13.3 : Préparer des écritures de journal pour refléter le cycle de vie des obligations

Souvenez-vous de la discussion dans Expliquer la tarification des passifs à long terme que l'une des façons dont les entreprises peuvent obtenir du financement à long terme est d'emprunter auprès de prêteurs.

Dans cette section, nous allons explorer les écritures comptables relatives aux obligations. Nous avons constaté précédemment que les flux de trésorerie liés à une obligation sont les suivants :

1. La réception d'espèces lors de l'émission de l'obligation
2. Paiement d'intérêts à chaque période
3. Remboursement de l'obligation à l'échéance

Une entrée de journal doit être faite pour chacune de ces transactions. Au fur et à mesure que nous examinons les écritures du journal, il est important de comprendre que nous analysons les transactions comptables du point de vue de l'émetteur de l'obligation. Ils sont considérés comme des passifs à long terme. L'investisseur ferait les écritures comptables opposées. Par exemple, à la date d'émission d'une obligation, l'emprunteur reçoit de l'argent tandis que le prêteur paie en espèces.

Un dernier point à considérer concerne la comptabilisation des frais d'intérêt sur l'obligation. Rappelons que l'acte obligataire précise le montant des intérêts que l'emprunteur paiera à chaque paiement périodique en fonction du taux d'intérêt indiqué. Les paiements d'intérêts périodiques à l'acheteur (investisseur) seront les mêmes pendant toute la durée de l'obligation. Il peut être utile de penser à des exemples de prêts personnels. Par exemple, si vous ou votre famille avez déjà emprunté de l'argent à une banque pour acheter une voiture ou une maison, les paiements sont généralement les mêmes chaque mois. Les paiements d'intérêts seront les mêmes en raison du taux stipulé dans l'acte obligataire, quel que soit le taux du marché. Le montant des frais d'intérêt que nous comptabiliserons dans les écritures comptables changera toutefois au cours de la durée de l' obligation, en supposant que nous utilisions l'intérêt effectif.

CONNEXION IFRS

Définition des passifs à long

Selon les normes IFRS et les PCGR américains, la définition générale d'un passif à long terme est similaire. Cependant, il existe de nombreux types de passifs à long terme, et divers types ont des critères de mesure et de déclaration spécifiques qui peuvent différer entre les deux séries de normes comptables. À deux exceptions près, les obligations payables sont essentiellement les mêmes selon les deux séries de normes.

La première différence concerne la méthode d' amortissement des intérêts. Au-delà de la méthode préférée d' amortissement des intérêts du FASB dont il est question ici, il existe une autre méthode, la méthode linéaire. Cette méthode est autorisée par les PCGR américains si les résultats produits par son utilisation ne sont pas sensiblement différents de ceux obtenus si la méthode du taux d'intérêt effectif était utilisée. Les IFRS n'autorisent pas l'amortissement linéaire et autorisent uniquement la méthode du taux d'intérêt effectif.

La deuxième différence concerne la façon dont les obligations sont déclarées dans les livres. Selon les PCGR américains, les obligations sont enregistrées à leur valeur nominale et la prime ou la décote est enregistrée sur un compte séparé. Les IFRS n'utilisent pas de comptes « premium » ou « escompte ». En revanche, selon les IFRS, la valeur comptable des obligations émises avec une prime ou une décote est inscrite au bilan à son montant net. Par exemple, des obligations de 100 000 dollars émises avec une décote de 4 000 dollars seraient enregistrées selon les PCGR américains sous la forme

Selon les IFRS, ces obligations seraient déclarées sous la forme

De toute évidence, l'exemple ci-dessus implique que, dans les entrées suivantes pour comptabiliser les charges d'intérêts, selon les IFRS, le compte des obligations à payer est amorti directement pour l'augmentation ou la réduction du principal de l'obligation. Supposons dans cet exemple que les intérêts en espèces étaient de 200$ et que les frais d'intérêts pour la première période d'intérêt étaient de 250$. L'entrée pour enregistrer la transaction selon les deux normes différentes serait la suivante :

Selon les PCGR américains :

Selon les IFRS :

Notez que, quelle que soit la méthode, les frais d'intérêts et la valeur comptable des obligations restent les mêmes.

