14.1: تحليل البيانات المالية
- Page ID
- 190796
يقوم تحليل البيانات المالية بمراجعة المعلومات المالية الموجودة في البيانات المالية لاتخاذ قرارات مستنيرة بشأن الأعمال. يمكن تحليل بيان الدخل وبيان الأرباح المحتجزة والميزانية العمومية وبيان التدفقات النقدية، من بين معلومات مالية أخرى. يمكن للمعلومات التي تم الحصول عليها من هذا التحليل أن تفيد عملية صنع القرار لأصحاب المصلحة الداخليين والخارجيين ويمكن أن تعطي الشركة معلومات قيمة عن الأداء العام ومجالات محددة للتحسين. يمكن أن يساعدهم التحليل في إعداد الميزانية، وتحديد مكان خفض التكاليف، وكيفية زيادة الإيرادات، وفرص الاستثمارات الرأسمالية المستقبلية.
عند النظر في نتائج التحليل، من المهم أن تفهم الشركة أن البيانات المنتجة تحتاج إلى المقارنة مع الآخرين داخل الصناعة والمنافسين المقربين. يجب على الشركة أيضًا مراعاة تجربتها السابقة وكيف تتوافق مع توقعات الأداء الحالية والمستقبلية. يتم استخدام ثلاث أدوات تحليل شائعة لاتخاذ القرار؛ التحليل الأفقي والتحليل الرأسي والنسب المالية.
من أجل مناقشتنا لتحليل البيانات المالية، سنستخدم Banyan Goods. Banyan Goods هي شركة تجارية تبيع مجموعة متنوعة من المنتجات. \(\PageIndex{1}\)يوضح الشكل بيانات الدخل المقارنة والميزانية العمومية للعامين الماضيين.
ضع في اعتبارك أن بيانات الدخل المقارنة والميزانية العمومية لشركة Banyan Goods مبسطة لحساباتنا ولا تمثل بالكامل جميع الحسابات التي يمكن للشركة الاحتفاظ بها. لنبدأ مناقشة التحليل من خلال النظر في التحليل الأفقي.
التحليل الأفقي
يبحث التحليل الأفقي (المعروف أيضًا باسم تحليل الاتجاهات) في الاتجاهات بمرور الوقت في مختلف بنود البيانات المالية. ستنظر الشركة في فترة واحدة (عادة ما تكون سنة) وتقارنها بفترة أخرى. على سبيل المثال، قد تقارن الشركة المبيعات من عامها الحالي بالمبيعات من العام السابق. يمكن أن توفر اتجاهات البنود في هذه البيانات المالية للشركة معلومات قيمة عن الأداء العام ومجالات محددة للتحسين. من المهم جدًا إجراء تحليل أفقي للمعلومات على مدى فترات متعددة لمعرفة كيفية حدوث التغيير لكل عنصر سطر. إذا لم يتم استخدام فترات متعددة، فقد يكون من الصعب تحديد الاتجاه. السنة المستخدمة لأغراض المقارنة تسمى سنة الأساس (عادة الفترة السابقة). يتم تحليل سنة المقارنة للتحليل الأفقي للدولار والتغيرات في النسبة المئوية مقابل سنة الأساس.
يتم العثور على تغير الدولار من خلال أخذ المبلغ بالدولار في سنة الأساس وطرح ذلك من سنة التحليل.
\[\text { Dollar Change = Year of Analysis Amount-Base Year Amount } \]
باستخدام Banyan Goods كمثال لنا، إذا أرادت Banyan مقارنة صافي المبيعات في السنة الحالية (سنة التحليل) بالسنة السابقة (سنة الأساس)\(\$100,000\)، فسيكون تغيير الدولار على النحو التالي:\(\$120,000\)
\[\text { Dollar change }=\$ 120,000-\$ 1000,000=\$ 20,000 \nonumber \]
يتم تحديد النسبة المئوية للتغير عن طريق أخذ التغيير بالدولار، والقسمة على مبلغ سنة الأساس، ثم الضرب في\(100\).
\[\text { Percent change }=\left(\dfrac{\text { Dollar Change }}{\text { Base Year Amount }}\right) \times 100 \]
دعونا نحسب النسبة المئوية للتغير في صافي مبيعات Banyan Goods.
\[\text { Percentage change }=\left(\dfrac{\$ 20,000}{\$ 100,000}\right) \times 100=20 \% \nonumber \]
وهذا يعني أن Banyan Goods شهدت زيادة\(\$20,000\) في صافي المبيعات في العام الحالي مقارنة بالعام السابق، وهو ما يمثل\(20\%\) زيادة. سيتم استخدام نفس حسابات التغيير بالدولار والنسبة المئوية للتغير لبنود بيان الدخل وكذلك بنود الميزانية العمومية. \(\PageIndex{2}\)يوضح الشكل التحليل الأفقي الكامل لبيان الدخل والميزانية العمومية لشركة Banyan Goods.
