مقدمة في السياسة النقدية وتنظيم البنوك

Last updated
Save as PDF

Page ID: 197017

\( \newcommand{\vecs}[1]{\overset { \scriptstyle \rightharpoonup} {\mathbf{#1}} } \) \( \newcommand{\vecd}[1]{\overset{-\!-\!\rightharpoonup}{\vphantom{a}\smash {#1}}} \)\(\newcommand{\id}{\mathrm{id}}\) \( \newcommand{\Span}{\mathrm{span}}\) \( \newcommand{\kernel}{\mathrm{null}\,}\) \( \newcommand{\range}{\mathrm{range}\,}\) \( \newcommand{\RealPart}{\mathrm{Re}}\) \( \newcommand{\ImaginaryPart}{\mathrm{Im}}\) \( \newcommand{\Argument}{\mathrm{Arg}}\) \( \newcommand{\norm}[1]{\| #1 \|}\) \( \newcommand{\inner}[2]{\langle #1, #2 \rangle}\) \( \newcommand{\Span}{\mathrm{span}}\) \(\newcommand{\id}{\mathrm{id}}\) \( \newcommand{\Span}{\mathrm{span}}\) \( \newcommand{\kernel}{\mathrm{null}\,}\) \( \newcommand{\range}{\mathrm{range}\,}\) \( \newcommand{\RealPart}{\mathrm{Re}}\) \( \newcommand{\ImaginaryPart}{\mathrm{Im}}\) \( \newcommand{\Argument}{\mathrm{Arg}}\) \( \newcommand{\norm}[1]{\| #1 \|}\) \( \newcommand{\inner}[2]{\langle #1, #2 \rangle}\) \( \newcommand{\Span}{\mathrm{span}}\)\(\newcommand{\AA}{\unicode[.8,0]{x212B}}\)

مقر الاحتياطي الفيدرالي لشركة مارينر إس إيكليس، واشنطن العاصمة

هذه صورة لمبنى الاحتياطي الفيدرالي لشركة مارينر إس إيكليس في واشنطن العاصمة. — الشكل 1: يتم اتخاذ بعض القرارات الأكثر تأثيرًا فيما يتعلق بالسياسة النقدية في الولايات المتحدة خلف هذه الأبواب. (مصدر: تعديل العمل من قبل «squirrel83" /فليكر كرييتف كومنز)

ملاحظة: مشكلة الحد الأدنى لسعر الفائدة بنسبة صفر بالمائة

يعتقد معظم الاقتصاديين أن السياسة النقدية (التلاعب بأسعار الفائدة وشروط الائتمان من قبل البنك المركزي للدولة) لها تأثير قوي على اقتصاد الدولة. تعمل السياسة النقدية عندما يخفض البنك المركزي أسعار الفائدة ويجعل الائتمان متاحًا بشكل أكبر. ونتيجة لذلك، تزداد استثمارات الأعمال وأنواع الإنفاق الأخرى، مما يؤدي إلى نمو الناتج المحلي الإجمالي والعمالة.

ولكن ماذا لو كانت أسعار الفائدة التي تدفعها البنوك قريبة من الصفر بالفعل؟ لا يمكن جعلها سلبية، أليس كذلك؟ وهذا يعني أن المقرضين يدفعون للمقترضين مقابل امتياز أخذ أموالهم. ومع ذلك، كان هذا هو الوضع الذي وجد الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي نفسه فيه في نهاية فترة الركود 2008-2009. كان معدل الأموال الفيدرالية، وهو سعر الفائدة للبنوك الذي يستهدفه الاحتياطي الفيدرالي بسياسته النقدية، أعلى بقليل من 5٪ في عام 2007. بحلول عام 2009، انخفض إلى 0.16٪.

كان وضع الاحتياطي الفيدرالي أكثر تعقيدًا لأن السياسة المالية، الأداة الرئيسية الأخرى لإدارة الاقتصاد، كانت مقيدة بالمخاوف من أن عجز الميزانية الفيدرالية والدين العام كانا بالفعل مرتفعين للغاية. ما هي خيارات الاحتياطي الفيدرالي؟ كيف يمكن استخدام السياسة النقدية لتحفيز الاقتصاد؟ كانت الإجابة، كما سنرى في هذا الفصل، هي تغيير قواعد اللعبة.

ملاحظة: مقدمة للسياسة النقدية وتنظيم البنوك

في هذا الفصل، ستتعرف على:

النظام المصرفي الاحتياطي الفيدرالي والبنوك المركزية
تنظيم البنك
كيف ينفذ البنك المركزي السياسة النقدية
السياسة النقدية والنتائج الاقتصادية
مزالق السياسة النقدية

المال والقروض والبنوك كلها مرتبطة ببعضها البعض. يتم إيداع الأموال في الحسابات المصرفية، ثم يتم إقراضها للشركات والأفراد والبنوك الأخرى. عندما يعمل النظام المتشابك للأموال والقروض والبنوك بشكل جيد، تتم المعاملات الاقتصادية بسلاسة في أسواق السلع والعمل ويرتبط المدخرون بالمقترضين. إذا لم يعمل النظام النقدي والمصرفي بسلاسة، فقد يقع الاقتصاد في حالة ركود أو يعاني من تضخم طويل الأمد.

لدى حكومة كل بلد سياسات عامة تدعم نظام المال والقروض والخدمات المصرفية. لكن هذه السياسات لا تعمل دائمًا بشكل مثالي. يناقش هذا الفصل كيفية عمل السياسة النقدية وما قد يمنعها من العمل بشكل مثالي.