Émission d'obligations

Le processus de souscription d'une émission obligataire étant long et long, plusieurs mois peuvent s'écouler entre la détermination des caractéristiques spécifiques d'une émission obligataire et l' émission effective de l'obligation. Avant que les obligations ne puissent être émises, les preneurs fermes effectuent de nombreuses tâches fastidieuses, notamment la fixation du taux d'intérêt des obligations. Le taux d'intérêt obligataire est influencé par des facteurs spécifiques liés à l'entreprise, tels que les soldes d'endettement existants et la capacité de l'entreprise à rembourser les fonds, ainsi que par le taux du marché, qui est influencé par de nombreux facteurs économiques externes.

En raison du décalage dû à la souscription, il n'est pas rare que le taux de marché de l'obligation soit différent du taux d'intérêt déclaré. La différence entre le taux déclaré et le taux du marché détermine le traitement comptable des transactions portant sur des obligations. Lorsque l'obligation est émise au pair, le traitement comptable est le plus simple. Cela devient plus compliqué lorsque le taux indiqué et le taux du marché diffèrent.

Émis lorsque le taux du marché est égal au taux

Tout d'abord, nous explorerons le cas où le taux d'intérêt déclaré est égal au taux d'intérêt du marché au moment de l'émission des obligations.

Pour en revenir à notre exemple d'une obligation de 1 000$ à 5 ans avec un taux d'intérêt déclaré de 5 %, à l'émission, le taux du marché était de 5 % et le prix de vente était coté à 100, ce qui signifie que le vendeur de l'obligation recevra (et l'investisseur paiera) 100 % de la valeur nominale de 1 000$ de l'obligation. L'entrée de journal pour enregistrer la vente de 100 de ces obligations est la suivante :

Comme la valeur comptable est égale au montant qui sera dû à l'avenir, aucun autre compte n'est inclus dans l'écriture du journal.

Émis à un prix premium

Si, pendant la période d'établissement du taux officiel des obligations et d'émission des obligations, le taux du marché tombe en dessous du taux d'intérêt déclaré, les obligations gagneraient en valeur. En d'autres termes, les investisseurs obtiendront un taux plus élevé sur ces obligations que s'ils achetaient des obligations similaires ailleurs sur le marché. Naturellement, les investisseurs voudraient acheter ces obligations et obtenir un taux d'intérêt plus élevé. L'augmentation de la demande fait grimper le cours des obligations à un point tel que les investisseurs gagnent les mêmes intérêts que des obligations similaires. Nous avons constaté précédemment que le prix de vente d'une obligation à 5 ans de 1 000$ avec un taux déclaré de 5 % et un taux de marché de 4 % est de 104,46. C'est-à-dire que l' obligation se vendra à 104,46 % de la valeur nominale de 1 000$, ce qui signifie que le vendeur de l'obligation recevra (et l'investisseur paiera) 1 044,60$.

La vente de 100 de ces obligations rapporterait 104 460$.

La présentation des états financiers se présente comme suit :

À la date d'émission des obligations, la société a reçu des liquidités de 104 460$ mais a accepté de payer 100 000$ à l'avenir pour 100 obligations d'une valeur nominale de 1 000$. La différence entre le montant reçu et le montant dû est appelée prime. Comme elle a promis de payer 5 % alors que des obligations similaires rapportaient 4 %, la société a reçu plus de liquidités à l'avance. En d'autres termes, ils ont vendu l'obligation à un prix plus élevé. Ils l'ont fait parce que le coût de la prime plus l'intérêt de 5 % sur la valeur nominale est mathématiquement le même que celui de recevoir la valeur nominale mais de payer 4 % d'intérêt. Le taux d'intérêt était effectivement le même.

Le compte à payer de la prime sur les obligations est un compte de contra responsabilité. Elle est contraire car elle augmente le montant du compte de passif des obligations payables. Il est « lié » au compte Bonds Payable inscrit au bilan. Si l'un des comptes apparaît, les deux doivent apparaître. La prime disparaîtra au fil du temps au fur et à mesure de son amortissement, mais elle diminuera les frais d'intérêts, comme nous le verrons dans les écritures de journal suivantes.

Pris ensemble, le passif obligataire de 100 000 dollars et la prime sur obligations payables de 4 460 dollars indiquent la valeur comptable ou la valeur comptable de l'obligation, c'est-à-dire la valeur à laquelle les actifs ou les passifs sont enregistrés dans les états financiers de la société.