واعتمادًا على توقعاتهم، يمكن لشركة Banyan Goods اتخاذ قرارات لتغيير العمليات لتحقيق النتائج المتوقعة. على سبيل المثال، شهدت بانيان زيادة في الحسابات المستحقة بنسبة 50٪ من العام السابق إلى العام الحالي. إذا كانوا يتوقعون زيادة بنسبة 20٪ فقط، فقد يحتاجون إلى استكشاف هذا العنصر بشكل أكبر لتحديد سبب هذا الاختلاف وكيفية تصحيحه من الآن فصاعدًا. من المحتمل أنهم يقدمون الائتمان بسهولة أكبر مما كان متوقعًا أو لا يجمعون بالسرعة نفسها على الحسابات المستحقة القبض. ستحتاج الشركة إلى مزيد من الدراسة لهذا الاختلاف قبل اتخاذ قرار بشأن مسار العمل. هناك طريقة أخرى للتحليل قد تأخذها بانيان في الاعتبار قبل اتخاذ القرار وهي التحليل الرأسي.
التحليل الرأسي
يُظهر التحليل الرأسي مقارنة عنصر سطر داخل عبارة بعنصر سطر آخر داخل نفس العبارة. على سبيل المثال، قد تقارن الشركة النقد بإجمالي الأصول في العام الحالي. يتيح ذلك للشركة معرفة النسبة المئوية للنقد (بند المقارنة) التي تشكل إجمالي الأصول (البند الآخر) خلال الفترة. هذا يختلف عن التحليل الأفقي، الذي يقارن عبر السنوات. يقارن التحليل الرأسي العناصر الخطية داخل بيان في السنة الحالية. يمكن أن يساعد هذا النشاط التجاري على معرفة مقدار العنصر الواحد الذي يساهم في العمليات الإجمالية. على سبيل المثال، قد ترغب الشركة في معرفة مقدار المخزون الذي يساهم في إجمالي الأصول. يمكنهم بعد ذلك استخدام هذه المعلومات لاتخاذ قرارات تجارية مثل إعداد الميزانية أو خفض التكاليف أو زيادة الإيرادات أو الاستثمارات الرأسمالية.
ستحتاج الشركة إلى تحديد عنصر السطر الذي تقارن به جميع العناصر داخل هذا البيان ثم حساب النسبة المئوية للتركيب. تعتبر هذه النسب المئوية ذات حجم شائع لأنها تجعل الأعمال داخل الصناعة قابلة للمقارنة من خلال أخذ تقلبات الحجم. من المعتاد أن يستخدم بيان الدخل صافي المبيعات (أو المبيعات) كبند للمقارنة. هذا يعني أنه سيتم تحديد صافي المبيعات وستمثل جميع البنود الأخرى في بيان الدخل نسبة مئوية من صافي المبيعات.\(100\%\)
في الميزانية العمومية، ستنظر الشركة عادةً إلى مجالين: (1) إجمالي الأصول، و (2) إجمالي المطلوبات وحقوق المساهمين. سيتم تحديد إجمالي الأصول وستمثل جميع الأصول نسبة مئوية من إجمالي الأصول.\(100\%\) كما سيتم تحديد إجمالي الالتزامات وحقوق المساهمين وسيتم تمثيل جميع البنود ضمن الالتزامات وحقوق المساهمين كنسبة مئوية من إجمالي الالتزامات وحقوق المساهمين.\(100\%\) \(100\%\)يعتبر عنصر السطر المحدد عند المبلغ الأساسي ويعتبر بند المقارنة مبلغ المقارنة. الصيغة لتحديد النسبة المئوية للحجم المشترك هي:
\[\text { Common-size Percentage }=\left(\frac{\text { Comparision Amount }}{\text { Base Amount }}\right) \times 100 \]
على سبيل المثال، إذا حددت Banyan Goods إجمالي الأصول كمبلغ أساسي وأرادت معرفة النسبة المئوية من إجمالي الأصول المكونة من النقد في السنة الحالية، فسيحدث الحساب التالي.
