14.1: Análise das demonstrações financeiras
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A análise das demonstrações financeiras analisa as informações financeiras encontradas nas demonstrações financeiras para tomar decisões informadas sobre o negócio. A demonstração de resultados, a demonstração dos lucros acumulados, o balanço patrimonial e a demonstração dos fluxos de caixa, entre outras informações financeiras, podem ser analisadas. As informações obtidas dessa análise podem beneficiar a tomada de decisões para as partes interessadas internas e externas e podem fornecer à empresa informações valiosas sobre o desempenho geral e áreas específicas de melhoria. A análise pode ajudá-los a fazer orçamentos, decidir onde cortar custos, como aumentar as receitas e oportunidades futuras de investimentos de capital.
Ao considerar os resultados da análise, é importante que uma empresa entenda que os dados produzidos precisam ser comparados a outros do setor e a concorrentes próximos. A empresa também deve considerar sua experiência passada e como ela corresponde às expectativas de desempenho atuais e futuras. Três ferramentas de análise comuns são usadas para a tomada de decisões; análise horizontal, análise vertical e índices financeiros.
Para nossa discussão sobre análise de demonstrações financeiras, usaremos o Banyan Goods. A Banyan Goods é uma empresa de merchandising que vende uma variedade de produtos. A figura\(\PageIndex{1}\) mostra as demonstrações comparativas de renda e os balanços patrimoniais dos últimos dois anos.
Lembre-se de que as demonstrações comparativas de renda e os balanços patrimoniais da Banyan Goods são simplificados para nossos cálculos e não representam totalmente todas as contas que uma empresa poderia manter. Vamos começar nossa discussão de análise examinando a análise horizontal.
Análise horizontal
A análise horizontal (também conhecida como análise de tendências) analisa as tendências ao longo do tempo em vários itens de linha das demonstrações financeiras. Uma empresa analisará um período (geralmente um ano) e o comparará com outro período. Por exemplo, uma empresa pode comparar as vendas do ano atual com as vendas do ano anterior. A tendência dos itens nessas demonstrações financeiras pode fornecer à empresa informações valiosas sobre o desempenho geral e áreas específicas de melhoria. É muito valioso fazer uma análise horizontal de informações em vários períodos para ver como a mudança está ocorrendo em cada item de linha. Se vários períodos não forem usados, pode ser difícil identificar uma tendência. O ano usado para fins de comparação é chamado de ano-base (geralmente o período anterior). O ano de comparação para análise horizontal é analisado para variações em dólares e percentuais em relação ao ano-base.
A variação do dólar é encontrada tomando o valor em dólares no ano-base e subtraindo-o do ano de análise.
\[\text { Dollar Change = Year of Analysis Amount-Base Year Amount } \]
Usando a Banyan Goods como nosso exemplo, se a Banyan quisesse comparar as vendas líquidas no ano atual (ano de\(\$120,000\) análise) com o ano anterior (ano-base) de\(\$100,000\), a variação do dólar seria a seguinte:
\[\text { Dollar change }=\$ 120,000-\$ 1000,000=\$ 20,000 \nonumber \]
A variação percentual é encontrada tomando a variação do dólar, dividindo pelo valor do ano-base e multiplicando por\(100\).
\[\text { Percent change }=\left(\dfrac{\text { Dollar Change }}{\text { Base Year Amount }}\right) \times 100 \]
Vamos calcular a variação percentual das vendas líquidas da Banyan Goods.
\[\text { Percentage change }=\left(\dfrac{\$ 20,000}{\$ 100,000}\right) \times 100=20 \% \nonumber \]
Isso significa que a Banyan Goods teve um aumento\(\$20,000\) nas vendas líquidas no ano atual em comparação com o ano anterior, que foi um\(20\%\) aumento. Os mesmos cálculos de variação de dólar e variação percentual seriam usados para os itens de linha da demonstração de resultados, bem como para os itens de linha do balanço patrimonial. A figura\(\PageIndex{2}\) mostra a análise horizontal completa da demonstração de resultados e do balanço patrimonial da Banyan Goods.
