يعد النظام المالي الوطني الآمن والمستقر مصدر قلق بالغ للاحتياطي الفيدرالي. الهدف ليس فقط حماية مدخرات الأفراد، ولكن حماية سلامة النظام المالي نفسه. عادة ما تكون هذه المهمة الباطنية وراء الكواليس، ولكنها ظهرت خلال الأزمة المالية 2008-2009، عندما فشلت أجزاء مهمة من النظام المالي لفترة وجيزة وأصبحت الشركات غير قادرة على الحصول على تمويل للأجزاء العادية من أعمالها. تخيل أنك فجأة لم تتمكن من الوصول إلى الأموال في حساباتك المصرفية بسبب عدم قبول الشيكات للدفع وتم رفض بطاقات الخصم الخاصة بك. هذا يعطي فكرة عن شكل فشل نظام المدفوعات/النظام المالي.
يهدف تنظيم البنك إلى الحفاظ على ملاءة البنوك من خلال تجنب المخاطر المفرطة. تنقسم اللوائح إلى عدد من الفئات، بما في ذلك متطلبات الاحتياطي ومتطلبات رأس المال والقيود المفروضة على أنواع الاستثمارات التي قد تقوم بها البنوك. في مجال المال والبنوك، علمنا أن البنوك مطالبة بالاحتفاظ بنسبة مئوية دنيا من ودائعها في متناول اليد كاحتياطيات. تعتبر عبارة «في متناول اليد» تسمية خاطئة إلى حد ما لأنه في حين يتم الاحتفاظ بجزء من احتياطيات البنك نقدًا في البنك، يتم الاحتفاظ بالأغلبية في حساب البنك في الاحتياطي الفيدرالي، والغرض منها هو تغطية عمليات السحب المطلوبة من قبل المودعين. جزء آخر من التنظيم المصرفي هو القيود المفروضة على أنواع الاستثمارات المسموح للبنوك القيام بها. يُسمح للبنوك بتقديم قروض للشركات والأفراد والبنوك الأخرى. يُسمح لهم بشراء أوراق الخزانة الأمريكية، ولكن لحماية المودعين، لا يُسمح لهم بالاستثمار في سوق الأسهم أو الأصول الأخرى التي يُنظر إليها على أنها محفوفة بالمخاطر.
رأس مال البنك هو الفرق بين أصول البنك وخصومه. بمعنى آخر، إنها القيمة الصافية للبنك. يجب أن يكون لدى البنك صافي ثروة إيجابية؛ وإلا فإنه معسر أو مفلس، مما يعني أنه لن يكون لديه أصول كافية لسداد التزاماته. تتطلب اللوائح أن تحتفظ البنوك بحد أدنى من القيمة الصافية، والتي يتم التعبير عنها عادةً كنسبة مئوية من أصولها، لحماية المودعين والدائنين الآخرين.
ملاحظة
قم بزيارة هذا الموقع لقراءة المقال المختصر، «توقفوا عن الخلط بين السياسة النقدية وتنظيم البنك».
الإشراف المصرفي
تراقب العديد من الوكالات الحكومية الميزانيات العمومية للبنوك للتأكد من أن لديها ثروة صافية إيجابية ولا تتحمل مستوى مرتفعًا من المخاطر. داخل وزارة الخزانة الأمريكية، يوجد لدى مكتب المراقب المالي للعملة طاقم وطني من فاحصي البنوك الذين يجرون مراجعات في الموقع لـ 1500 أو نحو ذلك من أكبر البنوك الوطنية. يقوم الفاحصون في البنوك أيضًا بمراجعة أي بنوك أجنبية لها فروع في الولايات المتحدة. كما يقوم مكتب المراقب المالي للعملة بمراقبة وتنظيم حوالي 800 مؤسسة ادخار وقرض.
تشرف إدارة الاتحاد الائتماني الوطني (NCUA) على الاتحادات الائتمانية، وهي بنوك غير ربحية يملكها ويديرها أعضاؤها. هناك أكثر من 6000 اتحاد ائتماني في الاقتصاد الأمريكي، على الرغم من أن الاتحاد الائتماني النموذجي صغير مقارنة بمعظم البنوك.