\[\text { Common-size percentage }=\left(\dfrac{\$ 110,000}{\$ 250,000}\right) \times 100=44 \% \nonumber \]
يتساوى النقد في السنة الحالية مع تساوي إجمالي الأصول\(\$250,000\)، مع إعطاء نسبة مئوية من الحجم المشترك تبلغ\(44\%\).\(\$110,000\) إذا كان لدى الشركة رصيد نقدي متوقع\(40\%\) من إجمالي الأصول، فإنها ستتجاوز التوقعات. قد لا يكون هذا فرقًا كافيًا لإحداث تغيير، ولكن إذا لاحظوا أن هذا ينحرف عن معايير الصناعة، فقد يحتاجون إلى إجراء تعديلات، مثل تقليل مبلغ النقد المتاح لإعادة الاستثمار في الأعمال. \(\PageIndex{3}\)يوضح الشكل حسابات الحجم المشترك في بيانات الدخل المقارنة والميزانية العمومية المقارنة لشركة Banyan Goods.
على الرغم من أن التحليل الرأسي هو مقارنة البيانات في نفس العام، يمكن لـ Banyan استخدام المعلومات من التحليل الرأسي للعام السابق للتأكد من أن الشركة تعمل كما هو متوقع. على سبيل المثال، زادت الإيرادات غير المكتسبة من العام السابق إلى العام الحالي وشكلت جزءًا أكبر من إجمالي الالتزامات وحقوق المساهمين. قد يرجع ذلك إلى العديد من العوامل، وستحتاج Banyan Goods إلى إجراء المزيد من الدراسة لمعرفة سبب حدوث هذا التغيير. دعنا ننتقل إلى تحليل البيانات المالية باستخدام النسب المالية.
نظرة عامة على النسب المالية
تساعد النسب المالية المستخدمين الداخليين والخارجيين للمعلومات على اتخاذ قرارات مستنيرة بشأن الشركة. يمكن أن يتطلع صاحب المصلحة إلى الاستثمار، أو أن يصبح موردًا، أو تقديم قرض، أو تغيير العمليات الداخلية، من بين أمور أخرى، استنادًا جزئيًا إلى نتائج تحليل النسب. يمكن استخدام المعلومات الناتجة عن تحليل النسب لفحص اتجاهات الأداء، ووضع معايير للنجاح، وتحديد توقعات الميزانية، ومقارنة المنافسين في الصناعة. هناك أربع فئات رئيسية من النسب: السيولة والملاءة والكفاءة والربحية. لاحظ أنه على الرغم من وجود نتائج أكثر مثالية لبعض النسب، يمكن للصناعة التي تعمل فيها الشركة تغيير تأثير كل من هذه النتائج على قرارات أصحاب المصلحة. (سوف تتعلم المزيد عن النسب ومعايير الصناعة وتفسير النسب في دورات المحاسبة المتقدمة.)
نسب السيولة
تُظهر نسب السيولة قدرة الشركة على دفع الالتزامات قصيرة الأجل إذا كانت مستحقة على الفور بأصول يمكن تحويلها بسرعة إلى نقد. يتم ذلك من خلال مقارنة الأصول الحالية بالخصوم الجارية. قد يأخذ المقرضون، على سبيل المثال، في الاعتبار نتائج نسب السيولة عند اتخاذ قرار بشأن تمديد قرض لشركة. ترغب الشركة في أن تتمتع بسيولة كافية لإدارة أي التزامات مستحقة حاليًا ولكن ليس بسيولة جدًا حيث قد لا تستثمر بشكل فعال في فرص النمو. هناك ثلاثة مقاييس شائعة للسيولة هي رأس المال العامل والنسبة الحالية والنسبة السريعة.
رأس المال العامل
يقيس رأس المال العامل الصحة المالية للمؤسسة على المدى القصير من خلال إيجاد الفرق بين الأصول الحالية والخصوم الجارية. ستحتاج الشركة إلى أصول جارية كافية لتغطية الالتزامات الحالية؛ وإلا فقد لا تتمكن من مواصلة العمليات في المستقبل. قبل أن يقدم المقرض الائتمان، سيقومون بمراجعة رأس المال العامل للشركة لمعرفة ما إذا كانت الشركة قادرة على الوفاء بالتزاماتها. يشير الاختلاف الأكبر إلى أن الشركة يمكنها تغطية ديونها قصيرة الأجل وقد يكون المقرض أكثر استعدادًا لتمديد القرض. من ناحية أخرى، قد يشير الاختلاف الكبير جدًا إلى أن الشركة قد لا تستخدم أصولها بشكل صحيح لتنمية الأعمال. صيغة رأس المال العامل هي:
\[\text { Working Capital = Current Assets - Current Liabilities } \]
باستخدام Banyan Goods، يتم حساب رأس المال العامل على النحو التالي للسنة الحالية:
\[\text { Working capital }=\$ 200,000-\$ 100,000=\$ 100,000 \nonumber \]
في هذه الحالة، كانت الأصول الجارية\(\$200,000\)، والخصوم الجارية\(\$100,000\). كانت الأصول الحالية أكبر بكثير من الخصوم الحالية لشركة Banyan Goods وستتمكن بسهولة من تغطية الديون قصيرة الأجل.