Dependendo de suas expectativas, a Banyan Goods poderia tomar decisões para alterar as operações para produzir os resultados esperados. Por exemplo, a Banyan viu um aumento de 50% nas contas a receber do ano anterior para o ano atual. Se eles esperavam apenas um aumento de 20%, talvez precisassem explorar mais esse item de linha para determinar o que causou essa diferença e como corrigi-la daqui para frente. Pode ser que eles estejam concedendo crédito com mais facilidade do que o previsto ou não estejam cobrando tão rapidamente as contas a receber pendentes. A empresa precisará examinar melhor essa diferença antes de decidir sobre um curso de ação. Outro método de análise que Banyan pode considerar antes de tomar uma decisão é a análise vertical.
Análise vertical
A análise vertical mostra uma comparação de um item de linha dentro de uma declaração com outro item de linha dentro dessa mesma declaração. Por exemplo, uma empresa pode comparar o caixa com o total de ativos no ano atual. Isso permite que uma empresa veja qual porcentagem de dinheiro (o item da linha de comparação) compõe o total de ativos (o outro item de linha) durante o período. Isso é diferente da análise horizontal, que se compara ao longo dos anos. A análise vertical compara itens de linha em uma declaração no ano atual. Isso pode ajudar uma empresa a saber quanto de um item está contribuindo para as operações gerais. Por exemplo, uma empresa pode querer saber quanto o estoque contribui para o total de ativos. Eles podem então usar essas informações para tomar decisões de negócios, como preparar o orçamento, cortar custos, aumentar receitas ou investimentos de capital.
A empresa precisará determinar com qual item de linha está comparando todos os itens dessa declaração e, em seguida, calcular a composição percentual. Essas porcentagens são consideradas de tamanho comum porque tornam as empresas do setor comparáveis ao eliminar as flutuações de tamanho. É comum que uma declaração de renda use vendas líquidas (ou vendas) como item da linha de comparação. Isso significa que as vendas líquidas serão definidas em\(100\%\) e todos os outros itens de linha na demonstração de resultados representarão uma porcentagem das vendas líquidas.
No balanço patrimonial, uma empresa normalmente analisa duas áreas: (1) ativos totais e (2) passivos totais e patrimônio líquido. O total de ativos será definido em\(100\%\) e todos os ativos representarão uma porcentagem do total de ativos. O passivo total e o patrimônio líquido também serão definidos em\(100\%\) e todos os itens de linha dentro do passivo e do patrimônio líquido serão representados como uma porcentagem do total de passivos e do patrimônio líquido. O item de linha definido em\(100\%\) é considerado o valor base e o item da linha de comparação é considerado o valor de comparação. A fórmula para determinar a porcentagem de tamanho comum é:
\[\text { Common-size Percentage }=\left(\frac{\text { Comparision Amount }}{\text { Base Amount }}\right) \times 100 \]
Por exemplo, se a Banyan Goods definisse o total de ativos como o valor base e quisesse ver qual porcentagem do total de ativos era composta de dinheiro no ano atual, o cálculo a seguir ocorreria.
\[\text { Common-size percentage }=\left(\dfrac{\$ 110,000}{\$ 250,000}\right) \times 100=44 \% \nonumber \]
O dinheiro no ano atual é\(\$110,000\) e o total de ativos iguais\(\$250,000\), dando uma porcentagem de tamanho comum de\(44\%\). Se a empresa tivesse um saldo de caixa esperado\(40\%\) do total de ativos, estaria superando as expectativas. Isso pode não ser uma diferença suficiente para fazer uma mudança, mas se eles perceberem que isso se desvia dos padrões do setor, talvez precisem fazer ajustes, como reduzir a quantidade de dinheiro disponível para reinvestir no negócio. A figura\(\PageIndex{3}\) mostra os cálculos de tamanho comum nas demonstrações comparativas de renda e nos balanços comparativos da Banyan Goods.
Embora a análise vertical seja uma comparação de declarações no mesmo ano, a Banyan pode usar as informações da análise vertical do ano anterior para garantir que a empresa esteja operando conforme o esperado. Por exemplo, as receitas não obtidas aumentaram do ano anterior para o ano atual e constituíram uma parcela maior do total de passivos e do patrimônio líquido. Isso pode ser devido a muitos fatores, e a Banyan Goods precisará examinar isso mais detalhadamente para ver por que essa mudança ocorreu. Vamos recorrer à análise de demonstrações financeiras usando índices financeiros.
