16.1: Prelúdio de informações, riscos e seguros

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A foto é uma fotografia do presidente Barack Obama fazendo um discurso sobre a reforma da saúde.

Objetivos do

Neste capítulo, você aprenderá sobre:

O problema da informação imperfeita e da informação assimétrica
Seguros e informações imperfeitas

TRAGA PARA CASA

Qual é o grande problema com o Obamacare?

Em agosto de 2009, muitos membros do Congresso dos EUA usaram o recesso de verão para retornar aos seus distritos de origem e realizar reuniões em estilo prefeitura para discutir as mudanças propostas pelo presidente Obama no sistema de saúde dos EUA. Isso era oficialmente conhecido como Lei de Proteção ao Paciente e Cuidados Acessíveis (PPACA) ou como Lei de Cuidados Acessíveis (ACA), mas era mais popularmente conhecido como Obamacare. As alegações dos opositores do projeto variaram desde a acusação de que as mudanças eram inconstitucionais e adicionariam 750 bilhões de dólares ao déficit, até alegações extremas sobre a inclusão de coisas como a implantação de microchips e os chamados “painéis da morte”, que decidem quais pacientes gravemente doentes recebem cuidados e quais recebem não.

Por que as pessoas reagiram tão fortemente? Afinal, a intenção da lei é tornar o seguro de saúde mais acessível, permitir que mais pessoas obtenham seguro e reduzir os custos dos cuidados de saúde. Para cada ano de 2000 a 2011, esses custos cresceram pelo menos o dobro da taxa de inflação. Em 2014, os gastos com saúde representaram cerca de 24% de todos os gastos do governo federal. Nos Estados Unidos, gastamos mais em nossos cuidados de saúde do que em qualquer outro país de alta renda, mas nossos resultados de saúde são piores do que em países comparáveis de alta renda. Em 2015, mais de 32 milhões de pessoas nos Estados Unidos, cerca de 12,8% da população adulta não idosa, estavam sem seguro. Ainda hoje, no entanto, vários anos após a Lei ter sido sancionada e depois que a Suprema Corte a confirmou, uma pesquisa da Fundação Kaiser de 2015 descobriu que 43% dos prováveis eleitores a viam de forma desfavorável. Por que isso?

O debate sobre a ACA e a reforma da saúde pode exigir um livro didático inteiro, mas o que este capítulo fará é apresentar os fundamentos dos seguros e os problemas que as seguradoras enfrentam. São esses problemas e a forma como as seguradoras respondem a eles que, em parte, explicam a ACA.

Cada compra é baseada na crença na satisfação que o bem ou serviço proporcionará. Por sua vez, essas crenças são baseadas nas informações que o comprador tem disponível. Para muitos produtos, as informações disponíveis para o comprador ou vendedor são imperfeitas ou pouco claras, o que pode fazer com que os compradores se arrependam de compras anteriores ou evitar compras futuras.

Este capítulo discute como informações imperfeitas e assimétricas afetam os mercados. O primeiro módulo do capítulo discute como as informações assimétricas afetam os mercados de bens, mão de obra e capital financeiro. Quando os compradores têm menos informações sobre a qualidade do produto (por exemplo, uma pedra preciosa) do que os vendedores, os vendedores podem ficar tentados a enganar os compradores. Se um comprador não puder ter pelo menos alguma confiança na qualidade do que está comprando, ele ficará relutante ou não desejará comprar os produtos. Portanto, precisamos de mecanismos para preencher essa lacuna de informações, para que compradores e vendedores possam realizar uma transação.

O segundo módulo do capítulo discute os mercados de seguros, que também enfrentam problemas semelhantes de informações imperfeitas. Por exemplo, uma seguradora de automóveis preferiria vender seguros apenas para aqueles que provavelmente não sofrerão acidentes automobilísticos, mas é difícil para a empresa identificar esses motoristas perfeitamente seguros. Por outro lado, os compradores de seguros de automóveis gostariam de convencer a seguradora de automóveis de que eles são motoristas seguros e devem pagar apenas um preço baixo pela cobertura. Se os mercados de seguros não conseguirem encontrar maneiras de lidar com esses problemas de informações imperfeitas, mesmo as pessoas que têm riscos baixos ou médios de fazer reclamações podem não conseguir comprar um seguro. O capítulo sobre mercados financeiros (mercados de ações e títulos) mostrará que os problemas de informações imperfeitas podem ser especialmente comoventes. Não podemos eliminar informações imperfeitas, mas muitas vezes podemos gerenciá-las.