القيمة الدولارية للفرق لرأس المال العامل محدودة بالنظر إلى حجم الشركة ونطاقها. من المفيد جدًا تحويل هذه المعلومات إلى نسبة لتحديد الصحة المالية الحالية للشركة. هذه النسبة هي النسبة الحالية.
النسبة الحالية
رأس المال العامل المعبر عنه كنسبة هو النسبة الحالية. تأخذ النسبة الحالية في الاعتبار مقدار الأصول الجارية المتاحة لتغطية الخصوم الجارية. كلما ارتفعت النسبة الحالية، زادت احتمالية قدرة الشركة على تغطية ديونها قصيرة الأجل. صيغة النسبة الحالية هي:
\[\text { Current Ratio }=\left(\dfrac{\text { Current Assets }}{\text { Current Liabilities }}\right) \]
النسبة الحالية في العام الحالي لبانيان جودز هي:
\[\text { Current ratio }=\left(\dfrac{\$ 200,000}{\$ 100,000}\right)=2 \text { or } 2: 1 \nonumber \]
\(2:1\)النسبة تعني أن الشركة لديها ضعف عدد الأصول الجارية مثل الخصوم الجارية؛ عادةً ما يكون هذا كافياً لتغطية الالتزامات. قد تكون هذه النسبة مقبولة بالنسبة إلى Banyan Goods، ولكن إذا كانت مرتفعة جدًا، فقد يرغبون في التفكير في استخدام هذه الأصول بطريقة مختلفة لتنمية الشركة.
نسبة سريعة
تتشابه النسبة السريعة، المعروفة أيضًا باسم نسبة اختبار الحمض، مع النسبة الحالية باستثناء الأصول الحالية التي يتم تعريفها بشكل أضيق على أنها الأصول الأكثر سيولة، والتي تستبعد المخزون والنفقات المدفوعة مسبقًا. قد يستغرق تحويل المخزون والنفقات المدفوعة مسبقًا إلى النقد أحيانًا وقتًا أطول من تصفية الأصول الحالية الأخرى. سترغب الشركة في معرفة ما لديها ويمكنها استخدامه بسرعة في حالة استحقاق التزام فوري. صيغة النسبة السريعة هي:
\[\text { Quick Ratio }=\left(\dfrac{\text { cash }+\text { Short-Term Investments }+\text { Accounts Receivable }}{\text { Current Liabilities }}\right) \]
النسبة السريعة لمنتجات Banyan Goods في العام الحالي هي:
\[\text { Quick ratio }=\left(\dfrac{\$ 110,000+\$ 20,000+\$ 30,000}{\$ 100,000}\right)=1.6 \text { or } 1.6: 1 \nonumber \]
تعني\(1.6:1\) النسبة أن الشركة لديها أصول سريعة كافية لتغطية الالتزامات الحالية.
تستخدم فئة أخرى من القياس المالي نسب الملاءة المالية.
نسب الملاءة
الملاءة المالية تعني أن الشركة يمكن أن تفي بالتزاماتها طويلة الأجل ومن المرجح أن تبقى في العمل في المستقبل. للبقاء في العمل، يجب أن تحقق الشركة إيرادات أكثر من الديون على المدى الطويل. يشمل الوفاء بالالتزامات طويلة الأجل القدرة على دفع أي فائدة متكبدة على الديون طويلة الأجل. هناك نسبتان رئيسيتان للملاءة المالية هما نسبة الدين إلى حقوق الملكية ونسبة مرات الفائدة المكتسبة.
نسبة الدين إلى حقوق الملكية
تُظهر نسبة الدين إلى حقوق الملكية العلاقة بين الدين والأسهم من حيث صلتها بتمويل الأعمال. يمكن للشركة الحصول على قروض وإصدار الأسهم والاحتفاظ بالأرباح لاستخدامها في الفترات المستقبلية للحفاظ على استمرار العمليات. إن استخدام مصادر الأسهم للتمويل أقل خطورة وأقل تكلفة مقارنة بموارد الديون. ويرجع ذلك أساسًا إلى سداد مصاريف الفائدة التي يحملها القرض بدلاً من حقوق الملكية التي لا تتطلب هذا الشرط. لذلك، تريد الشركة معرفة مقدار الديون والأسهم التي تساهم في تمويلها. من الناحية المثالية، تفضل الشركة المزيد من الأسهم على تمويل الديون. صيغة نسبة الدين إلى حقوق الملكية هي:
\[\text { Debt-to-Equity Ratio }=\left(\dfrac{\text { Total Liabilities }}{\text { Total Stockholder Equity }}\right) \]
يمكن العثور على المعلومات اللازمة لحساب نسبة الدين إلى حقوق الملكية لشركة Banyan Goods في العام الحالي في الميزانية العمومية.
