Skip to main content
Global

14.3: تسجيل المعاملات والآثار على البيانات المالية لأرباح الأسهم النقدية وأرباح الممتلكات وأرباح الأسهم وتقسيم الأسهم

  1. Last updated
  2. Save as PDF
  • Page ID
    193559

    • \( \newcommand{\vecs}[1]{\overset { \scriptstyle \rightharpoonup} {\mathbf{#1}} } \) \( \newcommand{\vecd}[1]{\overset{-\!-\!\rightharpoonup}{\vphantom{a}\smash {#1}}} \)\(\newcommand{\id}{\mathrm{id}}\) \( \newcommand{\Span}{\mathrm{span}}\) \( \newcommand{\kernel}{\mathrm{null}\,}\) \( \newcommand{\range}{\mathrm{range}\,}\) \( \newcommand{\RealPart}{\mathrm{Re}}\) \( \newcommand{\ImaginaryPart}{\mathrm{Im}}\) \( \newcommand{\Argument}{\mathrm{Arg}}\) \( \newcommand{\norm}[1]{\| #1 \|}\) \( \newcommand{\inner}[2]{\langle #1, #2 \rangle}\) \( \newcommand{\Span}{\mathrm{span}}\) \(\newcommand{\id}{\mathrm{id}}\) \( \newcommand{\Span}{\mathrm{span}}\) \( \newcommand{\kernel}{\mathrm{null}\,}\) \( \newcommand{\range}{\mathrm{range}\,}\) \( \newcommand{\RealPart}{\mathrm{Re}}\) \( \newcommand{\ImaginaryPart}{\mathrm{Im}}\) \( \newcommand{\Argument}{\mathrm{Arg}}\) \( \newcommand{\norm}[1]{\| #1 \|}\) \( \newcommand{\inner}[2]{\langle #1, #2 \rangle}\) \( \newcommand{\Span}{\mathrm{span}}\)\(\newcommand{\AA}{\unicode[.8,0]{x212B}}\)

    هل تتذكر لعب لعبة الطاولة Monopoly عندما كنت أصغر سنًا؟ إذا وصلت إلى مساحة Chance، فقد اخترت بطاقة. ربما دفعت بطاقة Chance أرباحًا قدرها 50 دولارًا. في ذلك الوقت، ربما كنت متحمسًا فقط للأموال الإضافية.

    صورة لبطاقة فرصة لعبة مونوبولي.
    الشكل 14.8 بطاقة فرصة. تشير بطاقة Chance من لعبة Monopoly إلى أن البنك يدفع لك أرباحًا قدرها 50 دولارًا. (المصدر: تعديل «بطاقة مونوبولي تشانس» من تأليف كيري سيزيك/فليكر، CC BY 4.0)

    بالنسبة للشركات، هناك عدة أسباب للنظر في مشاركة بعض أرباحها مع المستثمرين في شكل أرباح. ينظر العديد من المستثمرين إلى دفع الأرباح كعلامة على الصحة المالية للشركة ومن المرجح أن يشتروا أسهمها. بالإضافة إلى ذلك، تستخدم الشركات توزيعات الأرباح كأداة تسويقية لتذكير المستثمرين بأن أسهمها هي مصدر ربح.

    يشرح هذا القسم الأنواع الثلاثة من توزيعات الأرباح - الأرباح النقدية وأرباح الممتلكات وأرباح الأسهم - جنبًا إلى جنب مع تقسيم الأسهم، ويوضح إدخالات دفتر اليومية المعنية وسبب إعلان الشركات عن توزيعات الأرباح ودفعها.

    طبيعة وأغراض توزيعات الأرباح

    عادةً ما يكون مستثمرو الأسهم مدفوعين بعاملين - الرغبة في كسب الدخل في شكل أرباح والرغبة في الاستفادة من النمو في قيمة استثماراتهم. يدرك أعضاء مجلس إدارة الشركة الحاجة إلى تزويد المستثمرين بعائد دوري، ونتيجة لذلك، غالبًا ما يعلنون عن أرباح تصل إلى أربع مرات في السنة. ومع ذلك، يمكن للشركات إعلان توزيعات الأرباح وقتما تشاء ولا تقتصر على عدد الإعلانات السنوية. توزيعات الأرباح هي توزيع أرباح الشركة. لا تعتبر نفقات، ولا يتم الإبلاغ عنها في بيان الدخل. إنها توزيع لصافي دخل الشركة وليست تكلفة العمليات التجارية.

    المفاهيم في الممارسة

    الكثير من الأرباح

    يختلف الإعلان عن أرباح الأسهم ودفعها بين الشركات. في ديسمبر 2017 وحده، أعلنت 4506 شركة أمريكية عن توزيع أرباح نقدية أو أسهم أو ممتلكات - وهو أكبر عدد من الإعلانات منذ عام 2004. 12 من المرجح أن هذه الشركات انتظرت إعلان توزيعات الأرباح إلى ما بعد إعداد البيانات المالية، حتى يتمكن مجلس الإدارة والمسؤولون التنفيذيون الآخرون المشاركون في العملية من تقديم تقديرات لأرباح عام 2017.

