Wakati bei, mshahara, au kiwango cha riba kinarekebishwa moja kwa moja na mfumuko wa bei, inasemekana kuwa indexed. Malipo ya indexed huongezeka kulingana na idadi ya index ambayo inachukua mfumuko wa bei. Mipangilio mbalimbali ya mipangilio ya uandikishaji inazingatiwa katika masoko binafsi na mipango ya serikali. Kwa kuwa madhara mabaya ya mfumuko wa bei hutegemea kwa sehemu kubwa kuwa na mfumuko wa bei bila kutarajia kuathiri sehemu moja ya uchumi lakini si nyingine-kusema, kuongeza bei ambazo watu hulipa lakini si mshahara ambao wafanyakazi hupata-indexing itachukua baadhi ya kuumwa nje ya mfumuko wa bei.
Indexing katika Masoko Binafsi
Katika miaka ya 1970 na 1980, vyama vya wafanyakazi kwa kawaida vilijadili mikataba ya mshahara ambayo ilikuwa na marekebisho ya gharama za maisha (COLAs) ambayo ilihakikishia kwamba mshahara wao utaendelea na mfumuko wa bei. Mikataba hii wakati mwingine iliandikwa kama, kwa mfano, COLA plus 3%. Hivyo, kama mfumuko wa bei ulikuwa 5%, ongezeko la mshahara lingekuwa moja kwa moja kuwa 8%, lakini ikiwa mfumuko wa bei umeongezeka hadi 9%, ongezeko la mshahara lingekuwa 12%. COLAs ni aina ya indexing kutumika kwa mshahara.
Mikopo mara nyingi imejenga marekebisho ya mfumuko wa bei, pia, ili kama kiwango cha mfumuko wa bei kinaongezeka kwa pointi mbili za asilimia, basi kiwango cha riba cha kushtakiwa kwa mkopo kinaongezeka kwa pointi mbili za asilimia pia. Mortgage ya kiwango cha adjustable (ARM) ni aina ya mkopo unaotumiwa kununua nyumba ambayo kiwango cha riba kinatofautiana na kiwango cha mfumuko wa bei. Mara nyingi, akopaye ataweza kupata kiwango cha chini cha riba ikiwa kukopa kwa ARM, ikilinganishwa na mkopo wa kiwango cha kudumu. Sababu ni kwamba kwa ARM, mkopeshaji analindwa dhidi ya hatari ya kuwa mfumuko wa bei wa juu utapunguza malipo halisi ya mkopo, na hivyo sehemu ya malipo ya hatari ya kiwango cha riba inaweza kuwa chini.
Mikataba kadhaa ya biashara inayoendelea au ya muda mrefu pia ina masharti ambayo bei zitarekebishwa moja kwa moja kulingana na mfumuko wa bei. Wauzaji wanapenda mikataba hiyo kwa sababu hawajafungwa katika bei ya chini ya kuuza nominella ikiwa mfumuko wa bei ungeuka juu kuliko inavyotarajiwa; wanunuzi wanapenda mikataba hiyo kwa sababu hawajafungwa katika bei kubwa ya kununua ikiwa mfumuko wa bei unaonekana kuwa chini kuliko inavyotarajiwa. Mkataba na marekebisho ya moja kwa moja kwa mfumuko wa bei katika athari unakubaliana na bei halisi ya kulipwa, badala ya bei ya majina.
Indexing katika Programu za Serikali
Mipango mingi ya serikali ni indexed kwa mfumuko wa bei. Kanuni ya kodi ya mapato ya Marekani imeundwa ili kama mapato ya mtu yanaongezeka juu ya viwango fulani, kiwango cha kodi kwa mapato ya pembeni yanaongezeka pia; hii ndiyo maana ya maneno “kuhamia kwenye mabano ya kodi ya juu.” Kwa mfano, kulingana na meza za msingi za kodi kutoka kwa Huduma ya Mapato ya Ndani, mwaka 2014 mtu mmoja alidaiwa 10% ya mapato yote yanayopaswa kutoka $0 hadi $9,075; 15% ya mapato yote kutoka $9,076 hadi $36,900; 25% ya mapato yote yanayopaswa kutoka $36,901 hadi $89,350; 28% ya mapato yote yanayopaswa kutoka $89,351 hadi $186,350; 33% ya yote mapato yanayopaswa kutoka $186,351 kwa $405,100; 35% ya mapato yote yanayopaswa kutoka $405,101 kwa $406,750; na 39.6% ya mapato yote kutoka $406,751 na hapo juu.
Kwa sababu ya masharti mengi magumu katika kanuni zote za kodi, kodi zinazodaiwa na mtu yeyote haziwezi kuamua hasa kulingana na namba hizi, lakini namba zinaonyesha mandhari ya msingi ambayo viwango vya kodi huongezeka kama dola ndogo ya mapato inapoongezeka. Hadi mwishoni mwa miaka ya 1970, ikiwa mishahara ya nominella iliongezeka pamoja na mfumuko wa bei, watu walihamishwa kwenye mabano ya kodi ya juu na kudaiwa idadi kubwa ya mapato yao katika kodi, ingawa mapato yao halisi hayakufufuka. Hii “bracket huenda,” kama ilivyoitwa, iliondolewa na sheria mwaka 1981. Sasa, viwango vya mapato ambapo viwango vya juu vya kodi vinaingia ni indexed kuongezeka moja kwa moja na mfumuko wa bei.
