مقدمة في التجارة الدولية وتدفقات رأس المال

Last updated
Save as PDF

Page ID: 196992

\( \newcommand{\vecs}[1]{\overset { \scriptstyle \rightharpoonup} {\mathbf{#1}} } \) \( \newcommand{\vecd}[1]{\overset{-\!-\!\rightharpoonup}{\vphantom{a}\smash {#1}}} \)\(\newcommand{\id}{\mathrm{id}}\) \( \newcommand{\Span}{\mathrm{span}}\) \( \newcommand{\kernel}{\mathrm{null}\,}\) \( \newcommand{\range}{\mathrm{range}\,}\) \( \newcommand{\RealPart}{\mathrm{Re}}\) \( \newcommand{\ImaginaryPart}{\mathrm{Im}}\) \( \newcommand{\Argument}{\mathrm{Arg}}\) \( \newcommand{\norm}[1]{\| #1 \|}\) \( \newcommand{\inner}[2]{\langle #1, #2 \rangle}\) \( \newcommand{\Span}{\mathrm{span}}\) \(\newcommand{\id}{\mathrm{id}}\) \( \newcommand{\Span}{\mathrm{span}}\) \( \newcommand{\kernel}{\mathrm{null}\,}\) \( \newcommand{\range}{\mathrm{range}\,}\) \( \newcommand{\RealPart}{\mathrm{Re}}\) \( \newcommand{\ImaginaryPart}{\mathrm{Im}}\) \( \newcommand{\Argument}{\mathrm{Arg}}\) \( \newcommand{\norm}[1]{\| #1 \|}\) \( \newcommand{\inner}[2]{\langle #1, #2 \rangle}\) \( \newcommand{\Span}{\mathrm{span}}\)\(\newcommand{\AA}{\unicode[.8,0]{x212B}}\)

عالم المال

هذه صورة للعديد من العملات المختلفة من جميع أنحاء العالم. — الشكل 1: نحن جميعًا جزء من النظام المالي العالمي، والذي يتضمن العديد من العملات المختلفة. (مصدر: تعديل العمل من قبل EPSOS.de/Flickr Creative Commons

ملاحظة: أكثر مما تراه العين في الكونغو

ما مدى تفاعلك مع النظام المالي العالمي؟ هل لا تفكر كثيرًا؟ فكر مرة أخرى. لنفترض أنك حصلت على قرض الطالب، أو قمت بإيداع الأموال في حسابك المصرفي. لقد أثرت فقط على المدخرات المحلية والاقتراض. لنفترض الآن أنك في المركز التجاري واشتري قميصين «مصنوعين في الصين»، وساهم لاحقًا في مؤسسة خيرية تساعد اللاجئين. ما هو التأثير؟ لقد أثرت على مقدار الأموال التي تتدفق من وإلى الولايات المتحدة. إذا قمت بفتح حساب توفير IRA ووضعت أموالًا في صندوق استثمار دولي، فأنت تشارك في تدفق الأموال إلى الخارج. في حين أن مشاركتك قد لا تبدو مؤثرة مثل شخص مثل الرئيس، الذي يمكن أن يزيد أو ينقص المساعدات الخارجية، وبالتالي يكون له تأثير كبير على تدفقات الأموال داخل وخارج البلاد، إلا أنك تتفاعل مع النظام المالي العالمي بشكل يومي.

يبدو ميزان المدفوعات - وهو مصطلح ستلتقي به قريبًا - وكأنه موضوع ضخم، ولكن بمجرد أن تتعلم المكونات المحددة للتجارة والمال، يصبح الأمر منطقيًا. على طول الطريق، قد تضطر إلى التخلي عن بعض سوء الفهم الشائع حول التجارة والإجابة على بعض الأسئلة: إذا كانت دولة ما تعاني من عجز تجاري، فهل هذا أمر سيئ؟ هل الفائض التجاري جيد؟ على سبيل المثال، انظر إلى جمهورية الكونغو الديمقراطية (غالبًا ما يشار إليها باسم «الكونغو»)، وهي دولة كبيرة في وسط إفريقيا. في عام 2013، حققت فائضًا تجاريًا قدره مليار دولار، لذا يجب أن يكون أداؤها جيدًا، أليس كذلك؟ في المقابل، بلغ العجز التجاري في الولايات المتحدة 508 مليار دولار في عام 2013. هل تشير هذه الأرقام إلى أن أداء الاقتصاد في الولايات المتحدة أسوأ من الاقتصاد الكونغولي؟ ليس بالضرورة. يميل العجز التجاري الأمريكي إلى التفاقم مع تعزيز الاقتصاد. في المقابل، لا تزال معدلات الفقر المرتفعة في الكونغو قائمة، وهذه المعدلات لا تنخفض حتى مع الميزان التجاري الإيجابي. من الواضح أن الأمر أكثر تعقيدًا من مجرد التأكيد على أن إدارة العجز التجاري أمر سيئ للاقتصاد. سوف تتعلم المزيد عن هذه القضايا وغيرها في هذا الفصل.

