chaque coût vaut vraiment l'investissement. Ce processus peut être difficile et éprouvant, mais en l'absence d'investisseurs providentiels ou de riches bailleurs de fonds familiaux, le démarrage est souvent la seule option pour un entrepreneur. La bonne nouvelle est que cette approche peut rapporter des dividendes substantiels à long terme.

Les bases du bootstrapping

Lorsque les entrepreneurs risquent leurs économies, ils doivent utiliser chaque dollar autant que possible. Pour disposer d'un capital limité, il faut optimiser les stratégies créatives pour lancer l'entreprise et la maintenir à flot. Cette créativité s'applique à attirer les clients et les ventes ainsi qu'à gérer les dépenses.

Il est essentiel de comprendre les coûts permanents de l'entreprise. Dans une interview à l'émission How I Built This de NPR, Barbara Corcoran, l'une des investisseurs de Shark Tank, partage ses humbles débuts dans le courtage immobilier. ¹⁷ L'une des choses qu'elle aborde est d'être constamment consciente de la durée de vie de son argent, compte tenu de ses dépenses mensuelles. Si elle avait 10 000$ à la banque et que le coût de son loyer et de ses employés était de 2 500$ par mois, elle savait que l'argent lui durerait quatre mois. Ces informations et cette vigilance constantes sont nécessaires pour démarrer une entreprise vers le succès.

Les coûts salariaux sont généralement l'une des dépenses les plus importantes d'une entreprise. L'embauche d'employés à temps plein traditionnels peut s'avérer coûteuse ; les intégrer trop tôt peut être fatal aux résultats d'une entreprise. Des approches créatives pour minimiser les coûts de main-d'œuvre peuvent être extrêmement utiles. L'une des stratégies pour contrôler ces coûts consiste à faire appel à des entrepreneurs indépendants (indépendants) et à d'autres employés à temps partiel. Ils ne travaillent pas à plein temps pour l'entreprise et peuvent également servir d'autres entreprises. Leur rémunération est généralement inférieure à celle d'un salarié à plein temps, souvent en partie parce que ces postes ne sont généralement pas assortis d'avantages, tels qu'une assurance maladie ou des congés payés. L'utilisation de ces travailleurs pour répondre aux besoins en ressources peut contribuer à minimiser les coûts. Une fois que les opérations auront commencé à se stabiliser, il peut être possible et idéal d'offrir un emploi à temps plein à ces personnes.

Le marketing est un autre domaine clé pour les nouveaux investissements des entreprises, mais les panneaux d'affichage, les publicités sur le Web, les publicités télévisées et les spots radiophoniques peuvent coûter cher. Les publicités télévisées et radiophoniques peuvent également être inefficaces si elles sont diffusées pendant des périodes de faible volume, ce qui est généralement tout ce que les startups aux budgets modestes peuvent se permettre. Heureusement, il existe de nombreuses opportunités de marquage à faible coût ou gratuitement, telles que le bouche-à-oreille. Faire du bon travail pour un client peut facilement mener à des recommandations pour plus d'affaires. Certains efforts sur les réseaux sociaux peuvent également générer un fort retour sur investissement, bien qu'il soit généralement presque impossible d'évaluer l'impact ou le succès potentiel d'un effort.

Une nouvelle entreprise qui démarre doit également gérer ses dépenses opérationnelles avec soin. Au début de ses activités, un entrepreneur peut souvent minimiser les dépenses inutiles, même si cela implique de renoncer à un véritable emplacement commercial. Travailler à domicile ou dans un espace de travail partagé (comme WeWork ou Impact Hub) peut permettre de réaliser des économies importantes. La location d'un espace de bureau peut coûter des centaines ou des milliers de dollars par mois, alors qu'un bureau à domicile ne nécessite généralement aucun investissement supplémentaire. Selon l'emplacement, les espaces de coworking peuvent fournir un espace de travail unique et un accès à la technologie pour entre 50 et 100 dollars par mois, ce qui permet de réaliser des économies substantielles par rapport à une suite bureautique dédiée. Dans les grandes villes ou dans les endroits offrant plus de commodités, les coûts mensuels peuvent se situer entre 100 et 500 dollars par mois.