\[\text { Debt-to-equity ratio }=\left(\frac{\$ 150,000}{\$ 100,000}\right)=1.5 \text { or } 1.5: 1 \nonumber \]
وهذا يعني أنه مقابل كل\(\$1\) سهم يساهم في التمويل، يساهم\(\$1.50\) به المقرضون. سيكون هذا مصدر قلق لبانيان جودز. قد يكون هذا بمثابة علامة حمراء للمستثمرين المحتملين بأن الشركة قد تتجه نحو الإعسار. قد ترغب Banyan Goods في الحصول على النسبة أدناه\(1:1\) لتحسين جدوى أعمالها على المدى الطويل.
نسبة مرات الفائدة المكتسبة
تقيس الفائدة الزمنية المكتسبة قدرة الشركة على دفع مصاريف الفائدة على الديون طويلة الأجل المتكبدة. يتم تحديد هذه القدرة على الدفع من خلال الأرباح المتاحة قبل خصم الفوائد والضرائب (EBIT). تعتبر هذه الأرباح الدخل التشغيلي. سوف ينتبه المقرضون إلى هذه النسبة قبل تقديم الائتمان. كلما زاد عدد المرات التي يمكن فيها للشركة تغطية الفائدة، زاد احتمال قيام المقرض بتقديم ائتمان طويل الأجل. الصيغة الخاصة بأوقات الفائدة المكتسبة هي:
\[\text { Times Interest Earned }=\left(\dfrac{\text { Earnings before Interest and Taxes }}{\text { Interest Expense }}\right) \]
يمكن العثور على المعلومات اللازمة لحساب أوقات الفائدة المكتسبة من Banyan Goods في العام الحالي في بيان الدخل.
\[\text { Times interest earned }=\left(\dfrac{\$ 43,000}{\$ 2,000}\right)=21.5 \text { times } \nonumber \]
\(\$43,000\)هذا هو الدخل التشغيلي الذي يمثل الأرباح قبل الفوائد والضرائب. تشير نتائج\(21.5\) العصر إلى أن Banyan Goods يمكنها بسهولة سداد الفائدة على القرض المستحق ولن يكون لدى الدائنين سوى القليل من المخاطر التي قد لا تتمكن Banyan Goods من دفعها.
تستخدم فئة أخرى من القياس المالي نسب الكفاءة.
نسب الكفاءة
تُظهر الكفاءة مدى جودة استخدام الشركة لأصولها وإدارتها. المجالات ذات الأهمية مع الكفاءة هي إدارة المبيعات والحسابات المستحقة والمخزون. عادةً ما تكون الشركة ذات الكفاءة قادرة على تحقيق إيرادات بسرعة باستخدام الأصول التي تستحوذ عليها. دعونا نفحص أربع نسب كفاءة: معدل دوران الحسابات المستحقة، وإجمالي دوران الأصول، ودوران المخزون، ومبيعات الأيام في المخزون.
معدل دوران الحسابات المستحقة
يقيس معدل دوران الحسابات المستحقة عدد المرات في الفترة (عادة ما تكون السنة) التي ستجمع فيها الشركة الأموال النقدية من الحسابات المستحقة القبض. قد يعني ارتفاع عدد المرات أن يتم جمع الأموال النقدية بسرعة أكبر وأن عملاء الائتمان يتمتعون بجودة عالية. عادةً ما يكون الرقم الأعلى هو الأفضل لأن النقد الذي تم جمعه يمكن إعادة استثماره في الأعمال التجارية بمعدل أسرع. قد يعني انخفاض عدد المرات أن النقد يتم تحصيله ببطء على هذه الحسابات وقد لا يكون العملاء مؤهلين بشكل صحيح لقبول الدين. صيغة دوران الحسابات المستحقة هي:
\[\text { Accounts Receivable Turnover }=\left(\dfrac{\text { Net Credit Sales }}{\text { Average Accounts Receivable }}\right) \]
\[\text { Average Accounts Receivable }=\left(\dfrac{\text { Beginning Accounts Recelvable }+\text { Ending Accounts Recelvable }}{2}\right) \]
لا تقوم العديد من الشركات بتقسيم الائتمان والمبيعات النقدية، وفي هذه الحالة سيتم استخدام صافي المبيعات لحساب دوران الحسابات المستحقة. يتم العثور على متوسط الحسابات المستحقة عن طريق قسمة مجموع أرصدة الحسابات المستحقة القبض في البداية والنهاية الموجودة في الميزانية العمومية. يُؤخذ رصيد الحسابات المستحقة القبض في بداية السنة الحالية من رصيد الحسابات المستحقة القبض في السنة السابقة.
