13.5 : Résumé

13.1 Expliquer la tarification des passifs à long terme

• Les entreprises peuvent obtenir du financement (en espèces) grâce à des opérations rentables, à l'émission (vente) de titres de créance et à la vente de titres de propriété (actions).
• Les billets à payer et les obligations à payer sont des types spécifiques de dettes que les entreprises émettent afin de générer du capital financier.
• Les passifs sont classés comme courants ou non courants en fonction du moment où le passif sera réglé par rapport à la période d'exploitation de l'entreprise.
• Un contrat obligataire est un document juridique contenant le montant principal, la date d'échéance, le taux d'intérêt déclaré et d'autres exigences de l'émetteur obligataire.
• Les obligations peuvent être émises selon différentes structures et présenter différentes caractéristiques.
• Les paiements d'intérêts périodiques sont basés sur le montant emprunté, le taux d'intérêt et la période pour laquelle les intérêts sont calculés.
• Les prix de vente des obligations sont déterminés par le taux d'intérêt du marché au moment de la vente et le taux d'intérêt déclaré de l' obligation.
• Les obligations peuvent être vendues à leur valeur nominale, avec une prime ou à escompte.

13.2 Calculer l'amortissement des passifs à long terme à l'aide de la méthode du taux d'intérêt effectif

• La méthode de l'intérêt effectif est une méthode couramment utilisée pour calculer les frais d'intérêts pour un paiement d'intérêts donné.
• Il existe une relation inverse entre le prix d'une obligation et le taux d'intérêt du marché.
• La valeur comptable d'une obligation vendue à escompte augmentera pendant la durée de vie de l'obligation jusqu'à ce que l'échéance ou la valeur nominale soit atteinte.
• La valeur comptable d'une obligation vendue à prime diminue pendant la durée de vie de l'obligation jusqu'à ce que l'échéance ou la valeur nominale soit atteinte.
• Le montant de trésorerie à payer, les frais d'intérêts et l'amortissement de la prime ou de l'escompte (le cas échéant) pour chaque paiement périodique sont calculés sur la base d'un tableau ou d'un calendrier d'amortissement.

13.3 Préparer des écritures de journal pour refléter le cycle de vie des obligations

• Lorsqu'une société émet une obligation, les termes spécifiques de l'obligation sont contenus dans l'acte obligataire.
• Les écritures comptables sont enregistrées à différents stades d'une obligation, notamment lors de son émission, pour les paiements d'intérêts périodiques et pour le paiement de l'obligation à échéance.
• La différence entre la valeur nominale d'une obligation et le produit en espèces est enregistrée dans les comptes escompte (lorsque le produit est inférieur à la valeur nominale) et prime (lorsque le produit est supérieur à la valeur nominale).
• La valeur comptable ou comptable d'une obligation est déterminée par les soldes des comptes Bond Payable et Discount et/ou Prime.
• Les frais d'intérêts associés au paiement d'intérêts sur une obligation sont calculés par la valeur comptable ou comptable de l'obligation multipliée par le taux d'intérêt du marché.

Termes clés

amortissement

répartition des coûts des actifs incorporels sur leur durée de vie économique ; également, processus de séparation du principal et des intérêts sur les paiements d'un prêt pendant la durée de vie d'un prêt

lien

type d'instrument financier qu'une société émet directement aux investisseurs, en contournant les banques ou autres institutions de prêt, avec la promesse de payer à l'investisseur un taux d'intérêt spécifié sur une période donnée

contrat obligataire

contrat qui répertorie les caractéristiques de l'obligation, telles que le principal, la date d'échéance et le taux d'intérêt

retraite obligataire

lorsque la société qui a émis les obligations s'acquitte de ses obligations

valeur comptable

différence entre la valeur (coût) de l'actif et l' amortissement cumulé ; également, valeur à laquelle les actifs ou les passifs sont enregistrés dans les états financiers d'une entreprise

obligation remboursable

(également une obligation remboursable) qui peut être rachetée ou « appelée » par l'émetteur de l'obligation avant sa date d'échéance

valeur comptable

(également, valeur comptable) valeur à laquelle les actifs ou les passifs sont enregistrés dans les états financiers de la société

intérêt composé

sur un prêt, lorsque les intérêts gagnés génèrent également des intérêts

obligation convertible

obligation qui peut être convertie en actions ordinaires au choix du détenteur de l'obligation

taux du coupon

(également, taux d'intérêt déclaré ou taux nominal) taux d'intérêt imprimé sur le certificat, utilisé pour déterminer le montant des intérêts payés au détenteur de l'obligation

débenture

obligation garantie par la solvabilité générale d'une entreprise plutôt que par des actifs spécifiques

financement par emprunt

emprunter de l'argent qui sera remboursé à une date précise dans le futur afin de financer les opérations commerciales

par défaut

défaut de payer une dette comme promis

escompte sur les obligations payables

compte de responsabilité contra associé à une obligation dont le taux déclaré est inférieur au taux du marché et qui est vendue à escompte

méthode du taux d'intérêt effectif

méthode de calcul de la charge d'intérêts basée sur la multiplication de la valeur comptable de l'obligation par le taux d'intérêt du marché

financement par capitaux propres

vente d'une partie de l'entreprise pour obtenir de l'argent pour financer les opérations commerciales

billets entièrement amortis

des paiements de prêt périodiques qui remboursent le principal et les intérêts au fil du temps avec des paiements de montants égaux

prêt à intérêt uniquement

type de prêt qui ne nécessite que des paiements d'intérêts réguliers avec la totalité du capital dû à l'échéance

responsabilité à long terme

dette réglée en dehors d'un an ou d'un cycle d'exploitation, selon la période la plus longue

taux d'intérêt du marché

(également, taux d'intérêt effectif) taux déterminé par l'offre et la demande et par la solvabilité de l'emprunteur

date d'échéance

date à laquelle une obligation ou un billet devient exigible

valeur de maturité

montant à payer à la date d'échéance

note à payer

document juridique entre un emprunteur et un prêteur précisant les termes d'un accord financier ; dans la plupart des cas, la dette est à long terme

valeur nominale

valeur attribuée aux actions dans la charte de la société, généralement fixée à un montant arbitraire très faible ; sert de capital légal

prime sur les obligations payables

compte de contrepartie associé à une obligation dont le taux déclaré est supérieur au taux du marché et qui est vendue avec une prime

principal

la valeur nominale ou la valeur à l'échéance d'une obligation (le montant à payer à l'échéance) ; également, le montant emprunté initial d'un prêt, à l' exclusion des intérêts

billet à ordre

représente un contrat de prêt personnel qui est un contrat formel entre un prêteur et un emprunteur

lien putable

obligation qui donne au détenteur de l'obligation le droit de décider de la revendre plus tôt ou de la conserver jusqu'à son échéance

marché secondaire

marché organisé où les actions et obligations précédemment émises peuvent être négociées après leur émission

cautionnement garanti

obligation adossée à des actifs spécifiques en garantie de l'obligation

cautionnement en série

obligation qui arrivera à échéance sur une certaine période et sera remboursée en plusieurs versements

taux d'intérêt déclaré

(également, taux d'intérêt contractuel) taux d'intérêt imprimé sur le recto de l'obligation que l'émetteur accepte de payer au détenteur de l'obligation pendant toute la durée de l'obligation ; également connu sous le nom de taux du coupon et de taux nominal

méthode linéaire

méthode de calcul des charges d'intérêts qui attribue le même montant d'amortissement de la prime ou de l'escompte pour chacune des périodes de paiement de l'obligation

obligation à terme

obligation qui sera remboursée en une seule fois, plutôt que par une série de paiements