Visão geral dos índices financeiros
Os índices financeiros ajudam usuários internos e externos de informações a tomarem decisões informadas sobre uma empresa. Uma parte interessada pode estar procurando investir, tornar-se um fornecedor, fazer um empréstimo ou alterar as operações internas, entre outras coisas, com base em parte nos resultados da análise de índices. As informações resultantes da análise de índices podem ser usadas para examinar tendências de desempenho, estabelecer benchmarks para o sucesso, definir expectativas orçamentárias e comparar concorrentes do setor. Existem quatro categorias principais de índices: liquidez, solvência, eficiência e lucratividade. Observe que, embora haja resultados mais ideais para alguns índices, o setor em que a empresa opera pode mudar a influência que cada um desses resultados tem sobre as decisões das partes interessadas. (Você aprenderá mais sobre índices, padrões do setor e interpretação de índices em cursos avançados de contabilidade.)
Índices de liquidez
Os índices de liquidez mostram a capacidade da empresa de pagar obrigações de curto prazo se elas vencerem imediatamente com ativos que podem ser rapidamente convertidos em dinheiro. Isso é feito comparando os ativos circulantes com os passivos circulantes. Os credores, por exemplo, podem considerar os resultados dos índices de liquidez ao decidir se devem estender um empréstimo a uma empresa. Uma empresa gostaria de ser líquida o suficiente para gerenciar quaisquer obrigações atualmente devidas, mas não muito líquida, onde possa não estar investindo efetivamente em oportunidades de crescimento. Três medidas comuns de liquidez são capital de giro, índice atual e índice rápido.
Capital de giro
O capital de giro mede a saúde financeira de uma organização no curto prazo, encontrando a diferença entre o ativo circulante e o passivo circulante. Uma empresa precisará de ativos circulantes suficientes para cobrir o passivo circulante; caso contrário, poderá não conseguir continuar suas operações no futuro. Antes de um credor conceder crédito, ele analisará o capital de giro da empresa para ver se a empresa pode cumprir suas obrigações. Uma diferença maior indica que uma empresa pode cobrir suas dívidas de curto prazo e que um credor pode estar mais disposto a estender o empréstimo. Por outro lado, uma diferença muito grande pode indicar que a empresa pode não estar usando corretamente seus ativos para expandir o negócio. A fórmula do capital de giro é:
\[\text { Working Capital = Current Assets - Current Liabilities } \]
Usando a Banyan Goods, o capital de giro é calculado da seguinte forma para o ano atual:
\[\text { Working capital }=\$ 200,000-\$ 100,000=\$ 100,000 \nonumber \]
Nesse caso, os ativos circulantes eram\(\$200,000\) e os passivos circulantes eram\(\$100,000\). Os ativos circulantes eram muito maiores do que os passivos circulantes da Banyan Goods e seriam facilmente capazes de cobrir dívidas de curto prazo.
O valor em dólares da diferença de capital de giro é limitado, considerando o tamanho e o escopo da empresa. É muito útil converter essas informações em uma proporção para determinar a saúde financeira atual da empresa. Essa proporção é a proporção atual.
Razão atual
O capital de giro expresso como uma proporção é o índice atual. O índice atual considera a quantidade de ativos circulantes disponíveis para cobrir o passivo circulante. Quanto maior o índice atual, maior a probabilidade de a empresa cobrir sua dívida de curto prazo. A fórmula para a proporção atual é:
\[\text { Current Ratio }=\left(\dfrac{\text { Current Assets }}{\text { Current Liabilities }}\right) \]
A proporção atual no ano atual da Banyan Goods é:
\[\text { Current ratio }=\left(\dfrac{\$ 200,000}{\$ 100,000}\right)=2 \text { or } 2: 1 \nonumber \]
Um\(2:1\) índice significa que a empresa tem duas vezes mais ativos circulantes do que passivos circulantes; normalmente, isso seria suficiente para cobrir as obrigações. Essa pode ser uma proporção aceitável para a Banyan Goods, mas se for muito alta, eles podem querer considerar o uso desses ativos de uma maneira diferente para fazer a empresa crescer.