عند حساب معدل دوران الحسابات المستحقة في Banyan Goods، لنفترض أن صافي مبيعات الائتمان يشكل صافي المبيعات الموجودة في بيان الدخل في العام الحالي.\(\$100,000\)\(\$120,000\)
\[\begin{array}{l}{\text { Average accounts receivable }=\dfrac{\$ 20,000+\$ 30,000}{2}=\$ 25,000} \\ {\text { Accounts receivable turnover }=\dfrac{\$ 100,000}{825,000}=4 \text { times }}\end{array} \nonumber \]
قد يكون معدل دوران الحسابات المستحقة أربع مرات سنويًا منخفضًا بالنسبة إلى Banyan Goods. بالنظر إلى هذه النتيجة، قد يرغبون في التفكير في ممارسات إقراض ائتماني أكثر صرامة للتأكد من أن عملاء الائتمان يتمتعون بجودة أعلى. قد يحتاجون أيضًا إلى أن يكونوا أكثر جرأة في جمع أي حسابات معلقة.
إجمالي دوران الأصول
يقيس إجمالي معدل دوران الأصول قدرة الشركة على استخدام أصولها لتوليد الإيرادات. ترغب الشركة في استخدام أقل عدد ممكن من الأصول لتحقيق أكبر قدر من المبيعات الصافية. لذلك، فإن ارتفاع إجمالي معدل دوران الأصول يعني أن الشركة تستخدم أصولها بكفاءة عالية لتحقيق صافي مبيعات. صيغة إجمالي دوران الأصول هي:
\[\text { Total Asset Turnover }=\left(\dfrac{\text { Net Sales }}{\text { Average Total Assets }}\right) \]
\[\text { Average Total Assets }=\left(\dfrac{\text { Beginning Total Assets }+\text { Ending Total Assets }}{2}\right) \]
يتم العثور على متوسط إجمالي الأصول من خلال قسمة مجموع أرصدة الأصول الإجمالية في البداية والنهاية الموجودة في الميزانية العمومية. يتم أخذ رصيد الأصول الإجمالي في بداية العام الحالي من رصيد إجمالي الأصول في نهاية العام السابق.
يبلغ إجمالي مبيعات أصول بانيان جودز ما يلي:
\[\begin{array}{l}{\text { Average total assets }=\dfrac{\$ 200,000+\$ 250,000}{2}=\$ 225,000} \\ {\text { Total assets turnover }=\dfrac{\$ 120,000}{8225,000}=0.53 \text { times (rounded) }}\end{array} \nonumber \]
النتيجة\(0.53\) تعني أنه بالنسبة لكل\(\$1\)\(\$0.53\) أصل، يتم إنشاء صافي المبيعات. مع مرور الوقت، ترغب Banyan Goods في رؤية زيادة نسبة المبيعات هذه.
دوران المخزون
يقيس معدل دوران المخزون عدد المرات التي قامت فيها الشركة ببيع المخزون واستبداله خلال العام. يمكن أن يخبر هذا الشركة عن مدى جودة إدارة المخزون. يفضل وجود نسبة أعلى؛ ومع ذلك، قد يعني معدل الدوران المرتفع للغاية أن الشركة لا تملك مخزونًا كافيًا لتلبية الطلب. قد يعني انخفاض حجم المبيعات أن الشركة لديها الكثير من المخزون في متناول اليد. صيغة دوران المخزون هي:
\[\text { Inventory Turnover }=\left(\dfrac{\text { cost of Goods Sold }}{\text { Average Inventory }}\right) \]
\[\text { Average Inventory }=\left(\dfrac{\text { Beginning Inventory }+\text { Ending Inventory }}{2}\right) \]
تم العثور على تكلفة السلع المباعة للعام الحالي في بيان الدخل. يتم العثور على متوسط المخزون بقسمة مجموع أرصدة المخزون الأولية والنهائية الموجودة في الميزانية العمومية. يتم أخذ رصيد المخزون الأولي في السنة الحالية من رصيد المخزون النهائي في السنة السابقة.