    تختار بعض الشركات عدم دفع أرباح الأسهم وبدلاً من ذلك تعيد استثمار جميع أرباحها في الشركة. يحدث أحد السيناريوهات الشائعة للحالة عندما تشهد الشركة نموًا سريعًا. قد ترغب الشركة في استثمار جميع أرباحها المحتجزة لدعم ومواصلة هذا النمو. سيناريو آخر هو الأعمال الناضجة التي تعتقد أن الاحتفاظ بأرباحها من المرجح أن يؤدي إلى زيادة القيمة السوقية وسعر السهم. في حالات أخرى، قد ترغب الشركة في استخدام أرباحها لشراء أصول جديدة أو التفرع إلى مناطق جديدة. تحاول معظم الشركات تسهيل توزيع الأرباح، وهي ممارسة دفع أرباح متساوية نسبيًا لفترة بعد فترة، حتى عندما تتقلب الأرباح. في ظروف استثنائية، تدفع بعض الشركات أرباحًا خاصة، وهو توزيع إضافي لمرة واحدة لأرباح الشركات. عادةً ما تنبع الأرباح الخاصة من فترة أرباح غير عادية أو معاملة خاصة، مثل بيع قسم. تدفع بعض الشركات، مثل Costco Wholesale Corporation، أرباحًا متكررة وتقدم أرباحًا خاصة بشكل دوري. في حين أن الأرباح الفصلية العادية لشركة Costco تبلغ 0.57 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد، أصدرت الشركة أرباحًا نقدية بقيمة 7.00 دولارًا لكل سهم في عام 2017. 13 يجب على الشركات التي لديها أسهم عادية ومفضلة أن تأخذ في الاعتبار خصائص كل فئة من فئات الأسهم.

    لاحظ أن توزيعات الأرباح يتم توزيعها أو دفعها فقط لأسهم الأسهم المعلقة. أسهم الخزانة ليست معلقة، لذلك لا يتم الإعلان عن أي أرباح أو توزيعها على هذه الأسهم. بغض النظر عن نوع الأرباح، يؤدي الإعلان دائمًا إلى انخفاض في حساب الأرباح المحتجزة.

    تواريخ توزيع الأرباح

    يتمتع مجلس إدارة الشركة بسلطة التصويت رسميًا لإعلان أرباح الأسهم. تاريخ الإعلان هو التاريخ الذي تصبح فيه الأرباح مسؤولية قانونية، وهو التاريخ الذي يصوت فيه مجلس الإدارة لتوزيع الأرباح. تصبح أرباح النقد والممتلكات التزامات في تاريخ الإعلان لأنها تمثل التزامًا رسميًا بتوزيع الموارد الاقتصادية (الأصول) على المساهمين. من ناحية أخرى، توزع أرباح الأسهم أسهمًا إضافية من الأسهم، ولأن الأسهم جزء من الأسهم وليس أصلًا، فإن أرباح الأسهم لا تصبح التزامات عند الإعلان عنها.

    في الوقت الذي يتم فيه الإعلان عن توزيعات الأرباح، يحدد مجلس الإدارة تاريخ التسجيل وتاريخ الدفع. يحدد تاريخ التسجيل من يحق له الحصول على أرباح; يحق للمساهمين الذين يمتلكون أسهمًا في تاريخ التسجيل الحصول على أرباح حتى لو قاموا ببيعها قبل تاريخ الدفع. لا يحق للمستثمرين الذين يشترون الأسهم بعد تاريخ التسجيل ولكن قبل تاريخ الدفع الحصول على أرباح لأنهم لم يمتلكوا الأسهم في تاريخ التسجيل. ويقال أن هذه الأسهم تباع بتوزيعات الأرباح. تاريخ الدفع هو التاريخ الذي يتم فيه إصدار الدفعة للمستثمر مقابل مبلغ الأرباح المعلنة.

    أرباح نقدية

    الأرباح النقدية هي أرباح الشركات التي تنقلها الشركات إلى مساهميها. لدفع أرباح نقدية، يجب أن تستوفي الشركة معيارين. أولاً، يجب أن يكون هناك ما يكفي من النقد في متناول اليد للوفاء بدفع الأرباح. ثانيًا، يجب أن يكون لدى الشركة ما يكفي من الأرباح المحتجزة؛ أي أنه يجب أن يكون لديها أصول متبقية كافية لتغطية الأرباح بحيث لا يصبح حساب الأرباح المحتجزة مبلغًا سلبيًا (مدينًا) عند الإعلان. في اليوم الذي يصوت فيه مجلس الإدارة على إعلان توزيع أرباح نقدية، يلزم إدخال دفتر اليومية لتسجيل الإعلان كمسؤولية.