Proporção rápida
O índice rápido, também conhecido como índice de teste de ácido, é semelhante ao índice atual, exceto que os ativos circulantes são definidos de forma mais restrita como os ativos mais líquidos, que excluem despesas de estoque e pré-pagas. A conversão de estoque e despesas pré-pagas em dinheiro às vezes pode levar mais tempo do que a liquidação de outros ativos circulantes. Uma empresa vai querer saber o que tem em mãos e pode usar rapidamente se uma obrigação imediata for devida. A fórmula para a proporção rápida é:
\[\text { Quick Ratio }=\left(\dfrac{\text { cash }+\text { Short-Term Investments }+\text { Accounts Receivable }}{\text { Current Liabilities }}\right) \]
A proporção rápida da Banyan Goods no ano atual é:
\[\text { Quick ratio }=\left(\dfrac{\$ 110,000+\$ 20,000+\$ 30,000}{\$ 100,000}\right)=1.6 \text { or } 1.6: 1 \nonumber \]
Um\(1.6:1\) índice significa que a empresa tem ativos rápidos suficientes para cobrir o passivo circulante.
Outra categoria de mensuração financeira usa índices de solvência.
Rácios de solvência
A solvência implica que uma empresa pode cumprir suas obrigações de longo prazo e provavelmente permanecerá no mercado no futuro. Para se manter no mercado, a empresa deve gerar mais receita do que dívidas no longo prazo. O cumprimento das obrigações de longo prazo inclui a capacidade de pagar quaisquer juros incorridos sobre dívidas de longo prazo. Dois índices de solvência principais são o índice dívida/patrimônio líquido e o índice de juros auferidos.
Índice dívida/patrimônio líquido
O índice dívida/patrimônio líquido mostra a relação entre dívida e patrimônio líquido no que se refere ao financiamento de negócios. Uma empresa pode contrair empréstimos, emitir ações e reter lucros para serem usados em períodos futuros para manter as operações funcionando. É menos arriscado e menos dispendioso usar fontes de capital próprio para financiamento em comparação com recursos de dívida. Isso se deve principalmente ao pagamento de despesas de juros que um empréstimo carrega em oposição ao patrimônio líquido, que não tem esse requisito. Portanto, uma empresa quer saber o quanto a dívida e o patrimônio líquido contribuem para seu financiamento. Idealmente, uma empresa preferiria mais capital do que financiamento de dívidas. A fórmula para o índice dívida/patrimônio líquido é:
\[\text { Debt-to-Equity Ratio }=\left(\dfrac{\text { Total Liabilities }}{\text { Total Stockholder Equity }}\right) \]
As informações necessárias para calcular a relação dívida/patrimônio líquido da Banyan Goods no ano atual podem ser encontradas no balanço patrimonial.
\[\text { Debt-to-equity ratio }=\left(\frac{\$ 150,000}{\$ 100,000}\right)=1.5 \text { or } 1.5: 1 \nonumber \]
Isso significa que cada\(\$1\) capital contribuído para o financiamento\(\$1.50\) é contribuído pelos credores. Isso seria uma preocupação para a Banyan Goods. Isso pode ser uma bandeira vermelha para potenciais investidores de que a empresa pode estar tendendo à insolvência. A Banyan Goods pode querer obter a proporção abaixo\(1:1\) para melhorar sua viabilidade comercial a longo prazo.
Taxa de juros acumulados por vezes
Os juros acumulados a prazo medem a capacidade da empresa de pagar despesas com juros sobre dívidas de longo prazo incorridas. Essa capacidade de pagamento é determinada pelos ganhos disponíveis antes da dedução de juros e impostos (EBIT). Esses ganhos são considerados a receita operacional. Os credores prestarão atenção a esse índice antes de conceder o crédito. Quanto mais vezes uma empresa puder cobrir juros, maior a probabilidade de um credor conceder crédito de longo prazo. A fórmula para multiplicar os juros ganhos é:
\[\text { Times Interest Earned }=\left(\dfrac{\text { Earnings before Interest and Taxes }}{\text { Interest Expense }}\right) \]
As informações necessárias para calcular os juros ganhos pela Banyan Goods no ano atual podem ser encontradas na declaração de resultados.
\[\text { Times interest earned }=\left(\dfrac{\$ 43,000}{\$ 2,000}\right)=21.5 \text { times } \nonumber \]
\(\$43,000\)É a receita operacional, representando o lucro antes de juros e impostos. O resultado do\(21.5\) Times sugere que a Banyan Goods pode facilmente pagar os juros de um empréstimo pendente e os credores teriam pouco risco de a Banyan Goods não conseguir pagar.
Outra categoria de mensuração financeira usa índices de eficiência.