ملاحظة: مقدمة للتجارة الدولية وتدفقات رأس المال

في هذا الفصل، ستتعرف على:

قياس الموازين التجارية
الموازين التجارية في السياق التاريخي والدولي
الموازين التجارية وتدفقات رأس المال المالي
الهوية الوطنية للادخار والاستثمار
إيجابيات وسلبيات العجز التجاري والفوائض
الفرق بين مستوى التجارة والميزان التجاري

إن الميزان التجاري (أو الميزان التجاري) هو أي فجوة بين القيمة الدولارية لدولة ما لصادراتها، أو ما يبيعه منتجوها في الخارج، وقيمة الواردات بالدولار للدولة، أو المنتجات والخدمات الأجنبية الصنع التي تشتريها الأسر والشركات. تذكر من منظور الاقتصاد الكلي أنه إذا تجاوزت الصادرات الواردات، يُقال إن الاقتصاد لديه فائض تجاري. إذا تجاوزت الواردات الصادرات، يُقال إن الاقتصاد يعاني من عجز تجاري. إذا كانت الصادرات والواردات متساوية، فإن التجارة متوازنة. ولكن ماذا يحدث عندما تخرج التجارة عن التوازن وتوجد فوائض أو عجز تجاري كبير؟

ألمانيا، على سبيل المثال، حققت فوائض تجارية كبيرة في العقود الأخيرة، حيث تجاوزت الصادرات الواردات بشكل كبير. وفقًا لكتاب حقائق العالم الصادر عن وكالة المخابرات المركزية، في عام 2013، حققت ألمانيا فائضًا تجاريًا قدره 260 مليار دولار. في المقابل، شهد الاقتصاد الأمريكي في العقود الأخيرة عجزًا تجاريًا كبيرًا، حيث تجاوزت الواردات الصادرات بشكل كبير. في عام 2014، على سبيل المثال، تجاوزت الواردات الأمريكية الصادرات بمقدار 539 مليار دولار.

يمكن لسلسلة من الأزمات المالية الناجمة عن التجارة غير المتوازنة أن تقود الاقتصادات إلى ركود عميق. تبدأ هذه الأزمات بعجز تجاري كبير. في مرحلة ما، يصبح المستثمرون الأجانب متشائمين بشأن الاقتصاد وينقلون أموالهم إلى بلدان أخرى. ثم يسقط الاقتصاد في حالة ركود عميق، حيث ينخفض الناتج المحلي الإجمالي الحقيقي غالبًا إلى 10٪ أو أكثر في عام واحد. حدث هذا للمكسيك في عام 1995 عندما انخفض الناتج المحلي الإجمالي بنسبة 8.1٪. عانى عدد من البلدان في شرق آسيا - تايلاند وكوريا الجنوبية وماليزيا وإندونيسيا - من نفس المرض الاقتصادي في 1997-1998 (تسمى الأزمة المالية الآسيوية). في أواخر التسعينيات وأوائل العقد الأول من القرن الحادي والعشرين، مرت روسيا والأرجنتين بتجربة مماثلة. ما هي الروابط بين اختلالات التجارة في السلع والخدمات وتدفقات رأس المال المالي الدولي التي أدت إلى هذه الانهيارات الاقتصادية؟

سنبدأ بفحص الميزان التجاري بمزيد من التفصيل، من خلال النظر في بعض أنماط الموازين التجارية في الولايات المتحدة وحول العالم. ثم سندرس العلاقة الوثيقة بين التدفقات الدولية للسلع والخدمات والتدفقات الدولية لرأس المال المالي، والتي تعتبر بالنسبة للاقتصاديين مجرد وجهين لعملة واحدة. غالبًا ما يُفترض أن الفوائض التجارية مثل تلك الموجودة في ألمانيا يجب أن تكون علامة إيجابية للاقتصاد، في حين أن العجز التجاري مثل تلك الموجودة في الولايات المتحدة يجب أن يكون ضارًا. كما اتضح، يمكن أن تكون الفوائض التجارية والعجز إما جيدة أو سيئة. سنرى لماذا في هذا الفصل.