    المحاسبة عن الأرباح النقدية عند إصدار الأسهم العادية فقط

    غالبًا ما تمتلك الشركات الخاصة الصغيرة مثل La Cantina فئة واحدة فقط من الأسهم المصدرة، وهي الأسهم العادية. افترض أنه في 16 ديسمبر، أعلن مجلس إدارة La Cantina عن توزيع أرباح بقيمة 0.50 دولارًا لكل سهم على الأسهم العادية. اعتبارًا من تاريخ الإعلان، تمتلك الشركة 10000 سهم من الأسهم العادية المصدرة وتمتلك 800 سهم كأسهم خزينة. يعتمد إجمالي الأرباح النقدية التي سيتم دفعها على عدد الأسهم القائمة، وهو إجمالي الأسهم المصدرة ناقصًا تلك الموجودة في الخزانة. الأسهم القائمة هي 10،000 - 800، أو 9200 سهم. الأرباح النقدية هي:

    9,200 سهم × 0.50 دولار = 4,6009,200 سهم × 0.50 دولار = 4,600 دولار

    يتضمن الإدخال في دفتر اليومية لتسجيل إعلان الأرباح النقدية انخفاضًا (خصمًا) في الأرباح المحتجزة (حساب حقوق المساهمين) وزيادة (ائتمان) إلى الأرباح النقدية المستحقة الدفع (حساب المسؤولية).

    الإدخال في دفتر اليومية ليوم 9 أكتوبر: الأرباح المدينة المحتجزة 4600، وأرباح الائتمان النقدية المستحقة الدفع 4600. التفسير: «لتسجيل إعلان توزيع الأرباح النقدية».

    في حين أن بعض الشركات قد تستخدم حسابًا مؤقتًا، أو أرباح الأسهم المعلنة، بدلاً من الأرباح المحتجزة، فإن معظم الشركات تقوم بخصم الأرباح المحتجزة مباشرةً. في نهاية المطاف، تتسبب أي أرباح معلنة في انخفاض الأرباح المحتجزة.

    تاريخ توزيع الأرباح المهم الثاني هو تاريخ التسجيل. يحدد تاريخ التسجيل المساهمين الذين سيحصلون على أرباح الأسهم. لا يوجد إدخال مسجل في دفتر اليومية؛ تقوم الشركة بإنشاء قائمة بالمساهمين الذين سيحصلون على أرباح.

    تاريخ الدفع هو ثالث تاريخ مهم يتعلق بتوزيعات الأرباح. هذا هو التاريخ الذي يتم فيه إعداد مدفوعات الأرباح وإرسالها إلى المساهمين الذين يمتلكون أسهمًا في تاريخ التسجيل. القيد في دفتر اليومية ذو الصلة هو الوفاء بالالتزام المحدد في تاريخ الإعلان؛ فهو يقلل من حساب الأرباح النقدية المستحقة الدفع (مع الخصم) والحساب النقدي (مع الائتمان).

    القيد في دفتر اليومية لـ XXX: الأرباح النقدية المدينة المستحقة الدفع 4600، الائتمان النقدي 4600. التفسير: «لتسجيل دفع أرباح نقدية».

    أرباح العقارات

    يحدث توزيع أرباح الممتلكات عندما تقوم الشركة بالإعلان عن أصول أخرى غير النقد وتوزيعها. تتضمن توزيعات الأرباح عادةً إما توزيع أسهم شركة أخرى تمتلكها الشركة المصدرة (أحد أصولها) أو توزيع المخزون. على سبيل المثال، قد تختار شركة Walt Disney توزيع التذاكر لزيارة منتزهاتها الترفيهية. قد تختار Anheuser-Busch InBev، الشركة التي تمتلك علامتي Budweiser و Michelob، توزيع علبة بيرة على كل مساهم. قد يتم الإعلان عن أرباح العقارات عندما ترغب الشركة في مكافأة مستثمريها ولكن ليس لديها النقد لتوزيعه، أو إذا كانت بحاجة إلى الاحتفاظ بأموالها الحالية لاستثمارات أخرى. توزيعات الأرباح العقارية ليست شائعة مثل النقد أو أرباح الأسهم. يتم تسجيلها بالقيمة السوقية العادلة للأصل الذي يتم توزيعه. لتوضيح طريقة حساب أرباح العقارات، افترض أن شركة Duratech Corporation لديها 60,000 سهم بقيمة 0.50 دولارًا أمريكيًا من الأسهم العادية المستحقة في نهاية السنة الثانية من عملياتها، وأن مجلس إدارة الشركة يعلن عن توزيع أرباح عقارية تتكون من حزمة من المشروبات الغازية التي تنتجها لكل حامل من الأسهم العادية. تبلغ قيمة البيع بالتجزئة لكل حالة 3.50 دولارًا. يتم حساب مبلغ الأرباح بضرب عدد الأسهم بالقيمة السوقية لكل حزمة:

    60,000 سهم × 3.50 دولار = 210,000 دولار 60,000 سهم × 3.50 دولار = 210,000 دولار

    إعلان تسجيل أرباح الممتلكات هو انخفاض (خصم) للأرباح المحتجزة بقيمة الأرباح وزيادة (ائتمان) في أرباح الممتلكات المستحقة بمبلغ 210,000 دولار.

    إدخال دفتر اليومية ليوم 31 ديسمبر: الأرباح المدينة المحتجزة 210,000، أرباح الممتلكات الائتمانية المستحقة الدفع 210,000. التفسير: «لتسجيل إعلان توزيع أرباح الممتلكات».

    إن القيد في دفتر اليومية لتوزيع المشروبات الغازية في 14 يناير يقلل من كل من حساب أرباح الممتلكات المستحقة الدفع (الخصم) والحساب النقدي (الائتمان).