Programu ya Usalama wa Jamii inatoa mifano miwili ya kuashiria. Tangu kifungu cha Sheria ya Indexing ya Hifadhi ya Jamii ya 1972, kiwango cha faida za Usalama wa Jamii huongezeka kila mwaka pamoja na Index ya Bei ya Watumiaji. Pia, Hifadhi ya Jamii inafadhiliwa na kodi za mishahara, ambazo zinawekwa kwenye mapato yaliyopatikana hadi kiasi fulani - $117,000 mwaka 2014. Ngazi hii ya mapato hurekebishwa zaidi kila mwaka kulingana na kiwango cha mfumuko wa bei, ili kupanda kwa indexed katika kiwango cha faida kunafuatana na ongezeko la indexed katika wigo wa kodi ya Hifadhi ya Jamii.
Kama bado mfano mwingine wa mpango wa serikali walioathirika na Indexing, mwaka 1996 Marekani, serikali ilianza sadaka vifungo indexed. Vifungo ni njia ambayo serikali ya Marekani (na makampuni mengi ya sekta binafsi pia) hukopa pesa; yaani, wawekezaji wanununua vifungo, na kisha serikali hulipa pesa kwa riba. Kijadi, vifungo serikali na kulipwa kiwango cha fasta ya riba. Sera hii iliwapa serikali iliyokopa motisha ya kuhamasisha mfumuko wa bei, kwa sababu ingeweza kulipa mikopo yake ya zamani kwa dola zilizochangiwa kwa kiwango cha chini cha riba halisi. Lakini vifungo vya indexed vinaahidi kulipa kiwango cha kweli cha riba juu ya kiwango chochote cha mfumuko wa bei kinachotokea. Katika kesi ya wastaafu kujaribu kupanga kwa muda mrefu na wasiwasi juu ya hatari ya mfumuko wa bei, kwa mfano, vifungo indexed kwamba kuhakikisha kiwango cha kurudi juu kuliko mfumuko wa bei - bila kujali kiwango cha mfumuko wa mfumuko wa mfumuko wa bei inaweza kuwa uwekezaji faraja sana.
Inawezekana Indexing Kupunguza wasiwasi juu ya Mfumuko wa bei?
Indexing inaweza kuonekana kama hatua ya wazi muhimu. Baada ya yote, wakati watu binafsi, makampuni, na mipango ya serikali ni indexed dhidi ya mfumuko wa bei, basi watu wanaweza kuwa na wasiwasi kidogo juu ya ugawaji wa kiholela na madhara mengine ya mfumuko wa bei.
Hata hivyo, baadhi ya wapinzani mkali wa mfumuko wa bei huonyesha wasiwasi mkubwa kuhusu indexing. Wanasema kuwa indexing daima ni sehemu. Si kila mwajiri atatoa COLAs kwa wafanyakazi. Sio makampuni yote yanaweza kudhani kwamba gharama na mapato yatafufuliwa katika lockstep na viwango vya jumla vya mfumuko wa bei. Sio viwango vyote vya riba kwa wakopaji na waokoaji watabadilika kufanana na mfumuko wa bei hasa. Lakini kama uandikishaji wa mfumuko wa bei unaenea, upinzani wa kisiasa kwa mfumuko wa bei unaweza kupungua. Baada ya yote, watu wakubwa ambao faida zao za Hifadhi ya Jamii zinalindwa dhidi ya mfumuko wa bei, au mabenki ambayo yamewapa fedha zao kwa mikopo ya kiwango cha kubadilishwa, hawana sababu nyingi za kutunza kama mfumuko wa bei unapunguza. Katika ulimwengu ambapo baadhi ya watu ni indexed dhidi ya mfumuko wa bei na wengine hawana, biashara za kifedha savvy na wawekezaji wanaweza kutafuta njia za kulindwa dhidi ya mfumuko wa bei, wakati biashara za kifedha zisizo na kisasa na ndogo zinaweza kuteseka zaidi.
Mapitio ya Majadiliano ya Sera ya Mfumuko
Sura hii imezingatia jinsi mfumuko wa bei unapimwa, uzoefu wa kihistoria na mfumuko wa bei, jinsi ya kurekebisha vigezo vya majina katika halisi, jinsi mfumuko wa bei unavyoathiri uchumi, na jinsi indexing inavyofanya kazi. Sababu za mfumuko wa bei hazijaonyeshwa, na sera za serikali za kukabiliana na mfumuko wa bei hazijawahi kushughulikiwa kabisa. Masuala haya yatachukuliwa kwa kina katika sura nyingine. Hata hivyo, ni muhimu kutoa hakikisho hapa.