L'effet sur l'équation comptable se présente comme suit :

Il semble que l'émetteur devra rembourser 104 460$, mais ce n'est pas tout à fait vrai. Si les obligations devaient être remboursées aujourd'hui, la totalité des 104 460 dollars devrait être remboursée. Mais au fil du temps, le compte Premium est amorti jusqu'à ce qu'il soit nul. Les détenteurs d' obligations ont des obligations qui indiquent que l'émetteur leur paiera 100 000 dollars, donc c'est tout ce qui est dû à l'échéance. La prime disparaîtra au fil du temps et réduira le montant des intérêts encourus.

Émis à prix réduit

Les obligations émises à escompte ont un concept tout à fait opposé à celui des obligations émises avec une prime. Si, pendant la période d'établissement du taux officiel de l'obligation et d'émission des obligations, le taux du marché dépasse l'intérêt déclaré sur les obligations, les obligations perdent de leur valeur car les investisseurs peuvent obtenir un taux d'intérêt plus élevé sur d'autres obligations similaires. En d'autres termes, les investisseurs obtiendront un taux inférieur sur ces obligations que s'ils achetaient des obligations similaires ailleurs sur le marché. Bien entendu, les investisseurs ne voudraient pas acheter ces obligations et obtenir un taux d'intérêt inférieur à celui qui pourrait être obtenu ailleurs. La baisse de la demande fait baisser le cours des obligations à un point tel que les investisseurs gagnent les mêmes intérêts pour des obligations similaires. Plus tôt, nous avons constaté que le prix de vente d'une obligation de 1 000$ à 5 ans assortie d'un taux d'intérêt déclaré de 5 % et d'un taux de marché de 7 % était de 91,80. C'est-à-dire que l'obligation se vendra à 91,80 % de la valeur nominale de 1 000$, ce qui signifie que le vendeur de l'obligation recevra (et l'investisseur paiera) 918,00$. Sur la vente de 100 des obligations de 1 000 dollars aujourd'hui, l'entrée du journal serait la suivante :

Aujourd'hui, la société reçoit 91 800 dollars en espèces et accepte de payer 100 000 dollars à l'avenir pour 100 obligations d'une valeur nominale de 1 000 dollars. La différence entre le montant reçu et le montant dû s' appelle la réduction. Comme elle avait promis de payer 5 % alors que des obligations similaires rapportaient 7 %, la société a accepté moins de liquidités à l'avance. En d'autres termes, ils ont vendu l'obligation à escompte. Ils l'ont fait parce qu'accorder un escompte tout en ne payant que 5 % d'intérêt sur la valeur nominale équivaut mathématiquement à recevoir la valeur nominale mais à payer 7 % d'intérêt. Le taux d'intérêt était effectivement le même.

À l'instar du compte Prime sur les obligations payables, le compte à escompte sur les obligations à payer est un compte contra passif et est « lié » au compte Obligations à payer inscrit au bilan. L' escompte disparaîtra au fil du temps au fur et à mesure de son amortissement, mais il augmentera les frais d'intérêts, comme nous le verrons dans les écritures comptables suivantes.

L'effet sur l'équation comptable se présente comme suit :

Premier et deuxième paiements d'intérêts semestriels

Lorsqu'une entreprise émet des obligations, elle promet de payer des intérêts chaque année ou parfois plus souvent. Si les intérêts sont payés annuellement, l'inscription au journal est faite le dernier jour de l'année de l'obligation. Si des intérêts ont été promis semestriellement, les inscriptions sont faites deux fois par an.

CONCEPTS EN PRATIQUE

Obligations municipales

Les obligations municipales sont un type spécifique d'obligations émises par des entités gouvernementales telles que les villes et les districts scolaires. Ces obligations sont émises afin de financer des projets spécifiques (tels que des usines de traitement des eaux et la construction de bâtiments scolaires) qui nécessitent un investissement important en espèces. Le principal avantage pour l'entité émettrice (c'est-à-dire la ville ou le district scolaire) est que l'argent peut être obtenu plus rapidement que, par exemple, la perception d'impôts et de frais sur une longue période. Cela permet de terminer le projet plus rapidement, ce qui est bénéfique pour la communauté.