    إدخال دفتر اليومية ليوم 14 يناير: أرباح الممتلكات المدينة المستحقة الدفع 210,000، المخزون الائتماني 210,000. التفسير: «لتسجيل توزيع أرباح الممتلكات».

    مقارنة أرباح الأسهم الصغيرة وأرباح الأسهم الكبيرة وتقسيم الأسهم

    يمكن للشركات التي لا ترغب في إصدار أرباح نقدية أو عقارية ولكنها لا تزال ترغب في تقديم بعض الفوائد للمساهمين الاختيار بين أرباح الأسهم الصغيرة وأرباح الأسهم الكبيرة وتقسيم الأسهم. تحدث أرباح الأسهم الصغيرة والكبيرة عندما توزع الشركة أسهمًا إضافية من الأسهم على المساهمين الحاليين.

    لا يوجد أي تغيير في إجمالي الأصول أو إجمالي الخصوم أو إجمالي حقوق المساهمين عند حدوث أرباح أسهم صغيرة أو أرباح أسهم كبيرة أو تجزئة الأسهم. يؤثر كلا النوعين من أرباح الأسهم على الحسابات في حقوق المساهمين. لا يتسبب تقسيم الأسهم في أي تغيير في أي من الحسابات داخل حقوق المساهمين. لا يؤدي التأثير على البيان المالي عادةً إلى اتخاذ قرار الاختيار بين أحد أنواع أرباح الأسهم أو تقسيم الأسهم. بدلاً من ذلك، يعتمد القرار عادةً على تأثيره على السوق. يتم توزيع أرباح الأسهم الكبيرة وتقسيم الأسهم في محاولة لخفض سعر السوق للسهم بحيث يكون في متناول المستثمرين المحتملين. ينظر المستثمرون إلى توزيعات الأسهم الصغيرة على أنها توزيع لأرباح الشركة. تتسبب كل من أرباح الأسهم الصغيرة والكبيرة في زيادة الأسهم العادية وانخفاض الأرباح المحتجزة. هذه طريقة لرسملة (زيادة الأسهم) جزءًا من أرباح الشركة (الأرباح المحتجزة).

    أرباح الأسهم

    تقوم بعض الشركات بإصدار أسهم الأسهم كأرباح بدلاً من النقد أو الممتلكات. يحدث هذا غالبًا عندما لا يكون لدى الشركة أموال نقدية كافية ولكنها تريد إبقاء مستثمريها سعداء. عندما تقوم شركة بإصدار أرباح الأسهم، فإنها توزع أسهمًا إضافية من الأسهم على المساهمين الحاليين. لا يتعين على هؤلاء المساهمين دفع ضرائب الدخل على أرباح الأسهم عند استلامها؛ بدلاً من ذلك، يتم فرض ضرائب عليهم عندما يبيعها المستثمر في المستقبل.

    توزع أرباح الأسهم الأسهم بحيث بعد التوزيع، يحصل جميع المساهمين على نفس النسبة المئوية للملكية التي كانوا يمتلكونها قبل توزيع الأرباح. هناك نوعان من توزيعات الأسهم - أرباح الأسهم الصغيرة وأرباح الأسهم الكبيرة. الفرق الرئيسي هو أن الأرباح الصغيرة يتم تسجيلها بالقيمة السوقية ويتم تسجيل الأرباح الكبيرة بالقيمة المعلنة أو الاسمية.

    أرباح الأسهم الصغيرة

    يحدث توزيع أرباح الأسهم الصغيرة عندما يكون توزيع أرباح الأسهم أقل من 25٪ من إجمالي الأسهم القائمة على أساس الأسهم القائمة قبل توزيع الأرباح. للتوضيح، لنفترض أن شركة Duratech Corporation لديها 60,000 سهم بقيمة 0.50 دولارًا أمريكيًا من الأسهم العادية غير المسددة في نهاية السنة الثانية من عملياتها. أعلن مجلس إدارة Duratech عن توزيع أرباح بنسبة 5٪ في اليوم الأخير من العام، وكانت القيمة السوقية لكل سهم من الأسهم في نفس اليوم 9 دولارات. يوضح الشكل 14.9 قسم حقوق المساهمين في الميزانية العمومية لشركة Duratech قبل إعلان الأسهم مباشرة.

    Duratech، قسم حقوق المساهمين في الميزانية العمومية، للشهر المنتهي في 31 ديسمبر 2020. حقوق المساهمين: الأسهم العادية، 0.50 دولارًا بالقيمة الاسمية، 100,000 سهم مصرح به، 60,000 سهم صادر ومستحق 30.000 دولار. رأس مال إضافي مدفوع 44,000. الأرباح المحتجزة 51,000. إجمالي حقوق المساهمين 125,000 دولار.
    الشكل 14.9 حقوق المساهمين لشركة Duratech. (الإسناد: حقوق الطبع والنشر لجامعة رايس، أوبن ستاإكس، بموجب ترخيص CC BY-NC-SA 4.0)

