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14.7 : L'état des flux de trésorerie

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    6. Pourquoi l'état des flux de trésorerie est-il une source d'information importante ?

    Le bénéfice ou la perte nette est l'une des mesures de la performance financière d'une entreprise. Cependant, les créanciers et les investisseurs sont également vivement intéressés par la quantité de liquidités générées par une entreprise et la manière dont elles sont utilisées. L'état des flux de trésorerie, résumé de l'argent entrant et sortant d'une entreprise, est l'état financier utilisé pour évaluer les sources et les utilisations des liquidités au cours d'une certaine période, généralement un an. Toutes les sociétés cotées en bourse doivent inclure un état des flux de trésorerie dans leurs rapports financiers aux actionnaires. L'état des flux de trésorerie permet de suivre les encaissements et les paiements en espèces de l'entreprise. Il permet aux directeurs financiers et aux analystes d'identifier les problèmes de trésorerie et d'évaluer la viabilité financière de l'entreprise.

    La photographie montre une machine à étoiles à pièces à côté d'une machine à billets contre cartes-cadeaux.
    Pièce 14.7 Coinstar est littéralement une vache à lait. L'entreprise s'est taillé une place de choix en comptant la monnaie à la sortie des supermarchés et des autres détaillants du monde entier. Pour une somme modique, les machines à compter les pièces de Coinstar transforment des bocaux et des tirelires en bons d'argent, en cartes-cadeaux électroniques sans frais ou en dons de charité. Récemment, la société mère de Coinstar, Outerwall, a été rachetée par une société de capital-investissement dans le cadre d'une transaction de 1,6 milliard de dollars visant à privatiser la société holding. Qu'indique l'état des flux de trésorerie sur la situation financière d'une entreprise ? (Crédit : Mike Mozart/ Flickr/ Attribution 2.0 Generic (CC BY 2.0))

    À l'aide des données du compte de résultat et du bilan, l'état des flux de trésorerie divise les flux de trésorerie de l'entreprise en trois groupes :

    • Flux de trésorerie provenant des activités opérationnelles : ceux liés à la production de biens ou de services de l'entreprise
    • Flux de trésorerie provenant des activités d'investissement : ceux liés à l'achat et à la vente d'actifs immobilisés
    • Flux de trésorerie provenant des activités de financement : ceux liés au financement par emprunt et par capitaux propres

    L'état des flux de trésorerie de Delicious Desserts pour 2018 est présenté dans le tableau 14.3. Cela montre que la trésorerie et les titres négociables de la société ont augmenté au cours de l'année écoulée. Au cours de l'année, la société a généré suffisamment de flux de trésorerie pour augmenter ses stocks et ses actifs immobilisés et pour réduire les comptes fournisseurs, les charges à payer, les obligations à payer et la dette à long terme.

    État des flux de trésorerie pour de délicieux desserts
    Delicious Desserts, Inc.
    État des flux de trésorerie pour 2018
    Flux de trésorerie provenant des activités opérationnelles
    Bénéfice net après impôts 27 175$
    amortissements 1 500
    Diminution des comptes clients 3 140
    Augmentation de l'inventaire (4 500)
    Diminution des comptes créditeurs (2 065)
    Diminution des charges à payer (1 035)
    Trésorerie générée par les activités opérationnelles 24 215$
    Flux de trésorerie provenant des activités d'investissement
    Augmentation des actifs fixes bruts (5 000$)
    Liquidités utilisées dans les activités d' (5 000 dollars)
    Flux de trésorerie provenant des activités de financement
    Diminution des billets à payer (3 000 dollars)
    Réduction de la dette à long terme (1 000)
    Encaisse utilisée pour les activités de financement (4 000 dollars)
    Augmentation nette de la trésorerie et des titres négociables 15 215 dollars

    Tableau 14.3

    VÉRIFICATION DU CONCEPT

    1. Quel est l'objectif de l'état des flux de trésorerie ?
    2. Pourquoi les flux de trésorerie sont-ils devenus une mesure si importante de la situation financière d'une entreprise ?
    3. Quelles situations pouvez-vous citer dans le chapitre à l'appui de votre réponse ?