Rácios de eficiência
A eficiência mostra o quão bem uma empresa usa e gerencia seus ativos. As áreas de importância com eficiência são o gerenciamento de vendas, contas a receber e estoque. Uma empresa eficiente normalmente será capaz de gerar receitas rapidamente usando os ativos que adquire. Vamos examinar quatro índices de eficiência: volume de negócios de contas a receber, giro total de ativos, giro de estoque e dias de vendas em estoque.
Volume de contas a receber
A rotatividade de contas a receber mede quantas vezes em um período (geralmente um ano) uma empresa coletará dinheiro das contas a receber. Um número maior de vezes pode significar que o dinheiro é coletado mais rapidamente e que os clientes de crédito são de alta qualidade. Geralmente, é preferível um número maior porque o dinheiro arrecadado pode ser reinvestido no negócio a uma taxa mais rápida. Um número menor de vezes pode significar que o dinheiro é coletado lentamente nessas contas e os clientes podem não estar devidamente qualificados para aceitar a dívida. A fórmula para o giro de contas a receber é:
\[\text { Accounts Receivable Turnover }=\left(\dfrac{\text { Net Credit Sales }}{\text { Average Accounts Receivable }}\right) \]
\[\text { Average Accounts Receivable }=\left(\dfrac{\text { Beginning Accounts Recelvable }+\text { Ending Accounts Recelvable }}{2}\right) \]
Muitas empresas não dividem as vendas a crédito e à vista; nesse caso, as vendas líquidas seriam usadas para calcular o volume de negócios das contas a receber. A média de contas a receber é encontrada dividindo a soma dos saldos de contas a receber iniciais e finais encontrados no balanço patrimonial. O saldo inicial de contas a receber no ano atual é retirado do saldo final de contas a receber no ano anterior.
Ao calcular o volume de negócios de contas a receber da Banyan Goods, vamos supor que as vendas líquidas a crédito\(\$120,000\) representem as vendas líquidas encontradas na demonstração de resultados no ano atual.\(\$100,000\)
\[\begin{array}{l}{\text { Average accounts receivable }=\dfrac{\$ 20,000+\$ 30,000}{2}=\$ 25,000} \\ {\text { Accounts receivable turnover }=\dfrac{\$ 100,000}{825,000}=4 \text { times }}\end{array} \nonumber \]
Um volume de negócios de contas a receber de quatro vezes por ano pode ser baixo para a Banyan Goods. Diante desse resultado, eles podem querer considerar práticas de empréstimo de crédito mais rígidas para garantir que os clientes de crédito tenham uma qualidade superior. Eles também podem precisar ser mais agressivos ao coletar contas pendentes.
Rotatividade total de ativos
A rotatividade total de ativos mede a capacidade de uma empresa de usar seus ativos para gerar receitas. Uma empresa gostaria de usar o mínimo de ativos possível para gerar o máximo de vendas líquidas. Portanto, uma maior rotatividade total de ativos significa que a empresa está usando seus ativos de forma muito eficiente para produzir vendas líquidas. A fórmula para o giro total de ativos é:
\[\text { Total Asset Turnover }=\left(\dfrac{\text { Net Sales }}{\text { Average Total Assets }}\right) \]
\[\text { Average Total Assets }=\left(\dfrac{\text { Beginning Total Assets }+\text { Ending Total Assets }}{2}\right) \]
O total médio de ativos é encontrado dividindo a soma dos saldos totais de ativos iniciais e finais encontrados no balanço patrimonial. O saldo total inicial de ativos no ano atual é retirado do saldo total de ativos final no ano anterior.
O volume total de ativos da Banyan Goods é:
\[\begin{array}{l}{\text { Average total assets }=\dfrac{\$ 200,000+\$ 250,000}{2}=\$ 225,000} \\ {\text { Total assets turnover }=\dfrac{\$ 120,000}{8225,000}=0.53 \text { times (rounded) }}\end{array} \nonumber \]
O resultado de\(0.53\) significa que, para cada um\(\$1\) dos ativos,\(\$0.53\) as vendas líquidas são geradas. Com o tempo, a Banyan Goods gostaria de ver esse índice de rotatividade aumentar.