    ستتطلب أرباح الأسهم العادية بنسبة 5٪ توزيع 60،000 سهم مضروبًا في 5٪، أو 3000 سهم إضافي من الأسهم. سيحصل المستثمر الذي يمتلك 100 سهم على 5 أسهم في توزيع الأرباح (5٪ × 100 سهم). يتطلب الإدخال في دفتر اليومية لتسجيل إعلان توزيع الأسهم انخفاضًا (خصمًا) إلى الأرباح المحتجزة للقيمة السوقية للأسهم المراد توزيعها: 3,000 سهم × 9 دولارات، أو 27,000 دولار. يتم تسجيل الزيادة (الرصيد) في أرباح الأسهم العادية القابلة للتوزيع بالقيمة الاسمية للسهم الذي سيتم توزيعه: 3,000 × 0.50 دولار، أو 1,500 دولار. يتم الإبلاغ عن زيادة القيمة السوقية على القيمة الاسمية كزيادة (ائتمان) لرأس المال الإضافي المدفوع من حساب الأسهم العادية بمبلغ 25,500 دولار.

    الإدخال في دفتر اليومية ليوم 31 ديسمبر: الأرباح المدينة المحتجزة 27,000، أرباح الأسهم العادية القابلة للتوزيع 1,500، ائتمان رأس المال المدفوع الإضافي من الأسهم العادية 25,500. التفسير: «لتسجيل إعلان توزيع أرباح الأسهم بنسبة 5 بالمائة».

    إذا قامت الشركة بإعداد الميزانية العمومية قبل توزيع أرباح الأسهم، يتم الإبلاغ عن حساب توزيع أرباح الأسهم العادية في قسم حقوق الملكية في الميزانية العمومية تحت حساب الأسهم العادية. يتطلب إدخال دفتر اليومية لتسجيل توزيع أرباح الأسهم انخفاضًا (خصمًا) إلى أرباح الأسهم العادية القابلة للتوزيع لإزالة المبلغ القابل للتوزيع من هذا الحساب، وهو 1,500 دولار، وزيادة (ائتمان) إلى الأسهم العادية لنفس مبلغ القيمة الاسمية.

    إدخال دفتر اليومية لـ XXX: الخصم، أرباح الأسهم العادية القابلة للتوزيع، 1,500، الائتمان، الأسهم العادية 1,500. التفسير: «لتسجيل توزيع أرباح الأسهم بنسبة 5 في المائة».

    لمعرفة التأثيرات على الميزانية العمومية، من المفيد مقارنة قسم حقوق المساهمين في الميزانية العمومية قبل وبعد توزيع أرباح الأسهم الصغيرة.

    Duratech، قسم حقوق المساهمين في الميزانية العمومية، للشهر المنتهي في 31 ديسمبر 2020. حقوق المساهمين، قبل توزيع أرباح الأسهم، تأثير توزيع الأسهم، بعد توزيع الأسهم (على التوالي): الأسهم العادية، 0,50 دولار بالقيمة الاسمية 30،000 دولار، 1500، 31,500 دولار. رأس مال إضافي مدفوع 44,000، 25,500، 69,500. الأرباح المحتجزة 51,000، (27,000)، 24,000. إجمالي حقوق المساهمين 125,000 دولار، 0، 125,000 دولار.

    بعد التوزيع، يظل إجمالي حقوق المساهمين كما كان قبل التوزيع. يتم تحويل المبالغ داخل الحسابات فقط من حساب رأس المال المكتسب (الأرباح المحتجزة) إلى حسابات رأس المال المساهم ( الأسهم العادية ورأس المال الإضافي المدفوع). ومع ذلك، فقد تغير عدد الأسهم القائمة. قبل التوزيع، كان لدى الشركة 60،000 سهم غير مسدد. بعد التوزيع مباشرة، هناك 63,000 شخص معلق. الفرق هو 3,000 سهم إضافي لتوزيع أرباح الأسهم. لا تزال الشركة تمتلك نفس القيمة الإجمالية للأصول، لذلك لا تتغير قيمتها في وقت توزيع الأسهم. لا تؤدي الزيادة في عدد الأسهم القائمة إلى إضعاف قيمة الأسهم التي يحتفظ بها المساهمون الحاليون. القيمة السوقية للأسهم الأصلية بالإضافة إلى الأسهم الصادرة حديثًا هي نفس القيمة السوقية للأسهم الأصلية قبل توزيع أرباح الأسهم. على سبيل المثال، افترض أن المستثمر يمتلك 200 سهم بقيمة سوقية تبلغ 10 دولارات لكل سهم بقيمة سوقية إجمالية تبلغ 2000 دولار. تحصل على 10 أسهم كأرباح أسهم من الشركة. لديها الآن 210 سهم بقيمة سوقية إجمالية تبلغ 2000 دولار. تبلغ القيمة السوقية النظرية لكل سهم الآن حوالي 9.52 دولارًا.

    أرباح الأسهم الكبيرة

    يحدث توزيع أرباح الأسهم الكبيرة عندما يكون توزيع الأسهم على المساهمين الحاليين أكبر من 25٪ من إجمالي الأسهم القائمة قبل التوزيع مباشرة. تختلف محاسبة أرباح الأسهم الكبيرة عن أرباح الأسهم الصغيرة لأن الأرباح الكبيرة تؤثر على القيمة السوقية للسهم الواحد. في حين أنه قد يكون هناك تغيير لاحق في سعر السوق للسهم بعد توزيع أرباح صغيرة، إلا أنه ليس مفاجئًا مثل توزيع أرباح كبيرة.