حجم مبيعات مخزون بانيان جودز هو:
\[\begin{array}{l}{\text { Average inventory }=\dfrac{\$ 95,000+\$ 10,00}{2}=\$ 37,500} \\ {\text { Inventory turnover }=\dfrac{\$ 60,000}{\$ 37,500}=1.6 \text { times }}\end{array} \nonumber \]
\(1.6\)الأوقات هي معدل دوران منخفض جدًا لبانيان جودز. قد يعني هذا أن الشركة تحافظ على مخزون مرتفع جدًا لتلبية الطلب المنخفض من العملاء. قد يرغبون في تقليل مخزونهم الفعلي لتحرير المزيد من الأصول السائلة لاستخدامها بطرق أخرى.
مبيعات الأيام في المخزون
تعبر مبيعات الأيام في المخزون عن عدد الأيام التي تستغرقها الشركة لتحويل المخزون إلى مبيعات. يفترض هذا أنه لم يحدث شراء جديد للمخزون خلال تلك الفترة الزمنية. كلما قل عدد الأيام، زادت سرعة الشركة في بيع مخزونها. كلما زاد عدد الأيام، زادت المدة التي تستغرقها عملية بيع مخزونها. صيغة مبيعات الأيام في المخزون هي:
\[\text { Days' Sales in Inventory }=\left(\dfrac{\text { Ending Inventory }}{\text { cost of Goods Sold }}\right) \times 365 \]
مبيعات بانيان جودز في المخزون خلال أيام العمل هي:
\[\text { Days'sales in inventory }=\left(\dfrac{\$ 40,000}{\$ 60,000}\right) \times 365=243 \text { days (rounded) } \nonumber \]
\(243\)الأيام هي وقت طويل لبيع المخزون. في حين تحدد الصناعة ما هو عدد الأيام المقبول لبيع المخزون، فإن\(243\) الأيام غير مستدامة على المدى الطويل. ستحتاج Banyan Goods إلى إدارة استراتيجيات المخزون والمبيعات بشكل أفضل لنقل المخزون بسرعة أكبر.
تقوم الفئة الأخيرة من القياس المالي بفحص نسب الربحية.
نسب الربحية
تأخذ الربحية في الاعتبار مدى جودة إنتاج الشركة للعوائد نظرًا لأدائها التشغيلي. تحتاج الشركة إلى الاستفادة من عملياتها لزيادة الأرباح. للمساعدة في تحقيق هدف الربح، يجب أن تفوق إيرادات الشركة النفقات. لننظر في ثلاثة مقاييس ونسب للربحية: هامش الربح والعائد على إجمالي الأصول والعائد على حقوق المساهمين.
هامش الربح
يمثل هامش الربح مقدار إيرادات المبيعات التي تمت ترجمتها إلى دخل. توضح هذه النسبة مقدار كل\(\$1\) عملية بيع يتم إرجاعها كربح. كلما زاد رقم النسبة (كلما اقتربت منه\(1\))، يتم إرجاع المزيد من كل دولار مبيعات كربح. لم يتم إرجاع جزء دولار المبيعات حيث يذهب الربح إلى النفقات. صيغة هامش الربح هي:
\[\text { Profit Margin }=\left(\dfrac{\text { Net Income }}{\text { Net Sales }}\right) \]
بالنسبة إلى Banyan Goods، فإن هامش الربح في العام الحالي هو:
\[\text { Profit margin }=\left(\dfrac{\$ 35,000}{\$ 120,000}\right)=0.29(\text { rounded }) \text { or } 29 \% \nonumber \]
هذا يعني أنه مقابل كل دولار من المبيعات، يتم\(\$0.29\) إرجاع الأرباح كأرباح. إذا اعتقدت Banyan Goods أن هذا منخفض جدًا، فستحاول الشركة إيجاد طرق لتقليل النفقات وزيادة المبيعات.
