16.E: Informações, riscos e seguros (exercícios)

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Conceitos-chave

16.1 O problema da informação imperfeita e da informação assimétrica

Muitos fazem transações econômicas em uma situação de informações imperfeitas, em que o comprador, o vendedor ou ambos têm menos de 100% de certeza sobre as qualidades do que estão comprando ou vendendo. Quando as informações sobre a qualidade dos produtos são altamente imperfeitas, pode ser difícil para um mercado existir.

Um “limão” é um produto que acaba, após a compra, por ter baixa qualidade. Quando o vendedor tiver informações mais precisas sobre a qualidade do produto do que o comprador, ele hesitará em comprar, por medo de comprar um “limão”.

Os mercados têm muitas maneiras de lidar com informações imperfeitas. Nos mercados de mercadorias, os compradores que enfrentam informações imperfeitas sobre os produtos podem depender de garantias de devolução do dinheiro, garantias, contratos de serviço e reputação. Nos mercados de trabalho, os empregadores que enfrentam informações imperfeitas sobre funcionários em potencial podem recorrer a currículos, recomendações, licenças ocupacionais para determinados empregos e empregos para períodos experimentais. Nos mercados de capitais, os credores que enfrentam informações imperfeitas sobre os mutuários podem exigir pedidos de empréstimo detalhados e verificações de crédito, fiadores e garantias.

16.2 Seguros e informações imperfeitas

O seguro é uma forma de compartilhar riscos. As pessoas em um grupo pagam prêmios pelo seguro contra algum evento desagradável, e aquelas do grupo que realmente vivenciam o evento desagradável recebem alguma compensação. A lei fundamental do seguro é que o que uma pessoa média paga ao longo do tempo não pode ser menor do que o que a pessoa média recebe. Em uma apólice de seguro atuarialmente justa, os prêmios que uma pessoa paga à seguradora são iguais ao valor médio dos benefícios de uma pessoa nesse grupo de risco. O risco moral surge nos mercados de seguros porque aqueles que estão segurados contra um risco terão menos motivos para tomar medidas para evitar os custos desse risco.

Muitas apólices de seguro têm franquias, copagamentos ou cosseguro. Uma franquia é o valor máximo que o segurado deve pagar do próprio bolso antes que a seguradora pague o restante da conta. Um copagamento é uma taxa fixa que o titular da apólice de seguro deve pagar antes de receber os serviços. O cosseguro exige que o segurado pague uma certa porcentagem dos custos. Franquias, copagamentos e cosseguro reduzem o risco moral ao exigir que o segurado arque com alguns dos custos antes de receber os benefícios do seguro.

Em um sistema de financiamento de saúde pago por serviço, os prestadores de cuidados médicos recebem reembolso de acordo com o custo dos serviços que prestam. Um método alternativo de organização dos cuidados de saúde é por meio das organizações de manutenção da saúde (HMOs), nas quais os prestadores de cuidados médicos recebem reembolso de acordo com o número de pacientes que atendem, e cabe aos profissionais alocar recursos entre os pacientes que recebem mais ou menos cuidados de saúde serviços. A seleção adversa surge nos mercados de seguros quando os compradores de seguros sabem mais sobre os riscos que enfrentam do que a seguradora. Como resultado, a seguradora corre o risco de que partes de baixo risco evitem seu seguro porque é muito caro para elas, enquanto as de alto risco o adotem porque parece um bom negócio para elas.

Perguntas

1. Para cada uma das compras a seguir, diga se você espera que o grau de informação imperfeita seja relativamente alto ou relativamente baixo:

Comprando maçãs em um estande de beira de estrada
Comprando o jantar no restaurante do bairro ao virar da esquina
Comprando um laptop usado em uma venda de garagem
Pedir flores pela internet para seu amigo em uma cidade diferente

2. Por que há informações assimétricas no mercado de trabalho? Quais sinais um empregador pode procurar que possam indicar as características que ele está buscando em um novo funcionário?

