14.2 : Analyser et enregistrer les transactions pour l'émission et le rachat d'actions
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Chad et Rick ont constitué La Cantina avec succès et sont prêts à émettre des actions ordinaires pour eux-mêmes et pour les investisseurs nouvellement recrutés. Les recettes seront utilisées pour ouvrir de nouveaux sites. La charte de la société indique que la valeur nominale de ses actions ordinaires est de 1,50 dollar par action. Lorsque des actions sont vendues à des investisseurs, elles sont très rarement vendues à leur valeur nominale. Le plus souvent, les actions sont émises à une valeur supérieure à la valeur nominale. C'est ce que l'on appelle l'émission d'actions à prime. Les actions sans valeur nominale auxquelles une valeur spécifiée a été attribuée sont traitées de manière très similaire aux actions ayant une valeur nominale.
Des actions peuvent être émises en échange d'espèces, de biens ou de services fournis à la société. Par exemple, un investisseur pourrait donner un camion de livraison en échange des actions d'une entreprise. Un autre investisseur pourrait payer des frais juridiques en échange d'actions. La règle générale est de comptabiliser les actifs reçus en échange d'actions à leur juste valeur marchande.
Transactions sur actions ordinaires typiques
La société prévoit d'émettre la plupart des actions en échange d' espèces et d'autres actions en échange de matériel de cuisine fourni à la société par l'un des nouveaux investisseurs. Deux comptes ordinaires dans la section des capitaux propres du bilan sont utilisés lors de l'émission d' actions : des actions ordinaires et du capital versé supplémentaire provenant d' actions ordinaires. Les actions ordinaires comprennent la valeur nominale de toutes les actions ordinaires émises. Le capital versé supplémentaire provenant d'actions ordinaires consiste en l'excédent du produit de l'émission de l'action par rapport à la valeur nominale de l'action. Lorsqu'une société possède plus d'une catégorie d'actions, elle tient généralement un compte de capital versé supplémentaire distinct pour chaque catégorie.
Émission d'actions ordinaires avec une valeur nominale en échange d'espèces
Lorsqu'une entreprise émet de nouvelles actions contre de l'argent, les actifs augmentent avec un débit et les comptes d'actions augmentent avec un crédit. À titre d'exemple, supposons que La Cantina émet 8 000 actions ordinaires à des investisseurs le 1er janvier contre de l'argent, les investisseurs payant 21,50 dollars par action en espèces. Le montant total de l'argent à recevoir est de 172 000 dollars.
8 000 actions × 21,50$ = 172 000$ 8 000 actions × 21,50$ = 172 000$
La transaction entraîne une augmentation (débit) du montant total des espèces reçues. Le compte d'actions ordinaires augmente (crédit) avec un crédit correspondant à la valeur nominale des 8 000 actions émises : 8 000 × 1,50$, soit 12 000 dollars. L'excédent reçu par rapport à la valeur nominale est déclaré dans le compte de capital versé supplémentaire provenant du compte d'actions ordinaires. Comme les actions ont été émises pour 21,50 dollars par action, l'excédent par rapport à la valeur nominale par action de 20 dollars (21,50 dollars − 1,50 dollars) est multiplié par le nombre d' actions émises pour obtenir le capital versé supplémentaire provenant du crédit d'actions ordinaires.
(21,50$ − 1,50$) × 8 000 = 160 000$ (21,50$ − 1,50$) × 8 000$ = 160 000$
Émission d'actions ordinaires avec une valeur nominale en échange de biens ou de services
Lorsqu'une société émet des actions pour des biens ou des services, elle augmente le compte d'actifs correspondant par un débit et les comptes d'actions respectifs par des crédits. Les actifs reçus en échange, tels que les terrains, les équipements, les stocks ou tout service fourni à la société, tels que les services juridiques ou comptables, sont enregistrés à la juste valeur marchande des actions ou des actifs ou des services reçus, selon ce qui est le plus clairement déterminable.