Les obligations municipales, comme les autres obligations, versent des intérêts périodiques en fonction du taux d'intérêt déclaré et de la valeur nominale à la fin de la durée de l' obligation. Cependant, les obligations d'entreprises sont souvent assorties d'un taux d' intérêt plus élevé que les obligations municipales. Malgré la baisse du taux d'intérêt, l'un des avantages des obligations municipales concerne le traitement fiscal des paiements d'intérêts périodiques pour les investisseurs. Dans le cas des obligations d'entreprises, les paiements d'intérêts périodiques sont considérés comme des revenus imposables pour l' investisseur. Par exemple, si un investisseur reçoit 1 000$ d'intérêts et se situe dans la tranche d'imposition de 25 %, il devra payer 250$ d'impôts sur les intérêts, ce qui lui laissera un paiement après impôts de 750$. Dans le cas des obligations municipales, les paiements d'intérêts sont exonérés de l'impôt fédéral. Ainsi, le même investisseur recevant 1 000 dollars d'intérêts sur une obligation municipale ne paierait aucun impôt sur le revenu sur les revenus d'intérêts. Ce statut d'exonération fiscale des obligations municipales permet à l'entité d'attirer des investisseurs et de financer des projets plus facilement.

Paiement d'intérêts : émis lorsque le taux du marché est égal au taux contractuel

Rappelons que la présentation du bilan de l'obligation lorsque le taux du marché est égal au taux indiqué est la suivante :

Dans cet exemple, la société a émis 100 obligations d'une valeur nominale de 1 000 dollars, d'une durée de 5 ans et d'un taux d'intérêt déclaré de 5 % lorsque le taux du marché était de 5 % et a reçu 100 000 dollars. Comme il a été indiqué précédemment, étant donné que les obligations ont été vendues lorsque le taux du marché était égal au taux déclaré, la valeur comptable des obligations est de 100 000$. Ces obligations ne précisaient pas quand les intérêts étaient payés, nous pouvons donc supposer qu'il s'agit d'un paiement annuel. Si les obligations étaient émises le 1er janvier, la société paierait des intérêts le 31 décembre et l'inscription au journal serait la suivante :

Les frais d'intérêt sont calculés en multipliant la valeur comptable (100 000$) par le taux d'intérêt du marché (5 %). Le taux indiqué est utilisé pour calculer le paiement des intérêts en espèces. La société est obligée par l'acte obligataire de payer 5 % par an sur la base de la valeur nominale de l'obligation. Lorsque la situation change et que l' obligation est vendue avec une décote ou une prime, il est facile de se perdre et d'utiliser à tort le taux du marché ici. Comme le taux du marché et le taux indiqué sont les mêmes dans cet exemple, nous n'avons pas à nous soucier des différences entre le montant des frais d'intérêt et les liquidités versées aux détenteurs d'obligations. Cette entrée de journal sera faite chaque année pendant la durée de vie de 5 ans de l'obligation.

Lors de ces calculs, le taux est ajusté pour tenir compte des paiements d'intérêts plus fréquents. Si la société avait émis des obligations à 5 % qui payaient des intérêts semestriels, les paiements d'intérêts seraient effectués deux fois par an, mais chaque paiement d'intérêts ne représenterait que la moitié d'un paiement d'intérêts annuel. Gagner des intérêts pendant une année complète à 5 % par an équivaut à recevoir la moitié de ce montant tous les six mois. Ainsi, pour les paiements semestriels, nous diviserions 5 % par 2 et paierions 2,5 % tous les six mois.

CONCEPTS EN PRATIQUE

Dette hypothécaire

Selon Statista, le montant de la dette hypothécaire, c'est-à-dire la dette contractée pour l'achat de maisons, aux États-Unis s'élevait à 14,9 billions de dollars en 2017. Cette valeur n' inclut pas le coût d'intérêt, c'est-à-dire le coût d'emprunt, lié à la dette.

La durée habituelle d'un prêt pour ceux qui empruntent de l'argent pour acheter une maison est de 30 ans. Chaque mois, l'emprunteur doit effectuer des paiements sur le prêt, ce qui totaliserait 360 paiements pour un prêt de 30 ans. Rappelons, lors des discussions précédentes sur l'amortissement, que chaque paiement peut être divisé en deux composantes : la charge d'intérêts et le montant appliqué pour réduire le principal.

Pour calculer le montant de la réduction des intérêts et du principal pour chaque paiement, les banques et les emprunteurs utilisent souvent des tables d'amortissement. Bien que les tableaux d'amortissement soient faciles à créer dans Microsoft Excel ou d'autres applications de tableur, de nombreux sites Web proposent des tableaux d'amortissement faciles à utiliser. Le célèbre site de prêt Zillow propose un calculateur de prêt pour calculer les paiements mensuels d'un prêt ainsi qu'un tableau d'amortissement qui indique le montant de la réduction des intérêts et du capital appliquée à chaque paiement.