يتحمل الاحتياطي الفيدرالي أيضًا بعض المسؤولية عن الإشراف على المؤسسات المالية. على سبيل المثال، تسمى الشركات التكتلية التي تمتلك البنوك وغيرها من الشركات «الشركات القابضة المصرفية». بينما تشرف جهات تنظيمية أخرى مثل مكتب مراقب العملة على البنوك، يشرف الاحتياطي الفيدرالي على الشركات القابضة.
عندما يعمل الإشراف على البنوك (والمؤسسات الشبيهة بالبنوك مثل الادخار والقروض والاتحادات الائتمانية) بشكل جيد، ستظل معظم البنوك تتمتع بصحة مالية في معظم الأوقات. إذا وجد مشرفو البنك أن البنك لديه ثروة صافية منخفضة أو سلبية، أو يقدم نسبة عالية جدًا من القروض المحفوفة بالمخاطر، يمكنهم أن يطلبوا من البنك تغيير سلوكه - أو حتى، في الحالات القصوى، إجبار البنك على الإغلاق أو البيع لبنك سليم ماليًا.
يمكن أن يواجه الإشراف المصرفي أسئلة عملية وسياسية. السؤال العملي هو أن قياس قيمة أصول البنك ليس دائمًا أمرًا سهلاً. كما تمت مناقشته في مجلة المال والبنوك، فإن أصول البنك هي قروضه، وتعتمد قيمة هذه الأصول على تقديرات حول مخاطر عدم سداد هذه القروض. يمكن أن تصبح هذه القضايا أكثر تعقيدًا عندما يقدم البنك قروضًا للبنوك أو الشركات في بلدان أخرى، أو يرتب صفقات مالية أكثر تعقيدًا بكثير من القرض الأساسي.
السؤال السياسي ينشأ لأن قرار المشرف على البنك بمطالبة البنك بإغلاق أو تغيير استثماراته المالية غالبًا ما يكون مثيرًا للجدل، وغالبًا ما يتعرض المشرف على البنك لضغوط سياسية من مالكي البنك والسياسيين المحليين للحفاظ على الهدوء والتراجع.
على سبيل المثال، أشار العديد من المراقبين إلى أن البنوك اليابانية كانت تعاني من مشاكل مالية عميقة خلال معظم التسعينيات؛ ومع ذلك، لم يتم فعل أي شيء جوهري حيال ذلك بحلول أوائل عام 2000. وهناك قدر مماثل من عدم الرغبة في مواجهة المشاكل مع البنوك المتعثرة واضح في بقية أنحاء العالم، في شرق آسيا، وأمريكا اللاتينية، وأوروبا الشرقية، وروسيا، وأماكن أخرى.
في الولايات المتحدة، تم تمرير قوانين في التسعينيات تتطلب من المشرفين على البنوك جعل نتائجهم مفتوحة وعلنية، وأن يتصرفوا بمجرد تحديد المشكلة. ومع ذلك، نظرًا لأن العديد من البنوك الأمريكية تأثرت بالركود في الفترة 2008-2009، طرح منتقدو منظمي البنوك أسئلة محددة حول سبب عدم توقع المنظمين للاهتزاز المالي للبنوك في وقت سابق، قبل أن تتاح الفرصة لمثل هذه الخسائر الكبيرة للتراكم.
يدير البنك
في القرن التاسع عشر وخلال العقود القليلة الأولى من القرن العشرين (حول وأثناء الكساد الكبير)، قد يكون وضع أموالك في بنك أمرًا محطمًا للأعصاب. تخيل أن القيمة الصافية للبنك الخاص بك أصبحت سلبية، بحيث لم تكن أصول البنك كافية لتغطية التزاماته. في هذه الحالة، فإن كل من سحب ودائعه حصل أولاً على جميع أمواله، وأولئك الذين لم يهرعوا إلى البنك بسرعة كافية، فقدوا أموالهم. يُطلق على المودعين الذين يتسابقون إلى البنك لسحب ودائعهم، كما هو موضح في الشكل 1 اسم السباق المصرفي. في فيلم «إنها حياة رائعة»، يواجه مدير البنك، الذي يلعبه جيمي ستيوارت، حشدًا من مودعي البنوك القلقين الذين يرغبون في سحب أموالهم، لكنه تمكن من تهدئة مخاوفهم من خلال السماح لبعضهم بسحب جزء من ودائعهم - باستخدام الأموال من جيبه الخاص الذي كان من المفترض أن يدفع ثمن شهر العسل.