À titre d'exemple, supposons que La Cantina émet 2 000 actions ordinaires autorisées en échange de services juridiques fournis par un avocat. Les services juridiques ont une valeur de 8 000 dollars sur la base du montant que l'avocat facturerait. Comme les actions de La Cantina ne sont pas activement négociées, l'actif sera évalué à la valeur de marché plus facilement déterminable des services juridiques. La Cantina doit comptabiliser la valeur marchande des services juridiques comme une augmentation (débit) de 8 000$ de son compte de frais de services juridiques. Comme pour l' enregistrement des actions émises contre des espèces, le compte d'actions ordinaires est augmenté de la valeur nominale des actions émises, 1,50$ × 2 000 actions, soit 3 000 dollars. L'excédent de la valeur des services juridiques par rapport à la valeur nominale de l'action apparaît comme une augmentation (crédit) du compte de capital versé supplémentaire provenant des actions ordinaires :
8 000$ − 3 000$ = 5 000$ 8 000$ − 3 000$ = 5 000$
Juste après l'émission des deux investissements, le compte d' actions des actionnaires, Common Stock, reflète la valeur nominale totale des actions émises ; dans ce cas, 3 000$ + 12 000$, soit un total de 15 000$. Les montants reçus au-delà de la valeur nominale sont accumulés sur le compte de capital versé supplémentaire provenant du compte d'actions ordinaires d'un montant de 5 000 dollars + 160 000 dollars, soit 165 000 dollars. Une partie de la section des actions du bilan juste après les deux émissions d'actions par La Cantina reflétera les émissions d'actions du compte d'actions ordinaires, comme le montre la Figure 14.4.
Émission d'actions ordinaires sans pair avec une valeur déclarée
Toutes les actions n'ont pas une valeur nominale spécifiée dans la charte de la société. Dans la plupart des cas, les actions hors pair se voient attribuer une valeur déclarée par le conseil d'administration, qui devient alors la valeur du capital légal. Les actions ayant une valeur déclarée sont traitées comme si la valeur déclarée était une valeur nominale. Supposons que les 8 000 actions ordinaires de La Cantina émises le 1er juin pour 21,50$ aient été émises à une valeur déclarée de 1,50$ plutôt qu'à une valeur nominale. Le total des liquidités à recevoir reste de 172 000 dollars (8 000 actions × 21,50 dollars), ce qui est enregistré comme une augmentation (débit) de Cash. Le compte d'actions ordinaires augmente avec un crédit correspondant à la valeur déclarée des 8 000 actions émises : 8 000 × 1,50 dollar, soit 12 000 dollars. L'excédent reçu par rapport à la valeur déclarée est déclaré sur le compte de capital versé supplémentaire provenant des actions ordinaires à 160 000 dollars, sur la base du prix d'émission de 21,50$ par action moins la valeur déclarée de 1,50$, soit 20$, multiplié par les 8 000 actions émises :
(21,50$ − 1,50$) × 8 000 = 160 000$ (21,50$ − 1,50$) × 8 000$ = 160 000$
La transaction semble identique à l'exception de l'explication.
Si les 8 000 actions ordinaires de La Cantina n'avaient pas été égales et qu'aucune valeur déclarée n'avait été attribuée, les 172 000 dollars seraient débités en espèces, avec une augmentation correspondante du compte d' actions ordinaires sous forme de crédit de 172 000 dollars. Aucune inscription ne sera faite sur le compte de capital versé supplémentaire car il est réservé aux montants d' émission d'actions supérieurs au pair ou à la valeur déclarée. L'entrée apparaîtrait comme suit :
Émission d'actions privilégi
Quelques mois plus tard, Chad et Rick ont besoin de capitaux supplémentaires pour développer un site Web afin d'ajouter une présence en ligne et décider d'émettre les 1 000 actions privilégiées autorisées de la société. Les actions privilégiées de 5 %, d' une valeur nominale de 8$, sont vendues à 45$ chacune. Le compte Cash augmente avec un débit de 45$ multiplié par 1 000 actions, soit 45 000$. Le compte d'actions privilégiées augmente selon la valeur nominale de l'action privilégiée, soit 8 dollars multipliés par 1 000 actions, soit 8 000 dollars. L'excédent du prix d'émission de 45 dollars par action par rapport à la valeur nominale de 8 dollars, multiplié par les 1 000 actions, est crédité à titre d'augmentation du capital versé supplémentaire provenant des actions privilégiées, ce qui se traduit par un crédit de 37 000 dollars.
(45$ − 8$) × 1 000$ = 37 000$ (45 − 8$) × 1 000$ = 37 000$
L'entrée du journal est la suivante :
La figure 14.5 montre ce que reflétera la section des actions du bilan après l'émission de l'action privilégiée.
Notez que la société présente les actions privilégiées avant les actions ordinaires dans la section Capitaux propres du bilan, car les actions privilégiées ont la préférence sur les actions ordinaires en cas de liquidation. Les PCGR exigent que chaque catégorie d'actions affichée dans cette section du bilan comprenne plusieurs éléments qui doivent être divulgués avec les noms de comptes respectifs. Les éléments devant être divulgués sont les suivants :
- Valeur nominale ou déclarée
- Nombre d'actions autorisées
- Nombre d'actions émises
- Nombre d'actions en circulation
- Si l'action est privilégiée, le taux de dividende
Stock du Trésor
Parfois, une société décide d'acheter ses propres actions sur le marché. Ces actions sont appelées actions de trésorerie. Une entreprise peut acheter ses propres actions en circulation pour un certain nombre de raisons possibles. Il peut s'agir d'une manœuvre stratégique visant à empêcher une autre entreprise d'acquérir une participation majoritaire ou à empêcher une prise de contrôle hostile. Un achat peut également créer une demande pour l'action, ce qui augmente à son tour le cours de marché de l'action. Parfois, les entreprises rachètent des actions pour les utiliser pour les options d'achat d'actions des employés ou des plans de participation aux bénéfices.