La Boston Beer Company, qui produit aujourd'hui la gamme de bières Samuel Adams, fournit un exemple classique de minimisation de ces coûts à ses débuts. Lorsque cette entreprise a démarré, elle ne possédait aucun espace de bureau, ni même une brasserie. Elle a fait appel à d'autres brasseries en tant que brasseurs contractuels pour fabriquer sa bière. Son fondateur, Jim Koch, a investi le plus clair de son temps dans la vente aux bars et restaurants, travaillant depuis sa voiture et ses cabines téléphoniques. (C'était dans les années 1980.) Sa stratégie Lean était une application réussie de l'état d'esprit bootstrapping. Depuis ses débuts modestes, la Boston Beer Company est devenue l'une des plus grandes brasseries américaines, classée deuxième selon le volume des ventes de 2018 par la Brewers Association. ¹⁸ Alors que la pensée traditionnelle peut dicter qu'une entreprise doit avoir un bureau officiel ou un siège social, un état d'esprit novateur évalue à quoi l'espace serait utilisé et les compromis en termes de coût.

Comment le bootstrapping fait mal

Le processus d'amorçage n'est pas facile. Il est semé d'embûches budgétaires et de sacrifices, ce qui peut avoir des conséquences néfastes pour un entrepreneur. L'une des stratégies de démarrage les plus simples consiste à démarrer une entreprise en travaillant au noir ou en traitant votre entreprise comme un deuxième emploi. En utilisant cette stratégie, l'entrepreneur continue de travailler à son travail habituel, disons de 9 h 00 à 17 h 00, puis consacre le reste de la soirée et les week-ends à travailler sur l'entreprise. Alors que cette stratégie présente l'avantage évident de maintenir un niveau de revenu confortable, cette approche présente quelques inconvénients (tableau 9.3). Les entrepreneurs travaillant au noir ne peuvent pas consacrer 100 % de leur temps et de leur énergie à leur nouvelle entreprise. Le temps qu'ils peuvent y consacrer peut s'avérer moins efficace. Après avoir travaillé toute la journée à un autre travail, une personne peut se sentir fatiguée ou épuisée. Il peut donc être difficile de changer de vitesse et d'avancer avec une productivité maximale.

En plus de l'investissement de temps épuisant, le travail au noir peut avoir des répercussions sur les relations personnelles. Cette stratégie est plus facile lorsqu'un entrepreneur en est à une étape de sa vie avec peu d'engagements. Cela peut avoir un effet négatif sur les amitiés, mais à d'autres étapes de la vie, cet impact peut être plus important. Par exemple, cela peut nuire aux relations avec un partenaire/conjoint ou des enfants, à la fois en diminuant l'attention ou l'investissement dans ces relations et en rencontrant des défis quotidiens en matière d'équilibre entre vie professionnelle et vie privée et de gestion du ménage pour toutes les personnes touchées. De plus, à un moment donné, pour attirer des investisseurs sérieux, un fondateur devra s'engager dans le projet à plein temps.

Tableau 9.3 : Avantages et inconvénients du bootstrapping

AVANTAGES	Désavantages
Aucune propriété cédée Impose des solutions créatives Maintenir des coûts bas stimule la croissance	Démarrage lent Moins glamour Le propriétaire doit faire des sacrifices personnels

