16.0 : Prélude aux états des flux de trésorerie

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La plupart des processus de comptabilité financière se concentrent sur la comptabilité d'exercice, qui reflète les recettes perçues, qu'elles aient été perçues ou non, et les coûts connexes liés à la production de ces recettes, que ces coûts aient été payés ou non. Cependant, le fait de se concentrer uniquement sur les recettes et les dépenses accumulées, sans tenir compte de l'incidence de ces transactions sur la trésorerie, peut compromettre la capacité des utilisateurs des états financiers à prendre des décisions éclairées.

Photographie d'un billet de 100$ découpé en morceaux. — Figure 16.1 Trésorerie. (crédit : modification de « Money » par « Tax Credits » /Flickr, CC BY 2.0)

Certains investisseurs affirment que « la trésorerie est reine », ce qui signifie qu'ils pensent que le flux de trésorerie d'une entreprise est plus important que son bénéfice net pour déterminer les opportunités d'investissement. Les entreprises font faillite parce qu'elles n'ont plus de liquidités. Les utilisateurs des états financiers devraient être en mesure de se faire une idée de la manière dont le bénéfice net d'une entreprise génère des liquidités ainsi que des sources et des utilisations de la trésorerie de l'entreprise. À partir de l'état des flux de trésorerie, il devient possible de rapprocher le résultat du compte de résultat avec la trésorerie réellement générée au cours de la même période. Avoir de l'argent à lui seul n'est pas important, mais la source et l'utilisation de l'argent sont également importantes, en particulier la provenance de l'argent. Si l'entreprise génère des liquidités grâce à ses opérations (vente de produits et de services), c'est positif. Si l'entreprise ne dispose que de liquidités lorsqu'elle contracte des prêts et vend des actifs, il faut faire preuve de prudence dans son analyse.