RÉFLÉCHISSEZ-Y
Walt Disney rachète des actions
La Walt Disney Company a toujours consacré une grande partie de ses flux de trésorerie au rachat de ses propres actions. Selon The Motley Fool, la Walt Disney Company a racheté 74 millions d'actions rien qu'en 2016. Lisez l' article de Motley Fool et commentez les autres options que Walt Disney aurait pu avoir pour obtenir du financement.
Acquérir des actions
Lorsqu'une entreprise achète des actions de trésorerie, celles-ci sont reflétées dans le bilan sur un compte de contre-capitaux. En tant que compte de contre-capitaux propres, Treasury Stock a un solde débiteur, plutôt que les soldes créditeurs normaux des autres comptes de capitaux propres. Le coût total des actions de trésorerie réduit le total des capitaux propres. En substance, les actions de trésorerie impliquent qu'une entreprise possède des actions d'elle-même. Cependant, posséder une partie de soi n'est pas possible. Les actions propres ne sont pas assorties des droits ordinaires fondamentaux des actionnaires parce qu'elles ne sont pas en circulation. Les dividendes ne sont pas payés sur les actions propres, ils ne confèrent aucun droit de vote et ils ne reçoivent aucune part des actifs lors de la liquidation de la société. Deux méthodes sont possibles pour comptabiliser les stocks de trésorerie : la méthode du coût, dont il est question ici, et la méthode de la valeur nominale, qui est un sujet comptable plus avancé. La méthode du coût est ainsi nommée parce que le montant inscrit sur le compte des actions du Trésor à tout moment représente le nombre d'actions détenues en trésorerie multiplié par le coût initial payé pour acquérir chaque action propre.
Supposons que le bénéfice net de Duratech pour la première année était de 3 100 000 dollars et que la société possède 12 500 actions ordinaires émises. Au cours du mois de mai, le conseil d'administration de la société autorise le rachat de 800 actions ordinaires de la société en tant que titres de trésorerie. Chaque action ordinaire de la société se vend à 25 dollars sur le marché libre le 1er mai, date à laquelle Duratech achète l'action. Duratech paiera le cours de marché de l' action à 25 dollars par action multiplié par les 800 actions qu'elle a achetées, pour un coût total de 20 000 dollars. L'entrée de journal suivante est enregistrée pour l'achat du stock de trésorerie selon la méthode du coût.
Même si la société achète des actions, aucun actif n'est comptabilisé pour l'achat. Une entité ne peut pas posséder une partie d'elle-même, de sorte qu'aucun actif n'est acquis. Immédiatement après l'achat, la section des capitaux propres du bilan (Figure 14.6) indiquera le coût total des actions propres en déduction du total des capitaux propres.
Notez sur le bilan partiel que le nombre d' actions ordinaires en circulation change lorsque des transactions sur les actions du Trésor sont effectuées. Au départ, la société avait 10 000 actions ordinaires émises et en circulation. Les 800 actions rachetées ne sont plus en circulation, ce qui ramène le total en circulation à 9 200 actions.