3. Por que é difícil medir os resultados de saúde?

4. Por que pode ser difícil para um comprador e um vendedor concordarem com um preço quando existem informações imperfeitas?

5. O que economistas (e revendedores de carros usados) querem dizer com “limão”?

6. Quais são algumas maneiras pelas quais um vendedor de mercadorias pode tranquilizar um possível comprador que se depara com informações imperfeitas?

7. Quais são algumas maneiras pelas quais um vendedor de mão de obra (ou seja, alguém procurando emprego) pode tranquilizar um possível empregador que se depara com informações imperfeitas?

8. Quais são algumas das maneiras pelas quais alguém que procura um empréstimo pode tranquilizar um banco que se depara com informações imperfeitas sobre se o mutuário pagará o empréstimo?

9. O que é um prêmio de seguro?

10. Em um sistema de seguro, você esperaria que cada pessoa recebesse em benefícios praticamente o que paga em prêmios ou apenas que os benefícios médios pagos seriam iguais aos prêmios médios pagos?

11. O que é uma apólice de seguro atuarialmente justa?

12. Qual é o problema do risco moral?

13. Como o risco moral pode levar a prêmios de seguro mais caros do que o esperado?

14. Defina franquias, copagamentos e cosseguro.

15. Como franquias, copagamentos e cosseguro podem reduzir o risco moral?

16. Qual é a principal diferença entre um sistema de saúde pago por serviço e um sistema baseado em organizações de manutenção da saúde?

17. Como a seleção adversa pode dificultar a operação de um mercado de seguros?

18. Quais são algumas das métricas que os economistas usam para medir os resultados de saúde?

19. Você faz parte do conselho de administração de uma escola secundária particular, que está contratando novos professores de ciências da décima série. Ao pensar em contratar alguém para um emprego, quais são alguns mecanismos que você pode usar para superar o problema das informações imperfeitas?

20. Um site oferece um lugar para as pessoas comprarem e venderem esmeraldas, mas as informações sobre esmeraldas podem ser bastante imperfeitas. O site então estabelece uma regra de que todos os vendedores do mercado devem pagar por dois exames independentes de sua esmeralda, que estão disponíveis para o cliente para inspeção.

Como você esperaria que essas informações aprimoradas afetassem a demanda por esmeraldas neste site?
Como você esperaria que essas informações aprimoradas afetassem a quantidade de esmeraldas de alta qualidade vendidas no site?

21. Como você acha que o problema do risco moral pode ter afetado a segurança de esportes como futebol e boxe quando as normas de segurança começaram a exigir que os jogadores usassem mais acolchoamento?

22. Para quais tipos de clientes uma seguradora ofereceria uma apólice com alto custo de pagamento? Que tal um prêmio alto com um copagamento menor?

23. Usando o Exercício 16.20, esboce os efeitos nas partes (a) e (b) em um único diagrama de oferta e demanda. Que previsão você faria sobre como as informações aprimoradas alteram o equilíbrio entre quantidade e preço?

24. Imagine que você possa dividir homens de 50 anos em dois grupos: aqueles que têm histórico familiar de câncer e aqueles que não têm. Para fins deste exemplo, digamos que 20% de um grupo de 1.000 homens tenham um histórico familiar de câncer, e esses homens têm uma chance em cada 50 de morrer no próximo ano, enquanto os outros 80% dos homens têm uma chance em 200 de morrer no próximo ano. A seguradora está vendendo uma apólice que pagará $100.000 ao patrimônio de qualquer pessoa que morra no próximo ano.

Se a seguradora estivesse vendendo seguros de vida separadamente para cada grupo, qual seria o prêmio atuarialmente justo para cada grupo?
Se uma seguradora estivesse oferecendo seguro de vida para todo o grupo, mas não conseguisse descobrir os históricos de câncer familiar, qual seria o prêmio atuarialmente justo para o grupo como um todo?
O que acontecerá com a seguradora se ela tentar cobrar o prêmio atuarialmente justo do grupo como um todo, e não de cada grupo separadamente?