العائد على إجمالي الأصول
يقيس العائد على إجمالي الأصول قدرة الشركة على استخدام أصولها بنجاح لتحقيق الربح. كلما ارتفع العائد (نتيجة النسبة)، يتم تحقيق المزيد من الأرباح من استخدام الأصول. يتم العثور على متوسط إجمالي الأصول من خلال قسمة مجموع أرصدة الأصول الإجمالية في البداية والنهاية الموجودة في الميزانية العمومية. يتم أخذ رصيد الأصول الإجمالي في بداية العام الحالي من رصيد إجمالي الأصول في نهاية العام السابق. صيغة العائد على إجمالي الأصول هي:
\[\text { Return on Total Assets }=\left(\dfrac{\text { Net Income }}{\text { Average Total Assets }}\right) \]
\[\text { Average Total Assets }=\left(\dfrac{\text { Beginning Total Assets }+\text { Ending Total Assets }}{2}\right) \]
بالنسبة إلى Banyan Goods، فإن العائد على إجمالي الأصول للعام الحالي هو:
\[\begin{array}{l}{\text { Average total assets }=\dfrac{\$ 200,000+\$ 250,000}{2}=\$ 225,000} \\ {\text { Return on total assets }=\dfrac{\$ 35,000}{\$ 225,000}=0.16(\text { rounded }) \text { or } 16 \%}\end{array} \nonumber \]
كلما ارتفع الرقم، كلما كانت الشركة تستخدم أصولها بشكل أفضل لتحقيق الربح. يمكن أن تحدد معايير الصناعة ما هو العائد المقبول.
العائد على الأسهم
يقيس العائد على حقوق الملكية قدرة الشركة على استخدام رأس المال المستثمر لتوليد الدخل. يأتي رأس المال المستثمر من استثمارات المساهمين في أسهم الشركة وأرباحها المحتجزة ويتم الاستفادة منها لتحقيق الربح. كلما ارتفع العائد، كان أداء الشركة أفضل في استخدام استثماراتها لتحقيق الربح. صيغة العائد على الأسهم هي:
\[\text { Return on Equity }=\left(\dfrac{\text { Net Income }}{\text { Average Stockholder Equity }}\right) \]
\[\text { Average Stockholder Equity }=\left(\frac{\text { Beginning Stockholder Equity }+\text { Ending Stockholder Equity }}{2}\right) \nonumber \]
يتم العثور على متوسط حقوق المساهمين من خلال قسمة مجموع أرصدة حقوق المساهمين في البداية والنهاية الموجودة في الميزانية العمومية. يتم أخذ رصيد حقوق المساهمين المبتدئين في العام الحالي من رصيد حقوق المساهمين النهائي في العام السابق. ضع في اعتبارك أن صافي الدخل يتم حسابه بعد دفع الأرباح المفضلة.
بالنسبة إلى Banyan Goods، سنستخدم رقم صافي الدخل ونفترض أنه لم يتم دفع أي أرباح مفضلة. العائد على حقوق المساهمين للعام الحالي هو:
\[\begin{array}{l}{\text { Average stockholder equity }=\dfrac{\$ 90,000+\$ 100,000}{2}=\$ 95,000} \\ {\text { Return on equity }=\dfrac{\$35,000}{\$95,000}=0.37(\text { rounded }) \text { or } 37 \%}\end{array} \nonumber \]
كلما ارتفع الرقم، كان استخدام الشركة لاستثماراتها أفضل لتحقيق الربح. يمكن أن تحدد معايير الصناعة ما هو العائد المقبول.
مزايا وعيوب تحليل القوائم المالية
هناك العديد من المزايا والعيوب لتحليل البيانات المالية. يمكن أن يُظهر تحليل البيانات المالية الاتجاهات بمرور الوقت، والتي يمكن أن تكون مفيدة في اتخاذ قرارات الأعمال المستقبلية. إن تحويل المعلومات إلى نسب أو نسب يزيل بعض التفاوت بين أحجام المنافسين والقدرات التشغيلية، مما يسهل على أصحاب المصلحة اتخاذ قرارات مستنيرة. يمكن أن يساعد في فهم تركيبة العمليات الحالية داخل الشركة، والتحولات التي يجب أن تحدث داخليًا لزيادة الإنتاجية.
يجب على صاحب المصلحة أن يضع في اعتباره أن الأداء السابق لا يحدد دائمًا الأداء المستقبلي. يجب الانتباه إلى التأثيرات الاقتصادية المحتملة التي يمكن أن تحرف الأرقام التي يتم تحليلها، مثل التضخم أو الركود. بالإضافة إلى ذلك، قد تتغير الطريقة التي تقوم بها الشركة بالإبلاغ عن المعلومات داخل الحسابات بمرور الوقت. على سبيل المثال، قد يتغير مكان ووقت تسجيل بعض المعاملات، وهو ما قد لا يكون واضحًا بسهولة في البيانات المالية.
قد ترغب الشركة التي ترغب في وضع الميزانية بشكل صحيح والتحكم في التكاليف وزيادة الإيرادات واتخاذ قرارات الإنفاق طويلة الأجل في استخدام تحليل البيانات المالية لتوجيه العمليات المستقبلية. طالما أن الشركة تتفهم قيود المعلومات المقدمة، فإن تحليل البيانات المالية هو أداة جيدة للتنبؤ بالنمو والقوة المالية للشركة.