Rotatividade de estoque
A rotatividade de estoque mede quantas vezes durante o ano uma empresa vendeu e substituiu o estoque. Isso pode indicar à empresa o quão bem o estoque é gerenciado. Uma taxa mais alta é preferível; no entanto, uma rotatividade extremamente alta pode significar que a empresa não tem estoque suficiente disponível para atender à demanda. Uma baixa rotatividade pode significar que a empresa tem muito estoque disponível. A fórmula para a rotatividade de estoque é:
\[\text { Inventory Turnover }=\left(\dfrac{\text { cost of Goods Sold }}{\text { Average Inventory }}\right) \]
\[\text { Average Inventory }=\left(\dfrac{\text { Beginning Inventory }+\text { Ending Inventory }}{2}\right) \]
O custo dos produtos vendidos para o ano atual é encontrado na declaração de renda. O estoque médio é encontrado dividindo a soma dos saldos de estoque inicial e final encontrados no balanço patrimonial. O saldo inicial do estoque no ano atual é retirado do saldo final do estoque no ano anterior.
O volume de negócios do estoque da Banyan Goods é:
\[\begin{array}{l}{\text { Average inventory }=\dfrac{\$ 95,000+\$ 10,00}{2}=\$ 37,500} \\ {\text { Inventory turnover }=\dfrac{\$ 60,000}{\$ 37,500}=1.6 \text { times }}\end{array} \nonumber \]
\(1.6\)times é uma taxa de rotatividade muito baixa para a Banyan Goods. Isso pode significar que a empresa está mantendo uma oferta de estoque muito alta para atender a uma baixa demanda dos clientes. Eles podem querer diminuir seu estoque disponível para liberar mais ativos líquidos para usar de outras formas.
Dias de vendas em estoque
Dias de vendas em estoque expressam o número de dias que uma empresa leva para transformar estoque em vendas. Isso pressupõe que nenhuma nova compra de estoque tenha ocorrido dentro desse período. Quanto menor o número de dias, mais rapidamente a empresa pode vender seu estoque. Quanto maior o número de dias, mais tempo leva para vender seu estoque. A fórmula para dias de vendas em estoque é:
\[\text { Days' Sales in Inventory }=\left(\dfrac{\text { Ending Inventory }}{\text { cost of Goods Sold }}\right) \times 365 \]
As vendas diárias de estoque da Banyan Goods são:
\[\text { Days'sales in inventory }=\left(\dfrac{\$ 40,000}{\$ 60,000}\right) \times 365=243 \text { days (rounded) } \nonumber \]
\(243\)dias é muito tempo para vender estoque. Enquanto a indústria determina qual é o número aceitável de dias para vender estoque, os\(243\) dias são insustentáveis a longo prazo. A Banyan Goods precisará gerenciar melhor suas estratégias de estoque e vendas para movimentar o estoque mais rapidamente.
A última categoria de mensuração financeira examina os índices de lucratividade.
Índices de lucratividade
A lucratividade considera o quão bem uma empresa produz retornos devido ao seu desempenho operacional. A empresa precisa alavancar suas operações para aumentar o lucro. Para ajudar na obtenção da meta de lucro, as receitas da empresa precisam superar as despesas. Vamos considerar três medidas e índices de lucratividade: margem de lucro, retorno sobre o total de ativos e retorno sobre o patrimônio líquido.
Margem de lucro
A margem de lucro representa quanto da receita de vendas se traduziu em receita. Essa proporção mostra quanto de cada uma\(\$1\) das vendas é retornada como lucro. Quanto maior o valor da proporção (quanto mais perto ela chega\(1\)), mais de cada dólar de venda é retornado como lucro. A parte do dólar das vendas não é devolvida à medida que o lucro vai para as despesas. A fórmula da margem de lucro é:
\[\text { Profit Margin }=\left(\dfrac{\text { Net Income }}{\text { Net Sales }}\right) \]
Para a Banyan Goods, a margem de lucro no ano atual é:
\[\text { Profit margin }=\left(\dfrac{\$ 35,000}{\$ 120,000}\right)=0.29(\text { rounded }) \text { or } 29 \% \nonumber \]
Isso significa que, para cada dólar de vendas,\(\$0.29\) retorna como lucro. Se a Banyan Goods achar que isso é muito baixo, a empresa tentaria encontrar maneiras de reduzir despesas e aumentar as vendas.