Par exemple, emprunter 200 000$ sur 30 ans à un taux d'intérêt de 5 % obligerait l'emprunt à rembourser un total de 386 513$. Le paiement mensuel de ce prêt est de 1 073,64$. Ce montant représente les 200 000$ empruntés et 186 513$ de frais d'intérêt. Si l' emprunteur choisit un prêt sur 15 ans, le total des paiements diminue considérablement à 266 757$, mais les paiements mensuels augmentent à 1 581,59$.

Comme les intérêts sont calculés sur la base du solde impayé du prêt, le montant des intérêts payés lors du premier paiement est bien supérieur au montant des intérêts du paiement final. Les diagrammes circulaires ci-dessous montrent le montant du paiement de 1 073,64$ affecté à la réduction des intérêts et du prêt pour le premier et le dernier paiement, respectivement, sur le prêt de 30 ans.

Paiement d'intérêts : émis avec une prime

Rappelons que la présentation du bilan de l'obligation lorsque le taux de marché en question est inférieur au taux indiqué est la suivante :

Dans ce scénario, le prix de vente d'une obligation à 5 ans de 1 000$ avec un taux déclaré de 5 % et un taux de marché de 4 % était de 1 044,60$. Si la société vendait 100 de ces obligations, elle recevrait 104 460 dollars et l'inscription au journal serait la suivante :

Encore une fois, supposons que les obligations payent des intérêts chaque année. À la fin de l'année de l'obligation, nous enregistrerions les frais d'intérêts :

La détermination des frais d'intérêts est calculée à l'aide de la méthode des intérêts d'amortissement des intérêts effectifs. Selon la méthode du taux d'intérêt effectif, les frais d'intérêt sont calculés en multipliant la valeur comptable (ou comptable) (104 460$) par le taux d'intérêt du marché (4 %). Dans cet exemple, le montant du paiement en espèces est calculé en multipliant la valeur nominale de l'obligation (100 000$) par le taux indiqué.

Étant donné que le taux du marché et le taux déclaré sont différents, nous devons tenir compte de la différence entre le montant des frais d'intérêts et les liquidités versées aux détenteurs d'obligations. Le montant de l' amortissement de la prime est simplement la différence entre les frais d'intérêt et le paiement en espèces. Une autre façon de penser à l'amortissement est de comprendre qu'à chaque paiement en espèces, nous devons réduire le montant inscrit dans les livres du compte Bond Premium. Comme nous avons initialement crédité Bond Premium lors de l'émission des obligations, nous devons débiter le compte chaque fois que les intérêts sont payés aux détenteurs d'obligations, car la valeur comptable de l'obligation a changé. Notez que la société a reçu plus pour les obligations que leur valeur nominale, mais qu'elle ne paie des intérêts que sur 100 000 dollars.

L'effet partiel du paiement des intérêts de la première période sur l'équation comptable de l' entreprise au cours de la première année est le suivant :

Et la présentation des états financiers à la fin de la première année est la suivante :

L'entrée de journal pour la deuxième année est la suivante :

Les frais d'intérêt sont calculés en multipliant la valeur comptable (ou comptable) (103 638$) par le taux d'intérêt du marché (4 %). Dans cet exemple, le montant du paiement en espèces est calculé en multipliant la valeur nominale de l'obligation (100 000$) par le taux indiqué (5 %). Étant donné que le taux du marché et le taux déclaré sont différents, nous devons à nouveau tenir compte de la différence entre le montant des frais d'intérêts et les liquidités versées aux détenteurs d'obligations.

L'effet partiel sur l'équation comptable au cours de la deuxième année est le suivant :

Et la présentation des états financiers à la fin de la deuxième année est la suivante :

À la fin de la 5e année, la prime obligataire sera nulle et la société ne devra que le montant des obligations payables de 100 000$.

LIEN VERS L'APPRENTISSAGE

Un calculateur hypothécaire fournit des estimations des paiements mensuels pour un prêt à long terme comme un prêt hypothécaire. Pour utiliser le calculateur, entrez le coût de la maison à acheter, le montant d'argent à emprunter, le nombre d'années sur lesquelles l'hypothèque doit être remboursée (généralement 30 ans) et le taux d'intérêt actuel. Le calculateur indique le montant du paiement hypothécaire. Les hypothèques sont des passifs à long terme qui servent à financer des achats immobiliers. Nous avons tendance à les considérer comme des prêts immobiliers, mais ils peuvent également être utilisés pour l'achat de biens immobiliers commerciaux.