    للتوضيح، افترض أن الميزانية العمومية لشركة Duratech Corporation في نهاية السنة الثانية من عملياتها تظهر ما يلي في قسم حقوق المساهمين قبل الإعلان عن توزيع أرباح الأسهم الكبيرة.

    Duratech، قسم حقوق المساهمين في الميزانية العمومية، للشهر المنتهي في 31 ديسمبر 2020. حقوق المساهمين: الأسهم العادية، 0.50 دولارًا بالقيمة الاسمية، 100,000 سهم مصرح به، 60,000 سهم صادر ومستحق 30.000 دولار. رأس مال إضافي مدفوع 44,000. الأرباح المحتجزة 51,000. إجمالي حقوق المساهمين 125,000 دولار.

    افترض أيضًا أن مجلس إدارة Duratech يعلن عن توزيع أرباح بنسبة 30٪ في اليوم الأخير من العام، عندما كانت القيمة السوقية لكل سهم 9 دولارات. سيتطلب توزيع أرباح الأسهم بنسبة 30٪ توزيع 60،000 سهم مضروبًا في 30٪، أو 18000 سهم إضافي من الأسهم. سيحصل المستثمر الذي يمتلك 100 سهم على 30 سهمًا في توزيع الأرباح (30٪ × 100 سهم). يتطلب الإدخال في دفتر اليومية لتسجيل إعلان توزيع أرباح الأسهم انخفاضًا (خصمًا) إلى الأرباح المحتجزة وزيادة (ائتمان) في أرباح الأسهم العادية القابلة للتوزيع بالقيمة الاسمية أو المعلنة للأسهم المراد توزيعها: 18000 سهم × 0.50 دولار، أو 9,000 دولار. إدخال دفتر اليومية هو:

    الإدخال في دفتر اليومية ليوم 31 ديسمبر: الأرباح المدينة المحتجزة 9,000، أرباح الأسهم العادية القابلة للتوزيع 9,000. التفسير: «لتسجيل إعلان توزيع أرباح الأسهم بنسبة 30 بالمائة».

    سيؤدي التوزيع اللاحق إلى تقليل حساب توزيع أرباح الأسهم العادية بخصم وزيادة حساب الأسهم العادية برصيد قدره 9,000 دولار.

    إدخال دفتر اليومية ليوم 31 ديسمبر: الخصم، أرباح الأسهم العادية القابلة للتوزيع 9,000، رصيد الأسهم العادية 9,000. التفسير: «لتسجيل توزيع أرباح الأسهم بنسبة 30 بالمائة».

    لا يوجد اعتبار للقيمة السوقية في السجلات المحاسبية لأرباح الأسهم الكبيرة لأن عدد الأسهم الصادرة في توزيعات أرباح كبيرة كبير بما يكفي للتأثير على السوق؛ على هذا النحو، فإنه يتسبب في انخفاض فوري لسعر السوق لسهم الشركة.

    عند مقارنة قسم حقوق المساهمين في الميزانية العمومية قبل وبعد توزيع أرباح الأسهم الكبيرة، يمكننا أن نرى أن إجمالي حقوق المساهمين هو نفسه قبل وبعد توزيع أرباح الأسهم، تمامًا كما كان مع توزيعات أرباح صغيرة (الشكل 14.10).

    Duratech، قسم حقوق المساهمين في الميزانية العمومية، للشهر المنتهي في 31 ديسمبر 2020. حقوق المساهمين، قبل توزيع أرباح الأسهم، تأثير توزيع الأسهم، بعد توزيع الأسهم (على التوالي): الأسهم العادية، 0.50 دولار بالقيمة الاسمية 30،000 دولار، 9000، 39،000 دولار. رأس مال إضافي مدفوع 44,000، -، 44,000. الأرباح المحتجزة 51,000، (9,000)، 42,000. إجمالي حقوق المساهمين 125,000 دولار، 0، 125,000 دولار.
    الشكل 14.10 قسم حقوق المساهمين في الميزانية العمومية لشركة Duratech. (الإسناد: حقوق الطبع والنشر لجامعة رايس، أوبن ستاإكس، بموجب ترخيص CC BY-NC-SA 4.0)

    على غرار توزيع أرباح صغيرة، يتم تحويل المبالغ داخل الحسابات من حساب رأس المال المكتسب ( الأرباح المحتجزة) إلى حساب رأس المال المساهم (الأسهم العادية) ولكن بكميات مختلفة. وقد ارتفع عدد الأسهم القائمة من 60,000 سهم قبل التوزيع إلى 78,000 سهم قائم بعد التوزيع. الفرق هو 18000 سهم إضافي في توزيع أرباح الأسهم. لم يحدث أي تغيير في أصول الشركة؛ ومع ذلك، فإن الزيادة اللاحقة المحتملة في القيمة السوقية لسهم الشركة ستزيد من إدراك المستثمر لقيمة الشركة.