Retorno do total de ativos
O retorno sobre o total de ativos mede a capacidade da empresa de usar seus ativos com sucesso para gerar lucro. Quanto maior o retorno (índice de resultado), mais lucro é criado com o uso do ativo. O total médio de ativos é encontrado dividindo a soma dos saldos totais de ativos iniciais e finais encontrados no balanço patrimonial. O saldo total inicial de ativos no ano atual é retirado do saldo total de ativos final no ano anterior. A fórmula para o retorno sobre o total de ativos é:
\[\text { Return on Total Assets }=\left(\dfrac{\text { Net Income }}{\text { Average Total Assets }}\right) \]
\[\text { Average Total Assets }=\left(\dfrac{\text { Beginning Total Assets }+\text { Ending Total Assets }}{2}\right) \]
Para a Banyan Goods, o retorno sobre o total de ativos do ano atual é:
\[\begin{array}{l}{\text { Average total assets }=\dfrac{\$ 200,000+\$ 250,000}{2}=\$ 225,000} \\ {\text { Return on total assets }=\dfrac{\$ 35,000}{\$ 225,000}=0.16(\text { rounded }) \text { or } 16 \%}\end{array} \nonumber \]
Quanto maior o valor, melhor a empresa está usando seus ativos para gerar lucro. Os padrões do setor podem determinar o que é um retorno aceitável.
Retorno sobre o patrimônio
O retorno sobre o patrimônio líquido mede a capacidade da empresa de usar seu capital investido para gerar renda. O capital investido vem dos investimentos dos acionistas nas ações da empresa e em seus lucros acumulados e é alavancado para gerar lucro. Quanto maior o retorno, melhor a empresa está usando seus investimentos para obter lucro. A fórmula para o retorno sobre o patrimônio líquido é:
\[\text { Return on Equity }=\left(\dfrac{\text { Net Income }}{\text { Average Stockholder Equity }}\right) \]
\[\text { Average Stockholder Equity }=\left(\frac{\text { Beginning Stockholder Equity }+\text { Ending Stockholder Equity }}{2}\right) \nonumber \]
O patrimônio líquido médio é encontrado dividindo a soma dos saldos patrimoniais iniciais e finais encontrados no balanço patrimonial. O saldo patrimonial inicial dos acionistas no ano atual é retirado do saldo patrimonial final dos acionistas no ano anterior. Lembre-se de que o lucro líquido é calculado após o pagamento dos dividendos preferenciais.
Para a Banyan Goods, usaremos o valor do lucro líquido e assumiremos que nenhum dividendo preferencial foi pago. O retorno sobre o patrimônio líquido do ano atual é:
\[\begin{array}{l}{\text { Average stockholder equity }=\dfrac{\$ 90,000+\$ 100,000}{2}=\$ 95,000} \\ {\text { Return on equity }=\dfrac{\$35,000}{\$95,000}=0.37(\text { rounded }) \text { or } 37 \%}\end{array} \nonumber \]
Quanto maior o valor, melhor a empresa está usando seus investimentos para gerar lucro. Os padrões do setor podem determinar o que é um retorno aceitável.
Vantagens e desvantagens da análise de demonstrações financeiras
Existem várias vantagens e desvantagens na análise das demonstrações financeiras. A análise das demonstrações financeiras pode mostrar tendências ao longo do tempo, o que pode ser útil na tomada de futuras decisões de negócios. A conversão de informações em porcentagens ou índices elimina parte da disparidade entre os tamanhos dos concorrentes e as habilidades operacionais, facilitando a tomada de decisões informadas pelas partes interessadas. Ele pode ajudar a entender a composição das operações atuais dentro da empresa e quais mudanças precisam ocorrer internamente para aumentar a produtividade.
Uma parte interessada precisa ter em mente que o desempenho passado nem sempre determina o desempenho futuro. Atenção deve ser dada às possíveis influências econômicas que podem distorcer os números que estão sendo analisados, como inflação ou recessão. Além disso, a forma como uma empresa relata informações nas contas pode mudar com o tempo. Por exemplo, onde e quando certas transações são registradas podem mudar, o que pode não ser facilmente evidente nas demonstrações financeiras.
Uma empresa que deseja fazer um orçamento adequado, controlar custos, aumentar receitas e tomar decisões de despesas de longo prazo pode usar a análise de demonstrações financeiras para orientar operações futuras. Desde que a empresa compreenda as limitações das informações fornecidas, a análise das demonstrações financeiras é uma boa ferramenta para prever o crescimento e a solidez financeira da empresa.