Paiement d'intérêts : émis à prix réduit

Rappelons que la présentation du bilan de l'obligation lorsque le taux de marché en question était supérieur au taux indiqué est la suivante :

Nous avons constaté que le prix de vente d'une obligation à 5 ans de 1 000$ assortie d'un taux d'intérêt déclaré de 5 % et d'un taux de marché de 7 % était de 918,00$. Nous avons ensuite montré l'entrée du journal indiquant la vente record de 100 obligations :

À la fin de la première année de l'obligation, nous publions cette entrée de journal :

Les frais d'intérêt sont calculés en multipliant la valeur comptable (91 800$) par le taux d'intérêt du marché (7 %). Dans cet exemple, le montant du paiement en espèces est calculé en prenant la valeur nominale de l'obligation (100 000$) et en la multipliant par le taux indiqué (5 %). Étant donné que le taux du marché et le taux déclaré sont différents, nous devons tenir compte de la différence entre le montant des frais d'intérêts et les liquidités versées aux détenteurs d'obligations. Le montant de l'amortissement de l'escompte est simplement la différence entre les frais d'intérêts et le paiement en espèces. Comme nous avons initialement débité Bond Discount lors de l'émission des obligations, nous devons créditer le compte chaque fois que les intérêts sont payés aux détenteurs d'obligations, car la valeur comptable de l'obligation a changé. Notez que la société a reçu pour les obligations moins que leur valeur nominale, mais qu'elle paie des intérêts sur les 100 000 dollars.

L'effet partiel sur l'équation comptable de la première année est le suivant :

Et la présentation des états financiers à la fin de la première année est la suivante :

L'entrée de journal pour la deuxième année est la suivante :

Les frais d'intérêt sont calculés en multipliant la valeur comptable (93 226$) par le taux d'intérêt du marché (7 %). Dans cet exemple, le montant du paiement en espèces est calculé en multipliant la valeur nominale de l'obligation (100 000$) par le taux indiqué (5 %). Encore une fois, nous devons tenir compte de la différence entre le montant des frais d'intérêts et les liquidités versées aux détenteurs d'obligations en créditant le compte Bond Discount.

L'effet partiel sur l'équation comptable au cours de la deuxième année est le suivant :

Et la présentation des états financiers à la fin de la deuxième année est la suivante :

À la fin de la 5e année, la prime obligataire sera nulle et la société ne devra que le montant des obligations payables de 100 000$.

Retrait des obligations lorsque les obligations ont été émises au pair

À un moment donné, une entreprise devra enregistrer le retrait des obligations, au moment où elle paiera l'obligation. Souvent, ils retirent leurs obligations lorsqu'elles arrivent à échéance. Par exemple, nous avons démontré plus tôt l'émission d'une obligation à cinq ans, ainsi que ses deux premiers paiements d'intérêts. Si nous avions enregistré les cinq paiements d'intérêts, l'étape suivante aurait été l'échéance et le retrait de l'obligation. À ce stade, l'émetteur de l'obligation paierait la valeur d'échéance de l'obligation au propriétaire de l'obligation, qu'il s'agisse du propriétaire initial ou d'un investisseur secondaire.

Cet exemple montre la méthode la moins compliquée d' émission d'obligations et de retrait à l'échéance. Il existe d'autres possibilités qui peuvent être beaucoup plus compliquées et dépasser le cadre de ce cours. Par exemple, une obligation peut être remboursée par la société émettrice, dans le cadre de laquelle la société peut payer une prime d'achat versée au propriétaire actuel de l'obligation. De plus, une obligation peut être appelée alors qu'il y a encore une prime ou une décote sur l'obligation, ce qui peut compliquer le processus de retraite. De telles situations seront abordées dans des cours de comptabilité ultérieurs.

Pour poursuivre notre exemple, supposons que la société a émis 100 obligations d'une valeur nominale de 1 000$, d'une durée de 5 ans et d'un taux d'intérêt déclaré de 5 % lorsque le taux du marché était de 5 % et a reçu 100 000 dollars. Cela a été enregistré de la manière suivante :

Au bout de 5 ans, la société retirera les obligations en payant le montant dû. Pour enregistrer cette action, la société débiterait les obligations payables et créditerait des espèces. N'oubliez pas que l'inscription au débit de retraite de l'obligation payable sera toujours le montant nominal des obligations puisque, à l'échéance de l'obligation, toute décote ou prime aura été complètement amortie.