Parmi les autres stratégies de démarrage, citons la négociation des conditions de paiement des dépenses. Souvent, lorsque les entreprises vendent à d'autres entreprises, le fournisseur autorise le client à acheter à crédit. Cela signifie que l'acheteur n'a pas à payer au moment de l'achat. Bien que les clients de détail soient tenus de payer à la caisse lors du paiement, les achats entre entreprises peuvent fonctionner selon des conditions différentes, parfois prolongées jusqu'à trente, soixante ou quatre-vingt-dix jours. Ce délai supplémentaire pour régler les achats peut être un réel avantage pour les entreprises. Lorsqu'une entreprise achète des stocks à crédit, elle a la possibilité de commencer à les vendre avant même de les avoir payés. Par exemple, un détaillant de vêtements pourrait vendre ses produits en magasin ou en ligne et recevoir de l'argent avant de devoir payer ses vendeurs. Malheureusement, lorsque les liquidités d'une entreprise se raréfient, un dilemme éthique peut se poser. Lorsqu'une entreprise a plus de factures à payer que d'argent pour les payer, le propriétaire doit prendre des décisions difficiles. Il peut être facile d'oublier ou d'ignorer les montants dus aux fournisseurs, mais ce problème est aggravé lorsqu'il se produit avec de plus en plus de fournisseurs. En fin de compte, cela peut arriver au point où les fournisseurs ne vous vendront plus à crédit, voire pas du tout. Lorsqu'une entreprise ne peut plus acheter de stocks pour les vendre à ses clients, elle ne tarde pas à fermer ses portes. Un entrepreneur éthique sera attentif à cette préoccupation et la résoudra par des décisions commerciales avisées.

Comment le bootstrapping aide

Bien que le démarrage puisse être pénible au cours des premières années d'une entreprise, il présente des avantages considérables pour le propriétaire de l'entreprise à long terme. L'un des avantages les plus précieux du démarrage d'une entreprise est le fait que le fondateur peut garder le contrôle de l'entreprise et en conserver généralement la propriété à 100 %. Bien qu'il soit facile de renoncer à la propriété d'une idée parce que les idées viennent librement et ne nécessitent pas de sacrifices financiers, les entrepreneurs qui acceptent une opportunité de financement par actions et abandonnent une part importante de la propriété de l'entreprise peuvent ne pas se rendre compte des conséquences négatives potentielles. Ce qui semble glamour sur Shark Tank peut coûter plus de contrôle qu'il ne le souhaiterait à un propriétaire d'entreprise. Une fois que vous avez renoncé à n'importe quel montant de capital d'une entreprise, il peut être difficile ou coûteux de le récupérer. Une fois la transaction acceptée, l'investisseur a droit à ce pourcentage des bénéfices chaque année pendant laquelle l'entreprise est en activité, même si cette personne ne lève jamais le petit doigt pour soutenir l'entreprise. Les entrepreneurs concluent généralement ces accords de financement en raison des avantages de l'argent et de l'accès aux contacts de l'investisseur. Il est peu probable que Mark Cuban retrousse ses manches dans votre food truck lorsque les choses se corsent. Si vous pouvez éviter le financement extérieur, vous garderez le contrôle total et la pleine propriété de l'entreprise, et vous devez évaluer cet avantage dans vos décisions de financement.

Un autre avantage du bootstrapping est d'éviter de s'endetter. Qu'il s'agisse de cartes de crédit ou de prêts personnels, le remboursement de dettes peut avoir de graves conséquences pour toute entreprise et peut être particulièrement pénible pour les nouvelles entreprises. Étant donné que certaines des sources de financement par emprunt disponibles pour les entrepreneurs peuvent supporter des taux d'intérêt supérieurs à la moyenne, il n'est pas facile de se sortir de ce fardeau financier. En outre, le fait de retarder les investissements extérieurs permet à votre entreprise de croître non seulement en termes de revenus et de bénéfices, mais également en valeur de marché. Lorsque des investisseurs potentiels se présenteront, ils envisageront une contribution plus élevée pour un plus petit pourcentage de l'entreprise.

LIEN VERS L'APPRENTISSAGE

L'une des formes les plus courantes de financement par emprunt est simplement la carte de crédit. Bien qu'il puisse sembler judicieux de facturer la plupart des dépenses initiales et de simplement payer le paiement mensuel minimum de la carte, cela peut être une voie périlleuse à emprunter. Essayez le calculateur de carte de crédit pour calculer le temps nécessaire pour rembourser un crédit en utilisant uniquement le paiement minimum. Cela pourrait vous choquer. Essayez différents montants : 1 000$, 5 000$ et 10 000$.