    تقسيم الأسهم

    يحدث تقسيم الأسهم التقليدي عندما يقوم مجلس إدارة الشركة بإصدار أسهم جديدة للمساهمين الحاليين بدلاً من الأسهم القديمة عن طريق زيادة عدد الأسهم وتقليل القيمة الاسمية لكل سهم. على سبيل المثال، في تقسيم الأسهم بنسبة 2 مقابل 1، يتم توزيع سهمين من الأسهم لكل سهم يمتلكه أحد المساهمين. من منظور عملي، يعيد المساهمون الأسهم القديمة ويحصلون على سهمين لكل سهم كانوا يمتلكونه سابقًا. تمتلك الأسهم الجديدة نصف القيمة الاسمية للأسهم الأصلية، ولكن الآن يمتلك المساهم ضعف هذا العدد. في حالة حدوث تقسيم بنسبة 5 مقابل 1، يحصل المساهمون على 5 أسهم جديدة لكل سهم من الأسهم الأصلية التي يمتلكونها، وتؤدي القيمة الاسمية الجديدة إلى خمس القيمة الاسمية الأصلية للسهم.

    في حين أن الشركة لا تتحكم تقنيًا في سعر سهمها العادي، إلا أن القيمة السوقية للسهم غالبًا ما تتأثر بتقسيم الأسهم. عند حدوث الانقسام، يتم تخفيض القيمة السوقية للسهم لموازنة الزيادة في عدد الأسهم القائمة. في تقسيم 2 مقابل 1، على سبيل المثال، سيتم تخفيض قيمة السهم عادةً بمقدار النصف. على هذا النحو، على الرغم من تغير عدد الأسهم القائمة والسعر، تظل القيمة السوقية الإجمالية ثابتة. إذا اشتريت قطعة حلوى مقابل دولار واحد وقمت بتقطيعها إلى النصف، فإن كل نصف يساوي الآن 0.50 دولارًا. لا تزيد القيمة الإجمالية للحلوى لمجرد وجود المزيد من القطع.

    يشبه تقسيم الأسهم إلى حد كبير توزيعات أرباح الأسهم الكبيرة من حيث أن كلاهما كبير بما يكفي لإحداث تغيير في سعر السوق للسهم. بالإضافة إلى ذلك، يشير التقسيم إلى زيادة قيمة الأسهم، مما يشير إلى أنه من المرجح أن يستمر النمو ويؤدي إلى مزيد من الزيادة في الطلب والقيمة. غالبًا ما تتخذ الشركات قرار تقسيم الأسهم عندما يرتفع سعر السهم بما يكفي ليكون خارج نطاق المنافسين، وترغب الشركة في الاستمرار في عرض الأسهم بسعر جذاب للمستثمرين الصغار.

    المفاهيم في الممارسة

    سامسونج تفتخر بتقسيم الأسهم بنسبة 50 إلى 1

    في مايو من عام 2018، تم تقسيم أسهم Samsung Electronics 14 بنسبة 50 إلى 1 في محاولة لتسهيل شراء المستثمرين لأسهمها. كان سعر السوق لشركة Samsung لكل سهم قبل التقسيم مذهلاً يبلغ 2.65 وون («الوون» عملة يابانية)، أو 2,467.48 دولارًا. شراء حصة واحدة من الأسهم بهذا السعر أمر مكلف للغاية بالنسبة لمعظم الناس. كما هو متوقع، حتى بعد الانخفاض الطفيف في نشاط التداول بعد إعلان الانقسام مباشرة، أدى انخفاض سعر السوق للسهم إلى زيادة كبيرة للمستثمرين من خلال جعل سعر السهم أقل تكلفة. تسبب الانقسام في انخفاض السعر إلى 0.053 وون، أو 49.35 دولارًا للسهم. هذا جعل السهم في متناول المستثمرين المحتملين الذين لم يتمكنوا سابقًا من شراء سهم عند 2,467 دولارًا.

    يحدث التقسيم العكسي للأسهم عندما تحاول الشركة زيادة سعر السوق للسهم عن طريق تقليل عدد أسهم الأسهم. على سبيل المثال، يُطلق على تقسيم الأسهم بنسبة 1 مقابل 3 اسم التقسيم العكسي لأنه يقلل من عدد الأسهم القائمة بنسبة الثلثين ويضاعف ثلاثة أضعاف القيمة الاسمية أو المعلنة للسهم الواحد. التأثير على السوق هو زيادة القيمة السوقية للسهم. الدافع الأساسي للشركات التي تستدعي الانقسامات العكسية هو تجنب شطبها من البورصة وإخراجها من البورصة لفشلها في الحفاظ على الحد الأدنى لسعر السهم في البورصة.