CONCEPTS EN PRATIQUE
Déclaration des actions de trésorerie du groupe Nestlé Holdings
Le groupe Nestlé Holdings vend plusieurs grandes marques de produits alimentaires et de boissons, notamment Gerber, Häagen-Dazs, Purina et Lean Cuisine. L'état des capitaux propres de la société indique qu'elle a débuté avec 990 millions de francs suisses (CHF) d'actions propres au début de 2016. En 2017, elle a acquis des actions supplémentaires pour un coût de 3 547 millions de francs suisses, portant son stock total de trésorerie à 4 537 millions de francs suisses fin 2017, principalement grâce à un programme de rachat d'actions. 10
Réémission d'actions du Trésor au-dessus du coût
La direction ne détient généralement pas d'actions de trésorerie éternellement. La société peut revendre les actions de trésorerie au prix coûtant, au-dessus du coût, en dessous du coût, ou les retirer. Si La Cantina réémet 100 de ses actions propres au prix coûtant (25 dollars par action) le 3 juillet, une annulation de l'achat initial des 100 actions est enregistrée. Cela a pour effet d'augmenter un actif, la trésorerie, avec un débit, et de diminuer le compte d'actions du Trésor avec un crédit. Le coût initial payé pour chaque action propre, soit 25$, est multiplié par les 100 actions à revendre, soit 2 500$. L'entrée de journal permettant d'enregistrer cette vente des actions propres au prix coûtant est la suivante :
Si l'action du Trésor est revendue à un prix supérieur à son prix d'achat initial, la société débite le compte Cash du montant du produit en espèces, réduit le compte des actions du Trésor avec un crédit pour le coût des actions propres vendues et crédite le capital versé par le Trésor Les actions expliquent la différence. Même si la différence (le prix de vente moins le coût) ressemble à un gain, elle est traitée comme du capital supplémentaire car les gains et les pertes résultent uniquement de la disposition de ressources économiques (actifs). Les actions du Trésor ne sont pas un actif. Supposons que le 1er août, La Cantina vende 100 autres actions de ses titres de trésorerie , mais cette fois, le prix de vente est de 28 dollars par action. Le compte de trésorerie est augmenté du prix de vente, 28 dollars par action multiplié par le nombre d'actions revendues, soit 100, pour un débit total à Cash de 2 800 dollars. Le compte des actions du Trésor diminue du coût des 100 actions vendues, 100 × 25 dollars par action, pour un crédit total de 2 500 dollars, comme il l' a fait lors de la vente au prix coûtant. La différence est enregistrée comme un crédit de 300$ au capital versé supplémentaire provenant des actions du Trésor.
Réémission d'actions du Trésor à un coût inférieur
Si le titre du Trésor est réémis à un prix inférieur à son coût, le compte utilisé pour la différence entre les liquidités provenant de la revente et le coût initial du stock de trésorerie dépend du solde du compte Capital versé provenant du stock du Trésor. Tout solde existant sur ce compte sera crédité. La transaction nécessitera un débit du compte de capital versé sur le compte d'actions du Trésor dans la mesure du solde. Si la transaction nécessite un débit supérieur au solde du compte de capital versé, toute différence supplémentaire entre le coût du stock de trésorerie et son prix de vente est enregistrée comme une réduction du compte de bénéfices non répartis en tant que débit. S'il n'y a pas de solde sur le compte de capital versé supplémentaire provenant des actions du Trésor, la totalité du débit réduira les bénéfices non répartis.
Supposons que le 9 octobre, La Cantina vende 100 autres actions de son stock de trésorerie, mais cette fois à 23 dollars par action. Les liquidités sont augmentées pour le prix de vente, 23 dollars par action multiplié par le nombre d' actions revendues, soit 100, pour un débit total à Cash de 2 300 dollars. Le compte des actions du Trésor diminue du coût des 100 actions vendues, 100 × 25 dollars par action, pour un crédit total de 2 500 dollars. La différence est enregistrée comme un débit de 200 dollars sur le compte de capital versé supplémentaire provenant du compte d'actions du Trésor. Notez que le solde de ce compte résultant de la transaction du 1er août était de 300$, ce qui était suffisant pour compenser le débit de 200$. La transaction est enregistrée comme suit :
Les transactions sur actions du Trésor n'ont aucun effet sur le nombre d' actions autorisées ou émises. Comme les actions détenues en trésorerie ne sont pas en circulation, chaque transaction sur les actions du Trésor aura une incidence sur le nombre d'actions en circulation. Une société peut également acheter ses propres actions et les retirer. Les actions retirées réduisent le nombre d'actions émises. Lorsque des actions sont rachetées pour la retraite, elles doivent être retirées des comptes afin qu'elles ne soient pas déclarées au bilan. Le bilan apparaîtra comme si l'action n'avait jamais été émise au départ.
À VOTRE TOUR
Comprendre l'équité des actionnaires
Wilson Enterprises déclare les capitaux propres suivants :
Sur la base du bilan partiel présenté, répondez aux questions suivantes :
- À quel prix chaque action du Trésor a-t-elle été achetée ?
- Qu'est-ce qui se reflète dans le compte de capital versé supplémentaire ?
- Pourquoi y a-t-il une différence entre les actions ordinaires émises et les actions en circulation ?
Solution
A. 240 000$ ÷ 20 000$ = 12$ par action. B. La différence entre le cours du marché et la valeur nominale lors de l'émission de l'action. C. Stock du Trésor.
Notes
- 10 Nestlé. « Rapport annuel 2017 ». 2017. www.nestle.com/investors/annual-report
- 11 Julie Bort. « L'introduction en bourse de Twitter a créé 1 600 nouveaux millionnaires et une facture fiscale de 2,2 milliards de dollars, selon un analyste. » Business Insider. 11 novembre 2013. http://www.businessinsider.com/twitt...naires-2013-11