A Run on the Bank
الشكل 1: أدت عمليات تشغيل البنوك خلال فترة الكساد الكبير فقط إلى تفاقم الوضع الاقتصادي. (مصدر: إدارة المحفوظات والسجلات الوطنية)
أدت مخاطر تشغيل البنوك إلى عدم الاستقرار في النظام المصرفي. حتى الشائعات التي تفيد بأن البنك قد يواجه صافي ثروة سلبية يمكن أن تؤدي إلى تشغيل البنك، وفي إدارة البنوك، يمكن تدمير حتى البنوك السليمة. نظرًا لأن البنك يقرض معظم الأموال التي يتلقاها، ولأنه لا يحتفظ إلا باحتياطيات محدودة في متناول اليد، فإن إدارة البنك بأي حجم من شأنه أن يستنزف بسرعة أيًا من النقد المتاح للبنك. عندما لم يكن لدى البنك أي نقود متبقية، زاد ذلك فقط من مخاوف المودعين المتبقين من أنهم قد يخسرون أموالهم. علاوة على ذلك، غالبًا ما يؤدي تشغيل أحد البنوك في أحد البنوك إلى سلسلة من ردود الفعل على البنوك الأخرى. في أواخر القرن التاسع عشر وأوائل القرن العشرين، لم تكن عمليات إدارة البنوك عادةً السبب الأصلي للركود - لكنها قد تجعل الركود أسوأ بكثير.
تأمين الودائع
للحماية من عمليات تشغيل البنوك، وضع الكونجرس استراتيجيتين: تأمين الودائع والمقرض كملاذ أخير. تأمين الودائع هو نظام تأمين يضمن عدم خسارة المودعين في البنك لأموالهم، حتى في حالة إفلاس البنك. لدى حوالي 70 دولة حول العالم، بما في ذلك جميع الاقتصادات الرئيسية، برامج تأمين على الودائع. في الولايات المتحدة، تعتبر مؤسسة تأمين الودائع الفيدرالية (FDIC) مسؤولة عن تأمين الودائع. تدفع البنوك قسط تأمين إلى FDIC. يعتمد قسط التأمين على مستوى ودائع البنك، ثم يتم تعديله وفقًا لمخاطر الوضع المالي للبنك. في عام 2009، على سبيل المثال، ربما دفع بنك آمن إلى حد ما ذو ثروة صافية عالية 10-20 سنتًا من أقساط التأمين مقابل كل 100 دولار في الودائع المصرفية، في حين أن البنك المحفوف بالمخاطر ذو القيمة الصافية المنخفضة جدًا ربما يكون قد دفع 50-60 سنتًا لكل 100 دولار في الودائع المصرفية.
يقوم فاحصو البنوك من FDIC بتقييم الميزانيات العمومية للبنوك، بالنظر إلى قيمة الأصول والخصوم، لتحديد مستوى المخاطر. توفر FDIC تأمين الودائع لنحو 6509 بنكًا (اعتبارًا من نهاية عام 2014). حتى في حالة فشل البنك، تضمن الحكومة حصول المودعين على ما يصل إلى 250،000 دولار من أموالهم في كل حساب، وهو ما يكفي لجميع الأفراد تقريبًا، على الرغم من أنه ليس كافيًا للعديد من الشركات. منذ أن سنت الولايات المتحدة تأمين الودائع في الثلاثينيات من القرن الماضي، لم يفقد أي شخص أيًا من ودائعه المؤمنة. لم تعد عمليات تشغيل البنوك تحدث في البنوك المؤمنة.