    المحاسبة عن تقسيم الأسهم بسيطة للغاية. لا يتم تسجيل أي إدخال في دفتر اليومية لتقسيم الأسهم. بدلاً من ذلك، تقوم الشركة بإعداد إدخال مذكرة في دفتر اليومية الخاص بها يشير إلى طبيعة تقسيم الأسهم ويشير إلى القيمة الاسمية الجديدة. ستعكس الميزانية العمومية القيمة الاسمية الجديدة والعدد الجديد للأسهم المصرح بها والمصدرة والمستلمة بعد تقسيم الأسهم. للتوضيح، لنفترض أن مجلس إدارة Duratech يعلن عن تقسيم الأسهم العادية بنسبة 4 مقابل 1 على أسهمها ذات القيمة الاسمية البالغة 0.50 دولارًا. قبل الانقسام مباشرة، كان لدى الشركة 60،000 سهم من الأسهم العادية القائمة، وكان سهمها يبيع بسعر 24 دولارًا للسهم الواحد. يؤدي التقسيم إلى زيادة عدد الأسهم القائمة أربع مرات إلى 240,000 سهم (4 × 60,000)، وانخفاض القيمة الاسمية إلى ربع قيمتها الأصلية ، إلى 0.125 دولار للسهم الواحد (0.50 دولار ÷ 4). لا يحدث أي تغيير في المبلغ بالدولار لأي حساب دفتر الأستاذ العام.

    سهمان: يظهر أحدهما قبل التقسيم ويشير إلى 60,000 سهم بسعر 0.50 دولار يساوي 30,000 دولار والآخر يظهر بعد الانقسام الذي يشير إلى 240,000 سهم بسعر 0.125 دولار يساوي 30,000 دولار.

    يؤدي التقسيم عادةً إلى انخفاض سعر السوق للسهم على الفور إلى ربع القيمة الأصلية - من 24 دولارًا للسهم الواحد قبل التقسيم إلى ما يقرب من 6 دولارات لكل سهم بعد التجزئة (24 دولارًا ÷ 4)، لأن القيمة الإجمالية للشركة لم تتغير نتيجة التقسيم. يظل إجمالي حقوق المساهمين في الميزانية العمومية للشركة قبل وبعد التقسيم كما هو.

    Duratech، قسم حقوق المساهمين في الميزانية العمومية، للشهر المنتهي في 31 ديسمبر 2020. حقوق المساهمين، قبل تجزئة الأسهم، تأثير تجزئة الأسهم، بعد تجزئة الأسهم (على التوالي): الأسهم العادية، 30،000 دولار، 0، 30،000 دولار. رأس مال إضافي مدفوع 44,000، -، 44,000. الأرباح المحتجزة 51,000، 0، 51,000. إجمالي حقوق المساهمين 125,000 دولار، 0، 125,000 دولار.

    فكر مليًا

    المحاسبة لتقسيم الأسهم

    لقد حصلت للتو على ماجستير إدارة الأعمال وحصلت على وظيفة أحلامك في شركة كبيرة كمتدرب إداري في قسم محاسبة الشركات. يخطط صاحب العمل لتقديم تقسيم الأسهم بنسبة 3 مقابل 2. حدد باختصار الإدخالات المحاسبية اللازمة للتعرف على الانقسام في السجلات المحاسبية للشركة وتأثير التقسيم على الميزانية العمومية للشركة.

    حان دورك

    محاسبة الأرباح

    تمتلك شركة Cynadyne، Inc. 4,000 سهم بقيمة 0.20 دولارًا أمريكيًا من الأسهم العادية المصرح بها، وتم إصدار 2800 سهمًا، و 400 سهم في الخزانة في نهاية السنة الأولى من عملياتها. في 1 مايو، أعلنت الشركة عن توزيع أرباح نقدية بقيمة 1 دولار لكل سهم، مع تاريخ قياسي في 12 مايو، ليتم دفعها في 25 مايو. ما هي إدخالات دفتر اليومية التي سيتم إعدادها لتسجيل الأرباح؟

    الحل

    إدخال في دفتر اليومية لإعلان توزيع الأرباح وإدخال دفتر اليومية للدفع النقدي:

    لتسجيل الإعلان:

    الإدخال في دفتر اليومية ليوم 1 مايو: الأرباح المدينة المحتجزة 2,400، أرباح الائتمان المستحقة الدفع 2,400. التفسير: «لتسجيل مجلس الإدارة الذي يأذن بتوزيع الأرباح النقدية».

    تاريخ الإعلان، 12 مايو، ممنوع الدخول.

    لتسجيل الدفعة:

    القيد في دفتر اليومية ليوم 25 مايو: توزيعات الأرباح المدينة المستحقة 2,400، الائتمان النقدي 2,400. التفسير: «لتسجيل المدفوعات النقدية لأرباح الأسهم».

    فكر مليًا

    تسجيل معاملات الأسهم

    في السنة الأولى من العمليات، تحدث المعاملات التالية للشركة:

    • صافي الربح لهذا العام هو 16,000 دولار
    • يتم إصدار 100 سهم بقيمة 1 دولار من الأسهم العادية مقابل 32 دولارًا للسهم
    • تقوم الشركة بشراء 10 أسهم بسعر 35 دولارًا للسهم
    • تدفع الشركة توزيعات نقدية قدرها 1.50 دولار للسهم الواحد

    قم بإعداد إدخالات دفتر اليومية للمعاملات المذكورة أعلاه وتوفير الرصيد في الحسابات التالية: الأسهم العادية وأرباح الأسهم ورأس المال المدفوع والأرباح المحتجزة وأسهم الخزانة.

    الحواشي