Sababu ya mfumuko wa bei inaweza kuwa inaongozwa katika sentensi moja: Dola nyingi mno chasing bidhaa chache mno. Upungufu mkubwa wa mfumuko wa bei mapema karne ya ishirini ulikuja baada ya vita, ambayo ni wakati ambapo matumizi ya serikali ni ya juu sana, lakini watumiaji hawana kununua kidogo, kwa sababu uzalishaji unaenda juhudi za vita. Serikali pia huweka udhibiti wa bei wakati wa vita. Baada ya vita, udhibiti wa bei mwisho na Pent-up kununua nguvu surges nje, kuendesha gari juu ya mfumuko wa bei. Kwa upande mwingine, ikiwa dola chache sana zinafukuza bidhaa nyingi, basi mfumuko wa bei utapungua au hata kugeuka kuwa deflation. Kwa hiyo, kupungua kwa shughuli za kiuchumi, kama katika kupungua kwa kiasi kikubwa na Unyogovu Mkuu, kwa kawaida huhusishwa na kupungua kwa mfumuko wa bei au hata kufuta kabisa.
Madhara ya sera ni wazi. Ikiwa mfumuko wa bei unapaswa kuepukwa, kiasi cha nguvu za ununuzi katika uchumi kinapaswa kukua kwa kiwango sawa na uzalishaji wa bidhaa. Sera za uchumi ambazo serikali inaweza kutumia ili kuathiri kiasi cha nguvu za kununua-kupitia kodi, matumizi, na udhibiti wa viwango vya riba na mikopo-hivyo inaweza kusababisha mfumuko wa bei kupanda au kupunguza mfumuko wa bei kwa viwango vya chini.
Kumbuka: $550,000,000 Mkate Mkate?
Kama tutakavyojifunza katika Fedha na Benki, kuwepo kwa fedha hutoa faida kubwa kwa uchumi. Kwa maana halisi, fedha ni lubrication ambayo huongeza kazi za masoko. Fedha hufanya shughuli rahisi. Inaruhusu watu kupata ajira kuzalisha bidhaa moja, kisha kutumia fedha zilizopatikana kununua bidhaa nyingine wanazohitaji kuishi. Hata hivyo, fedha nyingi katika mzunguko zinaweza kusababisha mfumuko wa bei. Matukio makubwa ya serikali recklessly uchapishaji fedha kusababisha mfumuko wa bei. Mfumuko wa bei hupunguza thamani ya fedha. Mfumuko wa bei, kwa sababu pesa hupoteza thamani kwa haraka, hatimaye husababisha watu hawatumii tena pesa. Uchumi unarudi kubadilishana, au inachukua sarafu imara zaidi ya nchi nyingine, kama dola za Marekani. Wakati huo huo, uchumi halisi huanguka mbali kama watu wanaacha kazi na kujitetea wenyewe kwa sababu haifai muda wa kufanya kazi kwa pesa ambazo hazitakuwa na maana katika siku chache.
Serikali za kitaifa tu zina uwezo wa kusababisha mfumuko wa bei. Mfumuko wa bei hutokea wakati serikali inakabiliwa na mahitaji ya ajabu ya matumizi, ambayo haiwezi kufadhili kwa kodi au kukopa. Chaguo pekee ni kuchapisha fedha-zaidi na zaidi. Pamoja na fedha zaidi katika mzunguko wa chasing kiasi hicho (au hata chini) bidhaa na huduma, matokeo tu ni ya juu na bei ya juu mpaka uchumi na/au serikali kuanguka. Hii ndiyo sababu wachumi kwa ujumla wanahofia kuruhusu mfumuko wa bei kupata nje ya udhibiti.
Dhana muhimu na Muhtasari
Malipo yanasemekana kuwa indexed ikiwa ni moja kwa moja kubadilishwa kwa mfumuko wa bei. Mifano ya uandikishaji katika sekta binafsi ni pamoja na mikataba ya mshahara na marekebisho ya gharama za maisha (COLAs) na mikataba ya mkopo kama rehani za kiwango cha adjustable (ARM). Mifano ya uandikishaji katika sekta ya umma ni pamoja na mabano ya kodi na malipo ya Hifadhi ya Jamii.
Marejeo
Mvinyo, Michael. “Mfumuko wa bei ni mbaya sana nchini Zimbabwe?” New York Times, Mei 2, 2006. www.nytimes.com/2006/05/02/wo... anted=all&_r=0.
Hanke, Steve H. “R.I.P. Dollar ya Zimbabwe.” CATO Taasisi. Ilifikia Desemba 31, 2013. http://www.cato.org/zimbabwe.
Massachusetts Taasisi ya Teknolojia. 2015. “Bilioni Bei ya Mradi.” Ilifikia Machi 4, 2015. http://bpp.mit.edu/usa/.
faharasa
- adjustable kiwango cha mikopo (ARM)
- mkopo kutumika kununua nyumba ambayo kiwango cha riba inatofautiana na viwango vya riba ya soko
- marekebisho ya gharama ya maisha (COLAs)
- utoaji wa mkataba kwamba ongezeko la mshahara kuweka juu na mfumuko wa bei
- orodheshwa
- bei, mshahara, au kiwango cha riba ni kubadilishwa moja kwa moja kwa mfumuko wa bei