ليندر أوف لاست ريزورت
لا تكمن مشكلة تشغيل البنوك في أن البنوك المفلسة ستفشل؛ فهي في النهاية مفلسة وتحتاج إلى الإغلاق. تكمن المشكلة في أن عمليات تشغيل البنوك يمكن أن تتسبب في فشل البنوك القادرة على الوفاء بالديون وانتشارها إلى بقية النظام المالي. ولمنع ذلك، فإن الاحتياطي الفيدرالي مستعد لإقراض البنوك والمؤسسات المالية الأخرى عندما لا تتمكن من الحصول على أموال من أي مكان آخر. يُعرف هذا باسم مقرض دور الملاذ الأخير. بالنسبة للبنوك، يساعد البنك المركزي الذي يعمل كمقرض الملاذ الأخير على تعزيز تأثير التأمين على الودائع وطمأنة عملاء البنوك بأنهم لن يخسروا أموالهم.
يمكن أن يأتي مقرض مهمة الملاذ الأخير في أزمات مالية أخرى أيضًا. خلال الذعر من انهيار سوق الأسهم في عام 1987، عندما انخفضت قيمة الأسهم الأمريكية بنسبة 25٪ في يوم واحد، قدم الاحتياطي الفيدرالي عددًا من القروض الطارئة قصيرة الأجل حتى يتمكن النظام المالي من الاستمرار في العمل. خلال فترة الركود 2008-2009، يمكن تفسير سياسات «التيسير الكمي» (التي تمت مناقشتها أدناه) للاحتياطي الفيدرالي على أنها استعداد لإتاحة الائتمان قصير الأجل حسب الحاجة في وقت كان فيه النظام المصرفي والمالي تحت الضغط.
المفاهيم الأساسية والملخص
يحدث تشغيل البنك عندما تكون هناك شائعات (ربما صحيحة وربما خاطئة) بأن البنك معرض لخطر مالي يتمثل في الحصول على ثروة صافية سلبية. ونتيجة لذلك، يهرع المودعون إلى البنك لسحب أموالهم ووضعها في مكان أكثر أمانًا. حتى الشائعات الكاذبة، إذا تسببت في إدارة البنك، يمكن أن تجبر البنك السليم على فقدان ودائعه وإجباره على الإغلاق. يضمن التأمين على الودائع للمودعين في البنوك أنه حتى لو كانت القيمة الصافية للبنك سلبية، فإن ودائعهم ستكون محمية. في الولايات المتحدة، تقوم مؤسسة تأمين الودائع الفيدرالية (FDIC) بتحصيل أقساط تأمين الودائع من البنوك وتضمن الودائع المصرفية حتى 250 ألف دولار. يشمل الإشراف المصرفي فحص الميزانيات العمومية للبنوك للتأكد من أن قيمتها الصافية إيجابية وأن أصولها ليست محفوفة بالمخاطر. في الولايات المتحدة، يكون مكتب المراقب المالي للعملة (OCC) مسؤولاً عن الإشراف على البنوك وفحص المدخرات والقروض وإدارة الاتحاد الائتماني الوطني (NCUA) مسؤولة عن فحص الاتحادات الائتمانية. تلعب FDIC والاحتياطي الفيدرالي أيضًا دورًا في الإشراف المصرفي.
عندما يعمل البنك المركزي كمقرض الملاذ الأخير، فإنه يوفر قروضًا قصيرة الأجل في حالات الذعر المالي الشديد أو الإجهاد. يمكن التعامل مع فشل بنك واحد مثل أي فشل تجاري آخر. ولكن إذا فشلت العديد من البنوك، فقد يؤدي ذلك إلى خفض الطلب الكلي بطريقة يمكن أن تؤدي إلى الركود أو تعمقه. يساعد الجمع بين التأمين على الودائع والإشراف المصرفي وسياسات المقرض كملاذ أخير على منع نقاط الضعف في النظام المصرفي من التسبب في الركود.
المراجع
وزارة الخزانة الأمريكية. «مكتب المراقب المالي للعملة». تم الوصول إليه في نوفمبر 2013 http://www.occ.gov/.
